2010年4月，鐵礦石年度長協(xié)談判徹底破裂，維系了40年之久的長協(xié)體系壽終正寢，取而代之的是更為短期的季度定價(jià)。近期，澳大利亞最大的鐵礦石供應(yīng)商必和必拓再次打起了改變鐵礦石定價(jià)方式的主意。據(jù)報(bào)道，必和必拓兩位行業(yè)高管透露，其已經(jīng)以月度合約的定價(jià)方式“鎖定了2011年較高比例的鐵礦石業(yè)務(wù)”。三大礦商壟斷地位不斷鞏固，鋼企如何突破2011年鐵礦石等原料價(jià)格上漲的困境？

　　特邀嘉賓：

　　先融期貨研發(fā)部經(jīng)理 王泰強(qiáng)

　　華泰長城首席分析師 謝趙維

　　廣永期貨金屬研究員 李雅潔

　　良運(yùn)期貨金屬分析師 原 瑋

　　主持人：全球鐵礦石貿(mào)易資源主要分為兩塊，一部分是由澳大利亞的力拓、必和必拓以及巴西的淡水河谷控制的協(xié)議礦份額，另一部分則主要由以印度為代表的現(xiàn)貨礦供應(yīng)商。已經(jīng)使用多年的鐵礦石年度定價(jià)在2011年走進(jìn)了指數(shù)季度定價(jià)的新時(shí)代，如何看待鋼材企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)？

　　李雅潔:2011鐵礦石談判開始預(yù)熱，國內(nèi)鋼企困局加重。第一，2011鐵礦石漲價(jià)預(yù)期愈發(fā)濃烈，今年一季度鐵礦石合同價(jià)漲幅可能在8%左右。三大礦石巨頭還有意加快推進(jìn)月度定價(jià)，為其調(diào)高價(jià)格提供更多的便利。第二，澳洲洪災(zāi)更是給今年鐵礦石價(jià)格上漲提前加滿了燃料，在短暫的晴好天氣下，慘遭洪水侵襲的昆士蘭好不容易得到了喘息的機(jī)會(huì)，然而真正的暴雨可能還在后面，惡劣天氣恐怕還會(huì)蔓延至盛產(chǎn)鐵礦石的皮爾巴拉地區(qū)。第三，目前貿(mào)易商接貨比較多，但市場資源又較少，囤貨賭漲讓港口庫存水平“節(jié)節(jié)攀升”。據(jù)2011年1月4日最新統(tǒng)計(jì)，中國19個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量達(dá)到7951萬噸，已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月呈現(xiàn)小幅增加趨勢(shì)，累計(jì)增幅5.3%。目前鐵礦石港口庫存量基本與2010年8月時(shí)的歷史最高點(diǎn)持平。第四，國內(nèi)寶鋼、沙鋼兩大鋼企的調(diào)價(jià)讓市場看漲的氛圍更加濃重，也似乎暗示了鐵礦石談判可能將再次落敗。

　　澳洲突然其來的洪災(zāi)使我國今年原本具有的一絲鐵礦石談判優(yōu)勢(shì)顯得無力，三大礦商談判的籌碼正不斷累加。為了鞏固在鐵礦石市場上的壟斷地位，三大礦商正在緊鑼密鼓地?cái)U(kuò)大它們的鐵礦石版圖，預(yù)計(jì)新開發(fā)的礦山要到今年年底才能投產(chǎn)。

　　主持人：去年印度開始限制鐵礦石出口，今年這種情能否持續(xù)？這將對(duì)鐵礦石以及鋼材價(jià)格產(chǎn)生哪些方面影響？

　　謝趙維：2010年，印度果阿邦鐵礦石出口量下降逾60%，主要是由于去年4—9月中國禁止進(jìn)口低品位礦石，并且印度保持著較為強(qiáng)勁的鐵礦石需求量。2010年印度果阿邦鐵礦石出口量降至不足2800萬噸，而2009年出口量為4500萬噸。2011年1月現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格已達(dá)到177—179美元/噸（印度63.5%），連續(xù)4個(gè)月上漲，期間累計(jì)漲幅度達(dá)到22%，不考慮運(yùn)費(fèi)因素，目前印度鐵礦石離岸價(jià)格（FOB）已在160美元/噸，距歷史最高點(diǎn)僅在5美元/噸左右。

　　原瑋：據(jù)了解，為避免未來邦內(nèi)產(chǎn)業(yè)將面臨原料供應(yīng)短缺的局面，印度奧里薩邦政府近期要求奧里薩礦業(yè)公司將其所產(chǎn)鐵礦石的70%及鉻礦的80%供應(yīng)給當(dāng)?shù)�，以保證邦內(nèi)產(chǎn)業(yè)獲得穩(wěn)定的原料供應(yīng)。2009/2010財(cái)年（截至2010年3月31日），奧里薩邦鐵礦石產(chǎn)量為7719萬噸，其中1635萬噸出口至中國及其他國家，鉻礦產(chǎn)量為300萬噸，163萬噸出口至海外。目前，現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格保持堅(jiān)挺，63.5%印粉出口到中國價(jià)格高達(dá)181—184美元/噸（CFR），為自去年5月份以來最高水平。印度卡納塔卡邦去年7月起實(shí)行的礦石出口禁令已使得印礦資源供應(yīng)緊俏，而近期巴西和澳大利亞的惡劣天氣亦對(duì)當(dāng)?shù)氐V石出口造成一定影響，若奧里薩邦限制礦石出口，將可能對(duì)全球鐵礦石市場供應(yīng)構(gòu)成更大壓力，從而進(jìn)一步推高礦價(jià)，使得后期鋼材成本將繼續(xù)走高。

　　主持人：我國鐵礦石進(jìn)口被動(dòng)的局面，使得國內(nèi)鋼鐵企業(yè)受到了嚴(yán)重沖擊，2011年鋼鐵企業(yè)如何突破困局？

　　王泰強(qiáng)：宏觀角度看，國內(nèi)行業(yè)應(yīng)加快兼并重組，將有效控制供給，增強(qiáng)話語權(quán)。2010年11月11日，河北鋼鐵集團(tuán)宣布，將河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺(tái)龍海、河北永洋、吉泰特鋼5家民營鋼鐵企業(yè)納入麾下；12月11日，又表示，幾個(gè)月之內(nèi)，還會(huì)有一批民營鋼鐵企業(yè)進(jìn)入河北鋼鐵集團(tuán)。中國鋼材生產(chǎn)第一大省河北的目標(biāo)是要在“十二五“末將鋼企減少至10家。與此同時(shí)，鞍鋼集團(tuán)一手推進(jìn)與攀鋼的實(shí)質(zhì)性重組，一手又準(zhǔn)備將位于福建的三鋼集團(tuán)囊入懷里。12月14日，山東鋼鐵集團(tuán)旗下上市公司濟(jì)南鋼鐵正式發(fā)布公告，宣布將吸收合并萊鋼股份；其收購日照鋼鐵的行動(dòng)也在積極進(jìn)行中。鋼鐵行業(yè)的”戰(zhàn)國時(shí)代“行將結(jié)束，少數(shù)寡頭控制供給的局面即將形成。

　　由于鋼材市場具有相對(duì)的地域性，這樣，鋼材產(chǎn)能相對(duì)過剩的局面也將被少數(shù)寡頭控制供給而改變，地方市場供求的基本均衡將有可能被打破。不過長期來看，鋼材上漲的局面將不可避免。

　　謝趙維：從期貨市場角度看，面對(duì)鐵礦石價(jià)格巨大的上漲風(fēng)險(xiǎn)，鋼材生產(chǎn)企業(yè)以及鋼材貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快尋求規(guī)避價(jià)格上漲的工具，目前期貨市場就是理想的套期保值場所。當(dāng)前期貨價(jià)格呈現(xiàn)出期現(xiàn)價(jià)差偏小的整體格局，一些還未建立理想庫存的貿(mào)易商，在成本上漲預(yù)期下完全可以買入遠(yuǎn)月相對(duì)便宜的螺紋鋼期貨合約，以規(guī)避后市鐵礦石價(jià)格上漲帶來的鋼廠大幅上調(diào)螺紋鋼出廠價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)市場變化。

來源：期貨日?qǐng)?bào)