2010年的“一號(hào)文件”的出臺(tái)，表明國(guó)家再次加大了支農(nóng)惠農(nóng)的力度，其中一項(xiàng)政策就是支持農(nóng)民建房，以此作為擴(kuò)大內(nèi)需的一項(xiàng)重要新舉措。證券業(yè)人士普遍認(rèn)為，此舉將會(huì)提高主要建筑材料的需求，其中水泥板塊受益最大。

　　1日港股大市縮量反彈，弱勢(shì)仍然明顯，但建材板塊卻一馬當(dāng)先，領(lǐng)漲大盤。在市場(chǎng)憧憬建材股將受惠于“建材下鄉(xiāng)”政策的情況下，截至昨日收盤，中材股份(01893.HK)大升10.99%，收?qǐng)?bào)5.25港元；中國(guó)建材(03323.HK)升幅更達(dá)到11.13%，收?qǐng)?bào)14.38港元；另外，水泥板塊全線走高，其中安徽海螺(00914.HK)大升9.3%，收?qǐng)?bào)47港元；金隅股份(02009.HK)、山水水泥(00691.HK)、華潤(rùn)水泥(01313.HK)及臺(tái)泥國(guó)際(01136.HK)等其他水泥股的漲幅也都在3%以上。

　　據(jù)內(nèi)地的水泥協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，“建材下鄉(xiāng)”政策一旦啟動(dòng)，初步估計(jì)農(nóng)村居民每年用于建房和房屋維修消費(fèi)近5000億元（人民幣，下同）；如果能通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼等政策激發(fā)并拉動(dòng)農(nóng)民建房?jī)粼鲩L(zhǎng)10%-15%，那么每年將可增加國(guó)內(nèi)消費(fèi)至少500億-600億元。有證券業(yè)分析師認(rèn)為，“建材下鄉(xiāng)”政策將會(huì)大大提高市場(chǎng)對(duì)于建房主要建筑材料，尤其是對(duì)于水泥的需求，水泥股將成為直接受益于建材下鄉(xiāng)政策的板塊﹐短期有望繼續(xù)跑贏大市。

　　中銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告稱，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的信息顯示，2008年農(nóng)村個(gè)人固定資產(chǎn)投資額為5952億元，占農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額比例為24.7%；2008年農(nóng)村農(nóng)戶施工房屋建筑面積為9.19億平方米，每平方米的造價(jià)為445元。中銀國(guó)際認(rèn)為，即使考慮到農(nóng)村建筑單位水泥用量偏小、質(zhì)量偏低，假設(shè)每平米折合水泥用量100-150公斤，預(yù)計(jì)農(nóng)村農(nóng)戶建房的年度水泥用量在9000萬(wàn)噸至1.4億噸之間。照此計(jì)算，如果國(guó)家的“建材下鄉(xiāng)”政策拉動(dòng)效應(yīng)明顯，對(duì)于水泥等建材業(yè)將可能帶來(lái)10%的額外需求，大約為900萬(wàn)噸至1400萬(wàn)噸之間。此前，中銀國(guó)際預(yù)計(jì)2010年內(nèi)地水泥的增量需求為1.86億噸，增幅為11.3%；但在“建材下鄉(xiāng)”政策拉動(dòng)下，將可能使2010年內(nèi)地的水泥需求增速提升0.55%-0.85%。該行據(jù)此認(rèn)為，“建材下鄉(xiāng)”對(duì)水泥業(yè)將構(gòu)成輕度利好，因此維持水泥行業(yè)的“中性”評(píng)級(jí)，預(yù)期該板塊存在小幅反彈的趨勢(shì)。

　　但時(shí)富資產(chǎn)管理聯(lián)席董事姚浩然認(rèn)為，雖然昨日水泥股板塊股價(jià)顯著上升，但這一板塊中的個(gè)股目前估值已經(jīng)偏高，短期有可能會(huì)快速?zèng)_高，但高位可能會(huì)有機(jī)構(gòu)拋售獲利，提醒投資者在港股弱勢(shì)沒(méi)有明顯改變的情況下跟風(fēng)要謹(jǐn)慎。