激烈的鐵礦石價(jià)格年度談判已成明日黃花，但圍繞定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪卻并未停息。

    9月28日，青島香格里拉酒店大堂內(nèi)比肩接踵。來自全球的鐵礦石生產(chǎn)商、貿(mào)易商、鋼廠匯集于此，參加一年一度的中國(guó)鋼鐵原燃料會(huì)議。這個(gè)由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中鋼協(xié)）主辦的會(huì)議，在鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格時(shí)曾被視為年度談判前的“吹風(fēng)會(huì)”。

    如今季度指數(shù)定價(jià)已經(jīng)取代長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格(下稱長(zhǎng)協(xié)價(jià))，而今年青島會(huì)議的焦點(diǎn)，正是中鋼協(xié)剛剛出爐的“中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”（TheChinaIronOrePriceIndex，下稱CIOPI）。

    9月20日，中鋼協(xié)宣布CIOPI將于10月正式推出。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張長(zhǎng)富稱，CIOPI旨在為國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)提供“更科學(xué)、更合理、更真實(shí)”的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。

    目前，在全球鐵礦石市場(chǎng)中居主導(dǎo)地位的是普氏能源資訊公司（Platts，下稱普氏）編制的指數(shù)，淡水河谷、力拓、必和必拓這三大礦商均指定該指數(shù)作為結(jié)算工具。

    中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)人士普遍認(rèn)為，普氏指數(shù)估價(jià)過高，利于賣方而損于買方。最近一年多來，國(guó)內(nèi)多家機(jī)構(gòu)一直在設(shè)計(jì)自己的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。

    今年6月底，普氏成功收購(gòu)環(huán)球鋼訊（SteelBusinessBriefing）及其旗下的TSI（TheSteelIndex）指數(shù)，這意味著世界兩大最具影響力的鐵礦石指數(shù)完成合并。

    在國(guó)際市場(chǎng)上，普氏鐵礦石指數(shù)被廣泛應(yīng)用于全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易，TSI指數(shù)則主要面向鐵礦石金融衍生品市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩大指數(shù)的合并，進(jìn)一步鞏固了其在鐵礦石指數(shù)定價(jià)體系的地位，令謀劃參與制定“游戲規(guī)則”許久的中鋼協(xié)陷入被動(dòng)。

    官方指數(shù)

    自去年3月鐵礦石季度指數(shù)化定價(jià)正式實(shí)施以來，進(jìn)口礦石價(jià)格完成“三級(jí)跳”，于今年二季度達(dá)到季度定價(jià)以來最高點(diǎn)，62％品位澳礦價(jià)格漲至180美元/噸左右，66％品位巴西礦價(jià)格高達(dá)近200美元/噸。

    中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前七個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石3.9億噸，進(jìn)口價(jià)格同比上漲37.79％，由此中國(guó)進(jìn)口鐵礦石比上年同期多支付人民幣1372億元，是同期國(guó)內(nèi)77戶大中型鋼企652億元利潤(rùn)的2.1倍。

    面對(duì)節(jié)節(jié)高升的礦石價(jià)格，中鋼協(xié)終于公布了醞釀已久的官方指數(shù)CIOPI。三年來，從強(qiáng)硬抵制指數(shù)定價(jià)到承認(rèn)長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制破裂，再到推出鐵礦石官方指數(shù)，中鋼協(xié)高層正變得越來越務(wù)實(shí)。

    CIOPI由中鋼協(xié)、五礦化工進(jìn)出口商會(huì)（下稱五礦商會(huì)）、冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)手制定。該指數(shù)由“國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”和“進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)”兩個(gè)分項(xiàng)指數(shù)組成，均以1994年4月份價(jià)格為基數(shù)100點(diǎn)。

    其中，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)以14個(gè)省區(qū)市、32個(gè)礦山區(qū)域的干基鐵精礦價(jià)格作為計(jì)算基礎(chǔ)；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)以中鋼協(xié)和五礦商會(huì)會(huì)員企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)，并參考8個(gè)國(guó)內(nèi)港口進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)成交價(jià)格作為基本數(shù)據(jù)。

    國(guó)家發(fā)改委方面認(rèn)為，CIOPI作為打破淡水河谷、力拓、必和必拓三大礦石巨頭壟斷地位的嘗試之舉，具有戰(zhàn)略性、標(biāo)志性意義。

    中鋼協(xié)則態(tài)度謹(jǐn)慎，張長(zhǎng)富在青島會(huì)議上并未公開CIOPI的詳細(xì)運(yùn)行機(jī)制，只是再三強(qiáng)調(diào)CIOPI只求真實(shí)、客觀，并排除了強(qiáng)制推行CIOPI的可能性�！爸笖�(shù)具體如何采樣、計(jì)算，目前屬于保密范疇�！睆埜嬖V記者。

    國(guó)際三大礦商都對(duì)中鋼協(xié)的與時(shí)俱進(jìn)表示姿態(tài)性肯定。但至于會(huì)否使用CIOPI，力拓表示，只要新的定價(jià)機(jī)制是透明的，能夠正確反映供需雙方的關(guān)系，將會(huì)認(rèn)真考慮。而淡水河谷方面也認(rèn)為，只要指數(shù)能夠客觀反映市場(chǎng)供需，且是可持續(xù)的，“可以坐下來商談”。

    但據(jù)中鋼協(xié)內(nèi)部人士透露，剛開始運(yùn)行的CIOPI目標(biāo)定位仍不夠明晰。多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，CIOPI作為中國(guó)官方指數(shù)應(yīng)體現(xiàn)出權(quán)威性。但另有意見表示，指數(shù)不能被應(yīng)用則失去意義，僅強(qiáng)調(diào)“官方”屬性并不能贏得市場(chǎng)的認(rèn)同。

    前景未明

    中鋼協(xié)面臨的指數(shù)編制與影響力競(jìng)爭(zhēng)，并不只是來自國(guó)際巨頭。上海鋼聯(lián)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理朱軍紅認(rèn)為，CIOPI拉開了國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)“暗戰(zhàn)”的序幕。

    鐵礦石指數(shù)化定價(jià)以來，國(guó)內(nèi)各大鋼鐵資訊企業(yè)紛紛推出自己的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。上海鋼聯(lián)旗下的“我的鋼鐵網(wǎng)”推出“我的鋼鐵中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”（MyIpiC），中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)（下稱中聯(lián)鋼）也推出了“中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)”（CSI）。新華社亦利用其自身數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)布了“新華-中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”。

    一位民營(yíng)鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)口鐵礦石業(yè)務(wù)的經(jīng)理告訴《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)記者，國(guó)內(nèi)多家鋼鐵資訊企業(yè)均擁有相對(duì)成熟的信息采集渠道，推出鐵礦石指數(shù)只需對(duì)原有體系進(jìn)行梳理，并有針對(duì)性地對(duì)現(xiàn)有指數(shù)的爭(zhēng)議部分進(jìn)行完善。

    在不少國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)人士看來，當(dāng)前用于季度定價(jià)的普氏體系存在問題。寶鋼集團(tuán)副總裁戴志浩指出，由于普氏指數(shù)的樣本覆蓋范圍過小，交易數(shù)量相對(duì)較小，品質(zhì)差異反映不夠，導(dǎo)致評(píng)估價(jià)格過高，現(xiàn)有指數(shù)定價(jià)體系難言“公平、合理”。

    全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量年產(chǎn)超過10億噸，而普氏采集價(jià)格樣本的中國(guó)沿海港口鐵礦石粉礦現(xiàn)貨市場(chǎng)，其市場(chǎng)容量略高于1億噸，約為全球礦石海運(yùn)貿(mào)易總量的10％。以十分之一權(quán)重的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格來為全球鐵礦石貿(mào)易建立價(jià)格基準(zhǔn)，作為大買家的國(guó)內(nèi)鋼企顯然難以認(rèn)同。（相關(guān)報(bào)道見《財(cái)經(jīng)》2010年第24期“鐵礦石指數(shù)定價(jià)陷阱”）

    武鋼總經(jīng)理助理劉新權(quán)直言，當(dāng)前鐵礦石離岸價(jià)格達(dá)到180美元/噸，“嚴(yán)重背離了商品的價(jià)值”。

    “由于每一船鐵礦石品位和雜質(zhì)都不盡相同，因此貨物價(jià)格也會(huì)有較大差異。在標(biāo)準(zhǔn)化過程中，有限的樣本量以及對(duì)品質(zhì)差異的價(jià)格評(píng)估會(huì)大大提高誤差率�！鄙鲜雒駹I(yíng)鋼廠人士指出。

    雖然普氏稱其數(shù)據(jù)采集企業(yè)數(shù)量達(dá)幾百家，但實(shí)際只會(huì)選擇30家至40家“最為活躍的企業(yè)”進(jìn)行詢價(jià)，其估價(jià)的主要依據(jù)是當(dāng)天最高的買方詢價(jià)和最低的賣方報(bào)價(jià)，而不管實(shí)際交易是否發(fā)生。

    國(guó)內(nèi)鐵礦石指數(shù)將嘗試修正現(xiàn)存問題。中鋼協(xié)稱，CIOPI中的國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)樣本采集覆蓋了全國(guó)主要鐵礦石產(chǎn)區(qū)，其2010年產(chǎn)量占全國(guó)鐵礦石產(chǎn)量的93％；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)以會(huì)員企業(yè)的進(jìn)口鐵礦石數(shù)量和到岸價(jià)格為依據(jù)，樣本采集覆蓋范圍已經(jīng)達(dá)到進(jìn)口量的95％以上。

    中聯(lián)鋼的CSI指數(shù)說明中則稱，其進(jìn)口礦樣本取自沿海十個(gè)港口，全部樣本為現(xiàn)貨實(shí)際成交價(jià)格，并囊括國(guó)產(chǎn)粉礦、進(jìn)口粉礦、綜合粉礦、進(jìn)口塊礦四大部分，亦是國(guó)內(nèi)唯一推出塊礦品種價(jià)格的指數(shù)。

    為保持與國(guó)外指數(shù)一致，我的鋼鐵網(wǎng)近期將MylpiC指數(shù)的發(fā)布時(shí)間提前到當(dāng)日18時(shí)左右。

    但迄今為止，所有的“國(guó)產(chǎn)”指數(shù)都只有參考價(jià)值，實(shí)際交易的結(jié)算仍使用普氏指數(shù)。尤其是三大礦商，均以普氏指數(shù)為結(jié)算價(jià)格。

    面對(duì)用戶的指責(zé)，普氏也在著手完善評(píng)估體系。

    普氏金屬部鋼鐵助理編輯陳力明在青島會(huì)議上游走奔波，意圖進(jìn)一步擴(kuò)大有效信息源，并征集市場(chǎng)反饋。他告訴記者，普氏正醞釀推出塊礦和球團(tuán)的每日估價(jià)，以針對(duì)這兩種產(chǎn)品的用戶推出更加適宜的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

    考慮到中國(guó)對(duì)印度低品位鐵礦石的旺盛需求，普氏還將從10月3日起發(fā)布52％品位的礦石價(jià)格評(píng)估。此前，這類礦石并無明確的定價(jià)系統(tǒng)。有分析師指出，價(jià)格便宜的低品位礦在中國(guó)很有市場(chǎng)，尤其是在礦價(jià)居高不下的當(dāng)前。

    強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手

    就在國(guó)內(nèi)各大機(jī)構(gòu)競(jìng)相推出鐵礦石指數(shù)搶占市場(chǎng)之時(shí)，國(guó)外鐵礦石指數(shù)已迅速完成整合，對(duì)市場(chǎng)話語權(quán)的把持更趨強(qiáng)大。

    6月28日晚，普氏宣布成功完成對(duì)環(huán)球鋼訊的整體收購(gòu)，包括其旗下的TSI指數(shù)。兩大指數(shù)的合并令正在備戰(zhàn)指數(shù)市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)頗感意外。

    普氏金屬市場(chǎng)主編布朗（FrancisBrowne）告訴筆者，環(huán)球鋼訊是在鋼鐵資訊方面非常久遠(yuǎn)知名的信息提供商，且是一家國(guó)際性公司�！碍h(huán)球鋼訊在全球有六個(gè)辦公室、幾百名員工，并有多個(gè)指數(shù)，整合過程將非常復(fù)雜”。

    普氏亞洲商務(wù)拓展高級(jí)總監(jiān)華大威介紹說，收購(gòu)并不僅僅是針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)，而是針對(duì)全球鋼鐵行業(yè)。除了中國(guó)，這些市場(chǎng)還遍及布爾薩、匹茲堡、底特律、東京和圣保羅。

    “該筆收購(gòu)已籌備多時(shí)，整個(gè)收購(gòu)過程非常順利�！比A大威說。

    對(duì)于收購(gòu)?fù)瓿珊蟮恼�合�?jì)劃，華大威表示，收購(gòu)后TSI將繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)作，普氏指數(shù)和TSI的鐵礦石價(jià)格指數(shù)所服務(wù)的目標(biāo)客戶群體并不相同，客戶和市場(chǎng)將決定如何使用不同的鐵礦石指數(shù)。

    分析師稱，兩者的定位十分清晰，普氏定位于貿(mào)易結(jié)算工具，TSI則專注于鐵礦石金融衍生品市場(chǎng)，為后期鐵礦石進(jìn)一步金融化做好準(zhǔn)備。“最重要的，兩大指數(shù)從此不再是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”。

    兩大指數(shù)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，讓國(guó)內(nèi)眾多指數(shù)相形見絀。目前國(guó)內(nèi)眾多礦石指數(shù)僅作為各機(jī)構(gòu)為自身會(huì)員提供的一項(xiàng)新服務(wù)，距離真正成為礦石貿(mào)易結(jié)算工具尚有時(shí)日。筆者從多方了解到，已有多家資訊機(jī)構(gòu)先后與包括中鋼協(xié)在內(nèi)的官方機(jī)構(gòu)商談合作，希望得到扶持以與國(guó)外指數(shù)抗衡，但都未有下文。

    也有觀點(diǎn)認(rèn)為，鐵礦石的根本問題不在于價(jià)格指數(shù)，而是市場(chǎng)供需的嚴(yán)重失衡。在賣方市場(chǎng)階段，更多體現(xiàn)買方利益的指數(shù)很難獲得市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。國(guó)內(nèi)鐵礦石指數(shù)目前只是試水，未來市場(chǎng)供需發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，這些指數(shù)才能迎來機(jī)會(huì)。

    在談到CIOPI時(shí)，布朗稱，“中國(guó)在鐵礦石貿(mào)易中的主導(dǎo)地位，（在價(jià)格形成時(shí)）應(yīng)該有所反映。如果中鋼協(xié)愿意與普氏合作，我們將很樂意提供幫助�！�

來源：《財(cái)經(jīng)》