中國鋼企須樹立全球戰(zhàn)略意識，提高投資競爭力和投資績效，重點考慮海外投資風(fēng)險，需不斷積累經(jīng)驗，提高國際化經(jīng)營管理水平，對待國際鋼鐵行業(yè)激烈競爭。

蘭格鋼鐵9月1日消息，作為國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性行業(yè)，中國鋼鐵行業(yè)在改革開放后發(fā)展迅速，1996年中國成為世界第一產(chǎn)鋼大國，2009年中國的粗鋼產(chǎn)量占世界粗鋼產(chǎn)量的46.5%。中國已經(jīng)是鋼鐵大國，但離鋼鐵強國的目標仍有一定的差距，鋼鐵行業(yè)面臨著產(chǎn)能過剩、節(jié)能減排、行業(yè)集中度低等行業(yè)內(nèi)部問題。同時，上游鐵礦石原料在三大礦商力拓必和必拓、力拓和淡水河谷的壟斷之下價格飛漲，生產(chǎn)成本過高。針對這些問題中國鋼鐵企業(yè)開始向海外投資，通過收購兼并、合資、新建等方式積極拓展海外市場。2009年8月27日，寶鋼集團與澳大利亞綜合礦業(yè)公司Aquila簽署股權(quán)合作協(xié)議，寶鋼集團以現(xiàn)金2.86億澳元收購Aquila15%股權(quán)，成為其第二大股東。武鋼集團于2009年11月30日與巴西EBX集團簽署合作協(xié)議，出資4億美元投資巴西EBX集團下屬MMX公司，成為第二大股東，獲得該公司鐵礦石產(chǎn)品權(quán)益；并推選兩名董事，派出三名技術(shù)委員會委員，參與技術(shù)和運營管理。2010年8月14日MMX公司16萬噸鐵精礦運抵寧波北侖港，這是武鋼集團實施海外資源戰(zhàn)略以來回國的第一船權(quán)益礦。2010年4月16日，武鋼集團與LLXLogistica簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，武鋼集團投資50億美元與LLXLogistica在巴西里約熱內(nèi)盧州阿蘇港(Acu)工業(yè)區(qū)共同建設(shè)一家鋼鐵廠，武鋼將擁有該鋼鐵廠70%的股份,LLXLogistica持有其余30%的股份。2010年5月14日，鞍鋼集團與美國鋼鐵發(fā)展公司簽訂了一攬子合作協(xié)議，根據(jù)雙方的協(xié)議，美國鋼鐵發(fā)展公司計劃分期建立的四個螺紋鋼廠和一個電工鋼廠中，第一個螺紋鋼廠將在美國密西西比州與鞍鋼合資建設(shè)。鞍鋼集團投資1.75億美元，在總投資額中的占比不到20%。

一、中國鋼鐵企業(yè)海外投資策略的選擇

在當(dāng)前國際形勢下，鋼鐵企業(yè)必須樹立全球戰(zhàn)略意識，在認真地分析企業(yè)自身優(yōu)勢、特點和東道國投資環(huán)境等因素的基礎(chǔ)上，依據(jù)對外投資的理論和原則正確選擇投資地點和投資產(chǎn)業(yè)，同時還須加大專業(yè)人才培養(yǎng)和儲備力度，以提高投資競爭力和投資績效。

1.樹立全球化的戰(zhàn)略意識

2009年世界鋼產(chǎn)量排名前5的鋼鐵企業(yè)中國占3席，排名前10的鋼鐵企業(yè)中國占5席，中國鋼鐵企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位使其具備走出去的能力。2006年6月米塔爾斥資330億美元收購了安賽樂，一個占有全球市場近10%的鋼鐵巨人誕生，鋼鐵企業(yè)面臨的國際化競爭將越來越激烈，中國的鋼鐵業(yè)已經(jīng)不能只將眼光局限在國內(nèi)，要擁有國際化的視野進行鋼鐵行業(yè)的跨國經(jīng)營。一個企業(yè)要成為跨國公司，最根本的不是對外投資和跨國經(jīng)營，而是制定和實施一項正確的全球戰(zhàn)略，全球戰(zhàn)略是跨國公司的靈魂，它能使跨國公司具有全球眼光，全球思維，捕捉利用機會。

2.投資區(qū)域和投資模式的選擇

根據(jù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的經(jīng)驗，首先是世界鋼鐵生產(chǎn)向經(jīng)濟快速增長地區(qū)轉(zhuǎn)移的步伐加快，由經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)向次發(fā)達地區(qū)和潛在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)轉(zhuǎn)移的特征十分明顯。其次，鋼鐵產(chǎn)業(yè)向能源、資源豐富地區(qū)以及目標消費地區(qū)轉(zhuǎn)移的速度加快。

再次，“近水遠山”是當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)新一輪調(diào)整的又一特點，鋼鐵行業(yè)海外投資向沿海和內(nèi)河豐富地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢明顯。根據(jù)以上規(guī)律，鋼鐵企業(yè)投資應(yīng)該首先考慮發(fā)展中國家，發(fā)展中國家人口占世界人口的768%，擁有眾多的人口和龐大的消費群體，距離發(fā)達國家的經(jīng)濟水平還有很大的提升空間，特例如巴西、印度等國家不僅發(fā)展勢頭好，蘊藏著巨大的潛在市場需求，而且還擁有豐富的鐵礦石資源，這些國家應(yīng)該成為鋼鐵企業(yè)的首選之地。發(fā)達國家掌握先進技術(shù)，裝備先進，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良，能耗物耗低，勞動生產(chǎn)率高，技術(shù)創(chuàng)新能力強，擁有管理和技術(shù)方面的優(yōu)勢。如以獲取國外品牌、先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗為目的，應(yīng)以西方發(fā)達國家為重點。

在投資方式上，應(yīng)以控股為首要投資目標，在控股不能實現(xiàn)的情況下，考慮獲取最高股權(quán)比例的方式，力爭最多的董事會席位和管理人員名額；對發(fā)展中國家投資出資方式以設(shè)備、技術(shù)為主要出資方式，對發(fā)達國家投資應(yīng)盡量減少其技術(shù)、設(shè)備的出資份額。

3.投資重點向上游原材料領(lǐng)域延伸

中國鐵礦石儲量為450多億噸，貧礦多、富礦少，富鐵礦石僅占2.8%，全國鐵礦石平均品位33%，低于世界鐵礦石平均品位l1個百分點，原料需求不能在國內(nèi)滿足，對上游資源的巨大需求阻礙了中國鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展�，F(xiàn)階段境外投資鐵礦開采業(yè)應(yīng)是中國鋼鐵企業(yè)的重要選擇。鐵礦石冶煉成鋼鐵后廢鋼可以再次回收，但焦煤的回收利用率很低，因此，在重點投資礦山的同時，中國鋼鐵企業(yè)也應(yīng)該加強對海外煤炭的投資。

4.加大專業(yè)人才培養(yǎng)和儲備力度

中國鋼鐵企業(yè)海外投資經(jīng)驗少，缺乏國際化經(jīng)營人才也是制約企業(yè)走向國際市場的普遍難題。鋼鐵企業(yè)應(yīng)重視海外投資急需的各種人才的引進培養(yǎng)，重視解決企業(yè)海外投資中的人才問題。

二、中國鋼鐵企業(yè)海外投資的風(fēng)險

在中國鋼鐵企業(yè)進軍海外市場的同時，還要重點考慮海外投資的風(fēng)險，由于跨國投資需要考慮的影響因素較多，涉及方方面面比較復(fù)雜的問題，即使在某些小的細節(jié)上出現(xiàn)問題，也會對企業(yè)造成損失，因此中國鋼鐵企業(yè)海外投資要加強投資的風(fēng)險控制。海外投資面臨以下主要風(fēng)險：

1.被投資國的政治風(fēng)險

隨著近年來中國的崛起，西方發(fā)達國家將中國看成競爭對手，中國進行海外投資的中國公司大多是國有企業(yè)，西方國家往往認為中國企業(yè)的正常商業(yè)投資活動具有政治性目的，更有一些別有用心者往往會利用收購方為國有企業(yè)來阻撓中國企業(yè)的收購并購。2010年7月2日美國鋼鐵聯(lián)線向美國財政部長蓋特納致信要求美國外資審議委員會調(diào)查鞍鋼在其與美國鋼鐵發(fā)展公司合資公司中的投資，其理由是鞍鋼作為國有企業(yè)獲得政府的補貼，并可能妨害美國的國家安全，50名美國國會議員在信中署名支持美國鋼鐵聯(lián)線，在財長蓋特納對此事的回應(yīng)“不足”且“令人失望”后，美國國會鋼鐵聯(lián)線7月29日發(fā)表聲明稱，該小組將敦促總統(tǒng)奧巴馬采取行動反對中國鞍鋼集團在美投資計劃。反對鞍鋼美國建廠的關(guān)鍵力量是美國國會鋼鐵聯(lián)線，其代表的是美國國內(nèi)鋼鐵企業(yè)，美國最大鋼鐵公司紐柯公司的董事長在美國國會鋼鐵聯(lián)線擔(dān)任要職。美國鋼鐵聯(lián)線的反對已經(jīng)對鞍鋼海外建廠造成一定的影響。

在一些鐵礦石資源豐富的非洲經(jīng)濟不發(fā)達國家，其社會不安定因素較多，政局不穩(wěn)定，極端情況下有可能面臨資產(chǎn)被沒收、債權(quán)被單方面廢除的巨大風(fēng)險。

中國的鋼鐵企業(yè)在投資這類地區(qū)時一定要充分考慮其社會穩(wěn)定程度對投資產(chǎn)生的影響。

2.投資的戰(zhàn)略和決策風(fēng)險

目前很多中國鋼鐵企業(yè)海外投資缺少整體戰(zhàn)略規(guī)劃，盲目擴張，缺乏明確的目標，在這種情況下，一個項目往往出現(xiàn)多家中國企業(yè)爭奪，企業(yè)之間相互拆臺、競相加價，最終導(dǎo)致收購成本的增加。蒙古國奧尤陶勒蓋銅礦的案例至今讓人痛心——最初蒙方主動讓給中國企業(yè)優(yōu)惠開采，卻無人問津。后來中國有色、中鋁、魯能等多家企業(yè)競相爭搶，彼此哄抬價格，最終被加拿大一家礦業(yè)公司坐收漁翁之利，之后再全部銷往中國市場。

在企業(yè)對外投資的過程中，目標企業(yè)可能存在經(jīng)營不利、資產(chǎn)質(zhì)量問題、稅收窟窿、股東關(guān)系或資金緊張、壞賬、巨額或有負債、棘手的訴訟和歷史遺留問題，但由于雙方的信息不對稱，投資方可能發(fā)現(xiàn)不了，這會給投資方帶來很大的風(fēng)險。2005年初，在上汽集團并購英國羅孚汽車公司的談判期間，羅孚公司的經(jīng)營情況不斷惡化。上汽聘請的國際知名咨詢公司和會計師事務(wù)所進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，羅孚的破產(chǎn)可能性及其帶來的風(fēng)險遠遠超過上汽已了解到的情況，正因為這個原因，上汽最終放棄了收購，避免了可能造成的損失。

由于鋼鐵行業(yè)的投資回收周期長，資金投入量大，能否籌集到所需要的資金，關(guān)系到并購活動是否成功。國內(nèi)一家中型民營鋼企在菲律賓找到一座廉價富礦，然而該礦地處山林地帶，當(dāng)?shù)貨]有鐵路運輸，于是開礦變成了修路，最終由于企業(yè)后續(xù)資金嚴重不足而導(dǎo)致項目停工。

3.投資目標所在國的政策法律法規(guī)風(fēng)險

國外針對不屬于本國的企業(yè)都制定有相應(yīng)的政策法規(guī)對跨國投資和并購行為進行規(guī)制。東道國規(guī)制海外投資和并購的法律包括反壟斷法、外資法、證券法、公司法、知識產(chǎn)權(quán)法、工會法、環(huán)境法等等。所有的法律企業(yè)都不能輕視，否則對投資會產(chǎn)生一定的影響，有時甚至導(dǎo)致整個投資行為的失敗。中國企業(yè)走出國門后往往會忽視勞動法問題，其實，在一些國家，工會是另一個大股東，只不過它代表的不是財產(chǎn)，而是生產(chǎn)力。首鋼在20世紀90年代初收購了秘魯一家鐵礦，收購?fù)瓿珊髮覍沂艿矫佤旇F礦工會的罷工困擾，頻率幾乎達每半年一次。罷工運動給首鋼帶來巨大的經(jīng)濟損失。

4.投資后的整合風(fēng)險

投資成功后的整合是是投資成敗的關(guān)鍵，企業(yè)整合的實質(zhì)是文化的整合，因此，中國企業(yè)應(yīng)該熟知收購企業(yè)所在國的文化，只有在文化的整合完成后，企業(yè)的并購才算完成。上汽集團收購韓國雙龍汽車就因為與雙龍的工會組織的矛盾不可調(diào)和，最終導(dǎo)致上汽收購雙龍的敗北。

三、投資風(fēng)險的應(yīng)對策略

針對鋼鐵企業(yè)海外投資的風(fēng)險，應(yīng)未雨綢繆，采取相應(yīng)的避險措施：

1.加強公關(guān),化解政治風(fēng)險

在民主國家,允許多種聲音共存,所以不能讓人們只聽到反對并購的聲音,要讓代表中國企業(yè)利益的聲音也能在決策中被說出來,被聽到,被廣泛傳播?中國企業(yè)應(yīng)該事先廣泛接交政界人物,聯(lián)絡(luò)院外游說團體,加強公關(guān)活動,充分利用當(dāng)?shù)靥峁┑暮戏ǖ恼�治影響手�?使輿論朝向自己利益偏轉(zhuǎn),通過的法案也要盡可能符合自己的利益?

2.制定和完善海外并購計劃,加強同社會中介服務(wù)結(jié)構(gòu)的合作

企業(yè)海外投資需要根據(jù)現(xiàn)有的內(nèi)部資源、財務(wù)、人力、流程等實際情況，結(jié)合企業(yè)的中長期規(guī)劃藍圖，確定需要通過投資獲取的資源，制定實際的跨國投資戰(zhàn)略，設(shè)置投資目標的參數(shù)和決策標準，框定投資目標。

中國企業(yè)在跨國投資中需要聘請專業(yè)中介機構(gòu)對所要投資的企業(yè)進行評估，這些中介機構(gòu)包括國際背景的咨詢公司、會計師事務(wù)所以及投資基金、律師事務(wù)所等，這些中介機構(gòu)可以形成一個投資整合的“文化緩沖地帶”，更為重要的是這些國際中介機構(gòu)熟悉目標國政治和法律風(fēng)險，還能對目標企業(yè)進行價值評估和整合風(fēng)險評估。

3.加強企業(yè)文化的建設(shè)，提升員工的歸宿感

首先，在對被投資企業(yè)整合過程中，要實地進行企業(yè)文化的調(diào)研和考察，對投資與被投資企業(yè)文化間的異同進行了詳盡的研究，在差異中尋求發(fā)展的共同點，求同存異，堅持原則性導(dǎo)向，不斤斤計較于文化的細枝末節(jié)的差異，注重對原則性差異的把握堅持。其次，搭建員工交流溝通的平臺，貫徹以人為本的管理理念，做好全方位的宣傳溝通，構(gòu)建暢通的一體化交流機制。實施有目標、有層次、有制度的文化整合。此外，要注重增強全體員工企業(yè)歸宿感，在實際工作中，使其了解公司運作的原因合理性，掌握領(lǐng)導(dǎo)技巧、人際溝通技巧、創(chuàng)造性思維、解決問題的方法，增加互信和理解。

總之，中國鋼鐵企業(yè)海外投資時間還比較短，仍處在起步和發(fā)展階段，在很多方面存在不足，這就需要中國鋼鐵企業(yè)不斷積累經(jīng)驗，提高國際化經(jīng)營管理水平，從容不迫的對待國際鋼鐵行業(yè)的激烈競爭。

來源：世華財訊