中鋼協(xié)周二發(fā)布了7月國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)分析，稱“后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲，仍將是波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)�！笔艽讼�息影響，昨日鋼鐵板塊大幅下挫，板塊指數(shù)跌幅達(dá)到3.3%。截至收盤(pán)，鋼鐵板塊中28只股票僅有一家以0.03%小幅上漲，其余一片飄綠。

多只鋼鐵股三個(gè)月內(nèi)漲幅翻番

受中鋼協(xié)發(fā)布的市場(chǎng)分析影響，昨日鋼鐵板塊領(lǐng)跌兩市，板塊指數(shù)跌幅達(dá)到3.3%。截至收盤(pán)，鋼鐵板塊中僅一家小幅上漲，其余均以跌勢(shì)告終，其中新鋼股份、凌鋼股份跌幅最大，下跌逾6%，方大特鋼、柳鋼股份等跌幅也超過(guò)5%。

今年以來(lái)，一方面供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)，另一方面，3月份“2+26”城市治理大氣污染要求出臺(tái)，兩項(xiàng)政策先后“出拳”，使得鋼鐵市場(chǎng)預(yù)期不斷攀高，鋼材價(jià)格也跟著持續(xù)上漲。

從鋼鐵股的表現(xiàn)來(lái)看，各只股票普遍自5月以來(lái)一路看漲。如昨日跌幅最大的新鋼股份今年股價(jià)最低為5月11日的每股2.98元，而短短三個(gè)月，新鋼股份于8月4日最高飆升到6.08元/股，漲幅高達(dá)104%。鞍鋼股份在三個(gè)月之內(nèi)也從每股4.12元漲到8.16元，漲幅接近100%。而方大特鋼從今年4月最低點(diǎn)6.35飆升到8月9日的15.55，漲幅高達(dá)145%。此外，馬鋼股份、太鋼不銹、杭鋼股份、南鋼股份、包鋼股份等也在年內(nèi)大漲。

不過(guò)，鋼鐵股的“狂歡”在8月9日戛然而止。8月10日，中鋼協(xié)與部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商等多家代表開(kāi)會(huì)討論后，發(fā)文指出“當(dāng)前鋼材期貨價(jià)格大幅上漲并非市場(chǎng)需求拉動(dòng)或是市場(chǎng)供給減少所致”，而是一部分機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)行政策的“過(guò)度解讀，甚至是誤讀”。次日鋼鐵股全面受挫。新鋼股份、南鋼股份、鞍鋼股份和包鋼股份等多只股票跌幅8%以上，此后一路下行。隨著中鋼協(xié)本周二表態(tài)“后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲”，進(jìn)一步加劇了鋼鐵股的下跌。截至昨日收盤(pán)，方大特鋼較最高股價(jià)時(shí)下跌18.84%。鞍鋼股份、新鋼股份股價(jià)也大幅下挫。

鋼企后期發(fā)展面臨分化

鋼價(jià)變化除了政策，還受到用鋼行業(yè)、鐵礦石等方面因素的影響。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-7月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)20.9%，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.9%；7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%。也就是說(shuō)，用鋼行業(yè)仍保持增長(zhǎng)，因此帶動(dòng)鋼材需求。與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格也處于高位波動(dòng)，至8月18日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至74.98美元/噸，比6月末上升20.14%。

目前，A股市場(chǎng)中已有16家鋼企披露了業(yè)績(jī)中報(bào)，其中有14家鋼企營(yíng)業(yè)收入比去年同期有較大增長(zhǎng)，*ST華菱、韶鋼松山、西寧特鋼等實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。如*ST華菱上年同期為虧損9.47億元，今年中報(bào)披露的數(shù)字則盈利了9.56億，伴隨著該公司業(yè)績(jī)大反轉(zhuǎn)，*ST華菱股價(jià)也節(jié)節(jié)攀高，從6月初到8月份，漲幅接近翻番。

然而，部分鋼企后期的發(fā)展仍然面臨諸多不確定性。安陽(yáng)鋼鐵今年上半年?duì)I業(yè)收入115.26億元，較上年同期增長(zhǎng)0.4%。而其凈利潤(rùn)卻只有2776.3萬(wàn)，同比大幅下降70.59%。周二，安陽(yáng)鋼鐵在回復(fù)上交所的問(wèn)詢函中稱由于子公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量不穩(wěn)定，并且受環(huán)保限產(chǎn)影響，預(yù)計(jì)下半年盈利能力仍有不確定性。

中鋼協(xié)發(fā)聲短期利空鋼鐵股

深圳前海開(kāi)源基金分析師楊德龍向信息時(shí)報(bào)記者分析道，周期行業(yè)的價(jià)格上漲并不是一個(gè)短期因素，而是有基本面的原因。隨著供給側(cè)改革、“去產(chǎn)能”的推進(jìn)，一批小的鋼鐵廠被關(guān)停，這樣行業(yè)的集中度提高了，產(chǎn)能利用率也得到提高。由此鋼鐵市場(chǎng)供求關(guān)系得到很大改善，局部甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求。中鋼協(xié)作為行業(yè)協(xié)會(huì)肯定是希望鋼鐵行業(yè)能夠平穩(wěn)健康發(fā)展，不希望鋼價(jià)出現(xiàn)暴漲暴跌。

楊德龍認(rèn)為，中鋼協(xié)的發(fā)聲短期可能會(huì)對(duì)鋼鐵股產(chǎn)生一定影響，但不會(huì)改變鋼鐵股整體的向上趨勢(shì)。隨著國(guó)企混改不斷深化，鋼鐵行業(yè)的集中度也將愈發(fā)明顯，行業(yè)龍頭股的優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)得到釋放。不過(guò)，申萬(wàn)宏源在其發(fā)的研報(bào)中認(rèn)為，雖然長(zhǎng)期看好鋼鐵行業(yè)的持續(xù)高盈利，但短期需求已經(jīng)預(yù)期過(guò)高，因此旺季需求不宜過(guò)于樂(lè)觀。