證監(jiān)會(huì)姍姍來(lái)遲的一紙批文，終于使國(guó)內(nèi)最大民營(yíng)鋼鐵企業(yè)沙鋼集團(tuán)看到了實(shí)現(xiàn)部分資產(chǎn)借殼上市的曙光。
    *ST張銅12月28日晚間發(fā)布公告稱，公司收到了沙鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)來(lái)的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司公告高新張銅股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)并豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的批復(fù)》，對(duì)沙鋼集團(tuán)公告本公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)無(wú)異議。

    *ST張銅所指的收購(gòu)報(bào)告書(shū)，是指公司向沙鋼集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行11.78億股、購(gòu)買沙鋼持有的淮鋼特鋼有限公司63.79%的股權(quán)，如果交易完成，沙鋼集團(tuán)將持有*ST張銅74.88%的股權(quán)，成為*ST張銅的控股股東，同時(shí)也意味著將沙鋼旗下的淮鋼特鋼有限公司借殼上市。

    獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，也是這筆交易通過(guò)所有相關(guān)法律程序的最后一步。事實(shí)上早在去年，這一交易就已先后獲得了*ST張銅公司董事會(huì)的審議通過(guò)，以及國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案確認(rèn)并原則同意。

    而在等待證監(jiān)會(huì)的最終批復(fù)期間，作為中小板開(kāi)市以來(lái)第一只被戴上ST帽子的企業(yè)*ST張銅由于連續(xù)三年虧損，在今年5月被要求暫停上市。

    如今，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了這一交易，也意味著將使*ST張銅避免退市的命運(yùn)，因?yàn)楦鶕?jù)交易所相關(guān)規(guī)定，只要沙鋼在重組*ST張銅后可以在其暫停上市的一年內(nèi)讓其扭虧為盈，就有望讓*ST張銅恢復(fù)上市。

    據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，此前主要進(jìn)行銅管材生產(chǎn)的*ST張銅的原有生產(chǎn)線目前處于停產(chǎn)狀態(tài)，而根據(jù)*ST張銅披露的《2010年第三季度報(bào)告》，預(yù)計(jì)公司2010年全年業(yè)績(jī)虧損1.3億元以上。因此，*ST張銅能否在一年內(nèi)盈利，就要依賴即將注入的新資產(chǎn)淮鋼特鋼的表現(xiàn)。

    將被注入*ST張銅的淮鋼特鋼位于淮安市西南工業(yè)區(qū)，現(xiàn)有總資產(chǎn)153.05億元，主要生產(chǎn)彈簧鋼、軸承鋼、船用錨鏈鋼、合金管坯鋼、汽車用鋼等優(yōu)特鋼。2009年產(chǎn)鋼287.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.37%；鋼材267萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.76%；鐵275.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.58%。2010年，淮鋼特鋼預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入140億元。

    沙鋼一位內(nèi)部人士告訴本報(bào)記者，由于淮鋼特鋼的經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)都不錯(cuò)，今年盈利并不是困難的事情，不過(guò)還要注意的是，沙鋼重組*ST張銅還要背負(fù)后者的巨額債務(wù)。

    目前，*ST張銅向銀行借款金額重大，且均已逾期，存在巨大的償債壓力。不過(guò)，由于沙鋼的資產(chǎn)負(fù)債率不到60%，與當(dāng)?shù)劂y行的關(guān)系也不錯(cuò)，預(yù)計(jì)沙鋼入主*ST張銅后，與銀行的債務(wù)緊張關(guān)系可能會(huì)有所緩和。

    多位業(yè)內(nèi)人士也對(duì)本報(bào)記者表示，由于這一重組交易可以為張家港市政府保住一家中小板上市公司這一重要的殼資源，并且證監(jiān)會(huì)也在最后時(shí)刻批準(zhǔn)了這一交易，因此預(yù)計(jì)*ST張銅能夠順利恢復(fù)上市的可能性很大。

    事實(shí)上作為目前國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，沙鋼在十多年前就曾準(zhǔn)備過(guò)上市，1993年曾成立了一家股份公司東方制氣，不過(guò)幾次上市申請(qǐng)都沒(méi)能獲得批準(zhǔn)。

    此前，沙鋼一位高層就曾對(duì)本報(bào)記者透露，之所以選擇淮鋼注入而不是沙鋼本部與*ST張銅進(jìn)行交易，一是因?yàn)榛翠撚?特殊鋼'的概念，另外也是因?yàn)椴幌敫�沙鋼本部有太多關(guān)聯(lián)交易，在沙鋼本部有氣體、水、電等子公司，法人太多，這也是沙鋼一直以來(lái)上市比較困難的一個(gè)原因。

    另外值得注意的是，在*ST張銅歸屬沙鋼的同時(shí)，其原來(lái)的母公司也被并入他人旗下。*ST張銅28日的公告中就指出，公司于12月27日收到大股東中國(guó)高新投資集團(tuán)公司(下稱'中國(guó)高新)轉(zhuǎn)來(lái)的國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于將中國(guó)高新投資集團(tuán)公司并入國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同意國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司結(jié)束對(duì)中國(guó)高新的托管，中國(guó)高新整體并入國(guó)投成為其全資子企業(yè)。

來(lái)源：中國(guó)建材采購(gòu)網(wǎng)