35億元的南方水泥騰空出世，華倫集團6.34億元天價拿下ST秦嶺，Holcim提高增發(fā)價欲絕對控股華新水泥，海螺水泥認購祁連山成為其戰(zhàn)略投資人……雖然業(yè)內將2007年稱為中國水泥行業(yè)的整合年，雖然有人稱南方水泥的出現(xiàn)是百年不遇，但面對這一連串動作，中國水泥協(xié)會秘書長孔祥忠表示：水泥行業(yè)將持續(xù)向好，行業(yè)整合的大幕才剛剛拉開。

    市場處于景氣周期

    區(qū)域市場出現(xiàn)分化

    雖然水泥行業(yè)的地域性差別極大，但有數(shù)字顯示，今年前9月，全國水泥產銷量9.84億噸，同比增長14.96%，均價比去年全年均價每噸上漲約10元左右。噸毛利前8個月達到了40.91元，噸利潤達到14.38元，創(chuàng)下6年的新高。分析認為，中國的水泥行業(yè)正處于景氣良好的上升通道中。

    當一國人均水泥消費量經過上漲達到某一峰值后，意味著該區(qū)域水泥需求增長潛力減小，需求將達到較飽和狀況。該峰值各國（或地區(qū)）有所不同，美國是350kg，法國600kg，德國700kg，日本800kg，韓國1300kg，臺灣1300kg。中國建材工業(yè)規(guī)劃研究院的報告預計，中國的峰值將出現(xiàn)在2020年左右。目前中國人均水泥消費量約900kg，超過1000kg尤其是接近2000kg的區(qū)域，未來增長潛力將不如水平較低地區(qū)。江蘇1440kg、浙江1997kg、山東1780kg等華東沿海的這一數(shù)字，對應的顯然是這些地區(qū)水泥行業(yè)的發(fā)展疲態(tài)；相反，我國中西部地區(qū)的這一數(shù)字僅為500kg。在整個行業(yè)向好的背景下，西南、西北、中部、東北地區(qū)成了眾多業(yè)內人士眼中的區(qū)域熱點。

    熱點區(qū)域爭奪激烈

    龍頭尚未短兵相接

    正是受到了市場需求趨勢的牽引，諸如河北、東北三省、福建、江西、河南、湖北、廣西、重慶、四川、陜西等地區(qū)從去年開始就得到了眾多水泥巨頭的垂青。中國建材就先后與湖南、浙江、唐山、江西、河南南陽等五省、市簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，冀東水泥也在陜西境內悄然開出新線，作為行業(yè)龍頭的海螺水泥也沿著其“T”字型發(fā)展戰(zhàn)略向中西部穩(wěn)步延伸。

    巨頭們的觸角延伸，不可避免地造成了對某些省區(qū)水泥資源的激烈爭奪。不僅曾經的“困難戶”*ST秦嶺成了多家爭奪的“香餑餑”，更以湖南為例，就上演了一出“多頭圈地會戰(zhàn)”。先是雪峰海螺水泥公司日產5000噸生產線、石門海螺水泥公司日產5000噸生產線相繼開工興建；之后，中國建材集團與湖南省政府正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，重組湖南韶峰水泥集團公司，年產400萬噸新型干法水泥一期工程奠基，從而宣布中國建材集團在湖南30億元項目投資大幕正式開啟；緊隨其后，中國中材集團與湖南省政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，投資重點也是新型干法水泥；不久前，華新水泥又拋出了在湖南境內新建三條4500t/d的生產線投資計劃。

    群雄會戰(zhàn)的后果，是否又會重蹈江浙地區(qū)水泥項目集中上馬后的產能過剩呢？“湖南的情況屬于欠債太多，新建項目多都是在補課�！睌�(shù)字水泥網總裁劉作毅認為，龍頭之間的競爭更為理性，惡性競賽似地在一個地區(qū)重復興建生產線的可能性不大，加上中國水泥行業(yè)的集中度過低，明年龍頭企業(yè)的發(fā)展方式仍會以新建和收購中小企業(yè)為主，龍頭之間短兵相接的可能性不大。

    三大因素促水泥

    價格保持今年水平

    有數(shù)據顯示，2007年1-10月份，42.5級、32.5級普通硅酸鹽水泥累計平均價格分別為每噸344.15元和314.28元，比去年同期分別上漲1.4%和3%�！八�泥行業(yè)在2006年走出了低谷，2006年全年水泥價格平穩(wěn)回升，2007年延續(xù)了這一態(tài)勢�！敝袊�水泥網CEO邵俊指出，明年水泥的價格將至少維持今年的水平，但各地區(qū)差異仍然明顯，其中，東部地區(qū)價格穩(wěn)定，西部和東北地區(qū)的水泥價格還將繼續(xù)走高。

    國金證券建材行業(yè)分析師賀國文分析道，明年的水泥價格維持今年水平主要是基于三大因素：其一，隨著需求的增長（尤其是中西部地區(qū)）和落后產能的淘汰，水泥的供求關系大體未變；其二，作為水泥生產主要成本的煤炭、電力價格明年都將有一定幅度的提升，這也就給了水泥價格一定的成本支撐；其三，隨著行業(yè)龍頭的發(fā)展，整合重組步伐將進一步擴大，集中度的提升有利于水泥價格的穩(wěn)定，而眾多水泥企業(yè)也將受益于此。

 來源：中國證券報