上周黨的“十八大”勝利閉幕，但并沒(méi)有重大的有利于經(jīng)濟(jì)、股市、鋼市的政策出臺(tái)，因此對(duì)市場(chǎng)影響較為有限。建筑鋼材、板材延續(xù)了前期的走勢(shì)，弱者依舊弱，強(qiáng)者繼續(xù)強(qiáng)。但從本周板材價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，其上漲之勢(shì)已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，繼續(xù)上漲動(dòng)力明顯不足。如今，十八大已閉幕，美國(guó)大選也結(jié)束了，除了維穩(wěn)的氣氛還在縈繞，一些正在醞釀的政策是否將為這冬日落寞的市場(chǎng)增添了些許力量呢?
　　
　　一、鋼市一周回顧
　　
　　(一)現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)維持異化
　　
　　上周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)維持差異化走勢(shì)，建筑鋼材價(jià)格弱勢(shì)下行，板材價(jià)格繼續(xù)沖高，但總體價(jià)格漲幅與前兩周相比有所減弱。截至11月16日，建筑鋼材：國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm二級(jí)螺紋鋼均價(jià)為3720元，比上周同期跌18元；Φ25mm三級(jí)螺紋鋼均價(jià)為3814元，周跌15元；Φ6.5mm高線均價(jià)為3673元，周跌26元；熱軋板卷：5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3950元，周漲48元；冷軋板卷：1.0mm冷軋板卷平均價(jià)格為4569元，周漲17元；中厚板：20mm中板價(jià)格為3761元，周漲41元；型材：國(guó)內(nèi)主要城市25#工字鋼平均價(jià)為3921元/噸，周跌7元；管材：108*4.5mm無(wú)縫管平均價(jià)格4557元/噸，周漲9元。
　　
　　(二)期貨電子盤震蕩盤整
　　
　　上周螺紋鋼期貨市場(chǎng)震蕩盤整，但總體價(jià)格重心在緩慢的上移。周收盤價(jià)較上周上漲3點(diǎn)，行情依舊處于緩慢上升行情之中。截止上周五，上期所螺紋鋼主力合約1305以3643開盤，震蕩運(yùn)行，午后出現(xiàn)下滑。全日最高達(dá)3658，最低3635，收盤時(shí)較前一日下跌0.14%。今日成交量1044984(手)，持倉(cāng)量1003076(手)。
　　
　　(三)庫(kù)存仍降1-10月粗鋼產(chǎn)量上漲
　　
　　庫(kù)存方面：11月16日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1196.49萬(wàn)噸，比上周下降31.47萬(wàn)噸。從分品種來(lái)看：全國(guó)線材社會(huì)庫(kù)存量為96.81萬(wàn)噸，降3.61%；螺紋鋼為443.60萬(wàn)噸，降1.91%；盤螺為26.17萬(wàn)噸，降1.06%；熱軋卷板為334.22萬(wàn)噸，降3.26%；冷軋卷板為156.15萬(wàn)噸，降1.54%；中厚板為139.55萬(wàn)噸，降3.61%。
　　
　　粗鋼方面：據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-10月份我國(guó)粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為60223萬(wàn)噸和78945萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%和6.3%。其中，10月份粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別為190.63萬(wàn)噸和263.90萬(wàn)噸，較9月份環(huán)比分別下降1.3%和1.6%。據(jù)悉，今年我國(guó)粗鋼產(chǎn)能可能突破10億噸，今年全年產(chǎn)量約7.2億噸，產(chǎn)能利用率僅為70%。可見(jiàn)在粗鋼產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的情況下，一旦鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，鋼廠增產(chǎn)的意愿將趨于強(qiáng)烈。
　　
　　(四)原料市場(chǎng)價(jià)格先跌后穩(wěn)
　　
　　鋼坯市場(chǎng)：上周河北地區(qū)鋼坯價(jià)格周二前下跌，周三以后基本企穩(wěn)，累計(jì)較上周末跌幅達(dá)70元/噸。當(dāng)前價(jià)格鋼坯廠家很難盈利，部分商家少量采購(gòu)，另有部分南方貿(mào)易商近期也有意介入采購(gòu)，近期鋼坯價(jià)格繼續(xù)下跌空間不大。目前唐山國(guó)義、興隆等普碳方坯含稅出廠3190元/噸(松汀送到價(jià)3210)，低合金3310元/噸，經(jīng)銷商普碳裸價(jià)3090元/噸；昌黎含稅送到唐山3210元/噸。
　　
　　鐵礦石市場(chǎng)：上周河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格基本平穩(wěn)，鋼廠庫(kù)存仍維持在10天左右。國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)整體成交較為清淡，鋼廠對(duì)后市看法并不樂(lè)觀，采購(gòu)原料也較為謹(jǐn)慎。外盤63.5%印粉外盤報(bào)價(jià)在123美元/噸，漲1美元/噸；62%品位鐵礦石普氏指數(shù)為124.25美元/噸，上漲0.5美元/噸；現(xiàn)港口鐵礦石方面，日照63.5%印度粉礦860元，62%印度粉礦810元，61%印度粉礦790元。青島63.5%印度粉礦860元，63%印度粉礦850元。湛江64.5%巴西粗粉850元，66%南非粉礦860元。國(guó)內(nèi)鐵精粉方面，本溪65%酸鐵精粉報(bào)價(jià)660-680元，鞍山65%酸鐵精粉報(bào)價(jià)680-700元。唐山遷安66%鐵精粉報(bào)價(jià)810-820元。
　　
　　(五)主導(dǎo)鋼廠板材調(diào)升，建材穩(wěn)中有降
　　
　　12日，沙鋼11月中旬螺紋鋼價(jià)、高線、盤螺價(jià)格維持平穩(wěn)；
　　
　　14日，馬鋼11月份上旬螺紋合肥地區(qū)退補(bǔ)70元/噸，線材合肥地區(qū)退補(bǔ)270元，盤螺退補(bǔ)140元；熱軋退補(bǔ)60元，SPHC退補(bǔ)60元，冷軋退補(bǔ)130元，中板退補(bǔ)70元，鍍鋅退補(bǔ)100元，彩涂退補(bǔ)100元，硅鋼退補(bǔ)150元，角鋼退補(bǔ)120元，槽鋼退補(bǔ)120元，小H型鋼退補(bǔ)150元，大H型鋼退補(bǔ)50元；
　　
　　15日，首鋼12月份熱卷普碳、低合金、花紋板及號(hào)鋼上調(diào)220元；低合金加價(jià)130元/噸；冷軋板卷華北上調(diào)50元，華東上調(diào)50元，華南上調(diào)100元；冷硬卷華北地區(qū)上調(diào)150元，華東地區(qū)上調(diào)250元，華南地區(qū)上調(diào)220元，鍍鋅板卷華北維持平穩(wěn)，華東上調(diào)100元/噸，華南上調(diào)50元，所有中板品種基價(jià)不變；太鋼12月份普碳熱軋卷板上調(diào)50元，SPHC熱卷上調(diào)50元；
　　
　　16日，鞍鋼12月份熱軋板卷普碳上調(diào)160元，SPHC低碳鋼，冷軋板卷上調(diào)70元，冷軋軋硬上調(diào)130元，熱軋酸洗上調(diào)130元，鍍鋅上調(diào)50元，彩涂不變，中厚板上調(diào)50元，電工鋼上調(diào)50元；
　　
　　本周國(guó)內(nèi)板材龍頭企業(yè)寶鋼出臺(tái)了12月份出廠價(jià)格，年內(nèi)第二次全面上調(diào)出廠價(jià)格，對(duì)冷軋、熱軋等全面上調(diào)80-120元/噸，反映出板材市場(chǎng)形勢(shì)趨于好轉(zhuǎn)。建筑鋼材中以旬定價(jià)的沙鋼、永鋼、申特線材、螺紋、盤螺均保持不變。
　　
　　(六)宏觀形勢(shì)
　　
　　10月鋼材出口小降鐵礦石進(jìn)口大幅減少：據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，10月份我國(guó)鋼材進(jìn)出口雙雙回落，鐵礦石進(jìn)口量大幅回落。數(shù)據(jù)顯示，10月份出口鋼材484萬(wàn)噸，較9月份減少31萬(wàn)噸，與去年同期相比增長(zhǎng)26.7%。1-10月累計(jì)出口4578萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%。10月份我國(guó)進(jìn)口鋼材103萬(wàn)噸，較9月份減少17萬(wàn)噸，比去年同期下降14.2%。10月外貿(mào)出口繼續(xù)加快貿(mào)易順差320億美元：海關(guān)總署發(fā)布今年前10個(gè)月外貿(mào)進(jìn)出口情況。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，10月份，我國(guó)進(jìn)出口總值為3191.5億美元，增長(zhǎng)7.3%。其中，出口1755.7億美元，增長(zhǎng)11.6%；進(jìn)口1435.8億美元，增長(zhǎng)2.4%。10月份我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增速比9月份回升1個(gè)百分點(diǎn)，其中出口回升1.7個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口增速與9月份持平。當(dāng)月貿(mào)易順差319.9億美元。鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)或再被礦石吞噬:就在鋼材市場(chǎng)剛剛回暖之際，國(guó)內(nèi)鋼廠加足馬力“復(fù)產(chǎn)”讓本已脆弱的鋼材市場(chǎng)再度蒙上“陰影”。隨著鋼材價(jià)格的回暖，原本受到控制的鋼廠產(chǎn)能再度釋放，產(chǎn)量不斷攀升。令人擔(dān)憂的是，“復(fù)產(chǎn)潮”讓低迷多時(shí)的鐵礦石價(jià)格再度反彈，從最低點(diǎn)每噸80美元飆升至124美元，且三大礦山主導(dǎo)的現(xiàn)貨招標(biāo)也開始增加，一些高品位礦石甚至出現(xiàn)緊缺。不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)將再度被礦石“吃掉”，繼續(xù)深陷產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)的虧損怪圈。10月外貿(mào)出口繼續(xù)加快貿(mào)易順差320億美元：海關(guān)總署發(fā)布今年前10個(gè)月外貿(mào)進(jìn)出口情況。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1至10月，我國(guó)進(jìn)出口總值31615.7億美元，比去年同期(下同)增長(zhǎng)6.3%。其中，出口16709億美元，增長(zhǎng)7.8%；進(jìn)口14906.7億美元，增長(zhǎng)4.6%；貿(mào)易順差1802.3億美元海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，10月份，我國(guó)進(jìn)出口總值為3191.5億美元，增長(zhǎng)7.3%。其中，出口1755.7億美元，增長(zhǎng)11.6%；進(jìn)口1435.8億美元，增長(zhǎng)2.4%。明年鐵路投資初定5300億:鐵路建設(shè)加速背景下，中國(guó)高鐵網(wǎng)的主骨架有望在明年基本建成。數(shù)位鐵路系統(tǒng)人士證實(shí)，鐵道部暫定2013年全國(guó)鐵路的基本建設(shè)投資計(jì)劃為5300億元，略高于2012年年初計(jì)劃的5160億元規(guī)模。消息人士說(shuō)，這5300億投資計(jì)劃制定綜合考慮了當(dāng)前的施工能力，所涉及的建設(shè)資金也都有保障。中鋼協(xié)：鋼鐵業(yè)產(chǎn)能將突破10億噸：目前鋼鐵行業(yè)的過(guò)剩已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了合理競(jìng)爭(zhēng)的范圍，因此導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)議價(jià)能力弱，上游鐵礦石等原料漲價(jià)不能通過(guò)價(jià)格傳導(dǎo)到下游，整個(gè)市場(chǎng)爭(zhēng)相定價(jià)、惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面。中鋼協(xié)最近專門到各地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)去年底形成的煉鋼能力就有9.7億噸，今年全年產(chǎn)能可能突破10億噸。據(jù)估算，如果按照日產(chǎn)粗鋼量193萬(wàn)噸算，今年全年產(chǎn)量約7.2億噸，即使市場(chǎng)鋼材供應(yīng)已經(jīng)“供過(guò)于求”的情況下，產(chǎn)能利用率也僅為70%。
　　
　　二、本周走勢(shì)注意的要點(diǎn)
　　
　　1、宏觀政策面偏向穩(wěn)定
　　
　　黨的“十八大”勝利閉幕了，在會(huì)議上并未傳出有實(shí)質(zhì)性的、有利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市上漲的政策，因此資本市場(chǎng)較為失望。外盤也受美國(guó)“財(cái)政懸崖”不確定性的影響而下跌，對(duì)國(guó)內(nèi)股市形成了較大的壓力。但新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)正式確立，政策面維穩(wěn)的信號(hào)比較明確。短期來(lái)看政策面仍偏向穩(wěn)定，對(duì)市場(chǎng)影響或不大。
　　
　　2、板材或面臨回落壓力
　　
　　近期，國(guó)內(nèi)板材、尤其是熱軋板卷由于資源緊張的影響持續(xù)走高，各大鋼廠出廠價(jià)格也跟隨上調(diào)。隨之而來(lái)的將是各鋼廠生產(chǎn)力度的加碼、產(chǎn)量的回升。首鋼、唐鋼等鋼廠檢修結(jié)束、已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，天鐵前期檢修的高爐也將在本月下旬復(fù)產(chǎn)，這將在很大程度上緩解近期國(guó)內(nèi)熱軋資源緊張的局面，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成打壓。上周國(guó)內(nèi)板材的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，漲勢(shì)已經(jīng)放緩，后期將面臨回落的壓力。
　　
　　3、原材料支撐有待考驗(yàn)
　　
　　目前成本走勢(shì)出現(xiàn)分化。就原料市場(chǎng)而言，目前鋼廠開工率仍處高位，對(duì)原料需求較為強(qiáng)勁，從而支撐礦價(jià)持續(xù)堅(jiān)挺；相對(duì)鋼材而言，鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)，但市場(chǎng)供求矛盾依然存在，目前鋼材價(jià)格持穩(wěn)不前，勢(shì)必造成鐵礦石內(nèi)需減弱，且鋼企利潤(rùn)縮水以及市場(chǎng)需求乏力，后期原材料對(duì)鋼價(jià)的支撐作用或面臨考驗(yàn)。
　　
　　4、本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或維持小幅盤整
　　
　　綜合來(lái)看，北方地區(qū)已經(jīng)入冬季，北貨南下使得南方市場(chǎng)供應(yīng)壓力逐漸顯現(xiàn)，長(zhǎng)材市場(chǎng)受季節(jié)性因素影響較為明顯，而板材市場(chǎng)在制造業(yè)逐步企穩(wěn)的環(huán)境中逐步向好。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將維持小幅波動(dòng)盤整的局面。
　　
　　來(lái)源：中國(guó)鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)