在煤炭、有色、金融等權重股的集體發(fā)力下，上證指數之前三上三下，震蕩長達兩個月之久的2700點整數關口在國慶節(jié)后的首個交易日(10月8日)就被不經意間的突破了，久違的市場熱情被重新激發(fā)。

　　然而當2700點被突破之后，投資者更為關注的是，哪些板塊將成為下階段市場炒作的熱點，哪只個股有望成為大黑馬，上演連續(xù)漲停的好戲。對此，《每日經濟新聞》記者在昨日采訪了部分業(yè)內人士，他們指出，通脹預期和“十二五”規(guī)劃有望成為10月市場的最大熱點，市場資金將圍繞這兩大主題熱度挖掘相關個股。

         熱點板塊一

　　資源價值重估煤炭股有望成反彈龍頭

　　由于世界主導貨幣主動性貶值，帶動眾多國家的跟隨；“政策正常化”趨勢受阻，流動性再次泛濫，兩方面因素引發(fā)近期全球資本市場大幅波動，大宗商品價格快速上漲。

　　正是在外圍市場大漲的刺激下，A股在國慶結束后的第一個交易日(10月8日)大漲83點，自今年5月后重新站上2700點大關，而推動股指大漲的則是以煤炭、有色為首的資源類板塊。不過業(yè)內人士指出，有色板塊后期將出現(xiàn)分化，以鋅、銅為代表的大金屬個股后期有望成為主角。而隨著煤價上漲預期以及冬季來臨煤炭需求的增加，后期煤炭股有望繼續(xù)逞強，成為市場反彈龍頭。

　　美元走低大宗商品飆升

　　國慶期間，國際金屬價格走勢極為強勁，國際金價在節(jié)前剛創(chuàng)下的1300美元/盎司的價格已經作古，1364.5美元/盎司的價格成為國際金價的新高。LME錫價也創(chuàng)下26790美元/噸的新高；另外LME銅價反彈最高點達到8400美元/噸，距離2007年高點僅有540美元。從漲幅來看，LME錫和LME鎳的價格漲幅接近10%，其他金屬價格漲幅也達到3%~5%。

　　中信證券行業(yè)分析師薛峰認為，大宗商品價格大漲的背景是美元指數繼續(xù)大幅走低。近期市場對美聯(lián)儲進一步放松貨幣政策以支持經濟復蘇的預期在增強，導致美元進一步下調，美元指數已跌至77點左右；同時，日本央行10月初宣布推出一項規(guī)模達35萬億日元的貨幣寬松計劃以刺激經濟增長，同時宣布將基準利率自0.1%下調至0~0.1%的近乎零利率區(qū)間。

　　此外，有業(yè)內人士指出，目前國際上幾大主要煤炭市場上的煤價都在上漲，同時在國際資源品價格的拉動下，預計國內煤炭價格將出現(xiàn)上漲行情。從今年上半年國內煤炭市場的運行情況來看，國內主要煤炭消費企業(yè)已經開始轉變煤炭儲備的思路，大幅提前旺季煤炭需求的儲備時間，因而今年冬季的煤炭需求儲備很有可能會提前到來。日前還有報道稱，今年北半球將會面臨更加惡劣的寒冷天氣，這一方面將推高煤炭需求的預期，另一方面也會帶來煤炭需求的增長，進而拉高煤炭價格。

　　有色股后期面臨分化

　　盡管在國慶假期結束后的第一個交易日，有色金屬板塊大幅上漲，排名所有板塊漲幅第二名，僅次于煤炭板塊，但業(yè)內人士表示，后期有色股將面臨不小的分化。

　　南京證券有色行業(yè)分析師尹建輝表示，有色金屬的上漲得益于抗通脹概念，但以鎢、銻、稀土、鉬為代表的小金屬估值在9月已有較大提升，而以鋅和銅為代表的大金屬估值仍有提升空間，大金屬與小金屬之間已出現(xiàn)結構性差異，第四季度有色金屬的投資機會或更多來源于大金屬。

　　從近期江西銅業(yè)表現(xiàn)就可窺出一些端倪，在60多億元行權獲利盤拋壓下，近4個交易日江西銅業(yè)成交總量合計接近150億元，顯示出背后有大機構在趁機吸貨，其股價也在近4個交易日內上漲近30%。而同時銅陵有色、云南銅業(yè)等銅業(yè)股也在近期表現(xiàn)搶眼。但同時也應看到，稀土概念個股，如廣晟有色和包鋼稀土股價在10月8日尾盤都出現(xiàn)大幅度跳水走勢，顯示出前期資金已經選擇獲利離場，股價后期將面臨調整風險。

　　機構席位大舉買入煤炭股

　　煤炭股基本面向好是提供買入的理由，而股價大漲的原動力還是資金的推動。從10月8日盤后龍虎榜數據來看，西山煤電、神火股份等個股都出現(xiàn)機構席位以超過億元的資金大幅買入。

　　業(yè)內分析師指出，近期雖有較為嚴厲的節(jié)能減排政策，但宏觀經濟、政策面以及國際經濟環(huán)境短期內的利空因素基本出盡，有利于煤炭估值回復到正常水平。預計煤價四季度將平穩(wěn)向上，建議投資者重點關注有成長性、有重組預期及估值水平相對較低的蘭花科創(chuàng)、冀中能源、神火股份、中煤能源、平煤股份、西山煤電和平莊能源等個股。

　　熱點板塊二

　　步入消費旺季農業(yè)股牛市有望延續(xù)

　　國慶長假期間，國際期貨市場上農產品價格持續(xù)攀升。據新華社上周五(10月8日)消息，受美國農業(yè)部大幅下調美國農作物供給量預估以及美國9月份非農就業(yè)人數減少幅度大幅超出市場預期等利好刺激，美國芝加哥農產品期貨8日集體漲停。

　　雖然國內市場農產品價格與國際市場不是完全同步，但在國際市場農產品價格“比價效應”的帶動下，國內農業(yè)股早在今年三季度就出現(xiàn)了持續(xù)性走強行情。步入金秋10月后，隨著農牧產品步入消費性旺季，農業(yè)將迎來季節(jié)性的景氣度回升，再加上當前全球流動性泛濫，通脹預期加劇，業(yè)內人士表示，A股市場農業(yè)板塊的結構性牛市行情將有望繼續(xù)演繹。

　　行業(yè)景氣度季節(jié)性回升

　　在剛剛過去的三季度，國內A股市場農業(yè)板塊以29.7%的漲幅，跑贏同期滬深300指數18.2個百分點。而根據農業(yè)板塊過往走勢來看，歷史上的三季度其實是農業(yè)板塊走勢相對偏弱的一個季度。面對農業(yè)板塊在今年三季度的強勁表現(xiàn)，業(yè)內人士表示，這是受通脹預期加強，投資者對對抗通脹的農業(yè)股需求增加所致。

　　而在國慶期間，日本央行出人預料地宣布降息消息，令市場對美聯(lián)儲下一步將重啟量化寬松的預期也甚囂塵上。有關人士指出，若美聯(lián)儲再次出臺量化寬松的貨幣政策，勢必導致全球各國競相主動放松貨幣供應量，全球流動性或將重新泛濫。

　　貨幣泛濫無疑加劇了人們對通脹的進一步擔憂，而在A股市場上，節(jié)后首個交易日資源類板塊及抗通脹個股的走強也進一步表明，隨著市場對通脹預期的不斷攀升，資源、農業(yè)等對抗通脹的板塊有望繼續(xù)得到資金關注。

　　另外，有券商農業(yè)行業(yè)分析師表示，從行業(yè)屬性來看，四季度隨著肉類、水產品消費進入旺季，農產品需求將會增加，這會導致行業(yè)出現(xiàn)季節(jié)性的景氣度回升，而這就給資本市場上的農業(yè)股帶來了投資機會。

　　來自渤海證券的研究數據顯示，過去三年，農業(yè)板塊每年第四季度均大幅跑贏大盤。其中，2007年農業(yè)板塊跑贏大盤指數的幅度為12.2個百分點，2008年為13.7個百分點，2009年為13.7個百分點。農業(yè)板塊近三年在第四季度跑贏大盤的平均幅度高達12.9個百分點。渤海證券認為，提升農業(yè)板塊在過往四季度走勢超越大盤的主要原因，是行業(yè)消費旺季來臨，導致行業(yè)景氣度季節(jié)性回升所致。

    　重點關注三類個股

　　來自天相投資研究數據顯示，9月份國際農產品期貨價格繼續(xù)強力上揚，且漲幅超越了8月份；同時，國內現(xiàn)貨價格繼續(xù)小幅上揚，而棉花價格更是創(chuàng)出新高。由于全球農業(yè)研究權威機構美國農業(yè)部 (USDA)9月繼續(xù)下調全球多個農產品產量，國內多家券商分析報告也預計，國際農產品因極端氣候和供求偏緊，價格將繼續(xù)呈現(xiàn)上漲勢態(tài)。

　　受益于極端天氣頻現(xiàn)導致國際農產品價格整體走強、通脹預期以及農產品在四季度將出現(xiàn)季節(jié)性景氣度提升等多重利好因素刺激，有私募人士向《每日經濟新聞》記者表示，農業(yè)板塊在今年四季度仍將出現(xiàn)結構性牛市行情。

　　在把握農產品價格上漲、通脹預期、季節(jié)性景氣度回升驅動的上、下游產業(yè)鏈的投資機會上，該私募人士表示，在選擇投資標的上，處于農業(yè)產業(yè)鏈最頂端，能夠左右行業(yè)發(fā)展的種子行業(yè)，仍然是投資農業(yè)股的首選；其次，因糧價上漲的比價效應傳導、通脹預期以及消費結構升級，具有農業(yè)屬性的高端水產品養(yǎng)殖公司也是可以關注的對象；此外，農產品價格上漲將推動行業(yè)對鉀肥等化肥需求增加，因此具有資源、農業(yè)雙屬性的鉀肥公司也值得關注。

　　個股方面，該私募人士建議投資者關注受益于農產品價格上漲最大的種子股龍頭登海種業(yè)(002041，收盤價69.9元)和隆平高科(000998，收盤價27.38元)。而受農產品漲價“比較效應”傳導影響，具有農業(yè)屬性的水產品養(yǎng)殖類企業(yè)獐子島(002069，收盤價46.56元)也值得投資者重點關注。

　　熱點板塊三

　　“十二五”規(guī)劃引領新經濟三大寶藏有待深挖

　　“十二五”規(guī)劃即將出爐，又一場資本盛宴或將隆重開席！

　　經過國慶長假的休整后，關于研究制定“十二五”規(guī)劃的建議終于將在本月15日召開的中共十七屆五中全會上被重點審議，《每日經濟新聞》記者通過以往“十五”規(guī)劃以及“十一五”規(guī)劃期間相關板塊的股價表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，此次“十二五”規(guī)劃的出臺，必將引爆相關板塊被市場資金熱炒，其中新興產業(yè)、消費升級和高鐵板塊尤其值得投資者關注。

　　“十二五”規(guī)劃呼之欲出

　　市場人士稱，根據議程，此次會議只會對“十二五規(guī)劃”綱要和總體框架進行討論，完整規(guī)劃要等到明年3月才會提交至全國人大審議通過，其中將包括經濟、社會的具體目標。隨后各地區(qū)和行業(yè)將公布與這一規(guī)劃吻合的各自五年規(guī)劃。雖然只是總體框架，不過從目前各地區(qū)提出的規(guī)劃以及國家領導的發(fā)言來看，此次規(guī)劃的側重點已有清晰脈絡，只要牢牢把握規(guī)劃重點，必能從中找到投資機會，畢竟從歷史上兩次五年規(guī)劃情況來看，相關受益板塊的走勢都明顯優(yōu)于大盤。

　　《每日經濟新聞》記者了解到，在2001年至2005年的“十五規(guī)劃”中，主要側重促進重工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵、水泥等行業(yè)得到較大的發(fā)展契機。正是在這樣的背景下，雖然A股市場當時正在經歷熊市，但是石油、天然氣、公路橋梁以及鋼鐵等個股的走勢明顯好于大盤。

　　而到了“十一五”規(guī)劃，該規(guī)劃第二篇提出建設社會主義新農村，格外重視“三農問題”，在此背景下，我國農產品價格以及農民收入于2007年、2008年大幅上漲，農業(yè)股則在利好政策頻出的推動下，實現(xiàn)暴漲，最為突出的便是冠農股份、北大荒以及通威股份。

　　那么，在“十二五”規(guī)劃呼之欲出的時刻，投資者在未來需要把關注焦點放在哪里呢？

　　新興產業(yè)成為重中之重

　　“‘十二五’規(guī)劃總的方向就是加快轉變經濟發(fā)展方式”，國家發(fā)改委副秘書長楊偉民曾如此公開表示，而國務院多個部門更是透露，未來五年中國將開啟經濟與社會的雙重轉型，以及轉變發(fā)展方式和調整經濟結構為主線這樣的信息。不難看出，未來五年國內主要發(fā)展目標就是經濟轉型，發(fā)展新經濟。

　　有業(yè)內人士指出，未來國內一大結構性主題必定是產業(yè)轉型升級，這可以從兩方面來理解，一是產業(yè)升級將涉及提高自動化程度，使用更多新機器設備來提高生產率；二是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，在國務院前不久公告的七大新興產業(yè)中，包括了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車。而在這七大新興產業(yè)里，新能源、新一代信息技術、節(jié)能環(huán)保以及生物或將備受關注。

　　關注消費+高鐵兩大寶藏

　　除了新經濟將在“十二五”規(guī)劃中扮演“主角”，大消費以及高鐵和成軌建設也可能成為“十二五”規(guī)劃的兩大重點內容。

　　根據中信證券研究，預計在國內生產總值年均增長7%左右的前提下，最終消費率將從2010年的48.6%提高到2015年的55%左右，遠期目標是到2020年，最終消費率將達到65%左右。而要實現(xiàn)這樣的目標，政府首先需要調整收入分配：包括調整收入分配關系，改革收入分配制度等，以擴大社保的覆蓋面、提升公共服務。

　　此外，最容易被忽視的交通基礎設施，也可能成為“十二五”規(guī)劃關注的重點。中信金通認為，鐵路由于高鐵及城市軌道和城際快速通道的建設，可能成為“十二五”規(guī)劃的最大亮點。

　　延伸閱讀

　　多數私募對10月行情樂觀 “十二五”規(guī)劃更受關注

　　久攻不破的2700點一線，在限售股解禁壓力重重的10月首個交易日就被輕松突破了，讓不少輕倉、空倉者一片嘩然。

　　贏來開門紅后，10月行情是否就此一帆風順？后期哪些板塊的機會最大？作為今年以來表現(xiàn)最好的機構投資者——陽光私募會有怎樣的看法？對此，《每日經濟新聞》記者近日展開了調查。

　　多數私募看好10月行情

　　從《每日經濟新聞》記者了解的情況來看，陽光私募對整個10月，乃至4季度行情樂觀者居多。

　　壹私募網研究中心研究員陳尚淮剛剛對國內55家主流陽光私募進行了問卷調查，調查結果十分出乎他的意料，“對四季度行情看好的私募為數眾多，對于市場的機會和風險預期也基本一致”，陳尚淮向《每日經濟新聞》記者介紹道。在其調查的55家陽光私募中，有33家看多四季度行情，占比60%。

　　而私募排排網也剛剛公布了一份調查結果，結果同樣顯示，私募基金經理對于10月行情也是樂觀者居多。

　　調查顯示，44.83%私募看漲10月行情，比9月略微上升3.37%；51.72%私募認為10月將會繼續(xù)維持震蕩走勢，較9月提高2.94%。私募排排網認為，“私募對10月行情的比較樂觀，最起碼不悲觀”，看跌的私募減少了6.31%，僅僅3.45%私募看跌10月行情。

　　“十二五”規(guī)劃成關注對象

　　對于接下來最看好的行業(yè)，從調查結果來看，基本還是陽光私募之前關注的重點：消費、新興行業(yè)、軍工、裝備制造等。但需要注意的是，“十二五”規(guī)劃成為了私募重點關注的對象。

　　鼎鋒資產指出，“‘十二五’規(guī)劃是未來的產業(yè)政策方向，值得重點關注”。龍贏富澤認為，“‘十二五’期間，戰(zhàn)略新興產業(yè)的發(fā)展將提至中國經濟發(fā)展歷史上前所未有的高度，當中醞釀著的中長期投資機會將超越市場預期”，隨著10月份中共中央十七屆五中全會的召開，十二五規(guī)劃的直接受益行業(yè)應該會有超額收益的機會。其中在新能源板塊中，龍贏富澤最看好核電，“核電在未來5~10年將會迎來爆發(fā)性發(fā)展”。

來源：每日經濟新聞網