此前，國家工信部曾發(fā)布第三季度之前淘汰9155萬噸落后產(chǎn)能的目標(biāo)，目前沒有可靠數(shù)據(jù)說明實(shí)際淘汰的產(chǎn)能總量，但從水泥協(xié)會(huì)調(diào)研所掌握的信息看，實(shí)際已停止運(yùn)轉(zhuǎn)的產(chǎn)能遠(yuǎn)超此目標(biāo)。

我們認(rèn)為，今年下半年到明年華東水泥市場景氣度有望提升，原因?yàn)椋?.華東地區(qū)是高鐵規(guī)劃的密集區(qū)域，高鐵工程對水泥的需求巨大，并將在未來三年內(nèi)達(dá)到高峰。2.華東地區(qū)是集中度最高的區(qū)域，已形成雙寡頭的競爭格局，是最有可能形成價(jià)格協(xié)同的區(qū)域。3.華東地區(qū)最早完成了行業(yè)整合，并購后的礦山集中開采、關(guān)停并轉(zhuǎn)、余熱發(fā)電改造等措施，使企業(yè)生產(chǎn)成本下降。中部和西南地區(qū)在未來兩年將陷入低谷，原因主要是過去兩年湖南、湖北、廣西等地區(qū)的水泥產(chǎn)能增長過快，價(jià)格持續(xù)低迷，目前部分地區(qū)的水泥含稅價(jià)格已低于華東。而西北地區(qū)受益于國家的開發(fā)政策，水泥噸毛利有望維持高位。

總體而言，我們認(rèn)為，今年下半年至明年的水泥市場與今年上半年類似，行業(yè)整體供大于求的情況無法得到根本改變。但作為強(qiáng)周期行業(yè)，水泥兼具季節(jié)性特征，第四季度價(jià)格上漲預(yù)期強(qiáng)烈。

來源：東方早報(bào)