上半年，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)的有利環(huán)境下，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，總體呈現(xiàn)出產(chǎn)銷(xiāo)兩旺、效益提升的局面。從月度變化看，用鋼需求增速、粗鋼平均日產(chǎn)、鋼材價(jià)格指數(shù)、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益等指標(biāo)都有升高回落的趨勢(shì)，而鐵礦石價(jià)格持續(xù)保持高位，顯示出鋼鐵企業(yè)降本增效的壓力在逐步加大。

一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，用鋼需求增速回落

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)公布的數(shù)據(jù)，上半年，我國(guó)GDP為532167億元，同比增長(zhǎng)12.7%，兩年平均增長(zhǎng)5.3%。其中，二季度GDP為282857億元，同比增長(zhǎng)7.9%；兩年平均增長(zhǎng)5.5%；與一季度環(huán)比增長(zhǎng)1.3%。同時(shí)，與鋼鐵消費(fèi)密切相關(guān)的一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持增長(zhǎng)。

固定資產(chǎn)投資兩年平均增速逐月加快。上半年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比增長(zhǎng)12.6%；兩年平均增速為4.4%，比1-5月份、1-4月份、一季度和1-2月份分別加快0.2、0.5、1.5和2.7個(gè)百分點(diǎn)。分領(lǐng)域看，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)19.2%；兩年平均增速為2.0%，比1-5月份加快1.4個(gè)百分點(diǎn)，一季度為下降2.0%�；�礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)7.8%；兩年平均增速為2.4%，比一季度加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)15.0%；兩年平均增速為8.2%，比一季度加快0.6個(gè)百分點(diǎn)。

工業(yè)生產(chǎn)增速高于疫情前水平。上半年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.9%，增速較一季度回落8.6個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增速為7.0%，較一季度加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，增速略高于疫情前水平。分三大門(mén)類(lèi)看，采礦業(yè)以及電力、熱力、燃?xì)饧八�生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長(zhǎng)6.2%、13.4%，兩年平均增速分別為2.5%、6.0%；制造業(yè)增長(zhǎng)17.1%，兩年平均增速為7.5%，高于疫情前水平，成為工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)中加固的壓艙石。

據(jù)測(cè)算，1-6月份折合粗鋼表觀消費(fèi)量為5.37億噸，同比增長(zhǎng)10.3%，增速較1-5月份回落3.3個(gè)百分點(diǎn)。

二、鋼鐵生產(chǎn)增速回落，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比下降

上半年，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼5.63億噸，同比增長(zhǎng)11.8%，兩年平均增長(zhǎng)6.97%。從分月走勢(shì)看，粗鋼日產(chǎn)1-4月逐月環(huán)比上升，5-6月份環(huán)比下降。其中，5月份粗鋼產(chǎn)量9945萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)321萬(wàn)噸/天，環(huán)比下降1.6%；6月份粗鋼產(chǎn)量9388萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)313萬(wàn)噸/天，環(huán)比下降2.49%。

從近期粗鋼產(chǎn)量壓減情況看，6月份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比減少較多的省份是河北、江蘇、遼寧、山東和廣東。6月份粗鋼產(chǎn)量下降主要發(fā)生于下旬。6月下旬，60%以上的重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)均減產(chǎn)，致使該旬平均日產(chǎn)比5月下旬減少9.1萬(wàn)噸/天。進(jìn)入7月上旬，粗鋼日產(chǎn)水平繼續(xù)加速下行，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)平均日產(chǎn)環(huán)比下降5.6%。該旬減產(chǎn)較多的省份是山西、湖北、河北；減產(chǎn)較多的企業(yè)是寶武、建龍、河鋼、新華冶金、山西晉南等。這表明壓產(chǎn)任務(wù)正在落實(shí)，效果開(kāi)始顯現(xiàn)。

上半年，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)生鐵4.56億噸，同比增長(zhǎng)4.0%，兩年平均增長(zhǎng)6.24%。其中，6月份，我國(guó)生產(chǎn)生鐵7578萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)253萬(wàn)噸/天，同比下降2.7%，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%。

上半年，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)鋼材6.98億噸，同比增長(zhǎng)13.9%，兩年平均增長(zhǎng)9.05%。其中，6月份，我國(guó)生產(chǎn)鋼材12072萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)402萬(wàn)噸/天，同比增長(zhǎng)3.0%，環(huán)比持平。

從鋼材品種產(chǎn)量看，上半年累計(jì)增量較多的鋼材品種有：鋼筋、中厚寬帶鋼、冷軋薄寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶、棒材、線(xiàn)材（盤(pán)條）和鍍層板（帶）等。

三、鋼材出口沖高回落，政策調(diào)整有所顯現(xiàn)

上半年，我國(guó)累計(jì)出口鋼材3738.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.2%。從分月走勢(shì)看，鋼材出口量總體呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)：3、4月份快速升至近800萬(wàn)噸；5月份大幅降至527萬(wàn)噸，環(huán)比下降33.9%；6月份回彈至646萬(wàn)噸，環(huán)比上升22.6%。鋼材出口量的變化，與5月1日起國(guó)家實(shí)施的取消部分鋼材退稅政策密切相關(guān)，也受合同執(zhí)行周期、國(guó)內(nèi)外鋼材差價(jià)等因素影響。

上半年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材734.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.1%；進(jìn)口鋼坯533萬(wàn)噸，同比下降3.7%�？傮w來(lái)看，各月的鋼材進(jìn)口量比較均衡；鋼坯進(jìn)口自去年以來(lái)保持月均數(shù)十萬(wàn)噸的量級(jí)，成為滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)用鋼需求的重要方式，但同比增幅受基數(shù)抬高的影響逐步下降。

從進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)看，上半年鋼材進(jìn)出口價(jià)格均保持漲勢(shì)，并且逐步接近。6月份，鋼材出口均價(jià)上漲12.4%至1283美元/噸，鋼材進(jìn)口均價(jià)小幅上漲至1287美元/噸，進(jìn)出口價(jià)差收窄至3美元/噸。

四、鋼材庫(kù)存總體趨降，近期出現(xiàn)小幅回升

從總體來(lái)看，上半年的鋼材庫(kù)存從3月上旬達(dá)到高點(diǎn)后基本處于下降趨勢(shì)，5、6月份下降速度減緩，近期有所回升。

其中，鋼廠庫(kù)存起伏較大。6月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的鋼廠鋼材庫(kù)存為1376萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)1.1%，比年初增長(zhǎng)18.5%。7月上旬升至1405.7萬(wàn)噸，比6月下旬上升2.1%。

鋼材社會(huì)庫(kù)存近期小幅回升。6月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的社會(huì)庫(kù)存為1129萬(wàn)噸，比去年同期下降7.2%，較年初上升54.7%。7月上旬升至1166萬(wàn)噸，比6月下旬上升3.3%。

五、鐵礦石價(jià)格高位波動(dòng)，原燃料價(jià)格普遍上漲

從鐵礦石供給看，上半年，我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石（原礦）4.91億噸，同比增加15.9%。進(jìn)口鐵礦石5.61億噸，同比增長(zhǎng)2.6%。其中，6月進(jìn)口鐵礦石8941.7萬(wàn)噸，同比下降12%。截至7月16日，進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存1.255億噸，比前一周增加94萬(wàn)噸，同比增加1504萬(wàn)噸。

從鐵礦石價(jià)格看，上半年一直保持上漲趨勢(shì)。6月份，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價(jià)格升至187.7美元/噸，同比上漲1.08倍。上半年，進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為165.88美元/噸，同比上漲74.15美元/噸，漲幅80.84%，比同期鋼價(jià)漲幅高44.28個(gè)百分點(diǎn)。

其它原燃材料采購(gòu)價(jià)格普遍上漲。6月份，煉焦煤價(jià)格1573元/噸，環(huán)比上升9.7%，同比上升33.3%；冶金焦價(jià)格2703 元/噸，環(huán)比上升10.7%，同比上升49.8%；噴吹煤價(jià)格1200元/噸，環(huán)比上升12.3%，同比上升59.8%；動(dòng)力煤價(jià)格889元/噸，環(huán)比上升13.8%，同比上升72.3%；廢鋼價(jià)格3426元/噸，環(huán)比上升0.7%，同比上升48.6%。

六、6月鋼價(jià)波動(dòng)下行，國(guó)際鋼價(jià)漲幅遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)

5月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格波動(dòng)下行，至6月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）綜合指數(shù)為143.47點(diǎn)，環(huán)比下降0.42%，較上月降幅收窄2.81個(gè)百分點(diǎn)；同比上升40.46點(diǎn)，升幅為39.28%。

1-6月份， CSPI綜合指數(shù)平均值為137.85點(diǎn)，同比上升36.56%。其中，長(zhǎng)材指數(shù)平均值為140.90點(diǎn)，同比上升32.89%；板材指數(shù)平均值為138.08點(diǎn)，同比上升41.23%，比長(zhǎng)材高8.34個(gè)百分點(diǎn)。

從全球看，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）環(huán)比繼續(xù)上升，6月份達(dá)323.1點(diǎn)，環(huán)比上升7.3%，升幅較5月收窄2.1個(gè)百分點(diǎn)；同比上升181.4點(diǎn)，升幅為128.0%，高于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)升幅88.7個(gè)百分點(diǎn)。

七、企業(yè)效益同比增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率下降

上半年，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入34594億元，同比增長(zhǎng)51.5%；實(shí)現(xiàn)利稅3036億元，同比增長(zhǎng)164.5%；利潤(rùn)總額2268億元，同比增長(zhǎng)2.2倍；銷(xiāo)售利潤(rùn)率6.56%，同比上升3.47個(gè)百分點(diǎn)。

6月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額同比上升幅度大于負(fù)債總額同比上升幅度2.16個(gè)百分點(diǎn)。6月末，資產(chǎn)負(fù)債率62.09%，環(huán)比下降0.33個(gè)百分點(diǎn)，同比下降1.23個(gè)百分點(diǎn)。

八、鋼鐵投資增幅繼續(xù)回落，礦山開(kāi)發(fā)投資轉(zhuǎn)負(fù)為正

上半年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)26.3%，與1-3月份的同比增幅66.1%、1-4月份的同比增幅51.6%、1-5月份的同比增幅40.0%相比，繼續(xù)保持回落趨勢(shì)，但此增幅超過(guò)12.6%的全國(guó)固定資產(chǎn)投資增幅13.7個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)制造業(yè)19.2%的增幅7.1個(gè)百分點(diǎn)，仍為較高水平。其中，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)民間投資累計(jì)同比增長(zhǎng)35.1%，高于行業(yè)平均增速8.7個(gè)百分點(diǎn)。

黑色金屬礦采選業(yè)投資增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，上半年累計(jì)同比增長(zhǎng)1.5%，而1-5月份的累計(jì)增速為-4.9%。其中黑色金屬礦采選業(yè)民間投資累計(jì)增速為同比增長(zhǎng)5.4%，比行業(yè)平均增速高3.8個(gè)百分點(diǎn)。

九、展望及建議

從鋼材市場(chǎng)需求看，由于去年以來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)措施持續(xù)推行并逐步顯效，國(guó)內(nèi)各主要用鋼行業(yè)普遍存在消費(fèi)提前透支、基數(shù)逐步抬高的問(wèn)題，下半年增速將放緩，用鋼需求增長(zhǎng)將相應(yīng)減弱。5月份國(guó)家取消部分鋼材退稅政策實(shí)施后當(dāng)月鋼材出口量下降，6月份有所反彈，是政策效應(yīng)、合同執(zhí)行周期、國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差等多種因素共同作用的結(jié)果。隨著政策調(diào)控效果的進(jìn)一步顯現(xiàn)，鋼材出口量或?qū)⒊氏陆祽B(tài)勢(shì)。

從鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況看，隨著壓產(chǎn)指標(biāo)任務(wù)的落實(shí)、去產(chǎn)能“回頭看”檢查的深入、環(huán)保督察工作的推進(jìn)，壓減粗鋼產(chǎn)量的面將會(huì)更廣，效果會(huì)更明顯。

從鋼鐵企業(yè)盈利空間分析，鋼材市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷了5月份的大起大落后，6、7月份窄幅波動(dòng)。下一步如果供需相對(duì)平衡，鋼價(jià)有望穩(wěn)定在這一區(qū)間。但是，鐵礦石價(jià)格仍繼續(xù)升高、其它原燃料價(jià)格也普遍上漲，鋼鐵企業(yè)成本上升，盈利空間將受到擠壓。鋼鐵企業(yè)要密切跟蹤市場(chǎng)變化，進(jìn)一步加強(qiáng)自律，警惕風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，降低成本，尤其要降低原燃材料采購(gòu)成本，努力保持鋼材市場(chǎng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。