復(fù)蘇或許是煤炭市場近兩年來提及最多的“關(guān)鍵詞”。去年，煤價自年初即開始反彈，多地市場需求也不斷回升，有鑒于此，行業(yè)對于今年的煤炭市場普遍持樂觀態(tài)度，認為其或?qū)⒀永m(xù)去年的“良好狀態(tài)”。

近日，在CoALTRans于印度新德里舉行的會議上，船運及大宗商品公司來寶集團發(fā)布數(shù)據(jù)稱，預(yù)計海運動力煤市場將率先扭轉(zhuǎn)供需現(xiàn)狀，出現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，并可能持續(xù)至2030年。

來寶集團指出，由于不斷有新增燃煤發(fā)電裝機投產(chǎn)，預(yù)計到2030年，全球?qū)�海運動力煤的需求，將超出供應(yīng)大約4億噸。其中，東南亞地區(qū)由于當前增加了大量燃煤發(fā)電規(guī)劃，未來將“首當其沖”成為動力煤需求增長幅度最大的區(qū)域。

據(jù)了解，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，東南亞地區(qū)近年來的電力需求不斷增加。此前，曾有數(shù)據(jù)顯示，東南亞地區(qū)各國的平均電力需求正以每年12%的速度增長，這極大地推動了煤炭進口。

據(jù)路透社此前報道，預(yù)計2020年前，整個東南亞地區(qū)將有50吉瓦的新增燃煤電力裝機投產(chǎn)，這將直接導(dǎo)致該地區(qū)需要額外進口1億噸動力煤。其中，越南已經(jīng)設(shè)定了新建46座燃煤電廠的目標，裝機規(guī)模從40兆瓦至600兆瓦不等；印尼也計劃到2020年，新增20吉瓦燃煤發(fā)電能力，為此動力煤需求可能增加約8000萬噸。還有分析認為，泰國和馬來西亞也將成為動力煤需求增長的“主力”。

來寶集團能源煤炭分析主管RodrigoEcheverri預(yù)計，到2030年，整個東南亞地區(qū)的動力煤進口量，將比大西洋(行情600558,買入)沿岸地區(qū)的進口總量高出50%�！芭c此同時，不包括南非在內(nèi)的非洲國家，預(yù)計動力煤總體需求將接近4000萬噸，而南非出口的煤炭80%都將輸往非洲其他國家及中東地區(qū)。煤炭市場的供需狀況可見一斑。”他補充說。

事實上，早在去年的澳大利亞煤炭會議上，行業(yè)人士就已經(jīng)注意到海運動力煤市場的變化。澳大利亞礦業(yè)咨詢集團HDRSalva首席分析師馬克·格萊斯威爾還指出，海運動力煤市場很可能已經(jīng)進入“轉(zhuǎn)型期”，市場將從供應(yīng)過剩逐漸過渡到供應(yīng)短缺，進而帶動價格進一步回升。而這其中，東南亞地區(qū)很可能成為動力煤市場增長的一股全新動力（愛基,凈值,資訊）。

格萊斯威爾表示：“在東南亞地區(qū)，有大約35億人口的電力消費水平低于發(fā)達國家的平均水平，如果要保障這些人口的用電量達到發(fā)達國家的平均水平，該地區(qū)需要增加大約4300太瓦的發(fā)電量。以此計算，大約需要全球煤炭產(chǎn)量再增加80%。此外，對于經(jīng)濟尚處發(fā)展階段的東南亞各國而言，燃煤發(fā)電是相對經(jīng)濟的供電方式。燃煤發(fā)電的平均成本大約為每兆瓦時30美元，還不足天然氣發(fā)電成本的一半。因此，一段時間以內(nèi)，煤炭將在東南亞、乃至整個亞洲的供電領(lǐng)域扮演重要的角色�！�

根據(jù)大宗商品分析及資訊公司CRU的預(yù)測，即便是日本，為滿足電力需求，到2020年也將有大約1.3億噸的煤炭需求，此外，馬來西亞和泰國也將貢獻不小的動力煤需求。

不過，來寶集團表示，印度或許會成為東南亞煤炭市場的“另類”，預(yù)計到2030年，煤炭在其發(fā)電領(lǐng)域所占份額將從目前的80%下降到70%，該國動力煤進口因此也將持續(xù)下滑至2021年前后。但一位印度電力生產(chǎn)商反駁稱，印度目前尚有許多發(fā)電需求沒有被開發(fā)，并且煤炭仍然是印度當前最廉價的發(fā)電燃料。

與需求預(yù)測樂觀形成對比的，是對未來供應(yīng)的擔憂。來寶集團認為，此前持續(xù)低迷的煤價影響了市場供應(yīng)的熱情，導(dǎo)致開發(fā)投資減少，影響供應(yīng)量的維持。

“除非價格上漲，否則（煤炭的）供應(yīng)量很難增加�！盓cheverri說，“之前的市場供需結(jié)構(gòu)，阻止了資本進入煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域。除非煤炭價格保持強勁增長態(tài)勢，否則到2020年，當市場需求提升之時，諸如印尼、澳大利亞等主要產(chǎn)地，都將無力快速提升產(chǎn)量，屆時市場必然出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。”