近日廣東省物價局出臺了《關(guān)于進一步加大差別電價實施力度的通知》規(guī)定限制類水泥企業(yè)的差別電價在取消峰谷電價基礎(chǔ)上，逐年提高加價標準，11年提高到每千瓦時0.2元，從12年起提高到每千瓦時0.3元。

國泰君安分析師韓其成表示，上年廣東和廣西完成十一五節(jié)能目標85%、90%，今上半年廣西單位能耗同增3.6%，4季度兩廣地區(qū)限電將持續(xù)，兩廣地區(qū)處于水泥價格大幅上漲前夜。上調(diào)塔牌集團2010-11年每股收益至0.8、1.1元，維持其謹慎增持的評級，目標價18.5元。

廣西上周水泥價格因進入旺季價格上調(diào)40元，廣西9月4日開始對水泥限電，數(shù)字水泥網(wǎng)判斷南寧目前P.O42.5散350-360元/噸，未來一兩周價格或許將超過400元/噸。廣西、海南同時限電，可以對沖亞運會對廣東水泥市場影響，另外珠三角企業(yè)已經(jīng)在醞釀價格上漲，估計下周會有體現(xiàn)。

近期廣東省公布珠三角五個一體化規(guī)劃，總投資19767億元，其中2009至2012年計劃投資9387億元。未來3-5年廣西計劃投入1.5萬億發(fā)展經(jīng)濟，廣西本地需求增加將減少進入廣東需求量。廣東省水泥產(chǎn)能約1億噸、33%落后產(chǎn)能，規(guī)劃到2015年全部淘汰（相當(dāng)于3000萬噸、粵東要淘汰就有1600萬噸，目前塔牌集團產(chǎn)能1000萬噸）。中長期仍有市場空間。塔牌集團可轉(zhuǎn)債明年2月底可以轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價格13.31元（目前股價14.43元），預(yù)計明年年報或中報期間公司爭取轉(zhuǎn)股概率大，屆時股價需在17.3以上方可。