近日山東省印發(fā)《2021年全省焦化產能和產量壓減工作方案》，按照文件要求全省焦化產能由 4600萬噸壓減到3300萬噸左右，焦鋼比降至0.4左右，產量控制在3200萬噸。

上述工作方案指出，壓減的產能原則上予以關停，因整套裝置無法部分拆除等技術因素確實無法關停的，必須嚴格按照認定合規(guī)產能和產量控制目標組織生產。

根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，山東省2020年的焦炭產量合計3162.6萬噸，已經達到了產量壓降的政策目標。2021年截至4月山東省共生產了1114.2萬噸焦炭，累計同比甚至減少了132萬噸焦炭產量。

單純從統(tǒng)計局整體統(tǒng)計的口徑來看，如果能夠延續(xù)當前的供應狀態(tài)，今年山東省焦炭產量應該也能夠完成產量壓降目標。

但據(jù)國投安信期貨研究院了解，山東省在產焦化企業(yè)的產能利用率水平并不算低。而且從個體企業(yè)的角度來說，有多達3720萬噸的焦化產能被劃入違規(guī)類別，全年需要按照原核定產能的65-75%的比例限產；在此基礎上，再按照是否鋼焦聯(lián)動項目按照95%或100%組織生產。如果嚴格執(zhí)行以上要求的話，不少上半年基本滿產的焦化企業(yè)下半年就可能面臨50%以上的限產幅度。

另據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，當前山東焦炭日產10.54萬噸，如要完成全年3200萬噸焦炭產量控制目標，根據(jù)對前5個月山東焦炭實際產量數(shù)據(jù)測算，6-12月份山東焦炭日產較當前應下降3.3萬噸，全年影響量約700萬噸。

近期山東以煤定焦政策對焦炭市場情緒有所提振。據(jù)了解，當?shù)亟蛊蠓从�，有關部門正積極走訪企業(yè)，預計后期落地可能性較大。

另外，臨近七一百年大慶，部分區(qū)域各類檢查及環(huán)保政策較為頻繁，影響焦炭供應端收縮預期較強，市場參與者心態(tài)相對平穩(wěn)，多表示不宜過度看空焦炭后市。

下游鋼廠方面看，在貿易商離市及焦企積極發(fā)貨下，鋼廠焦炭庫存連續(xù)三周保持增庫態(tài)勢，但增庫幅度較此前有所收窄，整體庫存中低位水平，基于成材消費淡季以及自身利潤偏低影響，鋼廠累庫意愿較弱。

然而，另有部分鋼廠考慮當前焦炭貨源并不是很寬松，疊加近期部分地區(qū)焦企有限產預期，焦炭供應或將再度收緊，采購情緒也隨之轉變，且有意追高庫存，市場提降氛圍亦有轉弱跡象。      

總的來看，考慮山西、山東地區(qū)限產預期及一些鋼廠增庫情況仍欠佳，部分鋼廠采購心態(tài)發(fā)生轉變，后市需重點關注鋼廠庫存變化及產地限產執(zhí)行情況。