近期水泥板塊全面啟動，大幅跑贏大盤，最重要的影響因素是新產(chǎn)業(yè)政策的出臺。權(quán)威人士透露，新的《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》(以下簡稱《政策》)已經(jīng)修訂完畢，修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發(fā)展為主，調(diào)整為以深層次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級為主。

　　《政策》的目標是在2015年底以前徹底淘汰落后產(chǎn)能，目前全國共有落后產(chǎn)能5億噸，還有相當大的淘汰空間。在行業(yè)集中度方面，到2015年前10家企業(yè)水泥產(chǎn)能達到總產(chǎn)能的35%。在新建產(chǎn)能受限的情況下，集中度的提高勢必通過兼并重組來實現(xiàn)。

　　今年以來，水泥板塊兼并重組事件不斷。5月祁連山收購宏達建材60%股權(quán)；6月華潤收購寧波和惠州水泥企業(yè)；7月初太行水泥與金隅股份換股吸收合并；7月28日賽馬實業(yè)收購西水股份子公司部分股權(quán)。在新政策的影響下，預(yù)計未來兼并重組方面的消息將層出不窮，建議投資者密切關(guān)注事件性投資機會。

　　從行業(yè)驅(qū)動的層面來看，雖然房地產(chǎn)調(diào)控的政策短期不會放松，但我們認為這一預(yù)期已經(jīng)被市場消化，不存在對水泥行業(yè)的增量影響。預(yù)計未來國家將把政策更多地轉(zhuǎn)向“增加供給”即保障性住房建設(shè)上，一來對沖房地產(chǎn)開發(fā)投資的下降，二來一定程度上緩解經(jīng)濟增速下降的壓力，新開工面積的保障維系了水泥需求。

來源：南國都市報