二、國內市場鋼材價格變化因素分析

8月份，主要用鋼行業(yè)繼續(xù)保持較快增長，同時，鐵礦石等原燃材料價格繼續(xù)上漲，進一步推高鋼材成本，鋼材價格呈現為小幅上升走勢，但由于下游行業(yè)需求增長放緩，鋼材價格呈現小幅波動。

1、用鋼行業(yè)仍保持較快增長，但增速回落

據國家統(tǒng)計局數據，1-8月份，全國固定資產投資同比增長25%，比1-7月份回落0.4個百分點；全國房地產開發(fā)投資同比增長33.2%，比1-7月份回落0.4個百分點；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長14.2%，增速比上月回落0.1個百分點。8月份，在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)和電力、熱力的生產和供應業(yè)分別增長15.7%、12.4%、13.4%和7.7%，增速較上月均有所回落；制造業(yè)PMI為50.9%，比上月微升0.2個百分點，是自2009年3月以來的次低點；社會消費品零售總額同比增長17.0%，增速較上月回落0.2個百分點；進出口總值同比增長27.1%，其中出口增長24.5%，增速較上月加快4.1個百分點。上述數據表明，投資、消費仍保持了較快增長，但增速有所放緩。

2、鐵礦石等原燃材料價格繼續(xù)上漲，進一步推高鋼材成本

據國家統(tǒng)計局數據，8月份工業(yè)生產者出廠價格指數僅同比上漲7.3%，而工業(yè)生產者購進價格指數同比上漲了10.6%，其中燃料動力類價格同比上漲了12.7%，明顯高于出廠價格漲幅；另據海關統(tǒng)計，8月份我國進口鐵礦石平均到岸價格為173.37美元/噸，再創(chuàng)歷史最高水平，比上月上漲了0.15美元/噸，比上年同期上漲了24.15%；8月末，國內市場的進口鐵礦石現貨價格、國產鐵精粉、冶金焦、廢鋼和焦煤價格也均環(huán)比上漲；8月末，CSPI中國鋼材價格指數同比僅上漲14.72%，而上述主要鋼鐵生產用原燃材料中的鐵礦石、冶金焦和廢鋼價格漲幅均高于鋼價漲幅。原燃材料價格持續(xù)上漲，進一步推高鋼材成本，對鋼價有一定的支撐作用。（見下表）

國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

單位:元/噸

2、歐美市場鋼材價格繼續(xù)下降，亞洲市場小幅上升

（1）北美市場價格下降幅度增大

8月末，CRU北美鋼材價格指數為178.8點，環(huán)比下降10.8點，降幅為5.7%，大于7月份環(huán)比下降3.9%的水平。受需求下降影響，美國鋼鐵生產和進口量均有所下降。8月份，美國失業(yè)率為9.1%，與上月持平，仍維持較高水平；消費者信心指數（密歇根大學）降至54.9點，比上月大幅下降了8.8點；制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比下降0.3個百分點。其中生產指數和新訂單指數分別為48.6%和49.6%，均低于50%水平線；8月末，美國粗鋼產能利用率75.9%，比上月末下降0.1個百分點；據美國商務部統(tǒng)計，截至到8月28日，最新的鋼材進口許可證數為185萬噸，低于上月同期數值，預計8月份鋼材進口量將會有所減少。本月美國市場主要鋼材品種除線材價格繼續(xù)上升外，其他品種均環(huán)比下降。長材方面，鋼筋、小型材由升轉降，型鋼繼續(xù)下降；板材方面，中厚板降幅較小，而薄板類板材降幅有所加大。（見下表）

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位：美元/噸

（2）歐洲市場小幅下降

8月末，CRU歐洲鋼材價格指數為187.5點，環(huán)比下降1.7點，降幅為0.9%。受債務危機持續(xù)蔓延影響，歐洲經濟呈全面下滑態(tài)勢。8月份，歐元區(qū)經濟景氣指數為98.3，比上月下降4.7；繼續(xù)呈下滑趨勢；歐元區(qū)工業(yè)景氣指數由上月的1.1降為-2.9；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降1.4個百分點，兩年來首次低于50%。在歐洲主要經濟體中，英、法、德等國PMI均降至近兩年來的最低水平，并且除德國以外，其他主要歐洲國家PMI均在50%以下。其中德國PMI為50.9%，環(huán)比下降1.1個百分點，是近兩年來的最低水平；法國PMI為49.1%，環(huán)比下降1.4個百分點；英國PMI為49.0%，環(huán)比下降0.4個百分點；意大利PMI為47.0%，環(huán)比下降3.1個百分點；西班牙PMI為45.3%，環(huán)比下降0.3個百分點；愛爾蘭PMI為49.78.2%，環(huán)比上升1.5個百分點。

（3）亞洲市場鋼材價格由降轉升

8月末，CRU亞洲鋼材價格指數為224.5點，環(huán)比上升3.9點，升幅為1.8%。8月份，日本制造業(yè)PMI為51.9%，環(huán)比下降0.2個百分點。其中新出口訂單指數為48.0%，環(huán)比下降0.8個百分點。產出指數為52.2%，環(huán)比下降0.9個百分點；韓國PMI為49.7%，環(huán)比下降1.6個百分點；印度PMI為52.6%，環(huán)比下降1.0個百分點；中國臺灣地區(qū)PMI為45.2%，環(huán)比下降0.9個百分點。雖然各國PMI環(huán)比有所下降，但受板材價格回升影響，總體價格水平小幅上升。從遠東市場鋼材到岸價格變化情況看，長材中的鋼筋和型鋼價格上漲，而線材和小型材小幅下跌；板材價格有所回升。（見下表）

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位：美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

后期，國家將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，需求有望繼續(xù)保持增長。但由于鋼鐵生產保持較高水平，用鋼行業(yè)增速放緩，國際市場需求疲軟，出口難度加大，鋼材市場供大于求的局面仍難以扭轉，鋼材價格仍將呈波動運行態(tài)勢。

1、國民經濟適度減速，鋼材需求將繼續(xù)保持增長

從國內形勢看，今年前8個月，我國經濟繼續(xù)朝著宏觀調控的預期方向發(fā)展，經濟增長由政策刺激向自主增長有序轉變。二季度后經濟增速有所放緩，很大程度上是國家主動調控的結果。從國際市場情況看，歐債危機的蔓延以及美國經濟增長緩慢，使全球經濟復蘇不穩(wěn)定、不確定性因素加大。無論發(fā)達經濟體還是新興經濟體，經濟增速均出現回落，歐洲一些國家主權債務風險增大引起國際金融市場動蕩，美國失業(yè)率居高不下，新興經濟體通脹壓力上升。溫家寶總理在2011年夏季達沃斯論壇開幕式致辭時表示，針對經濟運行中的突出矛盾，我國將繼續(xù)保持宏觀經濟政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，保持經濟平穩(wěn)較快發(fā)展，防止出現大的波動。預計后期國內市場鋼材需求呈減弱趨勢，但有望繼續(xù)保持增長。

2、鋼鐵生產企業(yè)成本壓力進一步上升，對鋼價有所支撐

今年前8個月，我國累計進口鐵礦石4.48億噸，平均到岸價格為164.36美元/噸，同比上升44.8美元/噸，升幅達37.5%。因進口鐵礦石價格上漲多支出外匯200億美元左右，增加鋼鐵行業(yè)成本約1300億元人民幣。另據鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，1-7月份大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤率只有3.08%，遠低于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)6.11%的水平。此外，煤炭、電力等資源和能源價格，以及資金和勞動力成本也呈現為上升趨勢。預計后期鋼鐵生產企業(yè)成本將繼續(xù)呈上升態(tài)勢，對鋼材價格有一定的支撐作用。

3、鋼材社會庫存呈現出上升趨勢，鋼材需求有所減弱

8月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1384萬噸，環(huán)比下降1萬噸，連續(xù)第6個月環(huán)比下降，但降幅較上月有所減小。進入9月份，鋼材庫存呈上升趨勢，至9月第二周，鋼材庫存升至1404萬噸，比8月末上升了1.48%。長材庫存升幅明顯，至9月上旬末，螺紋鋼庫存上升了2.12%，線材庫存上升了3.58%；板材升幅相對較小，中厚板上升1.88%，熱卷上升1.05%，冷軋薄板下降1.26%。庫存上升顯示市場觀望情緒加重，鋼材消費強度有所下降。(見下表)

國內鋼材市場庫存變化情況表

單位:萬噸

后期市場需要關注的主要問題：

一是需求強度有所下降。鋼鐵產能釋放較快，而固定資產投資增速回落，新開工項目有所減少，建筑、機械、造船、汽車等行業(yè)由快速增長進入平穩(wěn)發(fā)展期，鋼鐵下游行業(yè)需求轉弱，再加上國際市場疲軟，鋼材需求強度和出口均呈下降趨勢。鋼鐵企業(yè)要密切關注市場需求變化，合理組織生產和銷售。

二是人民幣兌美元持續(xù)升值。9月初，美國總統(tǒng)奧巴馬公布了總額4470億美元的就業(yè)刺激計劃，量化寬松政策將導致美元繼續(xù)貶值，人民幣將繼續(xù)保持升值態(tài)勢。至8月31日，1人民幣兌美元中間價為6.3867，而年初為6.6215，已累計升值3.55%。后期鋼鐵企業(yè)出口鋼材難度將進一步有所加大。

三是國內外通脹壓力上升，貨幣政策繼續(xù)呈收緊趨勢。據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，8月份，工業(yè)生產者購進價格環(huán)比上漲0.2%，同比上漲10.6%，其中燃料動力類價格環(huán)比上漲0.1%，同比上漲12.7%，同比漲幅較上月又提高了0.1個百分點。溫家寶總理9月1日在《求是》雜志發(fā)表署名文章，稱穩(wěn)定物價總水平仍然是宏觀調控的首要任務。從國際形勢看，全球流動性寬松的局面短期內難以改變，國際市場大宗商品價格仍處高位，輸入性通脹影響沒有明顯減弱。由于國內外通脹預期壓力進一步加大，后期貨幣政策將繼續(xù)保持收緊態(tài)勢。

來源：中鋼協(xié)網站