10月20日，津西鋼鐵集團成功參股曹妃甸礦石碼頭三期工程，不僅結(jié)束了這家地處河北內(nèi)陸的民營鋼企無碼頭的歷史，也成為今年以來其一系列眼花繚亂收購行動的一個縮影。作為全國首家在海外上市的民營鋼企掌門人——津西鋼鐵集團董事長韓敬遠，正將企業(yè)推向產(chǎn)業(yè)重組的深水區(qū)。

    發(fā)力重組的兩大目標

    近年來，鋼鐵行業(yè)兼并重組的進程正在加快推進，政府將此作為淘汰落后產(chǎn)能、節(jié)能減排、改變行業(yè)困境的重大措施。在我國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的最大聚集地——河北省，鋼鐵行業(yè)的格局正在發(fā)生著深刻變化。

    身處河北鋼鐵集團這一行業(yè)巨無霸擠壓下的中小鋼鐵企業(yè)的生存壓力日益凸顯。為了避免被兼并整合的命運，一些企業(yè)選擇“不要一分錢，名義上掛靠”河北鋼鐵集團這棵大樹“托管經(jīng)營”；而另一些有實力的企業(yè)正奪路狂奔，迅速擴大自身規(guī)模，提升話語權(quán)。“在這個弱肉強食的時期，我們正面臨著挑戰(zhàn)�！表n敬遠曾在多個場合強調(diào)，今后津西將積極參與國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的整合。“在外尋找兼并目標，適時壯大自己的實力�！�

    而津西鋼鐵此前的收購過程也證實了這一點。

    筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自去年以來，津西鋼鐵已經(jīng)先后成功收購唐山正達、鑫益鋼鐵、佛山金蘭、遠大萬通公司等6家企業(yè)。今年8月份，津西鋼鐵兼并唐山豐鋼，首次涉足螺紋鋼生產(chǎn)領(lǐng)域。

    一個有意思的現(xiàn)象是：以H型鋼生產(chǎn)為主的津西鋼鐵，目前收購的重點卻為鍍鋅冷軋、球墨鑄管、螺紋鋼等企業(yè)原來沒有的產(chǎn)品。

    對此，津西鋼鐵集團董事長韓敬遠表示，集團要針對自身存在的薄弱環(huán)節(jié)，推進兼并重組工作。這表明，在型鋼生產(chǎn)領(lǐng)域形成優(yōu)勢后，津西鋼鐵開始注重優(yōu)化自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

    除了對外聲稱的收購目的是為了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化外，迅速“做大企業(yè)規(guī)�！钡哪康娘@而易見。津西的目標是，今年年底，實現(xiàn)1000萬噸的生產(chǎn)規(guī)模。

    河北省近期發(fā)布的《關(guān)于控制鋼鐵產(chǎn)能推進節(jié)能減排加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的措施》重拳推進兼并重組。措施規(guī)定：到“十二五”末，河北現(xiàn)有88家鋼企將減少為10家�！傲�爭省內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模排名前5位的鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占全省產(chǎn)量的比例提高至2015年的75%以上”。而津西鋼鐵2009年粗鋼產(chǎn)量僅次于河北鋼鐵集團和國豐鋼鐵，在河北省排名第三，但還不足1000萬噸。

    除此之外，津西發(fā)力收購的目的還在于延伸產(chǎn)業(yè)鏈和尋求新的利潤增長點。

    今年10月18日，津西鋼鐵上市母公司中國東方集團與唐山大方鑄造有限公司簽訂合資協(xié)議，中國東方注資2000萬美元，控股企業(yè)51%股權(quán)，津西鋼鐵首次進軍下游裝備制造業(yè)。

    10月20日，津西鋼鐵與廣東省佛山南海樂居商貿(mào)有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，參股唐山曹妃甸礦石碼頭有限公司三期工程，這“標志著我集團結(jié)束無碼頭的歷史，為集團進一步降低物流成本、加快物流周轉(zhuǎn)速度奠定了良好基礎(chǔ)�！苯蛭麂撹F內(nèi)部人士告訴筆者說。

    韓敬遠指出，“集團在做優(yōu)做強鋼鐵主業(yè)的基礎(chǔ)上，要有效整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，加快兼并重組和行業(yè)多元化發(fā)展，拓寬經(jīng)營領(lǐng)域。”

    此外，據(jù)韓敬遠介紹，集團在房地產(chǎn)開發(fā)、金融租賃、廢舊車回收、節(jié)能技術(shù)等領(lǐng)域也在布局。目前，津西鋼鐵集團已形成以鋼鐵業(yè)為主，房地產(chǎn)開發(fā)、金融租賃、節(jié)能技術(shù)、裝備制造、廢舊車回收六大板塊的多元化發(fā)展格局，形成了新的利潤增長點。

    收購資金來自何處

    民營企業(yè)在兼并重組的過程中，資金鏈往往會捉襟見肘，但津西鋼鐵集團屢屢出手，其“不差錢”的派頭絲毫不遜于國有企業(yè)。“一般來說，民營企業(yè)融資比較難，但我們的資金非常雄厚。”韓敬遠說，“今年8月份，一次性海外融資就達43億港幣，為集團參與中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合、積極尋找并購重組機遇提供了充足的資金保障�！�

    而這得益于，多年來韓敬遠對資本運作的高度重視。

    2004年，韓敬遠運作的中國東方集團控股有限公司，在百慕達注冊，并在香港聯(lián)交所成功上市，成為河北省首家在香港上市的鋼鐵企業(yè)。韓敬遠也因此被譽為“港股鋼王”，這也成為后來許多民營鋼鐵大佬效法的范例。

    對于香港融資平臺的充分利用，使得其在近年來參與重組的過程中屢屢得心應(yīng)手。

    今年5月份，津西鋼鐵通過上市母公司中國東方集團，取得貸款額11億元，大大支援了其對豐鋼的收購及設(shè)備的更新。8月份，其債券在新加坡證券市場成功掛牌交易，面向全球成功發(fā)售5.5億美元企業(yè)債券，一次融資就達43億港元，為其參股碼頭、收購裝備制造企業(yè)以及今后的重組發(fā)力提供了資金保障。

    在今年11月7日舉行的集團運營會上，嘗到資本運作甜頭的韓敬遠將“強化資本運營的調(diào)度”首次列為集團運營目標的重點之一。他說“各子公司經(jīng)營層都要增強資本占用、資本使用和資本增值的強烈意識和實際操作能力……增強資本的運作和使用效率，將是集團今后專題調(diào)度的重點。”

    對此，河北省冶金行業(yè)協(xié)會副會長宋繼軍告訴本報筆者說，民營鋼鐵企業(yè)要高度重視資本運作的作用，通過資本運作可以有效地整合，不僅僅可以實現(xiàn)資本增值，還可幫助企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展壯大的捷徑之一。

    事實上，實業(yè)出身的韓敬遠是通過一次次“資本戰(zhàn)”才逐漸掌握到資本運作的內(nèi)涵的。

    追溯津西鋼鐵的資本運作源頭，似乎總少不了“鋼鐵公主”陳寧寧的身影。

    2002年12月，陳寧寧旗下的香港嘉鑫一次性增發(fā)6490萬股新股，成為當時還是國營企業(yè)的津西鋼鐵增資擴股后的新股東。此后，利用新股東的投資，韓敬遠接連發(fā)起MBO管理層收購，使國營的津西鋼鐵成為民營企業(yè)。盡管津西鋼鐵國企變私營至今猜疑未斷，但經(jīng)過當?shù)貙ｉT調(diào)查組調(diào)查，韓敬遠不存在侵吞國資問題。2004年，兩人推動中國東方集團成功在香港上市。

    韓敬遠也曾一再強調(diào)當初與陳寧寧合作，正是看中了陳的資本運作能力�！拔抑粫�做鋼廠，資本市場那一套，我看得不大懂。所以希望找到一個對這一塊比較專業(yè)的人進行合作�！�

    就在外界認為兩人合作甚洽的時候，在2007年的春天，已經(jīng)是中國東方集團控股有限公司第二大股東的陳寧寧，突然對韓的地盤(東方集團)展開全面收購，隨后引發(fā)了雙方長達半年的收購和反收購之戰(zhàn)。

    好戲還在后面。隨后韓敬遠引入全球最大的鋼鐵企業(yè)安賽樂-米塔爾作為股東，以總價約50.2億港元購買了陳寧寧直接和間接持有的28.02%的中國東方股權(quán)，并最終使米塔爾增持中國東方股份至73.13%。陳寧寧徹底出局。

    實際上，從津西鋼鐵廠到中國東方，從聯(lián)手“鋼鐵公主”陳寧寧到結(jié)緣全球最大鋼鐵企業(yè)安賽樂-米塔爾，一步都沒有脫離韓敬遠的掌控。盡管與全球最大的鋼鐵企業(yè)合作密切，但韓敬遠表示，“雖然和米塔爾簽署了協(xié)議，但目前仍是我控股，米塔爾要想進一步控股，還要看它開出的收購條件能給公司帶來多大利益�！�

    如今，曾自稱不懂資本市場的韓敬遠已經(jīng)成為個中高手，他正利用資本的力量將企業(yè)推向產(chǎn)業(yè)重組的深水區(qū)，以獲取更多的技術(shù)、市場和資源乃至行業(yè)話語權(quán)。

來源：現(xiàn)代物流報va