回首2014，中國(guó)進(jìn)口煤炭市場(chǎng)令人頗生感慨，全年進(jìn)口煤炭2.91億噸，同比減少3580萬(wàn)噸，下降10.9%，降幅遠(yuǎn)低于政府及國(guó)內(nèi)煤企的預(yù)期；10月15日恢復(fù)實(shí)施煤炭進(jìn)口關(guān)稅，12月份的煤炭進(jìn)口量卻達(dá)到2722萬(wàn)噸，創(chuàng)年內(nèi)次高；限制劣質(zhì)煤進(jìn)口，早在2013年8月底就對(duì)進(jìn)口褐煤恢復(fù)實(shí)施3%的最惠國(guó)稅率，但在2014年，四大煤種中卻只有褐煤逆勢(shì)增長(zhǎng)6.85%...。一系列的意外和事與愿違，讓人不僅要問(wèn)：進(jìn)口煤市場(chǎng)到底是誰(shuí)主沉��？

    2014年的進(jìn)口煤走勢(shì)可謂是“兩頭高、中間低、波折不斷、意外層生”。2013年12月進(jìn)口煤量為3552萬(wàn)噸；去年1月，進(jìn)口煤量攀升至3591萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高。但是進(jìn)口煤的“繁榮”如同曇花一現(xiàn)，2月份隨即驟降至2282萬(wàn)噸，直至4月小幅反彈至2711萬(wàn)噸；6月份的進(jìn)口煤量雖然只有2505萬(wàn)噸，卻是全年第二個(gè)同比增長(zhǎng)的月份。之后，受?chē)?guó)內(nèi)煤炭持續(xù)降價(jià)壓迫，煤炭進(jìn)口量“螺旋式”下降，到8月達(dá)到1886萬(wàn)噸，創(chuàng)自2013年以來(lái)的歷史最低。9-11月，進(jìn)口煤量在2100萬(wàn)噸左右波動(dòng)，直到歲末，進(jìn)口煤終于完成“苦逼逆襲”。

    如果僅看同比，2014年2月-4月的煤炭進(jìn)口量還與13年同期較為接近，6月份一度反超；但是7月-11月份的進(jìn)口煤量已經(jīng)低于13年的最低值。但是9月份之后的進(jìn)口煤量徘徊在2100萬(wàn)噸左右，似乎又在預(yù)示進(jìn)口煤的“剛需量”。

    一、褐煤逆勢(shì)增長(zhǎng)、無(wú)煙煤驟降、動(dòng)力煤和煉焦煤明顯減少

    為了簡(jiǎn)化分析，所有進(jìn)口煤按煤種分為動(dòng)力煤、煉焦煤、無(wú)煙煤和褐煤四大類(lèi)，把其他煙煤和其他煤等煤種都?xì)w入動(dòng)力煤。1-12月，動(dòng)力煤、煉焦煤、無(wú)煙煤和褐煤的進(jìn)口量分別為13456.61萬(wàn)噸、6233.18萬(wàn)噸、3027.58萬(wàn)噸和6404.63萬(wàn)噸。與2013年相比，褐煤進(jìn)口量增加410.63萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.85%；動(dòng)力煤、煉焦煤、無(wú)煙煤減少進(jìn)口量1743.39萬(wàn)噸、1305.82和939.42萬(wàn)噸，同比分別降低11.47%、17.32%和23.68%，褐煤超過(guò)煉焦煤成為第二大進(jìn)口煤種。

    動(dòng)力煤是中國(guó)的第一大進(jìn)口煤種，占居近“半壁江山”，也是波動(dòng)最大的煤種，從1月份最高的1853萬(wàn)噸降至10月份的852萬(wàn)噸，單月進(jìn)口量減少1000萬(wàn)噸。進(jìn)入下半年，動(dòng)力煤的進(jìn)口量基本上維持在1000萬(wàn)噸左右，這也可視為沿海電廠對(duì)于進(jìn)口動(dòng)力煤的剛需量。

    褐煤憑借廉價(jià)和“低硫、低灰”的質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)得到沿海電廠的青睞，在2013年后半年得到長(zhǎng)足的增長(zhǎng)，2014年1月，褐煤進(jìn)口量達(dá)到786萬(wàn)噸的歷史最高值，比當(dāng)月的煉焦煤高出210萬(wàn)噸。5月份褐煤進(jìn)口量回落至472萬(wàn)噸；8月份更是跌至369萬(wàn)噸的歷史最低位，12月強(qiáng)力反彈至553.86萬(wàn)噸，創(chuàng)下半年最高值。

    煉焦煤是唯一用于焦化和鋼鐵的煤種，進(jìn)口煉焦煤一度是僅次于動(dòng)力煤的第二大煤種，現(xiàn)在雖然進(jìn)口量低于褐煤，但其需求量相對(duì)更為穩(wěn)定。1月份，進(jìn)口煉焦煤以570萬(wàn)噸開(kāi)局，經(jīng)過(guò)2-3月的回調(diào)后，4月沖至647萬(wàn)噸的年內(nèi)最高點(diǎn)；之后5-7月在500萬(wàn)噸左右徘徊。8-9月再度探底，四季度，進(jìn)口煉焦煤顯示了強(qiáng)勁的反彈勢(shì)頭，12月的進(jìn)口量達(dá)到763萬(wàn)噸，創(chuàng)全年最高值。
    無(wú)煙煤的進(jìn)口來(lái)源主要是越南、朝鮮、俄羅斯、澳大利亞等國(guó)家，由于來(lái)源有限，而且越南的進(jìn)口量銳減，導(dǎo)致全年的無(wú)煙煤量呈現(xiàn)穩(wěn)中趨降的勢(shì)頭。自1月份創(chuàng)382萬(wàn)噸的歷史最高后，進(jìn)口量逐月下降，3月份進(jìn)口量回落至300萬(wàn)噸，4-7月一直維持在250萬(wàn)噸；8月跌至182萬(wàn)噸的歷史最低；隨后9-10月有所反彈，11月再次跌到184萬(wàn)噸，12月進(jìn)口量反彈到235.57萬(wàn)噸。

    就分煤種所占總進(jìn)口量的比例而言，動(dòng)力煤占比46%，比上年下降1個(gè)百分點(diǎn)；褐煤占比22%，比上年增加4個(gè)百分點(diǎn)；煉焦煤占比21.4%，比上年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；無(wú)煙煤占比10.4%，比上年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。

    二、進(jìn)口煤炭分國(guó)別分析

    印尼是動(dòng)力煤和褐煤的主要進(jìn)口國(guó)，1-12月中國(guó)從印尼的進(jìn)口煤達(dá)到11096.13萬(wàn)噸，位居第一；澳大利亞的進(jìn)口量為9441.58萬(wàn)噸，位居第二，兩國(guó)的進(jìn)口量占中國(guó)煤炭總進(jìn)口量的70%。

    從俄羅斯的進(jìn)口煤種相對(duì)齊全，其進(jìn)口量為2523.6萬(wàn)噸，位居第三。蒙古國(guó)的進(jìn)口量1922.63萬(wàn)噸，朝鮮進(jìn)口量1542.37萬(wàn)噸，分列中國(guó)總進(jìn)口量的第四和第五位。加拿大和越南的進(jìn)口量分別為819.65萬(wàn)噸和683.07萬(wàn)噸，分列第六和第七位。

    前7國(guó)的煤炭進(jìn)口量已經(jīng)占總進(jìn)口量的96.25%。

    與2013年相比，2014年只有澳大利亞和蒙古的煤炭進(jìn)口量是正增長(zhǎng)，其中，澳洲增長(zhǎng)7.06%，而蒙古增長(zhǎng)高達(dá)9.99%。

    印尼煤炭進(jìn)口量同比下降11.67%；俄羅斯下降7.49%；朝鮮的無(wú)煙煤進(jìn)口量下降6.41%。

    越南的無(wú)煙煤進(jìn)口量大幅下降47.9%，顯示了其國(guó)內(nèi)需求量上升后主動(dòng)減少出口煤炭資源；而加拿大雖然焦煤進(jìn)口量超過(guò)俄羅斯，位居第三，但是，其煤炭的總體進(jìn)口量大降30.89%。

    需要說(shuō)明的是，由于中國(guó)已經(jīng)連續(xù)3月沒(méi)有進(jìn)口美國(guó)煤炭，連續(xù)2月沒(méi)有進(jìn)口南非煤炭，導(dǎo)致南非和美國(guó)的煤炭進(jìn)口量?jī)H為575.72萬(wàn)噸和379萬(wàn)噸，分列第八和第九位。與2013年相比，雖然分別下降54.81%和54.41%，但是由于數(shù)據(jù)不完整，沒(méi)有太大的可比性。

    三、動(dòng)力煤貿(mào)易新格局：“電進(jìn)煤退、民退國(guó)進(jìn)、南退北進(jìn)”

    2014年，中國(guó)煤炭進(jìn)口量在歷時(shí)6年的快速增長(zhǎng)之后首度下降10.9%。進(jìn)口量的下降促進(jìn)了進(jìn)口貿(mào)易商格局的變化，長(zhǎng)期跟蹤煤炭進(jìn)口商的橫琴煤炭交易中心，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的煤炭進(jìn)口商呈現(xiàn)“電進(jìn)煤退、南退北進(jìn)、民退國(guó)進(jìn)”的新格局。

    今年動(dòng)力煤進(jìn)口的前三名均是電力企業(yè)，華能集團(tuán)以1505.8萬(wàn)噸的進(jìn)口量躍居第一；廣東電力工業(yè)燃料集團(tuán)雖居第二，其進(jìn)口量卻只有897.4萬(wàn)噸，比華能減少608.4萬(wàn)噸；大唐集團(tuán)以712萬(wàn)噸的進(jìn)口量繼續(xù)位列第三。

    神華集團(tuán)是2013年動(dòng)力煤進(jìn)口第一名，2014年的煤炭進(jìn)口量?jī)H為690萬(wàn)噸，同比下降54.6%，排名由上年的第一名下降至第四名。

    建發(fā)能源以678.9的動(dòng)力煤進(jìn)口量躍居第五，中建材集團(tuán)則依靠596.4萬(wàn)噸的進(jìn)口量升至第六。2014年中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口商的7-10名均為北方公司，其中，山東偉峰礦業(yè)替利源好托盤(pán)；天津物資集團(tuán)主要替天津俊安、利源好等托盤(pán)，很少實(shí)際操作煤炭業(yè)務(wù)；西寧德祥商貿(mào)公司則是瑞茂通集團(tuán)的下屬公司。

    前10名企業(yè)的累計(jì)煤炭進(jìn)口量為6892.6萬(wàn)噸，占當(dāng)年動(dòng)力煤和褐煤進(jìn)口總量的34.80%。

    回首近年來(lái)煤炭進(jìn)口商的格局變化，從2012年開(kāi)始，中國(guó)煤炭市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始由高走低，但煤炭進(jìn)口量仍逆市攀升，靠的是進(jìn)口商采取的是以量搏命的操作方式。而在以量搏命的過(guò)程中，民營(yíng)煤炭進(jìn)口企業(yè)的盈利狀況越來(lái)越差，資金鏈也逐漸緊張，尤其是當(dāng)銀行開(kāi)始收緊銀之時(shí)，很多民營(yíng)進(jìn)口商無(wú)法支撐，尤其是華南大型進(jìn)口商。2012年，中國(guó)前二十名進(jìn)口商中，華南民營(yíng)貿(mào)易商占據(jù)40%的席位。至2014年，潮州亞太、廣州藍(lán)粵、廣州大優(yōu)、中藝華海、珠海金電基本停止操作。珠海秦發(fā)、廣州粵和的市場(chǎng)份額大幅下降，只有東莞輝煌依托自己的碼頭優(yōu)勢(shì)徘徊在10-20名之間。

    在華南民營(yíng)貿(mào)易商和煤炭企業(yè)紛紛退出的同時(shí)，以華能、大唐、粵電為首的電力集團(tuán)則繼續(xù)保持他們的市場(chǎng)份額。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，進(jìn)口煤的意義不在于盈利而在于制衡國(guó)內(nèi)煤價(jià)。由于電力企業(yè)、國(guó)有企業(yè)的資金雄厚，因此在這輪洗牌中不受影響。

    除此之外，隨著2012年后半年進(jìn)口煤熊市的出現(xiàn)和華南進(jìn)口商的逐步退出，以瑞茂通、利源好、天津俊安、日照弘魯為代表的北方大型民營(yíng)貿(mào)易商抓住機(jī)會(huì)，大幅增加動(dòng)力煤進(jìn)口量和提高市場(chǎng)份額，最終實(shí)現(xiàn)了北方貿(mào)易“新貴”取代華南老牌進(jìn)口商。

2014年動(dòng)力煤進(jìn)口商排名

    數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)、橫琴煤炭交易中心調(diào)研、公司報(bào)表
 
    展望2015年，“限量”仍是進(jìn)口煤市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，以微量元素檢測(cè)為特色的商品煤質(zhì)檢新政將會(huì)抑制進(jìn)口煤增長(zhǎng)。但是，經(jīng)過(guò)6年多的快速發(fā)展，進(jìn)口煤已經(jīng)由原來(lái)的拾遺補(bǔ)缺角色變成沿海區(qū)域的主力煤種之一，沿海電廠和鋼鐵焦化企業(yè)，對(duì)于進(jìn)口煤都形成一定的剛需。

    國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需要一定數(shù)量的進(jìn)口量來(lái)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)煤炭的區(qū)域性和結(jié)構(gòu)性等方面的不平衡，下游用戶(hù)需要用進(jìn)口煤發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用來(lái)抑制國(guó)內(nèi)煤價(jià)上揚(yáng)。鐵路貨運(yùn)價(jià)格再次上漲，加大了進(jìn)口煤的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)外煤炭資源的配置，市場(chǎng)要比政策更為科學(xué)有效和具有可持續(xù)性。

    2015年的煤炭進(jìn)口量或會(huì)進(jìn)一步下降，但是全年的進(jìn)口量維持在2.5億噸左右，或許是維持市場(chǎng)平衡的“剛需量”。