中國在社會、政治等多重優(yōu)勢條件下，上世紀計劃生育及人口出生率波動在本世紀所顯現(xiàn)的第一階段后續(xù)效應，是本世紀初以來持續(xù)十多年的建設規(guī)模擴張期；第二階段的后續(xù)效應是2013年之后剛性住房需求平緩回落及住房供求關系的根本改變，由此引起虛幻住房需求集中退潮和建設需求下臺階之后開始平緩收縮，由于此前建設產業(yè)鏈的產能搞得過大，為了給供給側改革爭取足夠時間，需要通過大搞基礎設施建設來穩(wěn)定建設規(guī)模，因此，自2014年到2020年期間可稱之為建設規(guī)模高穩(wěn)期；第三階段后續(xù)效應是2020年以后剛性住房需求明顯下降，引致中國進入建設規(guī)模收縮期。在建設規(guī)模高穩(wěn)期和收縮期，中國能源消費強度的下降幅度會明顯加大，包括能源產業(yè)在內的建設產業(yè)鏈將始終掙扎在資產負債表群體性崩潰的懸崖邊上，嚴防資產負債表群體性崩潰成為中國經濟不可觸碰的一條紅線，該紅線在能源領域的體現(xiàn)，一是確保能源產業(yè)資產負債表安全的戰(zhàn)略主線，二是為了給推進結構性改革創(chuàng)造必要條件，必須做到力求能源綜合成本（價格）最低化，這是第二條能源戰(zhàn)略主線。另外，解決中國環(huán)境污染問題已迫在眉睫，確保能源開發(fā)利用的環(huán)境危害降至環(huán)境閾值內，成為中國能源的第三條戰(zhàn)略主線。中國能源發(fā)展，必須在上述三條主線之間尋求最大公約數，探尋出一條能夠同時契合上述三條主線的能源發(fā)展路線（詳見另文《中國能源在建設規(guī)模高穩(wěn)期和收縮期的發(fā)展路線》）。

    一、基本概念：中國建設規(guī)模的擴張期、高穩(wěn)期和收縮期

        建設規(guī)模擴張期。基于改革開放、社會穩(wěn)定、尤其是人民勤奮敬業(yè)等一系列社會條件和政治優(yōu)勢，中國上世紀計劃生育及人口出生率波動在本世紀所顯現(xiàn)的第一階段后續(xù)效應，是本紀初以來持續(xù)十多年十分豐厚的勞動力紅利，以及適婚人口數量較快增長，該后續(xù)效應與中國工業(yè)化、城市化、住房市場化相疊加，使得中國在本世紀初剛性住房需求十分旺盛，房地產開發(fā)規(guī)模迅猛擴張，進而帶動重工業(yè)建設和基礎設施建設等建設集群也先后達到建設高潮，以致自本世紀初以來至2013年出現(xiàn)建設規(guī)模的階段性“高凸正偏異”，本世紀初以來至2013年間，中國房地產、重工業(yè)、能源和大宗物流等產業(yè)（以下我們稱之為“建設產業(yè)鏈”）經歷了持續(xù)十多年的高速增長，其增速之迅猛、持續(xù)時間之長為古今中外所罕見，該時期可稱之為“建設擴張期”。建設產業(yè)鏈持續(xù)較快發(fā)展還帶動終端消費、物流服務和其它制造業(yè)快速發(fā)展，促成整個經濟體系的階段性“高凸正偏異”，詳見圖1中2013年之前的階段。

         建設規(guī)模高穩(wěn)期。中國上世紀計劃生育政策在本世紀所顯現(xiàn)的第二階段后續(xù)效應，是人口老齡化的逼近及剛性住房需求趨穩(wěn)并小幅回落，受此影響，房地產市場供求關系出現(xiàn)根本改觀，前期所衍生的大量投機性、預支性住房需求集中退潮，房屋新開工面積隨之出現(xiàn)下臺階式下沉，之后會受到剛性住房需求的支撐而趨穩(wěn)，預計“十三五”期間房地產開發(fā)規(guī)模會趨穩(wěn)及至平緩收縮，這一終端建設集群出現(xiàn)拐點使支持大規(guī)模建設的重工業(yè)、大宗物流和能源等產業(yè)（以下簡稱為“建設產業(yè)鏈”）的市場需求發(fā)生相應變化，各行業(yè)新開工項目規(guī)模皆也不同程度的下降，以致整個建設規(guī)模出現(xiàn)第一波“低凹負偏異”。但建設產業(yè)鏈的生產能力多是在建設擴張期基于盲目樂觀的市場預期而規(guī)劃并開工建設的，最近幾年及至“十三五”前半期，建設產業(yè)鏈的產能仍會進一步釋放，產能過剩將不斷加劇，市場競爭會漸趨激化，經營形勢會愈加嚴峻，在產能過剩壓力下，“十三五”期間原材料重工業(yè)、大宗物流業(yè)和燃煤發(fā)電等行業(yè)將先后停止新項目開工建設。中國建設產業(yè)鏈由國有產權主導，其建設資金主要來自于國有銀行貸款，杠桿率較高，如果經營形勢持續(xù)惡化，有可能出現(xiàn)群體性資產負債表崩潰，誘發(fā)金融危機。對此，中國正在大力推進供給側改革，試圖通過制度變革來全面增強建設產業(yè)鏈企業(yè)的競爭機能，促使在企業(yè)“強身健體”的基礎上去布局全球、輸出產能，從而實現(xiàn)去產能、降成本，維持建設產業(yè)鏈資產負債表的基本安全。但供給側改革很難一蹴而就，為了給供給側改革爭取足夠時間，需要需求側階段性地適度發(fā)力。目前中國基礎設施建設還有一定的發(fā)展空間，為了嚴防系統(tǒng)性金融風險，“十三五”期間中國將通過大力推進四大板塊（東、中、西和東北）和三大戰(zhàn)略經濟帶（一帶一路、沿長江經濟帶和京津冀一體化）的建設，來加快基礎設施建設。近一年多以來，中國政府為基礎設施建設營造適宜金融環(huán)境和融資條件的政策力度不斷加碼，預計“十三五”前半期會逐步顯現(xiàn)政策效應，2017年、2018年間或將掀起基礎設施建設的階段性小高潮，之后受房地產開發(fā)規(guī)模萎縮的影響，建設規(guī)模會再度趨于萎縮�？梢灶A見，“十三五”期間中國建設總規(guī)模有望在波動中維持總體基本平穩(wěn)狀態(tài)，該時期可稱之為“建設高穩(wěn)期”。

        建設規(guī)模收縮期。上世紀計劃生育在本世紀所顯現(xiàn)的第三階段后續(xù)效應是2020年以后人口結構老齡化愈加明顯，適婚人口數量繼續(xù)下降，加之城市化率每年提升點數回落，剛性住房需求較快下降，房地產開發(fā)規(guī)模明顯萎縮，基礎設施建設的擴張空間也已十分有限，屆時中國建設總規(guī)模將進入收縮期，該時期可稱之為“建設收縮期”，出現(xiàn)第二波“低凹負偏異”。在建設收縮期，建設產業(yè)鏈的國內產需量將出現(xiàn)明顯的向下拐點，建設產業(yè)鏈產能過剩狀況將因需求萎縮而難以明顯緩解，企業(yè)資產負債表安全面臨新的挑戰(zhàn)。

    二、在建設規(guī)模高穩(wěn)期和收縮期，嚴防資產負債表群體性崩潰是中國經濟不可觸碰的一條紅線

    在兩波“低凹負偏異”效應先后顯現(xiàn)的過程中，整個建設產業(yè)鏈將持續(xù)掙扎在“群體性資產負債表崩潰”的懸崖邊上，嚴防群體性資產負債表崩潰、亦即嚴防金融危機，是未來十幾年中國經濟發(fā)展不可觸碰的一條紅線。在這條紅線內，中國會采取一系列政策措施力保建設產業(yè)鏈資產負債表基本安全，除了前述“十三五”中期掀起基礎設施建設的階段性小高潮外，大概率事件還有：需求側還將逐步放開有色金屬、鋼鐵及其制品等具有一定附加值的重工業(yè)產品的出口，預計這些產品出口量將在其它經濟體可承受的范圍內持續(xù)增長；從供應側看，更多劣勢企業(yè)將退出市場，優(yōu)勢企業(yè)通過布局海外來保持資產負債表基本安全，部分低附加值的建材生產線將借助“一帶一路”開放戰(zhàn)略的東風陸續(xù)遷移至世界上新的建設熱點地區(qū)，低附加值的建筑用鋼材生產線也會部分外遷，但規(guī)模不及建材行業(yè)。需要引起重視的是，中國在“十三五”期間為了給供給側改革贏得足夠時間而大搞基礎設施建設，政府必然會進一步加杠桿，會相應增大后續(xù)維持政府資產負債表安全的難度；如果建成基礎設施的利用率較低、邊際利潤不足以支付貸款利息，就會出現(xiàn)政府及銀行資產負債表崩潰的局面。為化解政府高杠桿壓力，同時也為了促使更多農民轉移到城市去安居樂業(yè)、阻滯住房需求及房地產開發(fā)急劇滑坡，中國經濟及政府財政收入都必須保持中高速增長，為此，僅僅依靠服務業(yè)是不夠的，還需要制造業(yè)保持較快增長，從需求側看還需要制造業(yè)產品出口保持較快增長，進而要求中國經濟、尤其是制造業(yè)，必須保持強勁的競爭力。也就是說，為了維持中國整個經濟體資產負債表的安全和良性擴張，需要通過增強整個經濟體系的綜合競爭力，來完成由包括智能制造業(yè)在內的新興產業(yè)接替建設產業(yè)鏈的結構性改革。

    三、中國能源須堅守“確保能源產業(yè)資產負債表安全”、“力求能源成本（價格）最低化”兩條戰(zhàn)略主線

        在建設高穩(wěn)期及建設收縮期，中國能源消費強度的下降幅度會明顯加大。在建設高穩(wěn)期和收縮期，建設產業(yè)鏈在中國產業(yè)結構中的比重將逐步下降，產業(yè)結構將愈加偏重于高端智能制造業(yè)和服務業(yè)。建設產業(yè)鏈所生產產品和所使用原料多是采用高熱工藝生產的重材質產品，而高端智能制造業(yè)多是采用常溫工藝生產輕材質產品；由于熱工重材產品單位產值的能源消耗量大幅高于常溫輕材產品和服務業(yè)單位產值的能源消耗量，因此，中國產業(yè)結構的轉變，必將引致能源消費強度大幅下降，甚至有可能出現(xiàn)能源消費總量的階段性走低。

       嚴防資產負債表群體性崩潰的紅線，在能源領域體現(xiàn)為“確保資產負債表安全”的戰(zhàn)略主線，并且必須做到“力求能源綜合成本（價格）最低化”。建設規(guī)模擴張態(tài)勢的“低凹負偏異”使能源消費強度驟降、制約能源需求增長；如果對“低凹負偏異”效應認識不足，以致能源建設規(guī)模超過合理水平、出現(xiàn)能源供過于求，鑒于大多數能源項目的生產成本主要是建設費用的攤銷，高昂固定成本與近零邊際成本的成本結構必然引發(fā)惡性競爭，能源產業(yè)資產負債表的惡化程度會更加嚴重，屆時，確保能源產業(yè)資產負債表安全成為能源產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略主線之一。同時，為了增強整個經濟體的競爭力，從供給側看，需要各項基礎性要素資源質優(yōu)價廉，但中國具有競爭優(yōu)勢的基礎性資源十分有限。一是人力資源，中國中低端勞動力紅利正在消退，未來或將享有一定的人才紅利，但由于高端人才在全球市場上更具流動性，新增人才紅利未必能補足中低端勞動力紅利的消減。二是物業(yè)資源，中國人多地少，隨著經濟體量不斷增大，中國物業(yè)資源相對昂貴是大勢所趨。三是礦產、能源等資源，中國主要礦產資源的人均擁有量皆相對貧瘠，只有煤炭相對富有。為從供給側增強整個經濟體競爭力的重要著力點，一是通過改革強固人才優(yōu)勢，爭取新增人才紅利大于中低端勞動力紅利的消減；二是“力求中國能源綜合成本（價格）最低化，壓低整個經濟體系的能源成本”，如果能夠解決煤炭消費所帶來的環(huán)境問題，則應優(yōu)先考慮依托煤炭資源優(yōu)勢來實現(xiàn)能源綜合成本（價格）最低化。總之，中國經濟“嚴防資產負債表群體性崩潰”這一紅線，在能源領域首先體現(xiàn)為“確保能源產業(yè)資產負債表安全”這一戰(zhàn)略主線，還有一項是“完成由新興產業(yè)接替建設產業(yè)鏈的結構性改革”的必要條件——“力求能源綜合成本（價格）最低化”，這是第二條能源戰(zhàn)略主線。需要強度的是，“確保資產負債表安全”和“能源綜合成本（價格）最低化”，都是在國家不強行干預情況下市場主體遵循市場規(guī)律做出理性決策的自然現(xiàn)象，是市場規(guī)律發(fā)揮決定性作用的必然結果。

    四、確保能源開發(fā)利用的環(huán)境危害降至環(huán)境閾值內，是中國能源發(fā)展的第三條戰(zhàn)略主線

       能源開發(fā)利用的限定條件：環(huán)境危害必須降至環(huán)境閾值內。具體有兩條限定邊界：一是能源開發(fā)利用的污染物排放總量和重要資源的消耗總量，必須限制在（或下降到）人民健康和國民經濟安全所能承受的范圍內。鑒于中國各地的霾污染、水污染已經對人們的健康產生不良影響，能源開發(fā)利用所排放有毒、有害物體必須在現(xiàn)有水平上明顯下降；同時，由于中國人均水資源量較低，需要實現(xiàn)水資源的合理配置。二是碳排放總量不得突破中國政府對國際社會的承諾�！按_保能源開發(fā)利用的環(huán)境危害降至環(huán)境閾值內”，是未來十幾年中國能源發(fā)展的另一條戰(zhàn)略主線。這一主線不是市場規(guī)律使然，不是市場主體基于個體利益而做出理性選擇的必然結果，而是政府降低企業(yè)外部成本的一種強制性干預。

       實現(xiàn)“回歸環(huán)境閾值”目標，可施行“強行減污、順勢控碳”策略。所謂“強行減污”，是指在減少污染物排放方面必須采取果斷措施，嚴格劃定能源開發(fā)利用的環(huán)境邊界，制定詳細的污染物排放標準并不斷收緊，嚴禁超標者進入市場，強制淘汰排污超標的工藝技術，強行將排污量降至預定水平。所謂“順勢控碳”，是指根據中國經濟結構演變的大趨勢，在減少碳排放方面盡可實行順勢而為，不必刻意控制煤炭消費。這是因為，中國經濟尤其是建設規(guī)模在此前十多年的發(fā)展是暴發(fā)式的，在很短的時期內完成了發(fā)達國家在很長時期內才完成的建設任務，也使能源消費強度和二氧化碳排放強度在短期內達到很高的水平；建設高潮過后必然會經歷能源消費強度明顯減弱的過程，經濟終端的煤炭需求將大幅下降，即使新型煤化工迅猛發(fā)展，燃煤發(fā)電、供熱量增加，煤炭總需求也不會明顯增加，即使石油、天然氣消費有所增長，相對于建設高潮期間的二氧化碳排放量，建設高潮過后二氧化碳排放量的增長空間也是十分有限的。

    中國能源發(fā)展，必須在上述三條主線之間尋求最大公約數，筆者認為，堅持煤炭的清潔化利用與發(fā)展非化石能源并重是能夠同時契合上述三條主線的能源發(fā)展路線，沿著這一發(fā)展路線，所有高污低效的能源開發(fā)利用工藝都將被強行關停，同時，高成本能源很難持續(xù)發(fā)展，偏執(zhí)于某一方面訴求而不加節(jié)制地推高能源成本的政策也不具合理性。（作者：郝向斌）