2024年，新疆煤炭繼續(xù)保持產(chǎn)量高速增長、需求旺盛，外運(yùn)量持續(xù)攀升，因全國煤炭變?nèi)�，價(jià)格有所下滑，但市場交易仍然相對活躍，同時(shí)產(chǎn)能不斷釋放、運(yùn)輸通道持續(xù)拓展等特點(diǎn)。展望2025年新疆煤炭產(chǎn)量、外運(yùn)量有望繼續(xù)增長，煤化工對原煤的需求增長會(huì)相對更強(qiáng)，因疆內(nèi)消耗為主、坑口煤價(jià)本就較低，預(yù)計(jì)煤價(jià)以疆內(nèi)偏穩(wěn)為主，外運(yùn)煤以弱勢震蕩為主。

　　一、2024年新疆煤炭市場回顧

　�。ㄒ唬┰�煤產(chǎn)量高速增長，單月突破5000萬噸

　　2024年1-11月新疆累計(jì)原煤產(chǎn)量47736.8萬噸，累計(jì)同比增長19.4%。在今年山西煤炭產(chǎn)量減產(chǎn)的背景下，新疆地區(qū)煤炭產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)了快速釋放，以19.4%的增速位居全國首位，2024年預(yù)計(jì)新疆原煤產(chǎn)量將達(dá)到5.2億噸。

　　今年新疆煤炭產(chǎn)量低點(diǎn)在4月份，4月煤炭市場進(jìn)入需求淡季，因此銷售偏弱影響煤炭企業(yè)生產(chǎn)積極性。自5月份開始，新疆煤炭產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，11月份新疆原煤產(chǎn)量創(chuàng)下年內(nèi)新高，單月原煤產(chǎn)量首次超過5000萬噸。

　�。ǘ�）煤炭消費(fèi)穩(wěn)中有升，煤化工消費(fèi)增速較快

　　新疆是我國五大煤炭供應(yīng)保障基地，除了“疆煤外運(yùn)”的煤炭，本地的煤炭消耗主要集中在煤電和煤化工領(lǐng)域。

　　煤電方面：新疆煤炭單井產(chǎn)能規(guī)模大、開采成本較低，適合在坑口周邊配套建設(shè)火電廠項(xiàng)目。截至2024年8月，新疆火電裝機(jī)量7227萬千瓦。1-11月，新疆發(fā)電量4819.8億千瓦時(shí)，較上年同期相比增長了377.1億千瓦時(shí)，同比增長8.5%，其中火電發(fā)電量3470.8億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的72%左右，是新疆電力第一大來源，同比增長近4%。雖然多條電力外送通道，新疆電力仍以內(nèi)部消納為主，但外送占比在逐步提升。自2010年疆電外送工程實(shí)施以來，新疆外送電量累計(jì)超過8000億千瓦時(shí)，送電范圍覆蓋20個(gè)省份。預(yù)計(jì)2024年新疆火力發(fā)電量約3850億千瓦時(shí)，全年火力發(fā)電耗煤量約1.95億噸。

　　煤化工方面：得益于近年來集中投產(chǎn)的化工項(xiàng)目的支撐，新疆煤化工潛在需求彈性大。近年來，新疆正以“煤”為基，加快構(gòu)建煤制油氣、煤制烯烴、煤基新材料產(chǎn)業(yè)鏈，煤炭煤化工產(chǎn)業(yè)集群得到快速發(fā)展，根據(jù)產(chǎn)能預(yù)測2024年新疆煤化工領(lǐng)域耗煤量約9000萬噸。

　　其他方面：新疆采暖季自每年10月開始至次年4月結(jié)束，供暖周期持續(xù)周期5個(gè)月，預(yù)計(jì)2024年新供熱領(lǐng)域耗煤量將達(dá)到5200萬噸；另外新疆部分煤炭還為原材料或者催化劑用于水泥、工業(yè)硅、電解鋁、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)的終端消費(fèi)，根據(jù)產(chǎn)能預(yù)測，2024年終端煤炭消費(fèi)量將達(dá)到4500萬噸。

　　（三）疆煤外運(yùn)持續(xù)增長，外運(yùn)范圍逐步擴(kuò)大

　　隨著全國煤炭產(chǎn)能逐漸向晉陜蒙新轉(zhuǎn)移，通過前三年的運(yùn)行，新疆煤炭融入全國統(tǒng)一大市場進(jìn)程在加快，疆煤外運(yùn)量逐年增加，2024年疆煤鐵路外運(yùn)量穩(wěn)步增長，1-12月鐵路外運(yùn)9060萬噸，同比增長50.2%；公路運(yùn)輸方面，預(yù)計(jì)全年疆煤公路外運(yùn)量4900萬噸，同比下降2%。

　　今年新疆鐵路疆煤外運(yùn)的運(yùn)量和增幅均創(chuàng)下歷史新高，主要得益于新疆煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的加速釋放，以及疆煤外運(yùn)需求的日益旺盛。此外，今年中國鐵路烏魯木齊局集團(tuán)有限公司和中國鐵路蘭州局集團(tuán)有限公司對“疆煤外運(yùn)”能源保供實(shí)施聯(lián)合運(yùn)價(jià)下浮的優(yōu)惠政策。通過降低運(yùn)輸成本，解決跨局運(yùn)輸瓶頸問題，從而激活“疆煤外運(yùn)”增量，另外,在市場原因和鐵路運(yùn)價(jià)下浮的優(yōu)惠政策的雙重影響下，在一定程度上對公路運(yùn)輸外運(yùn)量有所影響。

　　從流向來看，2024年西北地區(qū)占外運(yùn)總量的62%，其中：甘肅占比37%，寧夏占比18%、青海陜西占比7%；西南地區(qū)占外運(yùn)總量18%；其他地區(qū)占外運(yùn)總量20%。疆煤外運(yùn)仍以西北西南地區(qū)為主，甘肅、寧夏仍是疆煤的主要外調(diào)省份，但外運(yùn)范圍正在逐步擴(kuò)大至華中地區(qū)和兩湖一江等地。

　�。ㄋ模┬陆�煤炭價(jià)格震蕩下行

　　今年以來，新疆地區(qū)煤價(jià)持續(xù)回落。三四月份，電煤需求迎來傳統(tǒng)淡季，新疆地區(qū)煤價(jià)不斷下挫。在淡季階段，4月，中國鐵路總公司宣布國鐵線路下調(diào)部分鐵路煤炭貨運(yùn)價(jià)格，量價(jià)互保，出疆煤炭鐵路運(yùn)量出現(xiàn)了明顯的提升，而隨著市場預(yù)期改善和鐵路運(yùn)費(fèi)下調(diào)刺激，新疆煤價(jià)開始回穩(wěn)上升，5月份新疆煤價(jià)迎來年內(nèi)高點(diǎn)。從6月中下旬開始，新疆地區(qū)煤價(jià)開始向下波動(dòng)。進(jìn)入12月以后，全國煤價(jià)依舊弱勢運(yùn)行，新疆煤炭價(jià)格也不斷跌破年內(nèi)新低。

　　二、2025年新疆煤炭市場展望

　�。ㄒ唬┟禾慨a(chǎn)能向西轉(zhuǎn)移，疆煤有望成增供主力。

　　2022年《新疆維吾爾自治區(qū)十四五煤炭規(guī)劃及國家能源保障基地實(shí)施方案》提出加快新疆大型煤炭供應(yīng)保障基地建設(shè)，“十四五”時(shí)期以增產(chǎn)增供為原則，2025年預(yù)計(jì)達(dá)成年產(chǎn)能4.6億噸以上、產(chǎn)量4億噸以上的總量任務(wù)。2022年當(dāng)年新疆煤炭產(chǎn)量就已經(jīng)達(dá)到4.13億噸，提前三年完成目標(biāo)，隨后兩年仍已超過10%的增速快速增長，預(yù)計(jì)2024年，新疆原煤產(chǎn)量將達(dá)到5.2億噸。另外，煤田火災(zāi)問題一直是新疆面臨的一大挑戰(zhàn)。為了實(shí)現(xiàn)資源和生態(tài)保護(hù)的雙重目標(biāo)，新疆正在科學(xué)規(guī)范地推進(jìn)煤田火區(qū)的綜合治理，加速煤田火區(qū)的“熄火”進(jìn)程。根據(jù)2019—2020年新疆第五次煤田火區(qū)普查和補(bǔ)充勘查，新疆共有84處煤田火區(qū)。目前，新疆煤田火區(qū)總面積大約1240萬平方米，重點(diǎn)分布在昌吉、吐魯番、阿克蘇、哈密、伊犁、烏魯木齊等地。新疆有大量的煤田火區(qū)，在治理過程中會(huì)產(chǎn)生一定量的殘煤資源流入市場，對市場有一定的補(bǔ)充。

　　2025年作為“十四五”的收官之年，考慮到中東部、東北、西南等地潛在可開發(fā)資源相對有限、地質(zhì)相對復(fù)雜，國內(nèi)煤炭供給或繼續(xù)呈現(xiàn)西部擴(kuò)張，西部地區(qū)尤其新疆將成為未來煤炭增量明顯區(qū)域，預(yù)計(jì)2025年新疆煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢，有望達(dá)到5.7億噸。

　�。ǘ�）區(qū)內(nèi)煤炭需求旺盛，煤電、煤化工是主要耗煤產(chǎn)業(yè)

　　煤電方面：新疆統(tǒng)籌疆內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推動(dòng)疆電外送，電力需求快速提升。當(dāng)前，新疆工業(yè)布局以石油和天然氣開采業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、石油煤炭及其他燃料加工業(yè)和煤炭開采和洗選業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)為主，帶動(dòng)疆內(nèi)用電需求快速增加。疆電外送方面，自2019年昌吉—古泉1100千伏特高壓直流輸電工程投運(yùn)，國家電網(wǎng)已形成“兩交兩直”4條疆電外送格局，為新疆能源利用開發(fā)提供有力支撐。2024年11月哈密—重慶800千伏特高壓直流輸電工程實(shí)現(xiàn)貫通。2024年9月“疆電外送”第四通道開工，計(jì)劃電源項(xiàng)目規(guī)劃總裝機(jī)約1900萬千瓦，其中先進(jìn)高效煤電396萬千瓦，工程建成后預(yù)計(jì)外送占比將繼續(xù)提升。

　　煤化工方面：2024年《新疆維吾爾自治區(qū)政府工作報(bào)告》提出，新疆將進(jìn)一步釋放煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，加大準(zhǔn)東、哈密、吐魯番、準(zhǔn)南等地煤炭勘探開發(fā)，著力打造國家大型煤炭供應(yīng)保障基地和煤制油氣戰(zhàn)略基地。在政策和市場需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)迎來了前所未有的戰(zhàn)略機(jī)遇期。煤制天然氣領(lǐng)域是新疆煤炭資源轉(zhuǎn)化利用的主力，2024年準(zhǔn)東地區(qū)有多個(gè)煤制氣項(xiàng)目獲批，其中新疆其亞化工有限公司60億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目，一期20億立方米/年，總投資160億元，計(jì)劃2024年動(dòng)工，2027年建成投產(chǎn)；國家能源集團(tuán)新疆能源有限責(zé)任公司準(zhǔn)東40億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目，一期20億立方米/年；新疆龍宇能源準(zhǔn)東40億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目等也已經(jīng)獲批，若已規(guī)劃的煤制氣項(xiàng)目全部建成，有望帶動(dòng)煤炭消費(fèi)量1.08億噸；煤制油領(lǐng)域新疆首個(gè)煤制油項(xiàng)目國家能源集團(tuán)新疆哈密能源化工有限公司哈密能源集成創(chuàng)新基地項(xiàng)目一階段煤制油工程于2024年3月正式啟動(dòng)，年耗煤1420萬噸；煤炭分質(zhì)綜合利用領(lǐng)域7月新疆慧能1500萬噸/年煤炭清潔高效利用項(xiàng)目、新疆嘉國偉業(yè)年產(chǎn)600萬低階煤清潔高效綜合利用項(xiàng)目開工；10月伊吾廣匯1500萬噸/年煤炭分質(zhì)分級利用示范項(xiàng)目開工；另外還有煤制烯烴、煤制BDO、煤制甲醇、煤制乙二醇等眾多煤化工項(xiàng)目相繼落地，預(yù)計(jì)耗煤8000萬噸以上。未來新疆煤化工產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持高速增長，煤化工用煤需求也將逐年增加。

　�。ㄈ�）受制于運(yùn)力不足和運(yùn)費(fèi)較高，疆煤外運(yùn)增長空間有限

　　鐵路運(yùn)輸：在“一主兩翼”的通道建設(shè)和鐵路設(shè)備升級下，2024年疆煤外運(yùn)量超1.39億噸，其中鐵路運(yùn)量9060萬噸，公路4900萬噸。未來伴隨疆煤產(chǎn)量提升，鐵路運(yùn)力也將持續(xù)擴(kuò)容，預(yù)計(jì)2025年鐵路疆煤外運(yùn)量突破1億噸，然而外運(yùn)量的大增將會(huì)給新疆鐵路線路帶來壓力。當(dāng)前疆煤外運(yùn)共有北、中、南三條鐵路通道，中線的蘭新鐵路運(yùn)輸能力基本飽和，但河西走廊擴(kuò)容難度大，南線的格庫鐵路改擴(kuò)建工程已完成，短期內(nèi)難以實(shí)施增建二線工程。北線運(yùn)輸通道盡管一再擴(kuò)容，運(yùn)能仍不夠用。

　　公路運(yùn)輸：新疆主要有三條國有出疆公路通道，分別為新疆至上海的312國道/連云港至霍爾果斯的G30連霍高速、北京至烏魯木齊的G7京新高速、新疆至青海的315國道、新疆至內(nèi)蒙古國道331、新疆至甘肅的S245等。新疆地域遼闊，公路長途運(yùn)輸，成本高競爭力低，在煤炭緊缺鐵路運(yùn)力飽和下，公路運(yùn)輸是疆煤鐵路外運(yùn)的補(bǔ)充方式，受制于成本高、運(yùn)距遠(yuǎn)的影響，預(yù)計(jì)疆煤公路外運(yùn)量增長有限。

　　未來，隨著未來外運(yùn)需求的擴(kuò)大，鐵路局部運(yùn)輸瓶頸問題也將凸顯，盡管近年來新疆加快出疆通道建設(shè)，但短時(shí)間運(yùn)力不足的問題難以解決。因此，預(yù)計(jì)2025年疆煤外運(yùn)量增長空間有限，但仍有望突破1.5億噸。

　�。ㄋ模┙�煤整體價(jià)格偏弱，出疆煤價(jià)受外界因素影響愈發(fā)明顯。

　　縱觀近幾年全國和新疆的煤炭價(jià)格走勢，不難發(fā)現(xiàn)新疆煤炭在2021年之前獨(dú)立于國內(nèi)煤炭市場，主要受成本和內(nèi)部需求影響，價(jià)格長期保持穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)小，價(jià)格變化頻次少，部分煤礦甚至常年保持同一煤價(jià)。自2021年國內(nèi)煤炭市場大幅波動(dòng)后，加之新疆煤炭產(chǎn)量連續(xù)多年保持高增長，疆煤輻射范圍逐漸擴(kuò)大，新疆煤炭也快速融入了全國統(tǒng)一大市場中，煤炭價(jià)格受外界因素的影響也在逐步加大。

　　從供需關(guān)系來看：憑借豐富的資源稟賦、低開采成本和區(qū)位優(yōu)勢，近幾年新疆煤炭產(chǎn)量保持高速增長。新疆煤炭除本地火電、煤化工企業(yè)就地消化以外，還通過外運(yùn)輻射疆外市場，但外運(yùn)量占比仍不足30%，影響疆煤決定性供需關(guān)系在疆內(nèi)。作為“一帶一路”核心區(qū)，產(chǎn)業(yè)群發(fā)展將助推屬地能源需求，煤電化項(xiàng)目將逐步催化新疆地區(qū)用煤需求，煤炭需求穩(wěn)定增長，倘若未來幾年，煤化工項(xiàng)目不能順利落地，新疆煤炭市場供應(yīng)將明顯大于需求，持續(xù)當(dāng)前市場疲軟狀態(tài)。

　　從區(qū)域位置來看：哈密、昌吉地區(qū)是疆煤外運(yùn)的主力，部分出疆煤炭價(jià)格已經(jīng)與內(nèi)地煤炭市場價(jià)格變化基本同頻；焦煤在新疆屬稀缺煤種；阿克蘇地區(qū)作為新疆焦煤生產(chǎn)基地，因距離內(nèi)地焦煤市場較遠(yuǎn)，受內(nèi)地焦煤市場影響有限，市場行情較差時(shí)，煤企通過減少外運(yùn)，主要供應(yīng)新疆本地焦鋼企業(yè)，焦煤價(jià)格仍可以維持不錯(cuò)水平；伊犁、塔城地區(qū)受制于地理位置和交通條件，短期不存在外運(yùn)可能，煤炭基本本地消納為主，價(jià)格較低且無明顯波動(dòng)。

　　綜上所述：2025年甚至未來一段時(shí)間，因新疆煤炭產(chǎn)量增速高于本地消納和外運(yùn)能力的增速，新疆煤炭將呈現(xiàn)出，供應(yīng)大于需求，對坑口煤有一定壓制作用，區(qū)域特征明顯。另外，還需重點(diǎn)關(guān)注鐵路運(yùn)費(fèi)優(yōu)惠政策，2024年的下浮政策也是近8年的首次，不排除鐵路部門后期在市場疲軟時(shí)繼續(xù)采取相關(guān)策略，助力“疆煤外運(yùn)”，提高疆煤對外的保供能力。2025年在全國煤炭市場弱勢的情況下，新疆煤炭也將面臨市場的洗禮，生產(chǎn)成本的支撐，企業(yè)降本增效的多重考驗(yàn)。疆內(nèi)煤炭相關(guān)企業(yè)要堅(jiān)持提升自身經(jīng)營管理水平，發(fā)揮靈活的銷售策略，敏捷得抓住市場中的短暫時(shí)機(jī)。（作者：張奎、孫啟宸、解雅青、馬艷蘋）