7月以來的持續(xù)高溫干旱，導(dǎo)致四川今夏電力保供形勢(shì)較往年更趨嚴(yán)峻。據(jù)四川日?qǐng)?bào)，8月15日，四川再次召開電力保供調(diào)度會(huì)，預(yù)計(jì)全省最大用電負(fù)荷將比去年同期增加25%，電力保供形勢(shì)十分嚴(yán)峻。四川的電力供需形勢(shì)已由7月份的高峰時(shí)期電力“緊缺”，轉(zhuǎn)變?yōu)槿�天電力電量“雙缺”局面。當(dāng)前形勢(shì)促使該省決定執(zhí)行《關(guān)于擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍的緊急通知》，對(duì)四川電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點(diǎn)保障企業(yè)）實(shí)施生產(chǎn)全停（保安負(fù)荷除外），時(shí)間從8月15日00:00至20日24:00，“讓電于民”。

四川的五大支柱產(chǎn)業(yè)包括電子信息、裝備制造、食品飲料、先進(jìn)材料和能源化工，限電不可避免地令相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃面臨調(diào)整。截至8月16日，據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計(jì)，已有20余家上市公司就四川限電影響作出回應(yīng)。

其中，四川作為光伏制造產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，是光伏上游多晶硅料主產(chǎn)區(qū)之一。去年以來，多晶硅價(jià)格從每噸約8萬元暴漲至近期的30萬元，產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)令下游持續(xù)承壓。停限電消息令業(yè)內(nèi)再度浮現(xiàn)恐慌情緒：硅料本就緊缺，停減產(chǎn)是否會(huì)再度推漲價(jià)格？據(jù)澎湃新聞了解，整體影響有限。

對(duì)于四川缺電，很多人會(huì)打出問號(hào)。因?yàn)樵诖蠹业挠∠罄铮�四川水資源豐富，擁有多座巨型水電站。水電裝機(jī)容量和發(fā)電量均居全國(guó)第一的水電大省，為何會(huì)在夏季出現(xiàn)電力缺口？

上市公司密集回應(yīng)限電影響

據(jù)澎湃新聞梳理，近兩日，多家上市公司披露了限電影響。總體而言，多數(shù)化工及有色金屬企業(yè)披露了短期減產(chǎn)情況，京東方A（000725.SZ）等公司則表示當(dāng)前的限電政策不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

瀘天化（000912.SZ）8月15日公告，因落實(shí)限電政策，公司瀘州納溪區(qū)生產(chǎn)裝置于15日全部停車完畢，停車期間自15日00:00至20日24:00。本次限電停產(chǎn)預(yù)計(jì)導(dǎo)致尿素產(chǎn)量減少約3.5萬噸、甲醇產(chǎn)量減少約1萬噸，預(yù)計(jì)影響歸屬于上市公司凈利潤(rùn)減少約0.3億元。公司將通過調(diào)整檢修計(jì)劃的方式，積極做好復(fù)產(chǎn)準(zhǔn)備。

四川美豐（000731.SZ）稱，公司下轄的化肥分公司、復(fù)合肥有限責(zé)任公司(生產(chǎn)基地位于德陽經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)）于15日12:50起臨時(shí)停產(chǎn)，預(yù)計(jì)停產(chǎn)時(shí)間至20日24:00（以相關(guān)部門通知為準(zhǔn)）。本次臨時(shí)停產(chǎn)預(yù)計(jì)將影響尿素產(chǎn)量約1.5萬噸、復(fù)合肥產(chǎn)量約0.6萬噸。目前公司產(chǎn)品庫(kù)存較為充足。

農(nóng)藥農(nóng)化企業(yè)國(guó)光股份（002749.SZ）15日公告，公司位于成都市簡(jiǎn)陽市的全資子公司四川潤(rùn)爾科技有限公司接相關(guān)部門通知，于15日00:00至20日24:00臨時(shí)停產(chǎn)。停產(chǎn)期間，公司將積極統(tǒng)籌調(diào)整相關(guān)運(yùn)營(yíng)安排，目前備貨充足。

天原股份（002386.SZ）16日公告，四川境內(nèi)子公司部分產(chǎn)能按照要求臨時(shí)停產(chǎn)一周。受本次限電減產(chǎn)影響，預(yù)計(jì)將減少歸屬于上市公司凈利潤(rùn)0.3億元左右。

宏達(dá)股份（600331.SH）稱，本部有色生產(chǎn)基地和磷化工生產(chǎn)基地、控股子公司四川綿竹川潤(rùn)化工有限公司于15日起臨時(shí)停產(chǎn)，預(yù)計(jì)將減少鋅合金產(chǎn)量約0.1萬噸、磷化工產(chǎn)品產(chǎn)量約0.4萬噸、合成氨產(chǎn)量0.2萬噸。目前公司相關(guān)產(chǎn)品庫(kù)存較為充足。

中孚實(shí)業(yè)（600595）14日稱，本次限電政策預(yù)計(jì)導(dǎo)致子公司廣元市林豐鋁電有限公司的電解鋁產(chǎn)量減少約0.73萬噸，預(yù)計(jì)影響歸屬于上市公司凈利潤(rùn)減少約0.55億元。另中孚實(shí)業(yè)持有廣元中孚高精鋁材有限公司15.93%的股權(quán)，中孚鋁業(yè)持有后者32.56%的股權(quán)，本次限電政策預(yù)計(jì)影響電解鋁產(chǎn)量減少約0.56萬噸，預(yù)計(jì)影響歸屬于上市公司凈利潤(rùn)減少約0.23億元。

此外，浩物股份（000757.SZ）、天奧電子（002935.SZ）、四川雙馬（000935.SZ）、四川金頂（600678.SH）、雷電微力（301050.SZ）等也回應(yīng)了限電停產(chǎn)對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。

四川停限電會(huì)推漲多晶硅價(jià)格嗎？不足以影響供求關(guān)系

晶硅制造是耗電大戶，近年來，多晶硅新產(chǎn)能向四川、內(nèi)蒙、云南等低電價(jià)地區(qū)集中。公開資料顯示，2021年，全國(guó)多晶硅產(chǎn)量約50萬噸，占全球產(chǎn)量的七成以上，四川多晶硅產(chǎn)量則約占全國(guó)產(chǎn)量的13%。預(yù)計(jì)未來兩年，全國(guó)多晶硅產(chǎn)能約有一半出自四川。全球晶硅光伏領(lǐng)域頭部企業(yè)中有5家落戶四川。截至2021年，四川省內(nèi)已建成和在建高純晶硅、拉棒切方、電池片等項(xiàng)目投資超1000億元。

由于供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)產(chǎn)能錯(cuò)配導(dǎo)致供不應(yīng)求，硅料價(jià)格近期仍呈現(xiàn)上行，“綠色硅谷”四川發(fā)生停限電是否會(huì)刺激硅料價(jià)格大幅飆升？業(yè)內(nèi)已浮現(xiàn)恐慌和炒作情緒。據(jù)澎湃新聞了解，目前影響有限。

除了總部位于四川的光伏硅料、電池片雙龍頭通威股份（600438.SH）以外，包括晶科能源（688223.SH）、協(xié)鑫科技（03800.HK）、京運(yùn)通（601908.SH）等均在四川設(shè)有光伏生產(chǎn)基地。

8月15日，通威股份投資者關(guān)系部門工作人員對(duì)澎湃新聞稱，詳細(xì)的停限電方案及對(duì)公司的具體影響還在溝通和評(píng)估中。公司位于四川的硅料和電池片生產(chǎn)會(huì)受到一定影響，“產(chǎn)線有些具體安排，還在溝通中。”該人士稱，公司部分產(chǎn)線已停產(chǎn)，也有些仍在運(yùn)轉(zhuǎn)。若后續(xù)影響較大，公司將發(fā)布相應(yīng)公告。

8月16日，協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)媒體表示，旗下樂山顆粒硅項(xiàng)目近日接到生產(chǎn)限電通知，公司將積極配合地方政府相關(guān)政策指令，于8月15日-20日開啟保安負(fù)荷運(yùn)行。

晶科能源和京運(yùn)通均在四川樂山擁有硅片產(chǎn)能。16日，晶科能源投資者關(guān)系部門工作人員對(duì)澎湃新聞回應(yīng)稱，限電對(duì)于公司的影響短期可控�！跋揠姴⒉皇侨�面停電，公司內(nèi)部已在做相關(guān)調(diào)整�！� 京運(yùn)通投資者關(guān)系部門對(duì)澎湃新聞表示，公司正在落實(shí)限電政策，目前有部分停產(chǎn)。

對(duì)此，中國(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)對(duì)澎湃新聞分析稱，本輪四川停限電政策對(duì)硅料整體產(chǎn)量影響不大，“只是減負(fù)荷，沒有停車，系統(tǒng)物料仍然循環(huán)。當(dāng)?shù)刂饕�的三家硅料生產(chǎn)商都很成熟，恢復(fù)起來很快�！彼麖�(qiáng)調(diào)說，四川限電減少的硅料供應(yīng)量不大，不足以影響供求關(guān)系，目前新增產(chǎn)能釋放，零售市場(chǎng)供需關(guān)系得以改善。但“需要呼吁長(zhǎng)單采購(gòu)的龍頭企業(yè)不要再到零售市場(chǎng)搶貨，要不然還是會(huì)引發(fā)價(jià)格上揚(yáng)。”

水電大省為何缺電？

水電大省為何缺電？今年極為異常的高溫干旱是最主要的直接原因，但原因不止這一個(gè)。

據(jù)川觀新聞報(bào)道，7月以來，四川迎來極端高溫干旱天氣，天然來水電量由同期約9億千瓦時(shí)下降至目前約4.5億千瓦時(shí)，且以日均2%的速度持續(xù)下降。四川水電裝機(jī)占比超過80%，供電支撐能力大幅下跌。

供應(yīng)大幅下降的同時(shí)，高溫導(dǎo)致的用電需求卻出現(xiàn)激增。國(guó)網(wǎng)四川省電力公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，7月以來，四川遭遇大范圍長(zhǎng)時(shí)間極端高溫干旱天氣，電力負(fù)荷屢創(chuàng)新高，全省電力供應(yīng)形勢(shì)極為緊張。全省上下密切協(xié)作，通力配合，打贏了迎峰度夏以來首輪高溫電力保供“攻堅(jiān)戰(zhàn)”。但8月7日開始，四川迎來嚴(yán)峻的高溫干旱災(zāi)害性天氣，預(yù)計(jì)還將持續(xù)一周左右的時(shí)間，面臨歷史同期最高的極端高溫、歷史同期最少的降水量、歷史同期最高的電力負(fù)荷三“最”疊加的局面。

從全國(guó)來看，目前所有電力入川通道已全部滿載運(yùn)行，組織省外電力支援難度增大；從省內(nèi)來看，本輪高溫干旱極端災(zāi)害天氣已造成全省15個(gè)市（州）嚴(yán)重受災(zāi)，7月水電來水偏枯4成、8月以來偏枯達(dá)5成，水電日發(fā)電量大幅下降，供電支撐能力大幅下跌；從供需來看，持續(xù)高溫導(dǎo)致降溫負(fù)荷激增，疊加水電來水嚴(yán)重偏枯，電力供需形勢(shì)極度緊張。

關(guān)于四川棄水、缺電并存的話題，其實(shí)能源行業(yè)內(nèi)已討論多年。

我國(guó)水電開發(fā)項(xiàng)目多位于川滇兩省。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，2020年全國(guó)水電“棄水”主要發(fā)生在四川，四川又主要集中在大渡河干流，約占全省“棄水”電量的53%。與此同時(shí)，四川也面臨著缺電隱憂。

“一邊在‘棄水’，一邊又缺電，這種矛盾反映出四川電力行業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題�！彼拇ㄊ∧茉淳钟嘘P(guān)負(fù)責(zé)人2021年接受《瞭望》采訪時(shí)解釋稱，四川水電“棄水”主要發(fā)生在汛期，缺電主要是因水電先天不足、“豐余枯缺”導(dǎo)致的冬季季節(jié)性缺電，以及成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈加快建設(shè)帶來的成都及其周邊的區(qū)域性缺電。

隨著近年來四川用電負(fù)荷高速增長(zhǎng)，“豐余枯缺”的電力供需情況也正在發(fā)生變化。

由四川電力交易中心編制的《2021年四川電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)報(bào)告》提出，隨著四川經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新一輪高速發(fā)展期，未來幾年電力需求將呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，電力供需形勢(shì)將由“豐余枯缺”加快向“豐枯均缺”轉(zhuǎn)變。

國(guó)網(wǎng)四川省電力公司董事長(zhǎng)譚洪恩2020年接受四川日?qǐng)?bào)采訪時(shí)呼吁統(tǒng)籌電源和電網(wǎng)建設(shè)步調(diào)。他說，由于四川資源稟賦和環(huán)境容量因素影響，成都都市圈難以再發(fā)展燃煤等化石能源發(fā)電廠，其主要由四川西部水電供應(yīng)。受現(xiàn)有四川電網(wǎng)500千伏送出通道能力限制，如果不新增特高壓交流通道，預(yù)計(jì)從“十四五”中期開始，成都都市圈用電缺口將逐年擴(kuò)大。如果電網(wǎng)建設(shè)“跟不上”，四川很可能出現(xiàn)“一邊甘孜、阿壩水電等清潔能源‘窩電’送不出，一邊成都等負(fù)荷中心缺電用不上”的情況。

四川是“西電東送”的重要送出端，據(jù)國(guó)網(wǎng)四川電力公司數(shù)據(jù)，截至2022年6月，四川電網(wǎng)已累計(jì)向華東、西北、華北、華中、重慶和西藏等輸送電量1.35萬億千萬時(shí)。

那么可不可以將水電全部用于本地消納，索性不外送了？答案是不可以。國(guó)網(wǎng)四川電力公司的一篇文章稱，四川作為全國(guó)水電基地，按照國(guó)家“西電東送”戰(zhàn)略，四川境內(nèi)向家壩、溪洛渡、錦屏、白鶴灘等梯級(jí)大型電站，均由國(guó)家統(tǒng)籌安排開發(fā)和消納。其電量在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)籌分配，省內(nèi)、省外有固定的分配比例，并不是四川優(yōu)先消納，多余電量才外送。

公開資料顯示，早在2013年，國(guó)家能源局發(fā)布的《溪洛渡向家壩水電站電能消納方案》明確規(guī)定：為充分利用溪洛渡、向家壩電站的電能，提高水電資源優(yōu)化配置效率，本著“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、優(yōu)化配置、送端優(yōu)先、就近消納、兼顧公平”五大電能消納原則，兩個(gè)電站豐水期（6月至10月）電力電量全部外送消納；枯水期（11月至次年5月）電量原則上優(yōu)先滿足受端，富余部分外送消納。

《四川省“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃》預(yù)測(cè)，“十四五”時(shí)期，省內(nèi)用電負(fù)荷將保持較高增速。該文件在分析該省電力供應(yīng)保障能力短板時(shí)提出，“水電資源開發(fā)程度高，自用和外送矛盾加劇，發(fā)電裝機(jī)容量有‘硬缺口’風(fēng)險(xiǎn)，電力平穩(wěn)可靠供應(yīng)難度加大。輸電通道不足，水電基地和風(fēng)光基地‘窩電’和負(fù)荷中心缺電風(fēng)險(xiǎn)并存�！睘榇颂岢觯�“統(tǒng)籌好水電自用與外送，積極爭(zhēng)取國(guó)家支持適當(dāng)增加特高壓直流外送大型水電電源枯期留存四川電量；充分發(fā)揮川西水風(fēng)光互補(bǔ)特性，通過實(shí)現(xiàn)四川跨區(qū)外送通道‘水風(fēng)光一體化’，增加新能源外送置換出部分水電留川使用”等舉措。

高溫仍在持續(xù)。四川省氣象臺(tái)8月14日15時(shí)繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警：預(yù)計(jì)15-19日，盆地大部地方最高氣溫可達(dá)35℃-39℃，其中達(dá)州、廣安、巴中、南充、遂寧、資陽、內(nèi)江、自貢、瀘州、宜賓10市的部分地方和綿陽、德陽、成都、眉山、樂山5市的東部可達(dá)40℃或以上。相比此前發(fā)布的高溫橙色預(yù)警，40℃或以上的范圍從10市擴(kuò)大到15市。

四川省防汛抗旱指揮部辦公室15日發(fā)布的水情快報(bào)預(yù)測(cè)，當(dāng)周（8月15-21日）全省主要江河來水量將以偏少為主，持續(xù)持久高溫干旱導(dǎo)致用水用電需求量激增，水庫(kù)水電站蓄水嚴(yán)重不足，蓄水保供壓力大。

為打好眼前這場(chǎng)保電“攻堅(jiān)戰(zhàn)”，四川目前多措并舉：

確保發(fā)電資源最大化利用——滾動(dòng)優(yōu)化各類電源發(fā)電計(jì)劃，政企協(xié)同促進(jìn)火電存煤。截至8月13日，全網(wǎng)存煤215萬噸，同比增加145萬噸、增長(zhǎng)超兩倍，保證火電穩(wěn)發(fā)滿發(fā)。

全力爭(zhēng)取省外電力支援——積極爭(zhēng)取國(guó)家發(fā)展和改革委、國(guó)家電網(wǎng)公司給予四川緊急電力支援，按最大輸電通道能力實(shí)施跨省跨區(qū)支援。四川跨省跨區(qū)所有通道已最大化利用，同時(shí)增大水電留川規(guī)模，大幅削減四川低谷年度外送計(jì)劃電力。

建立電力保供日會(huì)商機(jī)制——該省經(jīng)濟(jì)和信息化廳、國(guó)網(wǎng)四川省電力公司進(jìn)行日會(huì)商，研判分析電力供需形勢(shì)，研究制度應(yīng)對(duì)措施，最大限度用好各方資源，努力尋求保電網(wǎng)安全、保民生用電、保工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最優(yōu)解。

8月16日，國(guó)家電網(wǎng)有限公司董事長(zhǎng)、黨組書記辛保安強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前高溫仍在持續(xù)，迎峰度夏工作正處于最吃勁、最關(guān)鍵的階段。他在談及確保電網(wǎng)安全運(yùn)行時(shí)稱，要科學(xué)安排運(yùn)行方式，加強(qiáng)電網(wǎng)運(yùn)行監(jiān)控，堅(jiān)持全公司“一盤棋”，發(fā)揮大電網(wǎng)資源配置作用，組織跨區(qū)跨省余缺互濟(jì)，最大限度支援川渝地區(qū)電力供應(yīng)。