由于中國農業(yè)穩(wěn)產、增產是保障國家糧食安全的重要舉措，化肥剛性需求仍然存在，預計到2015年，化肥總產量年復合增長率為0.9%。隨著施肥節(jié)氣到來，復合肥開工啟動，氮肥、磷肥及鉀肥市場將好轉。此外，隨著化肥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃近期出臺，國家2012年進一步提糧食最低收購價格及加大對農業(yè)補貼力度，都將進一步刺激農民種田的積極性，下游市場對化的需求將進一步走旺。
糧食壓力刺激化肥需求
2015年中國人口將達到14億，為了滿足對糧食的剛性需求，使糧食自給率保持在95%以上，國家一方面要增加農作物播種面積，另一方面要努力提高單位面積糧食產量。作為“糧食的糧食”，化肥是最快、最有效、最重要的增產措施。數據顯示，化肥增產作用占到農作物產量的30-50%。因此，隨著進一步提高單位面積產量，化肥需求量將進一步增加。
自2010年以來，中國食品價格上漲過快，其中，糧食價格上漲12.4%。在一系列惠農政策和不斷提高糧食最低收購價格的刺激下，糧食產量也實現了連續(xù)7年增長，年均復合增速達到高達3.49%。國家通過惠農政策提高農民種植積極性，糧食價格上漲必然會導致化肥等相關行業(yè)產品價格和需求量的上漲，預期化肥市場將繼續(xù)走高。
“十二五”規(guī)劃推動行業(yè)發(fā)展
化肥作為重要農資，直接關系到農業(yè)生產發(fā)展和廣大農民的切身利益，被列為國家重點鼓勵和發(fā)展的產業(yè)，因此受政策影響較大。近日，《化肥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》正式出臺�！笆濉逼陂g，我國化肥工業(yè)要在提高產品集中度、結構產品優(yōu)化、推動技術進步、加快兼并重組等方面取得成效。
產業(yè)集中度提高：《規(guī)劃》提出到2015年，氮肥、磷肥和復混肥企業(yè)數量要大幅減少，大中型氮肥企業(yè)產能比重達到80%以上，大型磷肥企業(yè)產能比重達到70%以上，2家大型鉀肥企業(yè)集團規(guī)模進一步壯大。
優(yōu)化品種結構：鼓勵發(fā)展按配方施肥要求的復混肥和專用肥，重視發(fā)展中、微量元素肥料、緩控釋肥料。復合肥、緩控釋肥行業(yè)在“十二五”期間將迎來發(fā)展機遇。
加快兼并重組：逐步形成以大型化肥企業(yè)為主導的生產經營格局，鼓勵大型企業(yè)通過兼并重組、淘汰落后及建設化肥基地等方式，進一步壯大經營規(guī)模和實力。
氮肥企業(yè)面臨整合
2011年，我國尿素產量較去年上漲5.58%，達到2656.70萬噸，近期國內氮肥市場受供求關系影響，尿素價格小幅回落，生產成本居高不下，出口下降。目前國家化肥商業(yè)儲備工作已經開始，預計明年春季尿素的保本銷售成本將在2100-2200元/噸左右，同比增加200-300元。
當前尿素生產企業(yè)利潤被煤炭價格上漲嚴重擠壓，隨著煤價、電價、天然氣價格、人工費用等不斷攀升，尿素生產企業(yè)中有多家停產，產能發(fā)揮率不足70%。由于氮肥具有資源加能源性質，屬于國家重視、必須保證國內供應量和價格穩(wěn)定的農資產品，無法指望國家放松出口政策實現外銷達到產銷平衡，所以國內氮肥市場競爭加劇，行業(yè)內整合速度加快，資源優(yōu)勢企業(yè)將從中獲益。關注云天化、赤天化、魯西化工、華魯恒升等個股未來走勢。
資源優(yōu)勢給力磷肥行業(yè)
截止2007年，我國磷礦經濟儲量達37億噸，但可采儲量的平均品位也僅有23%，遠低于30%的全球平均水平。國內磷礦石71%用于生產磷肥，在磷礦石價格存在漲價空間，磷肥價格具有隱形天花板及磷肥市場未來競爭加劇的情況下，磷肥企業(yè)若能獲取上游資源，將在成本方面更具競爭優(yōu)勢。
由于現有產能完全能夠滿足國內市場2015年以前農業(yè)需求，因此在2011年公布的《磷銨生產準入條件征求意見稿》和《磷復肥行業(yè)“十二五”發(fā)展思路》均提出3年內原則上不再新建或改擴建濕法磷酸裝置，當前國內“基礎肥料向資源產地轉移”的產業(yè)布局目標更加明確。近年我國磷肥行業(yè)發(fā)展迅速，國內磷肥生產能力達到2000萬噸/年，產能過剩比例均超100%。但近四年國際磷肥供應趨勢偏緊，如在保證國內磷肥供應基礎上適度寬松磷肥出口政策，將會是磷肥企業(yè)發(fā)展和全球擴張的黃金時機，關注湖北宜化、興發(fā)集團。
鉀肥生產壟斷明顯
由于國內鉀肥資源不足，且我國農作物對鉀肥需求旺盛，施用量持續(xù)以較高速度增長，所以我國每年需要大量進口鉀肥，進口量占國內消費量的50%以上。國家公布加快國內鉀礦資源勘探，開發(fā)利用難溶性鉀礦資源，加快鉀肥工業(yè)“走出去”步伐，力爭在境外建成200萬噸氯化鉀生產基地等相關政策將推動鉀肥產業(yè)快速發(fā)展。
鉀肥是化肥子行業(yè)中產業(yè)集中度較高的行業(yè)。截至2011年9月份，鉀肥制造業(yè)主營業(yè)務收入達到151.9億元，利潤總額達到54.7億元，利潤率為36.01%。當前國內鉀肥生產主要壟斷在幾家大型廠商的手中，氯化鉀國內廠商鹽湖集團，占國內產能的80%以上，國內三分之二的鉀需要靠進口來滿足。鉀肥產能擴張，將有助于鹽湖股份、輝隆股份業(yè)績的提升。
復合肥是產業(yè)未來主題
近十年來，我國復合肥施用量增速顯著高于氮肥、磷肥及化肥總施用量增速，表明隨著科學施肥、平衡施肥知識的推廣和普及，復合肥越來越得到農民認同�；蕪秃匣适呛饬恳粋�國家化肥工業(yè)發(fā)展水平和農業(yè)發(fā)展水平的重要標志，目前我國化肥復和率僅30%，遠低于歐美的70%，按照《規(guī)劃》提出的要求，到2015年我國化肥復合化率要提高至40%左右，未來五年復合肥的年均增長率將達到7%。
復合肥生產技術門檻低，因此我國復合肥生產企業(yè)數量眾多，行業(yè)集中度很低，整個行業(yè)呈現充分競爭態(tài)勢。復合肥上游原料主要是尿素、磷酸一銨、磷酸二銨、鉀肥等單質肥料，復合肥企業(yè)核心競爭優(yōu)勢體現在具有行業(yè)內最流暢的銷售渠道和具有抵抗原材料波動的上游資源優(yōu)勢，關注復合肥行業(yè)龍頭史丹利和金正大未來走勢。
緩控釋肥將迎來高發(fā)展
緩控釋肥具有提高肥效、降低化肥使用量等特點，在解決資源過度消耗、減少農業(yè)面源污染、降低農業(yè)生產成本等方面具有重要作用。目前國內緩控釋肥產能不足200萬噸，不到國內化肥總產能的1%，隨著國內對環(huán)保要求的提高和相關支持政策的相繼出臺，緩控釋肥的市場空間將不斷放大。
目前緩控釋肥發(fā)展的最大障礙是價格較高，未來國家有望出臺補貼政策來推廣緩控釋肥。近日國家發(fā)改委公布的《產業(yè)結構調整指導目錄(2011年本)》首次將緩控釋肥納入優(yōu)先發(fā)展產業(yè)，農業(yè)部首次將緩控釋肥列為主推技術，科技部將緩控釋肥列入“十二五”科技支撐計劃，全國農技推廣中心把金正大緩控釋肥示范推廣到23個省(區(qū)、市)，預示我國緩控釋肥產業(yè)將在“十二五”期間迎來跨越發(fā)展。
來源：中國行業(yè)研究網
