【引言】國內(nèi)焦炭市場在經(jīng)歷了連續(xù)四個月的上漲后，9月份開始全面下行。以山西、河北及山東為代表的主要焦炭產(chǎn)區(qū)紛紛加大限產(chǎn)力度，隨著限產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)，焦炭可供資源量將逐漸減少。而焦炭出口市場也因?yàn)檩^高的出口關(guān)稅和低迷的外需，很難在四季度改變當(dāng)前的低迷形勢。與此同時，山西省全面推行的煤炭資源整合將使得焦煤資源在短期內(nèi)仍然偏緊，焦煤價格也因此繼續(xù)維持高位運(yùn)行狀態(tài)。下游鋼鐵行業(yè)因?yàn)榍捌诜帕可�產(chǎn)，目前仍然存在庫存偏高、需求低迷等問題，短期內(nèi)難以改觀。進(jìn)入十月份，焦炭市場在以上多種因素的制約與影響下逐漸止跌企穩(wěn)。

一、 國際粗鋼生鐵產(chǎn)量 同比下降環(huán)比回升

　　『國際方面』國際鋼鐵協(xié)會（IISI）最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2009年8月，全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.06489億噸，同比下降5.5%，環(huán)比增長 2.5％，連續(xù)兩個月突破一億噸。今年8月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1075萬噸，同比下降32.1％，環(huán)比下降4.1％；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為834萬噸，同比下降19%，環(huán)比持平；北美粗鋼產(chǎn)量為718萬噸，同比下降38.7％，環(huán)比增長0.8％；亞洲粗鋼產(chǎn)量為7085萬噸，同比增長10.7%，環(huán)比增長3.7％。1-8月份，全球66個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼累計產(chǎn)量為7.595億噸，同比下降18.1%。1-8月份歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為8422萬噸，同比下降41%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為6081萬噸，同比下降29.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為4966萬噸，同比下降46.5%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為4.999億噸，同比下降4.1%。

　　今年8月份，中國大陸粗鋼產(chǎn)量為5233萬噸，同比增長22％，環(huán)比增長3.3％。扣除中國后，8月份全球粗鋼產(chǎn)量為5416萬噸，同比下降22.4%，環(huán)比增長1.8％。受夏休影響，8月份歐洲鋼廠開工率環(huán)比略有下降，其他國家鋼廠的復(fù)產(chǎn)速度也有所放緩。

　　另據(jù)該數(shù)據(jù)顯示，8月份全球粗鋼日均產(chǎn)量為343.5萬噸，同比下降5.5%，環(huán)比增長2.5％，日均產(chǎn)量創(chuàng)最近11個月來的最高水平，較金融危機(jī)以來的最低水平高出30%。除中國和亞洲部分地區(qū)外，9月份國際市場鋼材價格繼續(xù)上漲，各國鋼廠的開工率繼續(xù)提高。隨著市場的新一輪調(diào)整，9月份部分中國鋼廠開始減產(chǎn)，9月上旬的日均產(chǎn)量較8月份略有下降，預(yù)計9月份國際粗鋼日均產(chǎn)量將基本保持在8月份的水平。

　　從國際鋼鐵協(xié)會（IISI）另外公布的全球高爐生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看： 2009年8月，全球40個主要生鐵生產(chǎn)國共生產(chǎn)高爐生鐵8096.5萬噸，同比下降0.25%，環(huán)比增長3.19%。8月份全球高爐生鐵的日均產(chǎn)量為 261.18萬噸，再創(chuàng)自去年9月份以來的新高。參考圖1、圖2：

圖1 2007年-2009年全球高爐生鐵產(chǎn)量月度對比走勢圖

圖2 2007-2009年全球生鐵產(chǎn)量日均走勢圖

　　『國內(nèi)方面』2009 年8月，我國共生產(chǎn)生鐵4931.3萬噸，比去年同期增加了906.52萬噸，同比增長了22.5%。今年1-8月份，我國累計生產(chǎn)生鐵35796.48 萬噸，同比增長9.2%。8月份，我國生鐵日均產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，平均日產(chǎn)量為159.07萬噸。見圖3、圖4.

圖3 中國高爐生鐵月產(chǎn)量對比走勢圖

圖4 中國高爐生鐵日均產(chǎn)量走勢圖
 

二、 8月焦炭產(chǎn)量3123萬噸 過剩壓力依然較大

　　2009年8月，我國共生產(chǎn)焦炭3122.7萬噸萬噸，比去年同期增加257.46萬噸，同比增長9%；今年1-8月份，我國累計生產(chǎn)焦炭 22192.74萬噸，同比減少294.09萬噸，下降1.3%。8月份，我國焦炭日均產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)下降，達(dá)到了100.7萬噸。見圖5、圖6。

圖5 2007-2009年我國焦炭產(chǎn)量對比走勢圖
 

圖6 2007-2009年我國焦炭日均產(chǎn)量走勢圖

　　8月份，中國焦炭產(chǎn)量同比升環(huán)比降。今年以來，中國焦炭月產(chǎn)量在經(jīng)歷了9個月的同比負(fù)增長后，從5-8月份已經(jīng)連續(xù)三個月出現(xiàn)同比正增長。焦炭產(chǎn)能過剩是不爭的事實(shí)，而同期焦炭出口停滯，焦炭產(chǎn)量高位就必將導(dǎo)致市場資源供過于求。

三、 前三季度焦炭出口疲態(tài)盡顯

　　據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年8月，我國共出口焦炭4.28萬噸，出口總金額為1519.76萬美元。今年1-8月份，我國累計出口焦炭 33.75萬噸，累計出口金額達(dá)11902.9萬美元，與去年同期相比，焦炭累計出口量下降96.7%，出口累計金額下降97.3%。8月份，焦炭出口均價合計為372.55美元/噸，與上個月基本持平。見圖7。

圖7 2007-2009年全國焦炭月出口量對比走勢圖
 

　　中國8月焦炭出口量減少，出口均價略漲。數(shù)據(jù)顯示，2009年8月中國焦炭出口量與7月環(huán)比減少近20%。09年1-8月份焦炭累計出口32.47萬噸，與2008年同期相比依然維持90%以上的減幅。由此可見，中國焦炭出口市場依然處于低迷狀態(tài)。從出口國情況來看，2009年1-8月中國焦炭主要前五個出口國是日本，印度，哈薩克斯坦，韓國和泰國，出口量分別為9.06萬噸，6.02萬噸，4.62萬噸，4.2萬噸，1.71萬噸，其中向日本，印度，哈薩克斯坦，韓國出口的焦炭量與去年同期相比分別減少93.9%，92.98%，74.18%。87.95%，而像泰國出口同比則增加了 21.02%。

四、 九月焦炭行情全面回落

　　焦炭價格在經(jīng)過四個月的連續(xù)上揚(yáng)后，9月份再次全面回落。由于市場形勢急速惡化，山西焦協(xié)先后于9月初及9月中旬兩次下調(diào)焦炭指導(dǎo)價格，平均累計下調(diào)幅度達(dá)160元/噸。在調(diào)價的同時，山西焦協(xié)再次強(qiáng)調(diào)，從現(xiàn)在開始至今年年底，各企業(yè)必須至少限產(chǎn)60%以上。從9月份山西焦協(xié)出臺的指導(dǎo)意見來看，無論是下調(diào)幅度還是限產(chǎn)決心都不亞于去年四季度，當(dāng)前焦炭市場運(yùn)行狀況可謂異常嚴(yán)峻。

　　回顧本輪焦炭行情的漲跌變化，可以看出，產(chǎn)能過剩仍然是主導(dǎo)市場驟然變化的主要因素。焦炭既是煉焦煤的下游產(chǎn)品，也是鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)的必須原燃料，處于兩大基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之間，其發(fā)展直接受煤炭和鋼材市場的影響。在全球金融危機(jī)的背景下，鋼材需求受到一定抑制。雖然中央政府4萬億投資促進(jìn)了固定資產(chǎn)投資的快速增長，從而帶動鋼材需求較快增長，但是由于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，鋼材需求的增加極易促使其產(chǎn)能大量釋放，從而造成供給增加、庫存上升、價格下降，鋼材價格的下降又會倒逼同樣處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)的焦炭價格回落。

　　然而，焦炭價格的下滑并未順推至煉焦煤價格的下調(diào)，相反，因?yàn)橘Y源相對偏緊，煉焦煤價格持續(xù)居高不下，焦炭生產(chǎn)成本偏高，企業(yè)經(jīng)營舉步維艱。今年以來，受煤炭資源整合影響，煉焦煤產(chǎn)量增長緩慢，煤價得到一定支撐，從而使焦炭生產(chǎn)成本喪失回落空間。焦炭行業(yè)在較高的成本與低迷的需求雙重壓力下，無異于夾縫中求生存。從全國主要地區(qū)焦炭市場價格來看，見圖 8.

圖8 全國主要地區(qū)二級冶金焦價格走勢圖

　　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價格信息中心發(fā)布的中國焦化產(chǎn)品價格指數(shù)顯示，截止到今年9月份，焦炭產(chǎn)品（>40毫米）指數(shù)報344.2點(diǎn)，比8月份的344.46點(diǎn)小幅下降。而粒度在25-40毫米的焦炭價格指數(shù)已經(jīng)從8月份的342.75點(diǎn)回落至9月份的331.33，回落幅度較前者偏大。參考圖9。

圖9 焦炭價格指數(shù)圖

　　截止到2009年9月底，全國主要區(qū)域焦炭市場的波動情況如下：

　　『華北地區(qū)』9 月初，山西、河北焦化行業(yè)協(xié)會先后召開市場分析會，分別提出各自對相關(guān)市場的指導(dǎo)意見。其中，山西焦協(xié)根據(jù)當(dāng)時煤炭、焦炭和鋼鐵市場的變化情況，特別是煉焦煤價格居高不下、焦炭成本嚴(yán)重倒掛的現(xiàn)實(shí)情況，向本省焦化企業(yè)提出按照60-70%限產(chǎn)比例生產(chǎn)的要求；同時以準(zhǔn)一級焦炭為基準(zhǔn)，將焦炭指導(dǎo)價(車板含稅)確定在1780元/噸，此價格比8月份確立的指導(dǎo)價格低80元/噸。河北焦協(xié)則提出，建議省內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)30%，減少焦煤采購、壓低焦炭生產(chǎn)成本，以及盡量爭取將二級焦價格保持在1700元/噸以上的呼聲。然而，市場的變化是不以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移的，隨著鋼材庫存的持續(xù)上升，以及鋼廠逐漸減少采購，使得焦炭價格加速下跌，市場現(xiàn)貨價格很快跌至指導(dǎo)價以下。因此，為應(yīng)對這種急劇的變化，山西焦協(xié)于月中再次提出關(guān)于焦炭市場的補(bǔ)充意見，要求省內(nèi)焦化企業(yè)堅決執(zhí)行60%以上的限產(chǎn)幅度，同時再次將指導(dǎo)價格下調(diào)80元/噸，至此，9月份焦炭指導(dǎo)價格累計下調(diào)160元/噸。以下是焦炭價格具體變化情況：

　　『東北地區(qū)』東北地區(qū)焦炭價格在經(jīng)歷了連續(xù)四個月的上漲后，于8月中旬達(dá)到2000元/噸以上的水平，居全國首位。然而鋼材市場的全面倒戈，迫使東北地區(qū)焦炭市場自9月份開始大幅回落�；仡櫧鼉蓚�月東北地區(qū)焦炭運(yùn)行形勢，產(chǎn)能過剩與有效需求不足依然是市場低迷的主要因素。8月份，盡管鋼材價格已經(jīng)開始回落、企業(yè)資金流轉(zhuǎn)明顯不暢，但是東北地區(qū)鋼廠依然保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，需要消耗大量焦炭。然而當(dāng)時鋼廠焦炭庫存較低，因需求旺盛使得焦炭市場呈現(xiàn)出供不應(yīng)求局面，遼寧地區(qū)鋼廠采購的準(zhǔn)一級冶金焦到廠含稅價格一度達(dá)到2100元/噸的高點(diǎn)。進(jìn)入9月份，隨著國內(nèi)鋼材市場價格大幅下跌，鋼廠開始嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本，大幅打壓焦炭采購價格。加上山西、河北地區(qū)焦炭企業(yè)紛紛下調(diào)焦炭出廠價格，更加速了東北地區(qū)焦炭市場的快速回落。9月初，遼寧地區(qū)鋼鐵企業(yè)大幅下調(diào)采購價格近200元/ 噸，進(jìn)入9月中旬，東北地區(qū)再次將焦炭價格下調(diào)50-80元/噸不等。以下是焦炭價格具體變化情況：

　　『西北地區(qū)』繼 8月下旬西北地區(qū)焦炭開始出現(xiàn)滯銷、加上鋼廠提出降價要求后，9月份當(dāng)?shù)亟固績r格便持續(xù)下滑，庫存卻在不斷上升。由于鋼材市場連續(xù)五周跌勢不止，鋼廠利潤大幅下降，鋼鐵企業(yè)通過減少焦炭外采量、壓低采購價格來緩解自身壓力，因此不斷倒逼焦炭降價，而過剩的焦化產(chǎn)能加速了這一下跌趨勢。盡管焦炭價格不斷回落，焦煤價格卻保持在前期的水平，沒有太大調(diào)整。據(jù)了解，目前陜西韓城地區(qū)焦炭出廠價格已經(jīng)回落至1500元/噸左右，而內(nèi)蒙烏海地區(qū)二級焦出廠價格已經(jīng)跌至1300-1350元/噸。反觀當(dāng)?shù)亟姑簝r格，目前烏海地區(qū)焦精煤車板價在1030元/噸，肥精煤車板價在900元/噸，焦化廠經(jīng)營形勢相當(dāng)嚴(yán)峻。以下是部分地區(qū)焦炭價格：

　　『華東地區(qū)』9 月初，山東省焦化行業(yè)協(xié)會發(fā)布公告，建議省內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)30%，并力爭穩(wěn)定焦炭價格，但是并沒有給出9月份具體的指導(dǎo)價格。事實(shí)上，因8月份鋼材價格持續(xù)大幅回落，華東地區(qū)焦化企業(yè)就已經(jīng)感覺到出貨不如之前順暢，并有意識地對生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行限制。然而，在鋼材庫存始終居高不下，價格仍然在低谷徘徊之際，焦炭需求將很難有太大起色。相反，由于華東地區(qū)焦煤資源有限，當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)不僅面臨需求低迷的問題，還要從各地挖掘稀缺的焦煤資源用于生產(chǎn)，其中不乏從澳洲進(jìn)口的焦煤。但是，因?yàn)閲�際焦煤價格近期一直持續(xù)上漲，截止到9月底，澳洲進(jìn)口焦煤離岸價格已經(jīng)報至170美元/噸，采購進(jìn)口焦煤已經(jīng)難以起到降低成本的作用。華東地區(qū)焦炭市場在上下游的雙重壓力下艱難生存，市場疲態(tài)盡顯。以下是部分地區(qū)焦炭價格：

　　『中南地區(qū)』9 月份，中南地區(qū)焦炭市場運(yùn)行情況不佳，焦炭價格持續(xù)回落。因鋼廠減少焦炭采購，焦化企業(yè)出貨情況不是太好，加上焦煤采購比較困難，中南地區(qū)許多企業(yè)已經(jīng)選擇限產(chǎn)減虧。據(jù)了解，9月份南方鋼廠連續(xù)下調(diào)焦炭采購價格，且接貨積極性欠佳。臨近國慶，各地加大了對焦化企業(yè)的環(huán)保檢查力度，一些焦化企業(yè)因?yàn)榄h(huán)保不達(dá)標(biāo)被勒令整改，這也在一定程度上減少了焦炭的產(chǎn)量。此外，因9月份河南平頂山地區(qū)發(fā)生重大煤礦爆炸事故，河南省進(jìn)行大規(guī)模煤礦安全生產(chǎn)治理，同時將平頂山地區(qū)157家小煤礦停產(chǎn)整頓。由于河南省是我國第三大煤炭生產(chǎn)省，煤礦的停產(chǎn)整頓使得當(dāng)?shù)亟姑嘿Y源更為緊張，價格開始上漲，這進(jìn)一步加劇了當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)的生產(chǎn)困境。總體來看，9月份中南地區(qū)焦炭市場跌勢難改，十月中旬后將逐漸止跌回穩(wěn)。以下是焦炭價格具體變化情況：

　　『西南地區(qū)』9 月份，西南地區(qū)焦炭行情在鋼市低迷的影響下開始回落，由于煉焦煤貨緊價高，焦炭價格并未大幅回落。據(jù)了解，由于鋼材市場一直處于弱勢下行態(tài)勢，西南地區(qū)鋼鐵企業(yè)為了控制成本同樣也希望焦炭等原料價格能夠下調(diào)，但是臨近國慶，全國各地都加大了對煤礦安全檢查的力度，使得當(dāng)?shù)孛禾抠Y源一直處于穩(wěn)中偏緊狀態(tài)，價格也是居高不下。盡管需求低迷，但是焦化企業(yè)不能夠大幅背離成本線銷售。因此，獨(dú)立焦化企業(yè)在降價銷售的同時也壓縮了產(chǎn)量，同時也通過此舉促使焦煤價格適度下調(diào)。從當(dāng)前的市場運(yùn)行趨勢來看，9月份焦炭市場將難有起色，預(yù)計在十一節(jié)后，隨著鋼材庫存的下降、價格的止跌回升，焦炭行情有望逐漸走出低迷局面。以下是焦炭價格具體變化情況：

五、 焦炭行情有望在十月份止跌企穩(wěn)

　　九月份，焦炭市場在需求萎縮、供應(yīng)過剩的形勢下全面回落；進(jìn)入十月份，隨著焦企的持續(xù)大幅限產(chǎn)，市場焦炭資源將逐漸趨于平衡，而價格也有望逐漸止跌企穩(wěn)。分別從上下游的運(yùn)行情況來看，隨著國內(nèi)煤礦大面積復(fù)產(chǎn)的到來，焦煤價格預(yù)期將有所下調(diào)，而焦炭價格受此影響將會有所回落但幅度有限。此外，對焦炭價格影響較大的還有下游鋼鐵的生產(chǎn)狀況，由于鋼鐵產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)的放量與收緊都會導(dǎo)致焦炭價格的大幅波動，因此，建立互惠互助的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系是上下游產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的保證。

　　首先，煉焦煤價格在多因素作用下繼續(xù)高位運(yùn)行。國內(nèi)鋼材市場在連續(xù)7周的下跌后，至9月下旬已經(jīng)跌至低位，國內(nèi)焦炭價格也因此一瀉千里，而同期國內(nèi)煉焦煤市場依然高位運(yùn)行。盡管下游鋼鐵、焦化企業(yè)對煉焦煤的采購量在逐步回落，但由于山西煤礦資源整合、國慶地方煤礦產(chǎn)量有限以及河南平頂山小煤礦全部停產(chǎn)的影響，國內(nèi)煉焦煤的供需仍處于相對穩(wěn)定的態(tài)勢，價格也繼續(xù)維持前期水平。進(jìn)入十月份以后，隨著山西煤炭資源整合工作的初步完成，以及各地煤礦的逐步復(fù)產(chǎn)，煤炭價格有望下調(diào)。

　　其次，鋼鐵產(chǎn)量增速較快，終端需求增速緩慢。8月份粗鋼生鐵產(chǎn)量再度上升，而同期市場需求卻萎靡不振。鋼材市場在前期高位下跌之后，9月份價格繼續(xù)深度下行。尤其是以板材為主的品種，鋼廠庫存、市場庫存和產(chǎn)量均保持高位水平，各地價格已經(jīng)開始出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。鋼鐵產(chǎn)能過剩及盲目的放量生產(chǎn)，已經(jīng)導(dǎo)致上游焦炭企業(yè)不斷跟隨，使得焦炭價格頻繁的大幅波動，同時也增加了焦化企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

　　總之，在上下游的共同影響下，加上焦化產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，焦炭市場的波動已經(jīng)成為這幾年的經(jīng)常性事件。尤其是在需求未能明顯增加的前提下，市場呈現(xiàn)出焦炭產(chǎn)量微降而市場價格大幅下跌的特點(diǎn)。因此，控制過剩的焦化產(chǎn)能，根據(jù)市場實(shí)際需求安排生產(chǎn)是理順市場供需關(guān)系的根本。

　　【引言】國內(nèi)焦炭市場在經(jīng)歷了連續(xù)四個月的上漲后，9月份開始全面下行。以山西、河北及山東為代表的主要焦炭產(chǎn)區(qū)紛紛加大限產(chǎn)力度，隨著限產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)，焦炭可供資源量將逐漸減少。而焦炭出口市場也因?yàn)檩^高的出口關(guān)稅和低迷的外需，很難在四季度改變當(dāng)前的低迷形勢。與此同時，山西省全面推行的煤炭資源整合將使得焦煤資源在短期內(nèi)仍然偏緊，焦煤價格也因此繼續(xù)維持高位運(yùn)行狀態(tài)。下游鋼鐵行業(yè)因?yàn)榍捌诜帕可�產(chǎn)，目前仍然存在庫存偏高、需求低迷等問題，短期內(nèi)難以改觀。進(jìn)入十月份，焦炭市場在以上多種因素的制約與影響下逐漸止跌企穩(wěn)。

一、 國際粗鋼生鐵產(chǎn)量 同比下降環(huán)比回升

『國際方面』國際鋼鐵協(xié)會（IISI）最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2009年8月，全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.06489億噸，同比下降5.5%，環(huán)比增長 2.5％，連續(xù)兩個月突破一億噸。今年8月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1075萬噸，同比下降32.1％，環(huán)比下降4.1％；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為834萬噸，同比下降19%，環(huán)比持平；北美粗鋼產(chǎn)量為718萬噸，同比下降38.7％，環(huán)比增長0.8％；亞洲粗鋼產(chǎn)量為7085萬噸，同比增長10.7%，環(huán)比增長3.7％。1-8月份，全球66個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼累計產(chǎn)量為7.595億噸，同比下降18.1%。1-8月份歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為8422萬噸，同比下降41%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為6081萬噸，同比下降29.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為4966萬噸，同比下降46.5%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為4.999億噸，同比下降4.1%。

今年8月份，中國大陸粗鋼產(chǎn)量為5233萬噸，同比增長22％，環(huán)比增長3.3％�？鄢�中國后，8月份全球粗鋼產(chǎn)量為5416萬噸，同比下降22.4%，環(huán)比增長1.8％。受夏休影響，8月份歐洲鋼廠開工率環(huán)比略有下降，其他國家鋼廠的復(fù)產(chǎn)速度也有所放緩。

另據(jù)該數(shù)據(jù)顯示，8月份全球粗鋼日均產(chǎn)量為343.5萬噸，同比下降5.5%，環(huán)比增長2.5％，日均產(chǎn)量創(chuàng)最近11個月來的最高水平，較金融危機(jī)以來的最低水平高出30%。除中國和亞洲部分地區(qū)外，9月份國際市場鋼材價格繼續(xù)上漲，各國鋼廠的開工率繼續(xù)提高。隨著市場的新一輪調(diào)整，9月份部分中國鋼廠開始減產(chǎn)，9月上旬的日均產(chǎn)量較8月份略有下降，預(yù)計9月份國際粗鋼日均產(chǎn)量將基本保持在8月份的水平。

　　從國際鋼鐵協(xié)會（IISI）另外公布的全球高爐生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看： 2009年8月，全球40個主要生鐵生產(chǎn)國共生產(chǎn)高爐生鐵8096.5萬噸，同比下降0.25%，環(huán)比增長3.19%。8月份全球高爐生鐵的日均產(chǎn)量為 261.18萬噸，再創(chuàng)自去年9月份以來的新高。參考圖1、圖2：

圖1 2007年-2009年全球高爐生鐵產(chǎn)量月度對比走勢圖

圖2 2007-2009年全球生鐵產(chǎn)量日均走勢圖

　　『國內(nèi)方面』2009 年8月，我國共生產(chǎn)生鐵4931.3萬噸，比去年同期增加了906.52萬噸，同比增長了22.5%。今年1-8月份，我國累計生產(chǎn)生鐵35796.48 萬噸，同比增長9.2%。8月份，我國生鐵日均產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，平均日產(chǎn)量為159.07萬噸。見圖3、圖4.

圖3 中國高爐生鐵月產(chǎn)量對比走勢圖

圖4 中國高爐生鐵日均產(chǎn)量走勢圖

二、 8月焦炭產(chǎn)量3123萬噸 過剩壓力依然較大

　　2009年8月，我國共生產(chǎn)焦炭3122.7萬噸萬噸，比去年同期增加257.46萬噸，同比增長9%；今年1-8月份，我國累計生產(chǎn)焦炭 22192.74萬噸，同比減少294.09萬噸，下降1.3%。8月份，我國焦炭日均產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)下降，達(dá)到了100.7萬噸。見圖5、圖6。

圖5 2007-2009年我國焦炭產(chǎn)量對比走勢圖

圖6 2007-2009年我國焦炭日均產(chǎn)量走勢圖

8月份，中國焦炭產(chǎn)量同比升環(huán)比降。今年以來，中國焦炭月產(chǎn)量在經(jīng)歷了9個月的同比負(fù)增長后，從5-8月份已經(jīng)連續(xù)三個月出現(xiàn)同比正增長。焦炭產(chǎn)能過剩是不爭的事實(shí)，而同期焦炭出口停滯，焦炭產(chǎn)量高位就必將導(dǎo)致市場資源供過于求。

三、 前三季度焦炭出口疲態(tài)盡顯

　　據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年8月，我國共出口焦炭4.28萬噸，出口總金額為1519.76萬美元。今年1-8月份，我國累計出口焦炭 33.75萬噸，累計出口金額達(dá)11902.9萬美元，與去年同期相比，焦炭累計出口量下降96.7%，出口累計金額下降97.3%。8月份，焦炭出口均價合計為372.55美元/噸，與上個月基本持平。見圖7。

圖7 2007-2009年全國焦炭月出口量對比走勢圖

中國8月焦炭出口量減少，出口均價略漲。數(shù)據(jù)顯示，2009年8月中國焦炭出口量與7月環(huán)比減少近20%。09年1-8月份焦炭累計出口32.47萬噸，與 2008年同期相比依然維持90%以上的減幅。由此可見，中國焦炭出口市場依然處于低迷狀態(tài)。從出口國情況來看，2009年1-8月中國焦炭主要前五個出口國是日本，印度，哈薩克斯坦，韓國和泰國，出口量分別為9.06萬噸，6.02萬噸，4.62萬噸，4.2萬噸，1.71萬噸，其中向日本，印度，哈薩克斯坦，韓國出口的焦炭量與去年同期相比分別減少93.9%，92.98%，74.18%。87.95%，而像泰國出口同比則增加了21.02%。

四、 九月焦炭行情全面回落

　　焦炭價格在經(jīng)過四個月的連續(xù)上揚(yáng)后，9月份再次全面回落。由于市場形勢急速惡化，山西焦協(xié)先后于9月初及9月中旬兩次下調(diào)焦炭指導(dǎo)價格，平均累計下調(diào)幅度達(dá)160元/噸。在調(diào)價的同時，山西焦協(xié)再次強(qiáng)調(diào)，從現(xiàn)在開始至今年年底，各企業(yè)必須至少限產(chǎn)60%以上。從9月份山西焦協(xié)出臺的指導(dǎo)意見來看，無論是下調(diào)幅度還是限產(chǎn)決心都不亞于去年四季度，當(dāng)前焦炭市場運(yùn)行狀況可謂異常嚴(yán)峻。

　　回顧本輪焦炭行情的漲跌變化，可以看出，產(chǎn)能過剩仍然是主導(dǎo)市場驟然變化的主要因素。焦炭既是煉焦煤的下游產(chǎn)品，也是鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)的必須原燃料，處于兩大基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之間，其發(fā)展直接受煤炭和鋼材市場的影響。在全球金融危機(jī)的背景下，鋼材需求受到一定抑制。雖然中央政府4萬億投資促進(jìn)了固定資產(chǎn)投資的快速增長，從而帶動鋼材需求較快增長，但是由于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，鋼材需求的增加極易促使其產(chǎn)能大量釋放，從而造成供給增加、庫存上升、價格下降，鋼材價格的下降又會倒逼同樣處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)的焦炭價格回落。

　　然而，焦炭價格的下滑并未順推至煉焦煤價格的下調(diào)，相反，因?yàn)橘Y源相對偏緊，煉焦煤價格持續(xù)居高不下，焦炭生產(chǎn)成本偏高，企業(yè)經(jīng)營舉步維艱。今年以來，受煤炭資源整合影響，煉焦煤產(chǎn)量增長緩慢，煤價得到一定支撐，從而使焦炭生產(chǎn)成本喪失回落空間。焦炭行業(yè)在較高的成本與低迷的需求雙重壓力下，無異于夾縫中求生存。從全國主要地區(qū)焦炭市場價格來看，

　　見圖8.

圖8 全國主要地區(qū)二級冶金焦價格走勢圖

　　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價格信息中心發(fā)布的中國焦化產(chǎn)品價格指數(shù)顯示，截止到今年9月份，焦炭產(chǎn)品（>40毫米）指數(shù)報344.2點(diǎn)，比8月份的344.46點(diǎn)小幅下降。而粒度在25-40毫米的焦炭價格指數(shù)已經(jīng)從8月份的342.75點(diǎn)回落至9月份的331.33，回落幅度較前者偏大。參考圖9。

圖9 焦炭價格指數(shù)圖

　　截止到2009年9月底，全國主要區(qū)域焦炭市場的波動情況如下：

『華北地區(qū)』9 月初，山西、河北焦化行業(yè)協(xié)會先后召開市場分析會，分別提出各自對相關(guān)市場的指導(dǎo)意見。其中，山西焦協(xié)根據(jù)當(dāng)時煤炭、焦炭和鋼鐵市場的變化情況，特別是煉焦煤價格居高不下、焦炭成本嚴(yán)重倒掛的現(xiàn)實(shí)情況，向本省焦化企業(yè)提出按照60-70%限產(chǎn)比例生產(chǎn)的要求；同時以準(zhǔn)一級焦炭為基準(zhǔn)，將焦炭指導(dǎo)價(車板含稅)確定在1780元/噸，此價格比8月份確立的指導(dǎo)價格低80元/噸。河北焦協(xié)則提出，建議省內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)30%，減少焦煤采購、壓低焦炭生產(chǎn)成本，以及盡量爭取將二級焦價格保持在1700元/噸以上的呼聲。然而，市場的變化是不以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移的，隨著鋼材庫存的持續(xù)上升，以及鋼廠逐漸減少采購，使得焦炭價格加速下跌，市場現(xiàn)貨價格很快跌至指導(dǎo)價以下。因此，為應(yīng)對這種急劇的變化，山西焦協(xié)于月中再次提出關(guān)于焦炭市場的補(bǔ)充意見，要求省內(nèi)焦化企業(yè)堅決執(zhí)行60%以上的限產(chǎn)幅度，同時再次將指導(dǎo)價格下調(diào)80元/噸，至此，9月份焦炭指導(dǎo)價格累計下調(diào)160元/噸。以下是焦炭價格具體變化情況：

　　『東北地區(qū)』東北地區(qū)焦炭價格在經(jīng)歷了連續(xù)四個月的上漲后，于8月中旬達(dá)到2000元/噸以上的水平，居全國首位。然而鋼材市場的全面倒戈，迫使東北地區(qū)焦炭市場自9月份開始大幅回落�；仡櫧鼉蓚�月東北地區(qū)焦炭運(yùn)行形勢，產(chǎn)能過剩與有效需求不足依然是市場低迷的主要因素。8月份，盡管鋼材價格已經(jīng)開始回落、企業(yè)資金流轉(zhuǎn)明顯不暢，但是東北地區(qū)鋼廠依然保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，需要消耗大量焦炭。然而當(dāng)時鋼廠焦炭庫存較低，因需求旺盛使得焦炭市場呈現(xiàn)出供不應(yīng)求局面，遼寧地區(qū)鋼廠采購的準(zhǔn)一級冶金焦到廠含稅價格一度達(dá)到2100元/噸的高點(diǎn)。進(jìn)入9月份，隨著國內(nèi)鋼材市場價格大幅下跌，鋼廠開始嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本，大幅打壓焦炭采購價格。加上山西、河北地區(qū)焦炭企業(yè)紛紛下調(diào)焦炭出廠價格，更加速了東北地區(qū)焦炭市場的快速回落。9月初，遼寧地區(qū)鋼鐵企業(yè)大幅下調(diào)采購價格近200元/ 噸，進(jìn)入9月中旬，東北地區(qū)再次將焦炭價格下調(diào)50-80元/噸不等。以下是焦炭價格具體變化情況：

『西北地區(qū)』繼 8月下旬西北地區(qū)焦炭開始出現(xiàn)滯銷、加上鋼廠提出降價要求后，9月份當(dāng)?shù)亟固績r格便持續(xù)下滑，庫存卻在不斷上升。由于鋼材市場連續(xù)五周跌勢不止，鋼廠利潤大幅下降，鋼鐵企業(yè)通過減少焦炭外采量、壓低采購價格來緩解自身壓力，因此不斷倒逼焦炭降價，而過剩的焦化產(chǎn)能加速了這一下跌趨勢。盡管焦炭價格不斷回落，焦煤價格卻保持在前期的水平，沒有太大調(diào)整。據(jù)了解，目前陜西韓城地區(qū)焦炭出廠價格已經(jīng)回落至1500元/噸左右，而內(nèi)蒙烏海地區(qū)二級焦出廠價格已經(jīng)跌至1300-1350元/噸。反觀當(dāng)?shù)亟姑簝r格，目前烏海地區(qū)焦精煤車板價在1030元/噸，肥精煤車板價在900元/噸，焦化廠經(jīng)營形勢相當(dāng)嚴(yán)峻。以下是部分地區(qū)焦炭價格：

『華東地區(qū)』9 月初，山東省焦化行業(yè)協(xié)會發(fā)布公告，建議省內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)30%，并力爭穩(wěn)定焦炭價格，但是并沒有給出9月份具體的指導(dǎo)價格。事實(shí)上，因8月份鋼材價格持續(xù)大幅回落，華東地區(qū)焦化企業(yè)就已經(jīng)感覺到出貨不如之前順暢，并有意識地對生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行限制。然而，在鋼材庫存始終居高不下，價格仍然在低谷徘徊之際，焦炭需求將很難有太大起色。相反，由于華東地區(qū)焦煤資源有限，當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)不僅面臨需求低迷的問題，還要從各地挖掘稀缺的焦煤資源用于生產(chǎn)，其中不乏從澳洲進(jìn)口的焦煤。但是，因?yàn)閲�際焦煤價格近期一直持續(xù)上漲，截止到9月底，澳洲進(jìn)口焦煤離岸價格已經(jīng)報至170美元/噸，采購進(jìn)口焦煤已經(jīng)難以起到降低成本的作用。華東地區(qū)焦炭市場在上下游的雙重壓力下艱難生存，市場疲態(tài)盡顯。以下是部分地區(qū)焦炭價格：

『中南地區(qū)』9 月份，中南地區(qū)焦炭市場運(yùn)行情況不佳，焦炭價格持續(xù)回落。因鋼廠減少焦炭采購，焦化企業(yè)出貨情況不是太好，加上焦煤采購比較困難，中南地區(qū)許多企業(yè)已經(jīng)選擇限產(chǎn)減虧。據(jù)了解，9月份南方鋼廠連續(xù)下調(diào)焦炭采購價格，且接貨積極性欠佳。臨近國慶，各地加大了對焦化企業(yè)的環(huán)保檢查力度，一些焦化企業(yè)因?yàn)榄h(huán)保不達(dá)標(biāo)被勒令整改，這也在一定程度上減少了焦炭的產(chǎn)量。此外，因9月份河南平頂山地區(qū)發(fā)生重大煤礦爆炸事故，河南省進(jìn)行大規(guī)模煤礦安全生產(chǎn)治理，同時將平頂山地區(qū)157家小煤礦停產(chǎn)整頓。由于河南省是我國第三大煤炭生產(chǎn)省，煤礦的停產(chǎn)整頓使得當(dāng)?shù)亟姑嘿Y源更為緊張，價格開始上漲，這進(jìn)一步加劇了當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)的生產(chǎn)困境。總體來看，9月份中南地區(qū)焦炭市場跌勢難改，十月中旬后將逐漸止跌回穩(wěn)。以下是焦炭價格具體變化情況：

　　『西南地區(qū)』9 月份，西南地區(qū)焦炭行情在鋼市低迷的影響下開始回落，由于煉焦煤貨緊價高，焦炭價格并未大幅回落。據(jù)了解，由于鋼材市場一直處于弱勢下行態(tài)勢，西南地區(qū)鋼鐵企業(yè)為了控制成本同樣也希望焦炭等原料價格能夠下調(diào)，但是臨近國慶，全國各地都加大了對煤礦安全檢查的力度，使得當(dāng)?shù)孛禾抠Y源一直處于穩(wěn)中偏緊狀態(tài)，價格也是居高不下。盡管需求低迷，但是焦化企業(yè)不能夠大幅背離成本線銷售。因此，獨(dú)立焦化企業(yè)在降價銷售的同時也壓縮了產(chǎn)量，同時也通過此舉促使焦煤價格適度下調(diào)。從當(dāng)前的市場運(yùn)行趨勢來看，9月份焦炭市場將難有起色，預(yù)計在十一節(jié)后，隨著鋼材庫存的下降、價格的止跌回升，焦炭行情有望逐漸走出低迷局面。以下是焦炭價格具體變化情況：

五、 焦炭行情有望在十月份止跌企穩(wěn)

　　九月份，焦炭市場在需求萎縮、供應(yīng)過剩的形勢下全面回落；進(jìn)入十月份，隨著焦企的持續(xù)大幅限產(chǎn)，市場焦炭資源將逐漸趨于平衡，而價格也有望逐漸止跌企穩(wěn)。分別從上下游的運(yùn)行情況來看，隨著國內(nèi)煤礦大面積復(fù)產(chǎn)的到來，焦煤價格預(yù)期將有所下調(diào)，而焦炭價格受此影響將會有所回落但幅度有限。此外，對焦炭價格影響較大的還有下游鋼鐵的生產(chǎn)狀況，由于鋼鐵產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)的放量與收緊都會導(dǎo)致焦炭價格的大幅波動，因此，建立互惠互助的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系是上下游產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的保證。

　　首先，煉焦煤價格在多因素作用下繼續(xù)高位運(yùn)行。國內(nèi)鋼材市場在連續(xù)7周的下跌后，至9月下旬已經(jīng)跌至低位，國內(nèi)焦炭價格也因此一瀉千里，而同期國內(nèi)煉焦煤市場依然高位運(yùn)行。盡管下游鋼鐵、焦化企業(yè)對煉焦煤的采購量在逐步回落，但由于山西煤礦資源整合、國慶地方煤礦產(chǎn)量有限以及河南平頂山小煤礦全部停產(chǎn)的影響，國內(nèi)煉焦煤的供需仍處于相對穩(wěn)定的態(tài)勢，價格也繼續(xù)維持前期水平。進(jìn)入十月份以后，隨著山西煤炭資源整合工作的初步完成，以及各地煤礦的逐步復(fù)產(chǎn)，煤炭價格有望下調(diào)。

　　其次，鋼鐵產(chǎn)量增速較快，終端需求增速緩慢。8月份粗鋼生鐵產(chǎn)量再度上升，而同期市場需求卻萎靡不振。鋼材市場在前期高位下跌之后，9月份價格繼續(xù)深度下行。尤其是以板材為主的品種，鋼廠庫存、市場庫存和產(chǎn)量均保持高位水平，各地價格已經(jīng)開始出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。鋼鐵產(chǎn)能過剩及盲目的放量生產(chǎn)，已經(jīng)導(dǎo)致上游焦炭企業(yè)不斷跟隨，使得焦炭價格頻繁的大幅波動，同時也增加了焦化企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

　　總之，在上下游的共同影響下，加上焦化產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，焦炭市場的波動已經(jīng)成為這幾年的經(jīng)常性事件。尤其是在需求未能明顯增加的前提下，市場呈現(xiàn)出焦炭產(chǎn)量微降而市場價格大幅下跌的特點(diǎn)。因此，控制過剩的焦化產(chǎn)能，根據(jù)市場實(shí)際需求安排生產(chǎn)是理順市場供需關(guān)系的根本。