冶金煤及相關(guān)市場行情
 
    1、12月鋼材市場回顧、分析及后市預(yù)測
 
    2010年鋼材價(jià)格指數(shù)1月上升至高點(diǎn)后回調(diào)，2月小幅震蕩維穩(wěn)，3月開始發(fā)力上行,4月上升后盤整,5月盤整后下跌,6月緩慢下行，7月先下后起，8月以上升為主，9月觸高160.5后回落，10月在156-157之間窄幅震蕩為主，11-12月以盤整微弱上漲為主。截止12月31日MyspiC鋼材指數(shù)為168，月環(huán)比上漲4.1，同比上升26.9；近期具體行情及分析如下：
 
    12月第一周國際鋼市小幅上漲。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為176.9，比上周上漲2%，比上月下滑0.5%，比去年同期上漲20.7%。其中CRU扁平材指數(shù)為164.3，比上周上漲1.2%；CRU長材指數(shù)為202.3，比上周上漲3.3%。第二周國際鋼市小幅上漲。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為179.7，比上周上漲1.6%，比上月上漲2%，比去年同期上漲19.9%。其中CRU扁平材指數(shù)為168.5，比上周上漲2.6%；CRU長材指數(shù)為202.3，與上周持平。第三周國際鋼市運(yùn)行平穩(wěn)。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為179.7，與上周持平，比上月上漲2%，比去年同期上漲19.9%。其中CRU扁平材指數(shù)為168.5，與上周持平；CRU長材指數(shù)為202.3，與上周持平。北歐鋼廠1月份薄板提價(jià)成功，開始上調(diào)2月份價(jià)格。美國鋼廠上調(diào)薄板價(jià)格帶動市場繼續(xù)上漲。第四周國際鋼市維穩(wěn)為主。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為179.7，與上周持平，比上月上漲2%，比去年同期上漲19.9%。其中CRU扁平材指數(shù)為168.5，與上周持平；CRU長材指數(shù)為202.3，與上周持平。第五周國際鋼市繼續(xù)穩(wěn)定。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為179.7，與上周持平，比上月上漲3.7%，比去年同期上漲19.9%。其中CRU扁平材指數(shù)為168.5，與上周持平；CRU長材指數(shù)為202.3，與上周持平。
 
    我國鋼材價(jià)格指數(shù)情況是：第一周，截至12月3日Myspic綜合指數(shù)164.3點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.1%；扁平材指數(shù)141.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.2%；長材指數(shù)188.1點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.1%。第二周，截至12月10日Myspic綜合指數(shù)166.3點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.2%；扁平材指數(shù)142.9點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.9%；長材指數(shù)190.9點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.5%。第三周，截至12月17日MySpic綜合指數(shù)167.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.8%；扁平材指數(shù)144.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.2%；長材指數(shù)191.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.4%。第四周截至12月24日MySpic綜合指數(shù)168.2點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.4%；扁平材指數(shù)146.3點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.2%；長材指數(shù)190.7點(diǎn)，周環(huán)比下調(diào)0.5%。第五周截至12月31日MySpic綜合指數(shù)168點(diǎn)，周環(huán)比下降0.1%；扁平材指數(shù)146.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.2%；長材指數(shù)189.9點(diǎn)，周環(huán)比下調(diào)0.4%。
 
    12月鋼材市場行情形成的具體原因：
 
    1、國際情況與進(jìn)出口： 12月20日，美國AK鋼公司宣布將薄板現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)30美元/短噸，立即開始執(zhí)行；AK鋼公司表示，提價(jià)的原因是成本增加以及需求增長。11月5日，AK鋼公司宣布上調(diào)薄板現(xiàn)貨價(jià)30-40美元/短噸，11月30日和12月9日又分別上調(diào)40美元/短噸，加上本次提價(jià)，已經(jīng)累計(jì)上調(diào)140-150美元/短噸。針對鋼材進(jìn)出口：我國鋼材進(jìn)出口已逐漸趨于穩(wěn)定。
 
    2、國家政策：11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提前發(fā)布和央行三年期央票暫停發(fā)行，兩者的疊加意味央行將起用更強(qiáng)有力的資金回籠工具。隨后，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，再次創(chuàng)出了歷史新高；中國人民銀行決定，自2010年12月26日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整；說明當(dāng)前的市場流動性依然較強(qiáng)。住建部向各地發(fā)出《關(guān)于報(bào)送城鎮(zhèn)保障性安居工程任務(wù)的通知》中明確提出，2011年計(jì)劃建設(shè)保障性安居工程任務(wù)是1000萬套。相比2010年的580萬套，增長72.4%，計(jì)劃新增420萬套住房。2010年全國保障房投資應(yīng)超過7800億元，而明年1000萬套保障房的建設(shè)目標(biāo)，其建設(shè)投資將超過1.3萬億元，達(dá)到全國房地產(chǎn)投資規(guī)模的五分之一左右。2009年我國房產(chǎn)消費(fèi)鋼鐵2億多噸，10年房地產(chǎn)用鋼量在2.4億噸，保障房用鋼量達(dá)到1800萬噸左右；如在10-20%的投資增幅情況下，2011年全國房地產(chǎn)投資總規(guī)模將達(dá)到5萬億元；因此，明年的房地產(chǎn)業(yè)依然是國內(nèi)鋼材需求的一大亮點(diǎn)，其中實(shí)現(xiàn)1000萬套保障性住房建設(shè)所需的螺紋鋼、線材和圓鋼等建筑鋼材至少消耗3000萬噸。但國家房地產(chǎn)調(diào)控力度卻不會放松。
 
    3、生產(chǎn)用原燃料：鋼材上游原燃材料的價(jià)格，始終保持了較為強(qiáng)勁的態(tài)勢，即使在鋼材市場價(jià)格下跌的情況下，上游成本價(jià)格依然保持了穩(wěn)中逐步上行的態(tài)勢，這樣，既對鋼材市場價(jià)格起到了明顯的支撐作用，又對鋼廠成本產(chǎn)生壓力，抑制了鋼材產(chǎn)能的釋放，對近期供求關(guān)系的改善是有利的。如日本一些鋼鐵企業(yè)已與淡水河谷就2011年一季度鐵礦石價(jià)格達(dá)成協(xié)議，將由今年四季度的每噸126美元上調(diào)至明年一季度的135美元，漲幅約7%。對此，國內(nèi)多家鋼企人士表示，中國鋼廠與3大礦商的談判雖然還沒有結(jié)果，但考慮到季度定價(jià)模式的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)明年一季度鐵礦石協(xié)議價(jià)同上述價(jià)格漲幅相差不大，因鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格較高。不光鐵礦石在提價(jià)，部分地區(qū)的部分資源都在試探性提價(jià)，如河北省將對鋼鐵等八大行業(yè)實(shí)行差別水價(jià)，即電解鋁、鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵、黃磷和鋅冶煉等8個(gè)行業(yè)實(shí)行差別水價(jià)政策，勢必會在全國擴(kuò)大影響范圍。國際焦煤協(xié)議價(jià)上漲似乎也已成定局，日本鋼廠已同意接受必和必拓將2011年一季度焦煤協(xié)議價(jià)上調(diào)8%的要求，這樣，2011年一季度焦煤協(xié)議價(jià)將重新回到225美元/噸。
 
    4、鋼材生產(chǎn)：據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，11月國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為5017萬噸，同比增長4.8%，較上月減少13萬噸；生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為4692萬噸和6589萬噸，分別增長3%和4.6%。11月日產(chǎn)粗鋼為167.23萬噸，較10月增加4.98萬噸，連續(xù)第二個(gè)月回升。1-11月粗鋼產(chǎn)量達(dá)到57725萬噸，超過去年全年水平，同比增長10.1%；生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為54357萬噸和73029萬噸，均超過去年全年，同比增長8%和15.7%；國內(nèi)鋼材產(chǎn)量首次超過7億噸。后期隨著節(jié)能減排告一段落，鋼廠復(fù)產(chǎn)，市場供應(yīng)將增加；如12月上旬重點(diǎn)大中型企業(yè)生產(chǎn)粗鋼1405萬噸，全國估算值為1666.9萬噸，后者日均產(chǎn)量166.7萬噸，按旬環(huán)比增長1.5%；中旬全國重點(diǎn)大中型企業(yè)共產(chǎn)粗鋼1422萬噸，全國估算值為1687萬噸，日均產(chǎn)量分別為142.2萬噸和168.7萬噸，旬環(huán)比各凈增1.7萬噸和2萬噸，增幅均為1.2%。
 
    5、鋼材庫存：以往冬儲增倉多在11月底到12月初，今年冬儲時(shí)間推遲已成定局�？紤]到當(dāng)前創(chuàng)下歷史新高的冬儲成本以及持續(xù)走高的資金成本，今年冬儲規(guī)�；�?qū)⒋嬉�。但部分人士表示，前期四大品種鋼材庫存在1240萬噸，降速減緩；如按前期國內(nèi)鋼材供需情況，參照往年的水平，在春節(jié)后（2月底3月初）整個(gè)社會庫存將再增加40%左右，也就是說將達(dá)到1700萬噸水平。
 
    6、鋼企調(diào)價(jià)：進(jìn)入12月中旬之后，部分鋼廠對一些產(chǎn)品的出廠價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)，與市場價(jià)格進(jìn)一步接近。隨后，寶鋼率先出臺了2011年1月價(jià)格政策，其主要板材品種全面提價(jià)，幅度在150-300元/噸不等。幅度為2%-5.5%之間。武鋼16日出臺的2011年1月份鋼鐵產(chǎn)品銷售價(jià)格調(diào)整政策顯示，除鍍錫價(jià)格下調(diào)300元/噸外，其他品種價(jià)格均上調(diào)60-300元不等。據(jù)武鋼的最新出場價(jià)格，熱軋上調(diào)100-150元/噸；軋板中普碳、低合金、優(yōu)碳、橋梁板價(jià)格上調(diào)100元/噸；普冷上調(diào)100元/噸；鍍鋅上調(diào)100-300元/噸不等；彩涂價(jià)格上調(diào)200元/噸；線材上調(diào)100-200元/噸；取向硅鋼中部分產(chǎn)品上調(diào)100元/噸；無取向硅鋼普遍上調(diào)60元/噸。
 
    7、現(xiàn)期貨市場表現(xiàn)：我國巨大鋼鐵產(chǎn)能的存在，供求矛盾激化隨時(shí)可能發(fā)生，將會影響階段性市場變化，也會出現(xiàn)階段性市場壓力。另外，不少鋼貿(mào)商都認(rèn)為時(shí)下鋼材的采購成本太高，而市場需求不足，尤其是螺紋鋼和線材等建筑鋼材，進(jìn)入需求的淡季，北方地區(qū)的建筑工程將停止施工，在年末，很多建筑工程面臨收尾，即將到來的是元旦和春節(jié)長假，民工返鄉(xiāng)，建設(shè)工程進(jìn)展緩慢，需求難以釋放，在沒有終端有效需求的支撐，鋼材價(jià)格還能上漲多少？再有，銀行收緊貸款的趨勢已十分明朗，對鋼市無疑是利空，對鋼貿(mào)商來說并不是好事。這樣，部分鋼貿(mào)商在兌現(xiàn)庫存還貸款，一面是鋼材價(jià)格高，一面是擔(dān)心未來資金緊缺，都不敢貿(mào)然增加庫存。
 
    后市預(yù)測：鐵礦石等原燃料現(xiàn)貨價(jià)格依然呈上漲勢頭，給鋼材價(jià)格以有力支撐；鋼鐵企業(yè)節(jié)能減排暫告一段落，日產(chǎn)量將會增多；市場用戶和鋼企虧損依然存在，資金使用成本增加，快進(jìn)快出、冬儲難起和清倉還貸成主要市場運(yùn)行形式；社會庫存將回升和天氣轉(zhuǎn)寒依然是市場“頑結(jié)”；出口在退稅取消、國際鋼材價(jià)格弱勢盤整和國際海運(yùn)費(fèi)調(diào)整等各種因素影響下將繼續(xù)維持低位；鋼材期貨市場在各方面的影響下存在許多不確定因素，但利空消息依然較多，對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生的影響微弱存在；國家防止通脹和保增長對資金流動性收緊力度繼續(xù)增大；銀根進(jìn)一步緊縮又向房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈提出了挑戰(zhàn)；下游有效需求在國家部分方面投資的刺激將存在，但北方降雪、南方降溫和春節(jié)將至將減少建筑施工；汽車購置稅優(yōu)惠取消將影響板材的使用；綜合主客觀因素后預(yù)計(jì)：2011年元月鋼材價(jià)格下行壓力和利好支撐同時(shí)存在，價(jià)格應(yīng)以調(diào)整為主，存在先漲后跌的可能，幅度應(yīng)該有限。
 
    2、冶金煤行情、分析和后市預(yù)測
 
    全國鋼材庫存，截至12月31日，全國26個(gè)主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量為1324萬噸，同比增加90萬噸，月環(huán)比增加30萬噸。其中建材558萬噸，同比減少5萬噸，月環(huán)比增加37萬噸；板材766萬噸，同比增加95萬噸，月環(huán)比減少7萬噸；截至12月31日，上海期貨交易所鋼材總持倉量為654萬噸，同比減少755萬噸，月環(huán)比減少172萬噸；成交量為1816萬噸，同比減少3200萬噸，月環(huán)比減少2891萬噸；國內(nèi)鋼材MyspiC綜合價(jià)格指數(shù)已到168，月環(huán)比增加4.1，同比上升26.9；截至10月底，全國冶金行業(yè)主要鋼廠煤炭庫存為623萬噸，高于同期103萬噸，比9月份高49萬噸。預(yù)計(jì)11月份，受電煤發(fā)運(yùn)力度逐漸減弱并趨穩(wěn)、洗煤生產(chǎn)量存在微增預(yù)期和消耗環(huán)比維穩(wěn)等影響，冶金煤庫存將盤整微升；12月冶金煤庫存月環(huán)比將微降；2011年1月產(chǎn)量維穩(wěn)和消耗增加，庫存將降低；屆時(shí)國際冶金用煤價(jià)格存在微弱上行的可能。同時(shí)，2011年1月國內(nèi)煉焦和噴吹煤部分低價(jià)位品種將上行，部分高價(jià)位將維穩(wěn)。