中國焦炭產(chǎn)量在經(jīng)歷九個月的年比下降后，6月份開始大幅度上升，達(dá)到創(chuàng)記錄的3172.29萬噸，焦炭產(chǎn)量快速增加的主要原因是國內(nèi)需求旺盛，而“內(nèi)熱外冷”則是當(dāng)前焦炭市場最典型的特征。但是，對于內(nèi)需大戶鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇能否持續(xù)尚無定論，焦炭行業(yè)在原材料焦煤漲價(jià)、下游鋼廠需求不旺的夾縫中生存依舊堪憂，因此焦炭扭虧前景仍不樂觀。

一、 國際粗鋼生鐵產(chǎn)量 同比下降環(huán)比回升
　　『國際方面』據(jù)國際鋼鐵協(xié)會(IISI)最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：今年上半年，全球66個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為5.4926億噸，同比下降21.3%。1-6月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為6218.7萬噸，同比下降43.2%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為4410.2萬噸，同比下降32.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為3582.3萬噸，同比下降48.5%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為3.603億噸，同比下降7.8%。

　　其中，6月份全球粗鋼產(chǎn)量年比繼續(xù)下降，但是環(huán)比卻增長4.1%至9980萬噸，中國粗鋼產(chǎn)量增加成為主要拉動因素。據(jù)國際鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2009年6月份，歐盟27國粗鋼產(chǎn)量1116.8萬噸，同比下降39.4%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量779.5，同比下降27.1%；北美粗鋼產(chǎn)量647.3萬噸，同比下降44%；南美粗鋼產(chǎn)量286.8萬噸，同比下降31.3%；非洲粗鋼產(chǎn)量121.5萬噸，同比下降15.8%；中東粗鋼產(chǎn)量143.2萬噸，同比增長3.8%；亞洲粗鋼產(chǎn)量6599.7萬噸，同比下降2.3%；大洋洲粗鋼產(chǎn)量42.7萬噸，同比下降40.8%。盡管以年度為基礎(chǔ)的產(chǎn)量依舊表現(xiàn)疲軟，但是從6月份產(chǎn)量萎縮的速度顯示出已經(jīng)放緩。做為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國中國6月份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長6.4%，年比增長6%至創(chuàng)紀(jì)錄的4940萬噸。除去中國，全球其他國家鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比增長1.9%，而年比則下降30.2%。

　　國際鋼鐵協(xié)會還公布了全球高爐生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)： 2009年上半年，全球40個主要生鐵生產(chǎn)國共生產(chǎn)高爐生鐵4.1億噸，同比下降15.8%。從今年前上半年高爐生鐵的日均產(chǎn)量來看，高爐生鐵的日產(chǎn)水平自5月份開始呈現(xiàn)出上揚(yáng)趨勢。參考圖1、圖2：

圖1 2007年-2009年全球高爐生鐵產(chǎn)量月度對比走勢圖

圖2 2007-2009年全球生鐵產(chǎn)量日均走勢圖

『國內(nèi)方面』今年上半年，我國共生產(chǎn)生鐵25879.9萬噸，比去年同期增加了1363.96萬噸，同比增長了5.6%。今年前6個月，我國生鐵日均產(chǎn)量一路攀升，從1月份日產(chǎn)量的130.84萬噸快速上升至6月份的158.43萬噸。見圖3、圖4.

圖3 中國高爐生鐵月產(chǎn)量對比走勢圖

圖4 中國高爐生鐵日均產(chǎn)量走勢圖

二、 焦炭產(chǎn)能釋放過快 六月產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高
　　今年上半年，全國共生產(chǎn)焦炭15846.45萬噸，比去年同期減少807萬噸，同比下降4.8%，下降幅度比今年1-5月份減緩了2.6%。其中，6月份單月焦炭產(chǎn)量就達(dá)到了3172.29萬噸,同比增長6.6%,環(huán)比增長14.63%。同時，焦炭日均產(chǎn)量也創(chuàng)出105.7萬噸的新高。見圖5、圖6。

圖5 2007-2009年我國焦炭產(chǎn)量對比走勢圖

圖6 2007-2009年我國焦炭日均產(chǎn)量走勢圖

三、 外需低迷 上半年焦炭出口猛跌96.9%
　　據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國共出口焦炭23.98萬噸，出口總金額達(dá)到8497.5萬美元。與2008年上半年相比，焦炭出口總量累計(jì)下降96.9%，出口金額累計(jì)下降97.3%。其中，6月份中國共出口焦炭3.39萬噸，焦炭平均出口價(jià)格達(dá)到了348.35美元/噸。見圖7。

圖7 2007-2009年全國焦炭月出口量對比走勢圖

　從上半年我國焦炭出口的貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，因外需低迷，我國焦炭出口市場幾乎處于停滯狀態(tài)。來自中國主要焦炭出口大港的數(shù)據(jù)顯示，自今年年初以來，天津港及連云港的焦炭外貿(mào)貨船鮮有裝貨，而天津港的焦炭場存量也長期保持在180萬噸左右的水平。二季度因華東地區(qū)焦炭貿(mào)易相對較為活躍，連云港焦炭吞吐量也開始有所增加。對于當(dāng)前低迷的焦炭出口形勢，市場參與各方都有不同的看法。來自貿(mào)易商的觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前國外鋼鐵企業(yè)尚處于金融危機(jī)后期的生產(chǎn)恢復(fù)之中，有部分企業(yè)已經(jīng)開始計(jì)劃增加焦炭的采購量。然而，中國焦炭出口需要加征40%的高額關(guān)稅，貿(mào)易商對外提供的焦炭出口報(bào)價(jià)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國外采購商的意向接收價(jià)格，供需雙方的意向價(jià)格相距甚遠(yuǎn)成為阻礙焦炭出口的主要因素。來自政策制定方及相關(guān)協(xié)會的觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前中國焦炭出口大幅回落主要是受外需極度低迷的影響。盡管近幾個月以來鋼材需求和鋼鐵生產(chǎn)可能會技術(shù)性反彈，但是預(yù)計(jì)在相當(dāng)長的時間內(nèi)仍不會到達(dá)此前的紀(jì)錄高位。即使將關(guān)稅征收比例下調(diào)，焦炭出口仍將難以恢復(fù)到去年上半年的水平。

　　對于一直倍受關(guān)注的“焦炭出口關(guān)稅會否下調(diào)”的話題，我們認(rèn)為今年下半年政府下調(diào)出口關(guān)稅的可能性很小，從目前的形勢來看，焦炭出口關(guān)稅將有望保持在當(dāng)前40%的水平不變。首先，中央政府對于“兩高一資”產(chǎn)品的出口政策是非常明確和堅(jiān)決的，近幾年來一直致力于控制能源資源產(chǎn)品的大量出口；其次，盡管中國的焦炭出口量在世界焦炭貿(mào)易份額中占有較高比例，但是這部分出口量在中國焦炭總產(chǎn)量中的份額不足4%，因此通過調(diào)整出口關(guān)稅來解決國內(nèi)焦炭供大于求的可行性很小。綜合以上因素來看，焦炭出口關(guān)稅將有望繼續(xù)保持在當(dāng)前的水平。

四、 需求拉動 焦炭價(jià)格穩(wěn)步回升
　　據(jù)分析顯示，國內(nèi)鋼材價(jià)格已經(jīng)連續(xù)15周大漲，7月下旬漲勢更是變本加厲。7月末的一周內(nèi)，北京建筑鋼材價(jià)格幾乎是以每天上調(diào)100元的幅度上漲，貴陽、西安市場螺紋鋼價(jià)格上調(diào)幅度在一周內(nèi)也達(dá)到了500元/噸。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，從7月初至月末，12mm二級螺紋華東地區(qū)均價(jià)上調(diào)了420-500元/噸；中南地區(qū)均價(jià)上調(diào)了550元/噸；華北地區(qū)均價(jià)上調(diào)了550-750元/噸；東北地區(qū)均價(jià)上調(diào)了460-530元/噸；西南地區(qū)均價(jià)上調(diào)了500-690元/噸；西北地區(qū)均價(jià)上調(diào)了230-630元/噸不等。

　　據(jù)鋼協(xié)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷了連續(xù)8個月的虧損后，國內(nèi)71家大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)6月份首次實(shí)現(xiàn)盈利35.45億元。盈虧相抵扣，1－6月份大中型鋼廠整體實(shí)現(xiàn)利潤17.25億元，7月份隨著國內(nèi)鋼材價(jià)格的步步高漲，情況將更好。在下游鋼材營銷數(shù)據(jù)不斷向好的拉動下，鋼鐵企業(yè)也呈現(xiàn)出放量生產(chǎn)的狀況，因而需要更多的原燃料以維持鋼鐵產(chǎn)量的快速增長。此前，國內(nèi)獨(dú)立焦化企業(yè)因?yàn)橄掠涡枨蟛煌�，持續(xù)大幅度壓縮焦炭生產(chǎn)，加上今年以來山西因小煤礦整合壓縮了大量的煉焦煤產(chǎn)能，使得煉焦煤供需缺口增大、價(jià)格快速回升，供需形勢日益緊張。在上游原料緊張、下游需求增長和產(chǎn)能漸進(jìn)釋放的共同作用下，焦炭價(jià)格繼續(xù)6月份的升勢。作為中國三大焦炭生產(chǎn)基地的山西省、河北省和山東省相繼在7月初先后上調(diào)本省焦炭指導(dǎo)價(jià)格，幅度均在70元/噸左右。在上調(diào)價(jià)格的同時，各省也放松了對焦炭生產(chǎn)的限制比例。從全國主要地區(qū)的焦炭運(yùn)行情況來看，總體呈現(xiàn)出穩(wěn)步回升的態(tài)勢。見圖8.

圖8 全國主要地區(qū)二級冶金焦價(jià)格走勢圖

　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價(jià)格信息中心發(fā)布的中國焦化產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)顯示，截止到今年7月份，焦炭產(chǎn)品（>40毫米）指數(shù)報(bào)339點(diǎn)，比6月份的333.46點(diǎn)有所增長。參考圖9。

圖9 焦炭價(jià)格指數(shù)圖

截止到2009年7月底，全國主要區(qū)域焦炭市場的波動情況如下：

　　『華北地區(qū)』7月初，河北省焦化行業(yè)協(xié)會率先召開會議，討論并決定上調(diào)會員企業(yè)7月份的焦炭指導(dǎo)價(jià)格60元/噸，調(diào)整后二級冶金焦1700元/噸，一級冶金焦1780元/噸。然而，山西省焦化行業(yè)協(xié)會在月初的市場分析會上并沒有立即提出上調(diào)焦炭價(jià)格的指導(dǎo)意見。據(jù)分析，盡管大部分焦化企業(yè)面對居高不下的煉焦煤價(jià)格盼漲意愿較高，但是因7月初鋼材價(jià)格結(jié)束了12周的連漲并出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，使得業(yè)界對于7月銷售淡季的擔(dān)憂愈加強(qiáng)烈。因此在鋼材市場尚未穩(wěn)定的情況下，我國最大的焦炭產(chǎn)地不得不采取觀望態(tài)度來面對7月初的市場變化。然而在接下來的一個星期，隨著鋼材價(jià)格再現(xiàn)升勢、高爐滿負(fù)荷生產(chǎn)拉動對焦炭的需求猛增，以及上游焦煤資源明顯偏緊的共同影響下，7月7日，山西焦協(xié)出臺補(bǔ)充意見：要求以硫份在0.7以下、灰份在12.5以下的焦炭為基準(zhǔn)，焦炭車板含稅價(jià)執(zhí)行1710元/噸。此價(jià)格比6月份的知道價(jià)格高出60元/噸，至此，河北、山西兩大焦炭主產(chǎn)地相繼對焦炭價(jià)格實(shí)施上調(diào)，焦炭市場指導(dǎo)價(jià)均達(dá)到了1700元/噸以上。整個7月份，華北地區(qū)焦炭企業(yè)在利潤空間逐漸增加的形勢下開始放量生產(chǎn)。以下是焦炭價(jià)格具體變化情況：

『東北地區(qū)』進(jìn)入7月份，東北地區(qū)焦炭市場繼續(xù)6月份的貨緊價(jià)揚(yáng)態(tài)勢。一些采購河北、山西焦炭的東北鋼鐵企業(yè)此前已經(jīng)接到供應(yīng)商提出的調(diào)價(jià)函，但是對于是否調(diào)價(jià)均表示需要開會討論決定，并未給予明確的正面回應(yīng)。另一方面，東北地區(qū)因前期煤礦開工不足，部分小煤礦關(guān)停，焦化廠焦煤庫存普遍偏低，焦炭產(chǎn)能的突然釋放加大了市場對焦煤的需求，焦煤供應(yīng)出現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)局面。就在各方對于7月份焦炭市場走勢仍存疑慮之際，東北地區(qū)鋼材價(jià)格開始繼續(xù)快速回升，鋼廠在擴(kuò)大產(chǎn)量之際順理成章地接受了上游焦炭企業(yè)提出的漲價(jià)要求，7月上旬焦炭價(jià)格普遍上調(diào)了50元/噸，部分質(zhì)量較好的優(yōu)質(zhì)冶金焦價(jià)格上調(diào)幅度稍高。但是7月份的焦炭漲幅與鋼材漲幅相比仍在可接受范圍內(nèi)，焦炭企業(yè)在焦炭價(jià)格上調(diào)后，利潤空間也有了一定的提高。

『西北地區(qū)』受鋼材市場利好因素的推動，河北地區(qū)鋼廠生鐵采購量快速增加，推動河北當(dāng)?shù)氐蔫F廠開始全面復(fù)工，進(jìn)而帶動對焦炭、焦煤的需求迅速回升。加上山西因煤礦整合而造成的焦煤資源緊張，大量企業(yè)涌向內(nèi)蒙、寧夏及青海等地尋找資源，同時也增加了從該地區(qū)的焦炭采購量。從西北向華北發(fā)運(yùn)煤炭焦炭，運(yùn)輸資源成為最大的限制環(huán)節(jié)。據(jù)多家煤炭、焦炭供應(yīng)商表示，因?yàn)殍F路終端囤積大量煤炭待卸，鐵道部開始限制從內(nèi)蒙及以西地區(qū)發(fā)往河北的車皮報(bào)批計(jì)劃。7月中下旬開始“保電煤”計(jì)劃又再一次使得西北資源向華北地區(qū)流轉(zhuǎn)成為很大的問題。因此，7月份西北地區(qū)的焦炭行情與6月份相比有小幅回升，但是在運(yùn)輸瓶頸的限制下，供需兩旺的市場形勢遠(yuǎn)不及東部地區(qū)，因而總體運(yùn)行較為平穩(wěn)。

『華東地區(qū)』7月，上海、無錫、徐州、山東等地焦化企業(yè)焦炭出廠價(jià)格均上調(diào)了50元/噸。伴隨著鋼市的利好，鋼廠也松動了其對焦炭的采購限度，華東一些主流鋼廠的二級焦接貨價(jià)已超過1800元/噸。由于前期大部分焦化廠限產(chǎn)的影響，焦炭的現(xiàn)貨成交較好。而鋼材價(jià)格的持續(xù)上漲，焦炭市場需求也持續(xù)向好，且在焦煤資源緊張的前提下，焦化廠成本價(jià)可能繼續(xù)走高。成本上漲，焦炭價(jià)格隨之上漲。但同時鋼廠自身的焦炭庫存量不斷增加，華東部分鋼廠的焦炭庫存多達(dá)20天，而且國內(nèi)產(chǎn)焦大省焦炭限產(chǎn)幅度已經(jīng)放開，后期的焦炭市場資源將趨于豐富。大部分焦化廠表示8月份焦炭價(jià)格會趨于平穩(wěn)。

　『中南地區(qū)』進(jìn)入7月份，繼山東，河北，山西等焦化行業(yè)協(xié)會紛紛上調(diào)7月份焦炭指導(dǎo)價(jià)格后，華中地區(qū)焦化企業(yè)也將焦炭出廠報(bào)價(jià)上調(diào)至1670-1700元/噸左右，但是鋼廠對于調(diào)價(jià)要求并沒有全部接受。華南地區(qū)獨(dú)立焦化企業(yè)較少，當(dāng)?shù)氐慕固恐饕�依靠從外省調(diào)入，而煤炭資源相對欠豐富的華南地區(qū)還必須從外省采購焦煤進(jìn)行焦炭生產(chǎn)，生產(chǎn)成本較北方地區(qū)偏高。南方鋼廠之前的焦炭采購價(jià)格偏低，企業(yè)采購焦炭較為困難，因此庫存普遍在一周左右。進(jìn)入6月份后，隨著焦炭價(jià)格的連續(xù)攀漲，焦炭產(chǎn)能的陸續(xù)放開，市場資源量已經(jīng)由偏緊轉(zhuǎn)向平衡，鋼廠也在此間大幅增加焦炭庫存。7月中下旬，南方大部分鋼廠的焦炭庫存都在半月以上，部分鋼廠的焦炭庫存甚至已經(jīng)超過1個月。因此，在7月份期間，中南地區(qū)焦炭市場在小幅上調(diào)價(jià)格后，總體運(yùn)行情況較為平穩(wěn)。以下是焦炭價(jià)格具體變化情況：

西南地區(qū)』7月上半月，西南地區(qū)由于焦炭市場需求旺盛，供不應(yīng)求，焦炭價(jià)格也不斷攀升。然而隨著焦炭產(chǎn)能的陸續(xù)放開，市場資源量由偏緊轉(zhuǎn)向平衡，鋼廠也趁此機(jī)會大幅增加焦炭庫存，大部分鋼廠庫存都保持在半月以上。鋼廠方面反映，由于之前的虧損狀況并沒有得到徹底的扭轉(zhuǎn)，原料價(jià)格的調(diào)整仍由鋼廠的承受力決定。故8月份的焦炭價(jià)格進(jìn)一步上漲空間有限。

五、 產(chǎn)能過剩凸顯焦炭行業(yè)危機(jī)
　　7月份，山西焦化行業(yè)協(xié)會從“暫不調(diào)價(jià)”到做出每噸焦炭漲價(jià)60元/噸的決定，被認(rèn)為是焦炭行業(yè)全面回暖的確立。進(jìn)入8月份，又有更多焦炭企業(yè)開始醞釀漲價(jià)。不過，中國煉焦行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時刻在提醒，焦化行業(yè)產(chǎn)能過剩是不爭的事實(shí)，焦化行業(yè)回升的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。

　　焦炭業(yè)的興衰從來都和鋼鐵業(yè)同步，本輪焦炭價(jià)格的反彈也不例外。從今年6月份開始，鋼鐵行業(yè)需求的增長使得焦炭市場明顯好轉(zhuǎn)，焦化企業(yè)開工率逐步提高。國內(nèi)焦炭與生鐵產(chǎn)量應(yīng)該維持在一個比較穩(wěn)定的比例，從歷史上看，這個比例一直在70%左右，但2008年9月以后，這一比例驟降至60%。目前鋼鐵行業(yè)景氣向好，今年年初以來生鐵產(chǎn)量一直在回升，6月份生鐵產(chǎn)量達(dá)到了4753萬噸，同比增長11％，上半年累計(jì)同比增長5.56%。但6月份之前焦炭產(chǎn)量是下降的，說明前一段時間焦炭有很大的庫存，而現(xiàn)在焦炭庫存已基本消耗殆盡，焦炭產(chǎn)量將隨著生鐵產(chǎn)量出現(xiàn)回升。

　　伴隨著焦炭市場的逐漸轉(zhuǎn)暖，我們同時也看到，7月份的漲價(jià)是在6月份焦炭創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量基礎(chǔ)上進(jìn)行的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年6月，中國單月焦炭產(chǎn)量達(dá)到了3172.29萬噸，焦炭日均產(chǎn)量也達(dá)到了105.74萬噸。據(jù)了解，進(jìn)入7月份，國內(nèi)獨(dú)立焦化企業(yè)的開工率逐步提高，除山西部分焦化企業(yè)開工率尚保持在70%左右外，河北、山東及河南等省的焦化企業(yè)均保持滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)水平。

　　中國煉焦行業(yè)協(xié)會會長黃金干曾多次在公開場合對焦炭產(chǎn)能過剩表示擔(dān)憂，他表示，雖然焦炭漲價(jià)了，但目前整個焦化行業(yè)仍是虧損，只有部分獨(dú)立焦化企業(yè)是盈利的，而盈利企業(yè)主要是靠煤焦油、精苯、甲醇等焦化相關(guān)化工產(chǎn)品獲得一些微利。因此，潛在的“超預(yù)期”增產(chǎn)對未來焦炭價(jià)格將形成擠壓。（聯(lián)合金屬）