2009年水泥業(yè)內(nèi)影響最大的一個(gè)并購(gòu)事件發(fā)生了。

    繼幾個(gè)月前斥巨資收購(gòu)和興建廣西貴港、廣東東莞水泥生產(chǎn)線后，11月30日，臺(tái)泥國(guó)際與昌興國(guó)際分別發(fā)布公告，臺(tái)泥與昌興國(guó)際的子公司香港昌興礦業(yè)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱昌興礦業(yè)）訂立了一份諒解備忘錄。據(jù)此，臺(tái)泥可能向昌興礦業(yè)收購(gòu)目標(biāo)公司全部權(quán)益及股東貸款，收購(gòu)涉及總代價(jià)預(yù)計(jì)約為40億港元。雙方預(yù)計(jì)將在今年12月31日前簽署最終協(xié)議。

    完成上述收購(gòu)后，臺(tái)泥國(guó)際在華南地區(qū)的市場(chǎng)占有率將可能超過(guò)30%，從而取代海螺水泥成為華南地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。

    神秘的昌興礦業(yè)

    通過(guò)此次并購(gòu)，在中國(guó)水泥業(yè)內(nèi)一直鮮為人知的昌興礦業(yè)，揭開(kāi)了神秘的面紗。

    資料顯示，昌興礦業(yè)主要從事水泥生產(chǎn)及鐵礦石貿(mào)易業(yè)務(wù)。多數(shù)人其實(shí)并不了解，昌興礦業(yè)是中國(guó)最大的水泥生產(chǎn)商——海螺水泥的長(zhǎng)期主要合作伙伴之一，在后者的多條生產(chǎn)線中擁有股份。

    “由于昌興礦業(yè)剛開(kāi)始時(shí)做水泥的經(jīng)驗(yàn)不足，因此更愿意在幕后。”一位水泥行業(yè)權(quán)威人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，與海螺水泥合作后，昌興礦業(yè)就參與投資的水泥生產(chǎn)線全權(quán)交給前者經(jīng)營(yíng)管理。

    伴隨著海螺水泥近些年來(lái)效益見(jiàn)好，昌興礦業(yè)也獲得了不錯(cuò)的分紅�！捌淅麧�(rùn)主要來(lái)源于兩部分，第一是海螺水泥的航運(yùn)業(yè)務(wù)基本由昌興礦業(yè)負(fù)責(zé)；第二就是水泥主業(yè)所產(chǎn)生的效益。”上述權(quán)威人士說(shuō)。

    此次并購(gòu)中最主要部分就是廣東英德海螺水泥廠內(nèi)的7條線中4條，后者為昌興礦業(yè)所有。據(jù)了解，4條線均為日產(chǎn)5000噸，年產(chǎn)能共800萬(wàn)噸。由于經(jīng)營(yíng)管理全權(quán)由海螺負(fù)責(zé)，因此，一直以來(lái)外界將這7條線都看作是英德海螺所有。

    數(shù)據(jù)顯示，除了在廣東英德?lián)碛心戤a(chǎn)能800萬(wàn)噸外，昌興礦業(yè)在云南、廣州等地共有100多萬(wàn)噸產(chǎn)能；同時(shí)，昌興礦業(yè)正在重慶、貴陽(yáng)及遼寧興建3條新的水泥及熟料生產(chǎn)線，每條新生產(chǎn)線年產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)200萬(wàn)噸。

    臺(tái)泥開(kāi)價(jià)更高

    擁有這么多水泥產(chǎn)能足以自力更生，為什么要將其出售？

    據(jù)了解，從去年開(kāi)始，昌興礦業(yè)就曾有過(guò)“自立水泥門戶”的想法，該公司還在杭州成立一個(gè)水泥辦事處，今年開(kāi)始聘請(qǐng)行業(yè)人士，很多員工甚至是從海螺跳槽過(guò)去的。

    然而，上述權(quán)威人士表示，如果真要自己獨(dú)立來(lái)做水泥，昌興礦業(yè)勢(shì)必在水泥線的管理權(quán)上與海螺有一番爭(zhēng)奪，想讓海螺放手也并非易事。此外，根據(jù)當(dāng)前水泥過(guò)剩以及有關(guān)部門從嚴(yán)從緊監(jiān)管的態(tài)勢(shì)，與其自力更生，昌興礦業(yè)或許更愿意賣一個(gè)好價(jià)錢，抽身而退。

    今年8月，昌興礦業(yè)正式提出將其在中國(guó)大陸所控制的水泥生產(chǎn)線出售。有著多年的合作，且管理都是海螺負(fù)責(zé)，似乎海螺理所當(dāng)然地?fù)碛袃?yōu)先受讓權(quán)。不過(guò)，最終的受讓方卻是臺(tái)泥。“臺(tái)泥出的價(jià)格更好。”上述權(quán)威人士表示。

    記者了解到，收購(gòu)?fù)瓿珊�，昌興礦業(yè)原來(lái)的水泥經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)還將保留�！芭_(tái)泥可能更看重這支管理團(tuán)隊(duì)�！敝袊�(guó)水泥協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)孔祥忠對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，由此也可提高臺(tái)泥在大陸的管理水平。他還表示，由于現(xiàn)在新建水泥產(chǎn)能被暫停，臺(tái)泥通過(guò)并購(gòu)重組的方式擴(kuò)張，也符合當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策的要求。

    華南市場(chǎng)格局改變

    海螺現(xiàn)在在西部地區(qū)包括四川、重慶等地謀求發(fā)展，本身有點(diǎn)吃緊，現(xiàn)在英德海螺4條線被賣，頗有點(diǎn)“后院起火”的意味。

    “此事對(duì)海螺無(wú)疑有比較大的影響�！鄙鲜鰴�(quán)威人士表示，原先在華南市場(chǎng)，特別是廣州地區(qū)，海螺擁有絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)，臺(tái)泥只是跟隨者。然而，這一次收購(gòu)昌興礦業(yè)就讓臺(tái)泥對(duì)海螺華南地區(qū)的優(yōu)勢(shì)來(lái)了一次徹底顛覆。

    數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)這次并購(gòu)案，臺(tái)泥在華南市場(chǎng)市占率將突破30%，取代海螺成為最大的水泥生產(chǎn)商；而在中國(guó)市場(chǎng)，待其全部投產(chǎn)后，加上現(xiàn)有的2700萬(wàn)噸產(chǎn)能，臺(tái)泥在大陸水泥產(chǎn)能總量將達(dá)到4300萬(wàn)噸規(guī)模，進(jìn)一步逼近2012年實(shí)現(xiàn)5000萬(wàn)噸產(chǎn)能的目標(biāo)。

    海螺在該地區(qū)喪失了800萬(wàn)噸產(chǎn)能后，更多只能與華潤(rùn)水泥競(jìng)爭(zhēng)。有關(guān)人士認(rèn)為，華潤(rùn)水泥在該地區(qū)擁有物流上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，因此海螺的競(jìng)爭(zhēng)力也并不明顯。

    相關(guān)鏈接

    水泥產(chǎn)能嚴(yán)控預(yù)期明顯

    數(shù)字水泥網(wǎng)近日發(fā)布《2009年10月水泥運(yùn)行報(bào)告》顯示，10月的水泥投資同比增長(zhǎng)了69.07%，較上月同比增速提高了近23個(gè)百分點(diǎn)。

    10月份的水泥產(chǎn)量也再次刷新單月最高產(chǎn)量紀(jì)錄，單月同比增長(zhǎng)23.85%；1～10月份，累計(jì)生產(chǎn)水泥13.4億噸，同比增長(zhǎng)達(dá)18.67%。孔祥忠對(duì)記者表示，照此情況，與他們預(yù)測(cè)的16億噸的年產(chǎn)目標(biāo)“差不多”。

    由上述數(shù)據(jù)可看出，國(guó)家對(duì)水泥投資的控制勢(shì)在必行。

    另悉，本月3日，發(fā)改委、工信部將聯(lián)合召開(kāi)“抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展”第三次部門聯(lián)合信息發(fā)布會(huì)。

    而水泥協(xié)會(huì)日前也針對(duì)今年產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整撰寫了一個(gè)《征求意見(jiàn)稿》，其主體內(nèi)容就是抑制水泥產(chǎn)能過(guò)剩及投資的相關(guān)政策。記者獲悉，本月4日在深圳舉行的2009年中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)會(huì)議將著重討論上述內(nèi)容。

    在此情形下，眾多的水泥企業(yè)開(kāi)始調(diào)整自己的投資策略。

    華新水泥近日發(fā)布公告表示，公司將原先總額為40億元的定向增發(fā)方案調(diào)低為25億元。除了保留原方案中的兩個(gè)余熱發(fā)電項(xiàng)目外，華新水泥將新建水泥熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目全部調(diào)整為符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的余熱發(fā)電及產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目。

    對(duì)此，孔祥忠認(rèn)為，余熱發(fā)電項(xiàng)目符合國(guó)家的環(huán)保政策，并且當(dāng)年投資當(dāng)年就能見(jiàn)效，且回報(bào)率要高于水泥生產(chǎn)本身。

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新網(wǎng)