8月3日，滬、深兩市焦炭股表現(xiàn)活躍，安泰集團漲停報收，山西焦化、國際實業(yè)、美錦能源、四川圣達等均有較大漲幅。

     盡管焦化企業(yè)的中期業(yè)績預(yù)告并不理想，但對下半年鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇的樂觀預(yù)期，帶動了市場對焦炭股的熱捧。7月份，山西焦化行業(yè)協(xié)會從“暫不調(diào)價”到做出每噸焦炭漲價60元/噸的決定，更被認(rèn)為是焦炭行業(yè)全面回暖的確立。進入8月份，又有更多焦炭企業(yè)開始醞釀漲價。不過，中國煉焦行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)時刻在提醒，焦化行業(yè)產(chǎn)能過剩是不爭的事實，焦化業(yè)回升的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。

     8月將再提價

     今年7月份，山西焦化行業(yè)協(xié)會在做出“暫不調(diào)價”和繼續(xù)限產(chǎn)50%的決定后的第6天，又下發(fā)《關(guān)于09年7月份有關(guān)焦炭市場指導(dǎo)意見的補充意見》，將7月份焦炭指導(dǎo)價改為1710元/噸，較6月份的1650元/噸提高了60元。據(jù)山西焦化行業(yè)協(xié)會人士介紹，7月初焦煤和鋼材價格都不穩(wěn)定，尤其鋼材價格略有調(diào)整，協(xié)會為了維持市場穩(wěn)定，采取了暫不調(diào)價的措施。后來鋼廠提價成行，河北、山東、山西等省也相繼提高了焦炭價格。

     受近期鋼價持續(xù)大幅上漲影響，焦炭市場全面回暖，進入8月份，焦化企業(yè)醞釀繼續(xù)上調(diào)焦炭售價。據(jù)了解，山西地區(qū)焦化企業(yè)認(rèn)為8月焦炭價格上行幅度將在50 元/噸，河北地區(qū)焦化企業(yè)認(rèn)為8月焦炭價格應(yīng)該會上漲50至100元/噸左右，山東地區(qū)焦化企業(yè)認(rèn)為二級焦炭出廠價將在1800元/噸左右。

     截至發(fā)稿，山西焦化行業(yè)協(xié)會8月份的指導(dǎo)價仍沒有出爐，但上述山西焦化行業(yè)協(xié)會人士表示，“我們的指導(dǎo)價格一定就是一個月，而7月份鋼廠已經(jīng)調(diào)了好幾次價�，F(xiàn)在煉焦煤資源還是偏緊，價格也有上調(diào)，8月份焦炭價格應(yīng)該漲一些，只是幅度還沒有確定�！彼�認(rèn)為，當(dāng)前焦炭價格“下有支撐，上有空間”。

     不過，由于目前大中型鋼廠的庫存水平也有了明顯提高，8月份國內(nèi)焦炭價格大幅上調(diào)的可能性不大。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，后期焦炭價格漲幅將有所放緩。

     鋼鐵行業(yè)帶動

     焦炭業(yè)的興衰從來都和鋼鐵業(yè)同步，本輪焦炭價格的反彈也不例外。從今年6月份開始，鋼鐵行業(yè)需求的增長使得焦炭市場明顯好轉(zhuǎn)，焦化企業(yè)開工率逐步提高。

     山西證券煤炭行業(yè)研究員張紅兵認(rèn)為，近期焦炭和生鐵的產(chǎn)量比例回升，焦炭產(chǎn)量有望逐漸恢復(fù)。據(jù)張紅兵介紹，國內(nèi)焦炭與生鐵產(chǎn)量應(yīng)該維持在一個比較穩(wěn)定的比例，從歷史上看，這個比例一直在70%左右，但2008年9月以后，這一比例驟降至60%。目前鋼鐵行業(yè)景氣向好，今年年初以來生鐵產(chǎn)量一直在回升，6月份生鐵產(chǎn)量為4753萬噸，同比增長11％，上半年累計同比增長5.56%。但6月份之前焦炭產(chǎn)量是下降的，說明前一段時間焦炭有很大的庫存，而現(xiàn)在焦炭庫存已基本消耗殆盡，焦炭產(chǎn)量將隨著生鐵產(chǎn)量出現(xiàn)回升。

     中鋼協(xié)此前公布的數(shù)據(jù)則顯示，在經(jīng)歷了連續(xù)虧損8個月后，中國71家大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)6月份首次實現(xiàn)盈利35.45億元，上半年盈虧相抵后整體實現(xiàn)利潤17.25億元。而7月國內(nèi)鋼價更是創(chuàng)下8年來的單月漲幅最高紀(jì)錄。

     事實上，我國焦炭市場5月份就已經(jīng)出現(xiàn)回暖跡象。山西焦化行業(yè)協(xié)會在5月份的市場指導(dǎo)意見中，將不同地區(qū)的焦炭指導(dǎo)價格上調(diào)30元或60元。而今年3月和 4月的指導(dǎo)價格共下調(diào)了250元/噸。到6月份，山西焦化行業(yè)協(xié)會決定，當(dāng)月山西焦炭車板含稅價統(tǒng)一執(zhí)行1650元/噸。這一價格在5月份提價60元/噸的基礎(chǔ)上再漲70元/噸，下游的需求得到進一步確認(rèn)。

     而與前兩個月漲價不同的是，7月份再次提價時，國內(nèi)焦化企業(yè)的產(chǎn)能已迅速釋放。數(shù)據(jù)顯示，我國焦炭日產(chǎn)量在5月份實現(xiàn)8.27%的環(huán)比正增長后，6月份日產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達到105.74萬噸，環(huán)比增長18.45%。盡管7月份國內(nèi)焦炭產(chǎn)量數(shù)據(jù)還沒有正式公布，但記者在采訪中了解到，隨著下游鋼鐵行業(yè)需求增長，焦化企業(yè)開工率逐步提高，山西一些焦煤供應(yīng)保障較好的大型焦化企業(yè)都已經(jīng)滿負(fù)荷生產(chǎn)，平均開工率從一季度的30%-40%提高至70%以上，且部分企業(yè)7月份的產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高。

     去產(chǎn)能化勢在必行

     盡管當(dāng)前的焦炭市場“看上去很美”，但中國煉焦行業(yè)協(xié)會會長黃金干的“風(fēng)險提示”始終不絕于耳。他表示，雖然焦炭漲價了，但目前整個焦化行業(yè)仍是虧損，只有部分獨立焦化企業(yè)是盈利的，而盈利企業(yè)主要是靠煤焦油、精苯、甲醇等焦化相關(guān)化工產(chǎn)品獲得一些微利。

     據(jù)統(tǒng)計，上半年我國焦炭產(chǎn)量為15846萬噸，同比減產(chǎn)4.85%，獨立焦化企業(yè)減產(chǎn)8.41%。盡管焦炭全年產(chǎn)量有可能超過3億噸，但我國焦炭產(chǎn)能卻高達4億多噸，潛在的“超預(yù)期”增產(chǎn)對焦炭價格形成擠壓。

     作為世界最大的焦炭生產(chǎn)國，當(dāng)前我國焦炭出口并沒有明顯優(yōu)勢。盡管今年的兩批焦炭出口配額總量并不少，但對企業(yè)的資質(zhì)門檻相應(yīng)提高，加上焦炭40%高關(guān)稅制約，上半年出口焦炭總量創(chuàng)歷年最低水平，焦炭月度出口量均不足10萬噸，5月份月度出口僅2.2萬噸，驟降99%；6月出口量有所回升，出口量達到 3.39萬噸，環(huán)比增長54%。

     黃金干認(rèn)為，在出口報價高出國際市場價格50%以上的前提下，中國的焦炭出口已經(jīng)有行無市，即使40%的關(guān)稅下調(diào)，依然沒有市場競爭力，出口配額的提高起不到任何促進作用。況且，國家在焦炭出口關(guān)稅上的立場異常堅定，限制出口的思路不會改變。

     失去出口，國內(nèi)市場將是焦化行業(yè)的唯一支撐，國內(nèi)焦炭市場供求關(guān)系直接決定著焦炭企業(yè)的效益。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，空置的產(chǎn)能是焦炭市場的“達摩克利斯之劍”，焦炭行業(yè)的復(fù)蘇必須經(jīng)歷一個“去產(chǎn)能”的過程。

     國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《2009年節(jié)能減排工作安排》，決定2009年淘汰焦炭產(chǎn)能600萬噸。山西省的《焦化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》也要求有效控制焦炭產(chǎn)能，到2011年底，全省焦炭總產(chǎn)能控制在1.4億噸以內(nèi)，到2015年，全省焦炭總產(chǎn)能控制在1.2億噸以內(nèi)；到2011年，焦化企業(yè)數(shù)量減少到150 戶以內(nèi)，開工建設(shè)大型焦化產(chǎn)能置換項目2000萬噸。

來源《中國證券報》