自7月下旬以來(lái)，鋼材市場(chǎng)價(jià)格反彈帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)停止減產(chǎn)，促使焦炭需求回升，8月國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)價(jià)格止跌回穩(wěn)，基本上漲50元/噸。但縱觀7月以來(lái)的市場(chǎng)，以及鐵道部資料顯示的7月、8月鐵路焦炭運(yùn)輸有效貨源不足等信息，8月乃至9月可能是今年焦炭銷(xiāo)售“最后的旺季”。

　　7月國(guó)內(nèi)焦炭產(chǎn)銷(xiāo)情況

　　焦炭產(chǎn)量環(huán)比下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月全國(guó)生產(chǎn)焦炭3152.10萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.35%，1月～7月累計(jì)生產(chǎn)焦炭2.2439億噸，同比增長(zhǎng)17.62%。其中獨(dú)立焦化企業(yè)產(chǎn)量占66%，鋼鐵聯(lián)合企業(yè)占34%。

　　7月焦炭產(chǎn)量減少的主要原因是6月、7月我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量減少導(dǎo)致焦炭需求銳降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：7月國(guó)內(nèi)高爐生鐵產(chǎn)量為4757.8萬(wàn)噸、粗鋼5174.3萬(wàn)噸、鋼材6767.3萬(wàn)噸，環(huán)比分別下降4.37%、3.76%和5.27%，延續(xù)6月以來(lái)減產(chǎn)趨勢(shì)。以5月為參考，6月、7月高爐生鐵產(chǎn)量共減少467.3萬(wàn)噸，按照入爐焦比400公斤/噸鐵測(cè)算，鋼鐵業(yè)6月、7月焦炭需求至少減少186.92萬(wàn)噸。

　　焦炭出口環(huán)比增加。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，7月我國(guó)出口焦炭58.62萬(wàn)噸，平均離岸價(jià)為456.39美元/噸，環(huán)比分別增長(zhǎng)4.98%和8.65%。1月～7月累計(jì)出口焦炭198.43萬(wàn)噸，平均離岸價(jià)為424.58美元/噸，同比分別增長(zhǎng)599.68%和18.74%。6月、7月我國(guó)焦炭月出口量分別為55.84萬(wàn)噸和58.62萬(wàn)噸，與2009年全年出口55.82萬(wàn)噸水平相當(dāng)。今年焦炭出口量?jī)r(jià)齊增，再次佐證出口焦炭是價(jià)格彈性小、需求彈性大的商品。根據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，1月～7月全球(扣除中國(guó)產(chǎn)量)累計(jì)生產(chǎn)高爐生鐵2.54億噸，同比增產(chǎn)7357萬(wàn)噸，增幅達(dá)41.4%，依據(jù)入爐焦比320公斤/噸鐵測(cè)算，焦炭需求至少增加2354萬(wàn)噸，導(dǎo)致焦炭國(guó)際貿(mào)易放量。

　　焦化副產(chǎn)品價(jià)格漲跌不一

　　煉焦煤、焦炭、鋼材價(jià)格環(huán)比均下跌。根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月煉焦煤(主焦煤、肥煤、瘦煤、氣煤綜合加權(quán)平均，下同)出廠含稅均價(jià)為1375元/噸，冶金焦(一級(jí)、準(zhǔn)一級(jí)、二級(jí)常規(guī)粒度、焦粒、焦粉綜合加權(quán)平均)出廠含稅均價(jià)為1618元/噸，鋼材綜合出廠含稅價(jià)(4種長(zhǎng)材+4種板材加權(quán)平均)4722.32元/噸，環(huán)比煉焦煤價(jià)格下跌80元/噸，冶金焦下跌129元/噸，鋼材跌99.86元/噸，其中冶金焦跌幅最大。由此可見(jiàn)，7月我國(guó)焦炭產(chǎn)銷(xiāo)和價(jià)格水平基本達(dá)到今年谷底，虧損額增加。中國(guó)煉焦行業(yè)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年1月～5月我國(guó)焦化行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)67.41億元，但仍有35%左右企業(yè)虧損，6月、7月冶金焦價(jià)格銳降、企業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致焦化行業(yè)1月～7月整體虧損。

　　前幾個(gè)月，煉焦煤價(jià)格1月～3月逐月上漲，3月～6月高位盤(pán)整，7月下跌，但跌幅最��；冶金焦價(jià)格1月～2月高位運(yùn)行，3月下跌，4月～5月上漲，6月～7月反轉(zhuǎn)直下，其中7月的谷底1618元/噸比峰值下跌231元/噸；鋼材價(jià)格1月～4月逐月攀升，5月～7月價(jià)格則不間斷下跌。鋼材價(jià)格大起大落導(dǎo)致焦炭需求和價(jià)格動(dòng)蕩起伏，焦化行業(yè)產(chǎn)能利用率為60%左右。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，上半年鋼鐵企業(yè)采購(gòu)成本同比增加幅度為焦炭17.3%、煉焦煤27.6%、噴吹煤16.4%。

　　9月焦炭市場(chǎng)分析

　　9月煉焦煤價(jià)格松動(dòng)。上半年，我國(guó)產(chǎn)洗煤4.3162億噸，同比增長(zhǎng)26.2%。同期，進(jìn)口煉焦煤2234.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)73.38%，國(guó)內(nèi)外焦煤價(jià)格從6月、7月開(kāi)始松動(dòng)，如7月國(guó)內(nèi)煉焦煤出廠含稅均價(jià)為1375元/噸，環(huán)比下跌80元/噸，跌幅達(dá)5.49%，這是今年國(guó)內(nèi)焦煤月度價(jià)格首次下跌；6月、7月我國(guó)進(jìn)口焦煤價(jià)格、數(shù)量持續(xù)下跌。這種量?jī)r(jià)齊跌現(xiàn)象，說(shuō)明焦化企業(yè)減產(chǎn)和虧損的壓力已經(jīng)傳導(dǎo)到焦煤行業(yè)。7月、8月，我國(guó)煉焦煤價(jià)格持續(xù)下降，8月15日山西焦煤集團(tuán)柳林礦區(qū)的賀西、雙柳礦主焦煤、肥煤出廠含稅價(jià)均下調(diào)80元/噸，執(zhí)行1420元/噸，但承擔(dān)山西焦煤集團(tuán)供應(yīng)寶鋼、鞍鋼焦煤的全資上市公司西山煤電的屯蘭礦、馬蘭礦、西銘礦主焦煤、肥煤出廠含稅價(jià)仍維持1500元/噸，西山煤電上半年銷(xiāo)售主焦精煤101萬(wàn)噸、肥精煤203萬(wàn)噸、瘦精煤114萬(wàn)噸，同比分別下降20%、增長(zhǎng)3.7%和增長(zhǎng)4.7%，西山煤電主焦煤銷(xiāo)售量同比減少、肥煤和瘦煤增量有限、銷(xiāo)售止步的主要原因是產(chǎn)量下降。

　　預(yù)計(jì)在9月中旬前，國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格難以持續(xù)上漲，之后隨著冬儲(chǔ)煤采購(gòu)季度來(lái)臨和鋼材價(jià)格、焦炭?jī)r(jià)格反彈，焦煤價(jià)格將再次上漲。在進(jìn)口市場(chǎng)，8月、9月，我國(guó)進(jìn)口煉焦煤價(jià)格只能被動(dòng)跟隨新日鐵和必和必拓公司價(jià)格。

　　9月焦炭?jī)r(jià)格反彈，運(yùn)輸寬松，產(chǎn)能過(guò)剩成為常態(tài)。8月8日，工業(yè)和信息化部發(fā)布18個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，要求在第三季度前完成全部關(guān)停，其中涉及192家焦化企業(yè)、焦炭產(chǎn)能2586.5萬(wàn)噸。據(jù)工信部和中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2010年我國(guó)將新建投產(chǎn)焦炭產(chǎn)能2000萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)今年底我國(guó)焦炭產(chǎn)能將達(dá)到5.5億噸，產(chǎn)能過(guò)剩將成為常態(tài)。

　　8月焦炭?jī)r(jià)格反彈，其中河北焦化協(xié)會(huì)提出目前焦炭生產(chǎn)每噸虧損150元，為此限產(chǎn)30%以上，價(jià)格上調(diào)50元/噸，執(zhí)行準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠含稅1750元/噸；山東焦化協(xié)會(huì)明確8月限產(chǎn)40%，一級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)1800元/噸，二級(jí)為1700元/噸，與6月相比分別下降200元/噸，比7月上漲50元/噸；山西焦化協(xié)會(huì)明確準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠鐵路車(chē)板含稅價(jià)1750元/噸，比7月上漲50元/噸，同時(shí)限產(chǎn)50%，預(yù)計(jì)9月焦炭市場(chǎng)將延續(xù)價(jià)格反彈趨勢(shì)。

　　對(duì)于焦炭經(jīng)營(yíng)有利的條件是，鐵道部8月10日宣布，受水力發(fā)電增長(zhǎng)、煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)整合、進(jìn)口煤炭增加以及國(guó)家淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能、治理房地產(chǎn)業(yè)等多種因素影響，鐵路煤炭、鋼鐵等大宗貨源下降趨勢(shì)較為明顯，8月份鐵路有效貨源不足問(wèn)題將比7月份突出。對(duì)此，鐵道部要求加強(qiáng)有效貨源組織。而8月中上旬山西主要焦化公司焦炭鐵路運(yùn)力計(jì)劃兌現(xiàn)率達(dá)80%的事實(shí)佐證焦炭已成為有效貨源，預(yù)計(jì)業(yè)界將增加8月鐵路焦炭發(fā)運(yùn)比例。焦炭鐵路發(fā)運(yùn)能夠節(jié)省運(yùn)費(fèi)，以山西晉中發(fā)往唐山遷安站為例，焦炭鐵路運(yùn)費(fèi)比公路運(yùn)費(fèi)節(jié)省100元/噸左右，增加鐵路發(fā)運(yùn)比例將為焦化企業(yè)增加銷(xiāo)售收益。

　　另外，應(yīng)密切關(guān)注國(guó)際鋼鐵生產(chǎn)所傳導(dǎo)的焦炭需求。今年1月～7月全球粗鋼產(chǎn)量比金融危機(jī)前的2007年同期增長(zhǎng)26.15%，特別是亞洲和中東產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)2007年同期水平，而歐盟和美國(guó)、加拿大以及獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量仍低于2007年同期水平15%。由于日本、印度、巴西和歐盟是我國(guó)焦炭出口主要市場(chǎng)，如果歐盟鋼鐵產(chǎn)量增產(chǎn)有限，將持續(xù)制約我國(guó)焦炭出口增量。

　　鋼鐵產(chǎn)能釋放、鋼材價(jià)格回升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，7月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為5174.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.17%，環(huán)比減少3.76%，這是連續(xù)第二個(gè)月粗鋼產(chǎn)量下降。同時(shí)，在產(chǎn)量下降的同時(shí)，鋼材庫(kù)存也在減少。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月末，全國(guó)26個(gè)重點(diǎn)市場(chǎng)鋼材庫(kù)存為1454萬(wàn)噸，較6月末減少118萬(wàn)噸，是過(guò)去4個(gè)月以來(lái)首次下降。不過(guò)，進(jìn)入7月下旬以來(lái)，鋼材價(jià)格逐步上揚(yáng)，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)紛紛停止檢修復(fù)產(chǎn)，焦炭需求放量，采購(gòu)價(jià)格上調(diào)。8月17日、寶鋼、武鋼、鞍鋼溫和上調(diào)9月鋼材價(jià)格，基本抵消了8月采購(gòu)價(jià)格的降幅。

　　隨著9月份，鋼材價(jià)格回升、鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)，焦煤價(jià)格滯漲、部分煤種價(jià)格下跌，焦炭行業(yè)將迎來(lái)非常短暫的營(yíng)銷(xiāo)旺季，預(yù)計(jì)9月下旬以前，焦炭?jī)r(jià)格將繼續(xù)補(bǔ)漲，焦化行業(yè)盈利能力增強(qiáng)。但長(zhǎng)期看，焦煤價(jià)格仍將鉗制焦化行業(yè)盈利。為此，焦化行業(yè)尤其是獨(dú)立焦化企業(yè)，必須加大對(duì)焦煤資源的掌控力度。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年資本形成總額對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率是59.1%，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)6.6個(gè)百分點(diǎn)，投資仍是拉動(dòng)焦化行業(yè)發(fā)展的基石。而今年我國(guó)投資偏重于基本行業(yè)———即鐵路、公路、基礎(chǔ)設(shè)施。為此，焦化企業(yè)在今后乃至更長(zhǎng)時(shí)期要與生產(chǎn)鐵公基用材的鋼鐵企業(yè)建立緊密的合作關(guān)系，甚至相互持股，才能找到出路。