沿海散貨市場：沿海運輸旺季不旺，運價連續(xù)第七周下跌

上周中國沿海運價綜合指數(shù)報收于1319點，環(huán)比下跌1.94%，其中煤炭指數(shù)環(huán)比下跌2.66%。秦皇島-上海煤炭運價下跌3元/噸至40元/噸、秦皇島-廣州煤炭運價下跌1元/噸至50元/噸。秦皇島港煤炭日均調(diào)入量64.4萬噸/天，日均吞吐量64.5萬噸/天，分別環(huán)比下降5.67%、上升11.95%。

進(jìn)入夏季用電高峰，全國日發(fā)電量持續(xù)攀升，南方電網(wǎng)因水電減少，出現(xiàn)電力缺口，但其他地區(qū)水電充裕，煤電緊張局面并未如期出現(xiàn)，截至8月1日，國內(nèi)重點電廠日均耗煤量為70.4萬噸，較上周增加8.7萬噸，電廠庫存約為17天，依然保持在合理水平。秦皇島-廣州、上海煤炭運價分別較前期高點累計下跌31.5%、27.27%，沿海運輸出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象。

干散貨市場：港口鐵礦石庫存創(chuàng)新高，BDI反彈無力

上周BDI上漲0.32%至1268點，其中BCI上漲3.14%，BPI、BSI分別下跌2.18%、0.71%。巴西圖巴朗、西澳-北侖/寶山鐵礦石運價分別為19.45美元/噸和8.15美元/噸，分別環(huán)比上漲0.10%和5.68%。

上周Capsize型船平均TCE為7197美元/天，環(huán)比上漲7.88%，Panamax型船平均TCE為9053美元/天，環(huán)比下跌0.30%。本周BDI在Capsize型船運價的帶動下出現(xiàn)小幅反彈，但因鐵礦石運輸未走出淡季，且中國港口鐵礦石庫存達(dá)9535萬噸，再創(chuàng)歷史新高，BDI反彈無力。

油輪市場：油品運價持續(xù)低迷，運價倒掛嚴(yán)重

上周BDTI和BCTI分別報收714點和676點，分別環(huán)比下跌0.97%和1.17%，中東-日本航線WS值下跌1.0%報收47.5點。本周原油運輸市場依舊延續(xù)低迷，VLCC平均TCE下跌7.53%至7269美元/天，低于Suezmax和Aframax船。成品油運輸方面，MR平均TCE上漲3.83%至6238美元/天，新加坡至日本運價反彈強烈，平均TCE大幅上漲151.55%至2835美元/天。

集運市場：歐線止跌企穩(wěn)，美線小幅下跌

上周SCFI報收于1019.16點，環(huán)比上漲0.6%。上海至美西、美東航線運價分別報收于1567美元/FEU、3081美元/FEU，環(huán)比下跌1.1%、0.4%，美西航線平均倉位利用率在9成左右，美東航線出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象，但因擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)重陷衰退的可能性較大，美線前景或令人擔(dān)憂；上周歐洲航線運價報1097.2點，與前一周持平，地中海航線報1283.77點，較上周上漲3.2%。根據(jù)對近10年的歷史數(shù)據(jù)觀察，歐、地航線走勢高度一致，地中海航線的率先反彈意味著西向航線貨量充足，這將有助于歐洲航線回暖。

來源：興業(yè)證券