北部灣三大港口各自為政的局面行將終結(jié)，北海港欲上演“蛇吞象”，將防城港和欽州港納入麾下。

7月11日起停牌的北海港今日披露向廣西北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組的預(yù)案。如該預(yù)案順利實(shí)施，北海港將擁有防城港務(wù)集團(tuán)有限公司70%的股權(quán)和欽州市港口 (集團(tuán))有限責(zé)任公司100%的股權(quán)，不僅將有效提高北海港的抗風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力，還將宣告結(jié)束廣西沿海三大港口無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的局面。

防城港務(wù)集團(tuán)有限公司和欽州市港口(集團(tuán))有限責(zé)任公司均為北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)的100%控股子公司。廣西國(guó)資委持有北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)100%股權(quán)。為完成這一收購(gòu)，北海港計(jì)劃以7.71元/股的價(jià)格向北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)發(fā)行約2.88億股作為對(duì)價(jià)。發(fā)行完成后，北部灣集團(tuán)將直接持有上市公司約3.46億股，持股比例約為 80.46%，處于絕對(duì)控股地位。

注入北海港的防城港務(wù)集團(tuán)有限公司70%股權(quán)和欽州市港口(集團(tuán))有限責(zé)任公司100%股權(quán)，被估值約為22.24億元，是與港口裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)相關(guān)的核心經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，在方案實(shí)施前將與北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)完成資產(chǎn)剝離。這部分未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5071.62萬(wàn)元，規(guī)模和質(zhì)量均遠(yuǎn)高于北海港本身。

目前，北部灣集團(tuán)擁有生產(chǎn)性泊位51個(gè)，其中萬(wàn)噸級(jí)以上泊位28個(gè)，5萬(wàn)噸級(jí)以上泊位12個(gè)，年通過(guò)能力超過(guò)6000萬(wàn)噸。本次交易完成后，北部灣集團(tuán)除擁有部分港口類(lèi)在建工程資產(chǎn)外，尚擁有30%防城港的股權(quán)、47.06%泛灣公司的股權(quán)、100%泛海公司的股權(quán)。

這一“蛇吞象”的資產(chǎn)重組方案盡管千呼萬(wàn)喚終出來(lái)，但仍面臨諸多不確定性因素。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)招商證券出具的審核意見(jiàn)書(shū)指出，北海港目前尚存在以下五項(xiàng)影響非公開(kāi)發(fā)行股票的情形：天津德利得在受托實(shí)際控制北海港期間，占用公司9700萬(wàn)元的資金尚未歸還；公司為天津德利得的控股子公司天津德利得物流有限公司提供了6900萬(wàn)元的連帶責(zé)任保證擔(dān)保尚未解除；公司為大股東機(jī)場(chǎng)公司的控股股東北海開(kāi)發(fā)投資有限公司的1870萬(wàn)美元貸款及貸款利息提供了連帶責(zé)任擔(dān)保，上述擔(dān)保尚未解除；公司現(xiàn)任部分董事及高級(jí)管理人員近12個(gè)月內(nèi)受到交易所的公開(kāi)譴責(zé)；公司正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，目前該立案調(diào)查尚未結(jié)束。為完成這一“蛇吞象”的收購(gòu)，北海港已針對(duì)上述問(wèn)題制定了相關(guān)解決方案。

不僅如此，重組方北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)仍未取得對(duì)北海港的實(shí)際控制權(quán)。其在今年7月10日與機(jī)場(chǎng)公司和高昂有限公司分別簽署《北海市北海港股份有限公司國(guó)有法人股股份劃轉(zhuǎn)協(xié)議書(shū)》后持有上市公司40.79%股份，這一劃轉(zhuǎn)方案目前也仍未獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)。

來(lái)源：上海證券報(bào)