鋼材:資金博弈,多頭減倉
觀點:多空雙方節(jié)前預(yù)期分化,博弈加劇,昨日前十持倉中多頭減倉3.38萬手,空頭減倉8921手。現(xiàn)貨方面,隨著假期臨近,需求回落迅速,庫存穩(wěn)步累積,符合季節(jié)性特征。我們預(yù)計,若盤面節(jié)前回歸理性,小幅回調(diào),伴隨著低于往年的庫存和較好的需求預(yù)期,節(jié)后價格有望實現(xiàn)上漲。
策略:中性,短期高位震蕩。
風(fēng)險:限產(chǎn)政策變化、下游需求大幅下跌、貿(mào)易戰(zhàn)談判變化
鐵礦:盤面沖高回落,情緒釋放明顯
觀點:據(jù)最新消息報道,巴西消防部門當(dāng)?shù)貢r間27日晚間通報,東南部米納斯吉拉斯州礦壩潰壩事故已造成58人死亡,其中19人身份已被確認(rèn),仍有305人失蹤。經(jīng)過周末兩天的發(fā)酵,潰壩消息傳播較廣,一致預(yù)期下周一盤面大幅高開,觸及漲停后小幅回落。事故發(fā)生地Feij?o礦區(qū)2017年產(chǎn)量為780萬噸,占當(dāng)年淡水河谷總產(chǎn)量的2.13%,單純從產(chǎn)量上看,實際影響較小,但由于此次事故傷亡較大,巴西政府已作出巨額罰款,不排除后續(xù)關(guān)聯(lián)礦區(qū)停產(chǎn)檢修。預(yù)計若無后續(xù)停產(chǎn)處罰,鐵礦短期將維持震蕩走勢。需密切跟蹤巴西礦難事故進(jìn)展。
風(fēng)險:限產(chǎn)政策變化、人民幣大幅波動、鋼價大幅下跌
焦炭、焦煤:巴西鐵礦礦難刺激,黑色盤面先揚后抑
期貨方面,昨日日盤煤焦先揚后抑,焦煤主力1905合約收盤漲0.04%,焦炭主力1905合約收盤跌0.66%,F(xiàn)貨方面,昨日日照港準(zhǔn)一級冶金焦炭價格維持2070元/噸,唐山二級冶金焦到廠價格維持1910元/噸。澳洲中揮發(fā)焦煤價格維持188美元/噸,折算成人民幣1502元/噸。
觀點:昨日煤焦市場維穩(wěn)運行。焦炭方面,臨近春節(jié)主流市場焦炭價格基本保持穩(wěn)定,河北部分焦企有提漲意愿,但下游并未接受。焦企銷售狀況良好,港口成交水平一般,總體貿(mào)易量銳減。焦煤方面,煤礦及洗煤廠陸續(xù)放假,煉焦煤供應(yīng)總體偏緊,下游前期累庫水平較高,采購情緒較低,多以消耗庫存為主。綜合來看,受周末巴西礦難影響,昨日鐵礦漲停開盤,帶動黑色板塊上揚,但大量多頭趁機出貨,盤面先揚后抑,短期資金博弈激烈,震蕩為主。
策略:焦炭方面:中性,短期焦炭供應(yīng)相對寬松,需求由于鋼廠檢修而降低,缺乏上漲驅(qū)動,等待節(jié)后真實需求兌現(xiàn),結(jié)合成材走勢逢低做多。焦煤方面:中性,近期煤礦安全檢查等因素持續(xù),導(dǎo)致煉焦煤供給較為緊張,焦化利潤低位導(dǎo)致焦煤高價難以維持。
風(fēng)險點:煤礦安全檢查力度減弱;中美貿(mào)易戰(zhàn)預(yù)期轉(zhuǎn)差;焦炭庫存累積超預(yù)期;成材庫存累積超預(yù)期。
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