政策調(diào)控帶來(lái)行業(yè)陣痛2004年，水泥行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入調(diào)控期，宏觀調(diào)控政策的作用效果不斷顯現(xiàn)：受固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速放緩導(dǎo)致對(duì)水泥需求增長(zhǎng)下降的影響，水泥價(jià)格總體出現(xiàn)連續(xù)下降趨勢(shì)；水泥產(chǎn)銷(xiāo)量增速呈現(xiàn)逐月回落的態(tài)勢(shì)；落后生產(chǎn)工藝及限額以下水泥投資項(xiàng)目被強(qiáng)制禁建，自有資本金達(dá)不到投資額25%的項(xiàng)目被緩建。受煤電油運(yùn)“瓶頸”的制約，水泥的大宗原燃料價(jià)格不斷攀升，外購(gòu)原料的保供率下降，經(jīng)營(yíng)成本大幅提高，盈利水平逐月下滑。

　　2005年，水泥行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅滑坡，這在水泥上市公司中表現(xiàn)得尤為明顯。統(tǒng)計(jì)顯示：2005年，21家水泥上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總和為286.10億元，占2005年水泥全行業(yè)銷(xiāo)售收入（2608.35億元）的10.97%，比2004年的10.89%提高0.08個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額合計(jì)為5.33億元，占2005年水泥全行業(yè)利潤(rùn)總額（80.50億元）的6.62%，比2004年的19.17%下降12.55個(gè)百分點(diǎn)。2004年利潤(rùn)總額的占比較銷(xiāo)售收入的占比高出8.28個(gè)百分點(diǎn)，而2005年利潤(rùn)總額的占比較銷(xiāo)售收入的占比低4.35個(gè)百分點(diǎn)。

　　提高集中度成為行業(yè)共識(shí)在水泥全行業(yè)遭遇“寒流”的同時(shí)，規(guī)模大的企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力還是略高一籌。2005年，海螺水泥、冀東水泥、華新水泥及亞泰集團(tuán)等規(guī)模大的全國(guó)性水泥上市公司仍然取得了較好的業(yè)績(jī)。這也在水泥行業(yè)中形成共識(shí)：水泥業(yè)是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)。要在行業(yè)中立足，必須在結(jié)構(gòu)調(diào)整中擴(kuò)大規(guī)模，成為區(qū)域龍頭水泥企業(yè)，才能增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　隨著各地大規(guī)模新建新型干法水泥生產(chǎn)線及企業(yè)間的兼并重組，近幾年，我國(guó)水泥行業(yè)的集中度有所提高，行業(yè)集中度由2004年的12.45%提高到2005年的13.68%.盡管我國(guó)水泥行業(yè)的集中度有所提高，但與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有相當(dāng)差距。從水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，經(jīng)營(yíng)區(qū)域性特點(diǎn)明顯的水泥產(chǎn)品，龍頭水泥企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額只有達(dá)到60%以上，才能起到穩(wěn)定區(qū)域價(jià)格作用。目前，世界前50家水泥巨頭的生產(chǎn)集中度已達(dá)到60%以上。因此，要使水泥行業(yè)健康發(fā)展，龍頭企業(yè)起到穩(wěn)定區(qū)域水泥價(jià)格的作用，提高我國(guó)水泥行業(yè)的集中度，仍是當(dāng)務(wù)之急。

　　政策扶持加速行業(yè)洗牌2006年我國(guó)水泥產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到12.4億噸，同比增長(zhǎng)17%.在水泥產(chǎn)量高速增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)水泥行業(yè)的供求矛盾卻在不斷惡化。2005年國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求不到11.5億噸，而水泥生產(chǎn)能力已達(dá)14億噸，產(chǎn)能過(guò)剩2.5億噸，特別是落后生產(chǎn)能力比重仍占50%以上。按照目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，預(yù)計(jì)2010年國(guó)內(nèi)水泥需求量為13億噸～13.5億噸，比2006年的產(chǎn)能少0.5億噸～1億噸。在總產(chǎn)能中，新型干法水泥的比重將達(dá)到70%以上。因此，未來(lái)幾年，我國(guó)水泥行業(yè)總量過(guò)剩、結(jié)構(gòu)失衡的矛盾依然突出，水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)依然艱巨。

　　此次，國(guó)家出臺(tái)包括12家全國(guó)性水泥集團(tuán)在內(nèi)的60家企業(yè)名單，將在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、貸款投放上予以重點(diǎn)扶持等具體配套措施，以進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度。預(yù)計(jì)到2010年，水泥行業(yè)將累計(jì)淘汰落后產(chǎn)能2.5億噸，企業(yè)平均生產(chǎn)規(guī)模將由2005年的20萬(wàn)噸提高到40萬(wàn)噸，企業(yè)戶(hù)數(shù)將由5000家減少到3500家左右。

　　隨著集中度的提高，水泥行業(yè)將以并購(gòu)重組為主，兼以改建新建為輔。借助政府扶持，水泥企業(yè)重組并購(gòu)的路線圖將依照兩條路徑：一是以上榜名單的60家水泥企業(yè)作為重組并購(gòu)方，對(duì)其目標(biāo)市場(chǎng)的企業(yè)進(jìn)行整合，以期形成區(qū)域水泥龍頭企業(yè)；其中的12家全國(guó)性水泥集團(tuán)將形成跨區(qū)域的水泥龍頭企業(yè)；二是行業(yè)外或境外資本將以這60家榜上企業(yè)作為重組并購(gòu)的對(duì)象，以期躋身國(guó)家扶持對(duì)象。

　　2007年，水泥行業(yè)的并購(gòu)重組將向縱深推進(jìn)。可以預(yù)期，未來(lái)水泥行業(yè)洗牌將加速，區(qū)域性龍頭企業(yè)在行業(yè)地位將進(jìn)一步加強(qiáng)，水泥行業(yè)的并購(gòu)也將愈演愈烈。

來(lái)源：中國(guó)建材報(bào)