一度傳言要“婚變”的濟(jì)鋼萊鋼重大資產(chǎn)重組，9月9日終于有了最新進(jìn)展。

    山東鋼鐵集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)山鋼集團(tuán)）與日照鋼鐵公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)日照鋼鐵）加緊籌備重組“婚禮”的同時(shí)，前者對(duì)旗下資源的整合也在繼續(xù)向前推進(jìn)。

    9月9日（9月8日），濟(jì)南鋼鐵與萊鋼股份同時(shí)公告稱(chēng)，山鋼集團(tuán)正在籌劃與公司有關(guān)的重大資產(chǎn)重組事宜，公司股票自2010年9月9日起停牌。

    山鋼集團(tuán)一位不愿具名的人士表示了樂(lè)觀看法，認(rèn)為此次重組不久就會(huì)出臺(tái)方案。

    分析人士向筆者表示，此次停牌重組事宜若能夠順利推進(jìn)，則意味著山鋼集團(tuán)的資產(chǎn)整合又邁出了實(shí)質(zhì)性一步，加上日照鋼鐵等山東省內(nèi)的鋼鐵企業(yè)還將逐步納入上市公司，都將構(gòu)成公司未來(lái)發(fā)展的良好預(yù)期。

    濟(jì)鋼萊鋼原合并方案過(guò)期

    9月8日晚間，兩家企業(yè)公告稱(chēng)，公司接山東鋼鐵集團(tuán)有限公司通知，山鋼集團(tuán)正在籌劃與公司有關(guān)的重大資產(chǎn)重組事宜，由于該事項(xiàng)可能涉及“重大無(wú)先例”事宜，需要在公告刊登后向相關(guān)部門(mén)進(jìn)行政策咨詢及方案論證，因此有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性，公司股票自2010年9月9日起停牌。待重組事項(xiàng)確定后，公司將及時(shí)公告并復(fù)牌。

    “這次可能要商討雙方資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作方面的細(xì)節(jié)問(wèn)題�！�9月9日上午，山鋼集團(tuán)內(nèi)部人士就向筆者確認(rèn)了此消息。

    早在2006年，山東省政府就有意“撮合”濟(jì)鋼與萊鋼合并，但直到第二年的3月份，山鋼集團(tuán)才正式成立。此后很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，山鋼集團(tuán)的運(yùn)作陷入緩慢的進(jìn)展。

    筆者了解到，按照此前方案，濟(jì)南鋼鐵吸收合并萊鋼股份主要包括兩部分：一是濟(jì)南鋼鐵以換股方式吸收合并萊鋼股份；二是濟(jì)南鋼鐵以5.05元/股，向濟(jì)鋼集團(tuán)、萊鋼集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的預(yù)估值為85.85億元的存續(xù)主業(yè)資產(chǎn)和濟(jì)鋼集團(tuán)的30億元現(xiàn)金。萊鋼股份、濟(jì)南鋼鐵換股均價(jià)分別為12.29元、5.05元。

    但自重組方案公布后，濟(jì)南鋼鐵與萊鋼股份股價(jià)出現(xiàn)下跌，致使雙方重組一度傳出“婚變”消息。

    上述山鋼集團(tuán)不愿具名的人士坦言，此前股票合并沒(méi)能成功，是“因?yàn)榈谝淮卧u(píng)估的時(shí)候現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為12.29元，現(xiàn)在萊鋼股價(jià)在9元左右，如果股民都選擇行使現(xiàn)金選擇權(quán)，對(duì)于山鋼集團(tuán)來(lái)說(shuō)不劃算�！�

    中國(guó)政府網(wǎng)9月6日發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》，稱(chēng)將進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)企業(yè)并購(gòu)重組的市場(chǎng)化改革，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)推動(dòng)企業(yè)重組的作用。這能否對(duì)山東省的鋼鐵產(chǎn)業(yè)重組注入新的推動(dòng)力？

    萊鋼股份證券部一位人士對(duì)筆者表示，“雖然政策層面更加明朗了，但其中還有大量工作要細(xì)化。”

    山東鋼鐵航母僅差“臨門(mén)一腳”

    分析人士稱(chēng)，聯(lián)想到山鋼集團(tuán)重組進(jìn)程的加快，此前與日照鋼鐵及關(guān)聯(lián)公司就重組簽署了第二份協(xié)議，此次停牌極有可能對(duì)濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)“給出不一樣的說(shuō)法”。

    筆者采訪的多位行業(yè)人士均表示，雙方的資產(chǎn)重組是不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)，最終肯定能成功。

    前述不愿具名的人士在接受筆者采訪時(shí)認(rèn)為，這只是價(jià)格問(wèn)題，很好定，估計(jì)不久就會(huì)出臺(tái)方案，“可能重新評(píng)估，重新定價(jià)，以更合理的價(jià)格重組。”

    魯證期貨分析師張林向筆者表示，“濟(jì)鋼和萊鋼通過(guò)資產(chǎn)重組，兩公司優(yōu)勢(shì)得到互補(bǔ)，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，行業(yè)地位進(jìn)一步提升，整體上市還可大大減少關(guān)聯(lián)交易，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的合理化。”

    公開(kāi)資料顯示，開(kāi)源控股此前發(fā)布公告稱(chēng)，山東鋼鐵與日照鋼鐵及關(guān)聯(lián)公司8月30日簽署了第二份重組協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，山東鋼鐵將于今年11月30日前完成對(duì)日照鋼鐵的資產(chǎn)收購(gòu)。

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞