2月19日，中央政府將代發(fā)2000億地方債券的消息無(wú)疑是水泥板塊高歌猛進(jìn)的最有力支持。據(jù)目前市場(chǎng)傳言，此次的2000億地方債券已經(jīng)“過(guò)會(huì)”，主要是配合4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激政策，加強(qiáng)對(duì)公共設(shè)施的投入。

    水泥板塊是去年11月以來(lái)反彈行情的領(lǐng)頭板塊之一，而當(dāng)時(shí)的主要推動(dòng)因素就是國(guó)家出臺(tái)4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激政策。其行情未來(lái)能否持續(xù)，某種程度上也影響著整個(gè)大市的走向。

    全年行情將先抑后揚(yáng)

    19日，水泥板塊在早盤就顯示出了強(qiáng)勢(shì)。雖然大盤曾一度跌破2200點(diǎn)，但水泥板塊始終全線飄紅。大智慧行情系統(tǒng)顯示，當(dāng)天水泥板塊漲幅為4.5%，位居板塊漲幅首位。

    冀東水泥、華新水泥、江西水泥均漲停，而賽馬實(shí)業(yè)、海螺水泥、太行水泥分別以上漲8.93%、6.71%和5.86%報(bào)收。

    事實(shí)上，水泥板塊一直都備受資金的青睞。據(jù)大智慧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，18日股指大幅下挫109點(diǎn)，市場(chǎng)共流出資金279.93億，但水泥板塊依然以凈流入1.342億位居資金凈流入第二位。其中，海螺水泥、亞泰集團(tuán)、西水股份和賽馬實(shí)業(yè)分別凈流入資金9263萬(wàn)元、2423萬(wàn)元、1450萬(wàn)元和525.9萬(wàn)元。

    “非�？春盟�泥板塊！”中信建投水泥行業(yè)分析師韓梅對(duì)記者表示，隨著國(guó)家投資基礎(chǔ)設(shè)施政策的實(shí)施，水泥行業(yè)將在2009年“先抑后揚(yáng)”。

    “去年水泥行業(yè)全年增長(zhǎng)5.2%，即使是受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，水泥價(jià)格仍然保持平穩(wěn)，并實(shí)現(xiàn)了261億的利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)30.83%。而今年在政策的影響下，水泥行業(yè)的預(yù)期增長(zhǎng)將有望達(dá)到8.8%�！表n梅認(rèn)為，一般水泥行業(yè)在第一、二季度的供銷屬于淡季，表現(xiàn)并不突出，但在三季度會(huì)有所好轉(zhuǎn)�！澳菚r(shí)，整個(gè)行業(yè)可能面臨轉(zhuǎn)折�！�

    國(guó)泰君安在一份跟蹤水泥價(jià)格的報(bào)告中提到，對(duì)于2009年全年中國(guó)水泥供需的判斷爭(zhēng)議頗大。但從目前形勢(shì)來(lái)看，價(jià)格盡顯淡季特征。在華北區(qū)、華東區(qū)和中國(guó)東南部，2009年2月份上旬水泥價(jià)格較2008年底分別下調(diào)20元、20-50元，以及10-55元；東北、西南和西北價(jià)格則相對(duì)穩(wěn)定。

    庫(kù)存已消化

    “2009年公司預(yù)期房地產(chǎn)開發(fā)會(huì)保持增長(zhǎng)，而基建將成為推動(dòng)水泥的主要力量�！焙Ｂ菟�泥執(zhí)行董事郭景彬表示，公司在2008年也曾感到水泥行業(yè)新增產(chǎn)能的速度加快，但未來(lái)對(duì)于落后水泥產(chǎn)能淘汰的力度也很大。總體上公司認(rèn)為當(dāng)前整個(gè)水泥行業(yè)還是存在很大的發(fā)展空間�！坝绕湓诜康禺a(chǎn)2010年走出低谷，對(duì)水泥的需求將更大�！�

    據(jù)郭景彬透露，2008年第四季度公司的銷量仍然超過(guò)了3000萬(wàn)噸，截至目前，公司的高成本庫(kù)存基本已經(jīng)全部消化，為2009年經(jīng)營(yíng)打下了很好的基礎(chǔ)。“水泥畢竟是有保質(zhì)期的，得在一定時(shí)間內(nèi)消化掉，因此，為防止消化不力，我們的庫(kù)存并不高。”

    另外，煤炭等原材料的低位運(yùn)行也對(duì)水泥起到了利好作用�！霸谝话愕乃�泥生產(chǎn)中，1噸水泥的耗煤量為0.2噸，而自去年以來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格幾乎‘腰斬’，大幅減少了水泥價(jià)格的上行壓力。”韓梅表示。

    “困難只是暫時(shí)的，目前投資政策在水泥業(yè)上的效果還沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)，真正大量需要使用水泥的時(shí)間應(yīng)該在今年下半年，而且水泥行業(yè)的好行情會(huì)持續(xù)幾年，未來(lái)水泥行業(yè)前景良好�！痹瓏�(guó)家建材局局長(zhǎng)王燕謀日前對(duì)媒體表示。

    他認(rèn)為，目前水泥市場(chǎng)的低迷除了生產(chǎn)線數(shù)量太多、產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩之外，中小水泥企業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)也是很大的影響因素。2009年，浙江水泥市場(chǎng)將進(jìn)一步整合，淘汰落后、兼并重組，水泥生產(chǎn)企業(yè)會(huì)向規(guī)�；�、集團(tuán)化方向發(fā)展。

    關(guān)注龍頭

    繼海螺水泥去年橫掃數(shù)家水泥企業(yè)后，亞泰集團(tuán)收購(gòu)吉林省通化特種水泥集團(tuán)股份有限公司、ST雙馬額增發(fā)注入資產(chǎn)以及19日剛公布的冀東水泥與秦嶺水泥間的收購(gòu)談判結(jié)果公告，都成了水泥行業(yè)里的熱門新聞。

    “上述一系列與并購(gòu)重組相關(guān)的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，都預(yù)示著水泥行業(yè)終將有一場(chǎng)‘好戲’上演�！表n梅認(rèn)為，水泥行業(yè)的集中度在2009年將有所加強(qiáng)，會(huì)進(jìn)一步調(diào)整市場(chǎng)的供需。依據(jù)目前的形勢(shì)，我國(guó)新疆等地的水泥處于高度集中，中西部水泥集中度在50%左右，而華東地區(qū)卻不到20%�！澳壳暗男袠I(yè)處于將回暖階段，也正是水泥企業(yè)并購(gòu)重組的好時(shí)機(jī)�！�

    “對(duì)于這一波上漲，一方面是由于水泥行業(yè)可能會(huì)率先在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中復(fù)蘇，而另一方面則可能是市場(chǎng)的一次‘補(bǔ)漲’。”某私募人士表示，在春節(jié)后的一波上漲行情中，水泥作為最被看好的行業(yè)之一，其表現(xiàn)卻并不盡如人意。然而，在有色金屬、房地產(chǎn)等板塊陸續(xù)上漲之后，水泥可能成為了資金接下來(lái)的目標(biāo)。

    該私募人士認(rèn)為，整體而言，2009年水泥行業(yè)的發(fā)展很大程度上是由房地產(chǎn)行業(yè)是否能回暖所決定，但在微觀上看，水泥行業(yè)的龍頭優(yōu)勢(shì)巨大，不僅能“扛”過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、擁有行業(yè)整合優(yōu)勢(shì)、在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中率先反彈，還能受到政策最大的“照顧”。
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)