前段時(shí)間看過一篇報(bào)道，關(guān)于國內(nèi)大型光電企業(yè)寧波安迪申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的事件。對(duì)此事件，廣州帥陽照明董事總經(jīng)理盧偉強(qiáng)表示，目前LED市場(chǎng)容量在1200億~1500億，但產(chǎn)能卻超過5000億，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩�！靶袠I(yè)里面的人，天天聽到LED企業(yè)倒閉的消息，廣州、深圳、東莞、佛山、江門，到處都有。今年處于中游的LED封裝企業(yè)可能要死掉四成，下游做LED應(yīng)用的中小企業(yè)要倒掉一半�！�
　　
　　貌似與水泥行業(yè)無關(guān)的一個(gè)問題，但事實(shí)并非真的無關(guān)，目前水泥行業(yè)也正如LED光電行業(yè)一樣，處于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的狀態(tài)，只不過相對(duì)于LED行業(yè)來講，過剩程度沒有那么嚴(yán)重而已。數(shù)據(jù)顯示，2011年全國水泥產(chǎn)量20.58億噸，可以近似看作全年的水泥需求量。而今年上半年，雖然從全國水泥產(chǎn)量來看，還有一定的增長(zhǎng)，然而我們從水泥企業(yè)反饋的數(shù)據(jù)來看，大部分地區(qū)銷量都出現(xiàn)了2~3成的降幅。而很多企業(yè)目前脹庫嚴(yán)重，銷售壓力非常大。
　　
　　由于對(duì)下半年政策方向是否會(huì)發(fā)生變化這一點(diǎn)很難把握，因而我們只能從現(xiàn)有的情況來進(jìn)行推斷：如果下半年水泥市場(chǎng)需求形勢(shì)與上半年相當(dāng)，依舊低迷不振，那么全年水泥需求總量出現(xiàn)20%甚至30%的滑落并非沒有可能。如果按照縮水20%計(jì)算，則今年全年水泥需求在16.5億噸左右，而目前已投產(chǎn)的新型干法水泥產(chǎn)能就有26.6億噸，在建新型干法水泥產(chǎn)能還有4.4億噸，即使在建項(xiàng)目只有一半能在年底前投產(chǎn)，到年底時(shí)全國的新型干法水泥產(chǎn)能也將達(dá)到28.8億噸。28.8億噸相對(duì)于16.5億噸而言，過剩比例高達(dá)42.7%，這是什么概念？全中國有超過4成的水泥產(chǎn)能將被閑置，除了協(xié)同，價(jià)格不可能走高，水泥企業(yè)利潤(rùn)難以保證，行業(yè)生存環(huán)境更加惡劣。
　　
　　在全局性產(chǎn)能過剩的背景下，小范圍市場(chǎng)協(xié)同限產(chǎn)提價(jià)能維持住已經(jīng)是比較樂觀的局面，水泥需求“旺季不旺”的可能性也在逐步增大。在全國資本市場(chǎng)疲軟的環(huán)境下，水泥業(yè)無法獨(dú)善其身，在遭遇“資金荒”、“原料荒”、“招工荒”等三荒現(xiàn)象后，眾多水泥企業(yè)開始從水泥熟料生產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了產(chǎn)業(yè)鏈下游的商品混凝土、砂石等行業(yè)，謀求更多的發(fā)展。在筆者看來，如果銀根緊縮問題再持續(xù)，對(duì)水泥業(yè)的影響將不止于此。
　　
　　需求銳減業(yè)績(jī)隨之下滑
　　
　　現(xiàn)在我們已經(jīng)知道，國內(nèi)水泥價(jià)格在不斷下滑，銷量也始終上不去，那么現(xiàn)在水泥行業(yè)效益如何呢？8月16日，發(fā)改委公布的信息顯示，今年上半年，建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1403億元，同比下降9%；但其中水泥行業(yè)利
　　
　　潤(rùn)223億元，下降51.4%；平板玻璃行業(yè)更是由去年同期凈盈利26.6億元轉(zhuǎn)為凈虧損4.9億元。從這組數(shù)據(jù)，我們可以看到，隨著水泥銷量的下降以及水泥價(jià)格的下滑，水泥企業(yè)的利潤(rùn)正在一點(diǎn)點(diǎn)的被蠶食。
　　
　　具體來看一下，國內(nèi)幾家上市公司的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。首先是國內(nèi)最大的上市水泥企業(yè)海螺集團(tuán)，上半年水泥業(yè)務(wù)利潤(rùn)21.97億元，同比下降51.32%；其次是亞泰集團(tuán)，利潤(rùn)3.34億元，同比增長(zhǎng)僅3.97%；金隅股份2.94億元，同比下滑32.93%；天山股份1.23億元，同比下滑67.82%；還有青松建化下滑49.4%，祁連山下滑89.3%，塔牌集團(tuán)下滑63.4%……總體來看，除了幾家還沒有公布半年報(bào)的企業(yè)外，已公布上半年業(yè)績(jī)的水泥企業(yè)中，只有亞泰集團(tuán)是實(shí)現(xiàn)了盈利增長(zhǎng)的，其余各企業(yè)利潤(rùn)全都是大幅縮水，甚至ST秦嶺還出現(xiàn)了2700多萬的虧損。我們很難想像，如果當(dāng)前水泥市場(chǎng)需求繼續(xù)萎縮，低迷的行情形勢(shì)持續(xù)下去，水泥行業(yè)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)大面積的虧損（事實(shí)上今年一季度上市水泥企業(yè)就有大部分出現(xiàn)了虧損，只不過當(dāng)時(shí)有一個(gè)季節(jié)性因素在內(nèi)）。
　　
　　沒有任何一個(gè)企業(yè)是愿意做虧本生意的，如果水泥行業(yè)持續(xù)低迷，始終賺不到錢，很難保證部分水泥企業(yè)不會(huì)轉(zhuǎn)投其它行業(yè)甚至是干脆關(guān)停水泥廠。其中就我們所知的，四川金頂水泥的停產(chǎn)恐怕就不單單只是缺少資金的問題，市場(chǎng)銷售欠佳，經(jīng)營難以為繼或許才是當(dāng)時(shí)其被迫停產(chǎn)的真正原因。而貴州鳳岡西部水泥從去年9月份停產(chǎn)到現(xiàn)在也已經(jīng)接近一年時(shí)間，對(duì)外宣稱也是因?yàn)橘Y金問題。而事實(shí)上我們知道，如果市場(chǎng)狀況良好，只要不是出現(xiàn)重大變故，一個(gè)企業(yè)在正常的運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，很難出現(xiàn)因?yàn)橘Y金問題導(dǎo)致停產(chǎn)的事情。而這一切，其實(shí)都是市場(chǎng)需求萎縮導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)的最終表現(xiàn)。
　　
　　往回說一點(diǎn)，即使是現(xiàn)在還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)的水泥企業(yè)，其實(shí)很多都處在生死線上掙扎，至少說是其下屬的部分子公司是在生死線上徘徊。今年上半年，隨著水泥價(jià)格的不斷下滑，全國多地紛紛祭出限產(chǎn)保價(jià)的寶典，但最終效果不是很明顯，而部分企業(yè)其下屬的生產(chǎn)線就有一些是長(zhǎng)期停窯的。大企業(yè)還可以通過部分生產(chǎn)線停轉(zhuǎn)，部分生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)的方式來獲取利潤(rùn)用于支付虧損部分，那么小水泥企業(yè)呢？雖然有價(jià)格協(xié)同，但今年上半年的協(xié)同結(jié)果顯然是很不理想的，每次協(xié)同的最終結(jié)果都是跌價(jià)，雖然還不清楚是大企業(yè)先降價(jià)還是小企業(yè)先降價(jià)，但有一點(diǎn)，隨著價(jià)格的降低，小企業(yè)的生存空間越來越狹窄。
　　
　　生存受限倒閉在所難免
　　
　　生存環(huán)境的惡化，并不一定會(huì)導(dǎo)致水泥企業(yè)的倒閉，畢竟水泥產(chǎn)品有其特殊性，那就是銷售半徑的限制。任何事物都具有兩面性，銷售半徑在一方面限制企業(yè)擴(kuò)寬市場(chǎng)外，另一方面對(duì)一些地區(qū)的水泥企業(yè)其實(shí)也是一種保護(hù)，因而在一定時(shí)期內(nèi)，即使市場(chǎng)情況再低迷，水泥企業(yè)也還是有一定的生存空間。但如果說真的像我們前面猜測(cè)的那樣，水泥需求降低到16.5億噸甚至更低呢，水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的情況下，小水泥企業(yè)是否還能繼續(xù)生存呢，這很難判斷。但有一點(diǎn)，小水泥企業(yè)相對(duì)大企業(yè)來講，存在一定的弱勢(shì)：一是資金問題，小企業(yè)的資金很難說得上充裕，如果要是拼價(jià)格戰(zhàn)，小企業(yè)最先倒下的可能性很大；二是技術(shù)問題，小企業(yè)沒辦法拿太多生產(chǎn)線來進(jìn)行技術(shù)改造等，因而在技術(shù)方面也就是生產(chǎn)成本控制方面，很難拼得過大企業(yè)，因而當(dāng)價(jià)格降低到一定程度的時(shí)候，大企業(yè)能夠微利經(jīng)營，但小企業(yè)卻只能虧損應(yīng)對(duì)或干脆停產(chǎn)。
　　
　　目前企業(yè)產(chǎn)能在200萬噸及以下的水泥企業(yè)還有280家，總產(chǎn)能4.36億噸，占全國已投產(chǎn)新型干法水泥產(chǎn)能比重為16.3%，但占水泥企業(yè)數(shù)量的比重則為70.7%，平均每家企業(yè)的產(chǎn)能只有156萬噸。
　　
　　而我們最擔(dān)心的，其實(shí)不是一家兩家企業(yè)的倒閉，而是水泥企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮。如果真的出現(xiàn)倒閉潮，就不只是某一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)上用水泥難的問題，而是會(huì)導(dǎo)致大量的勞動(dòng)力處于閑置狀態(tài)，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會(huì)的安定都是一個(gè)很大的考驗(yàn)。
　　
　　當(dāng)然，政府不可能眼睜睜的看著這些水泥企業(yè)徹底停產(chǎn)甚至倒閉，必然會(huì)想盡辦法來保護(hù)企業(yè)和企業(yè)職工的利益，然而在目前全球經(jīng)濟(jì)都處于弱勢(shì)的大背景下，如果一味的加大投資刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很可能會(huì)帶來一些更嚴(yán)重的后果，因而在處理這個(gè)問題上，政府也是有心無力。不過想來政府也不會(huì)完全置之不理，最終必然會(huì)有一些比較溫和的刺激方案出臺(tái)，至少短期內(nèi)，可以保住企業(yè)不會(huì)輕易倒閉。
　　
　　總的來看，如果沒有大的刺激方案出臺(tái)，水泥需求持續(xù)低迷是一件必然的事情，而隨著新建產(chǎn)能的釋放，水泥產(chǎn)能過剩程度會(huì)越來越嚴(yán)重，最終出現(xiàn)部分企業(yè)徹底停產(chǎn)甚至倒閉的可能性是非常大的。不過出于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的，政府最終還是有很大的可能出臺(tái)一些溫和刺激政策或是其它的保護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施，在此情況下，即使有部分水泥企業(yè)因?yàn)樾枨箐J減而倒閉，但最終水泥企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模倒閉潮的可能性不是很大。

        來源：水泥商情網(wǎng)