新華—中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)”顯示，截至1月5日，中國港口鐵礦石庫存(沿海33港)為9664萬噸，較上一統(tǒng)計(jì)周期(12月22日—12月28日，下同)減少79萬噸，環(huán)比下降0.81%。中國進(jìn)口品位62%的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為71，較上一統(tǒng)計(jì)周期上漲3個(gè)單位；58%品位的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為63，同樣較上一統(tǒng)計(jì)周期上漲3個(gè)單位。
　　
　　一周市場行情綜評(píng):
　　
　　12月30日至1月5日，進(jìn)口鐵礦石市場快速拉漲。受前期價(jià)格超跌影響，市場成交狀況略有轉(zhuǎn)好，加之30日大商所鐵礦石期貨漲停，使遠(yuǎn)期及港口現(xiàn)貨市場均有上漲。由于部分鋼鐵企業(yè)于前期大量補(bǔ)充了廠內(nèi)鐵礦石庫存，致使港口鐵礦石庫存量減少，且部分貿(mào)易商對(duì)后期市場看好，為此惜售待漲氣氛很濃。國產(chǎn)礦價(jià)格雖未明顯上漲，但盼漲氣氛明顯加重。
　　
　　價(jià)格影響因素解析:
　　
　　1、礦價(jià)拉漲實(shí)為“人為炒作”
　　
　　12月30日至1月5日，進(jìn)口礦市場大幅上漲。從市場動(dòng)態(tài)來看，一方面受前期價(jià)格超跌影響，市場成交狀況略有轉(zhuǎn)好，另一方面隨著螺紋鋼、熱卷、鐵礦石期貨夜盤的開市，使得部分借機(jī)拉漲的人為因素加強(qiáng)，對(duì)次日早盤的影響卻較大，由此在夜盤剛開市階段，為吸引更多參與度而進(jìn)行價(jià)格炒作，導(dǎo)致當(dāng)前金融衍生品市場出現(xiàn)一波上漲走勢(shì)，對(duì)現(xiàn)貨市場的影響十分顯著。
　　
　　期貨市場方面，伴隨現(xiàn)貨壓制減弱，29日鐵礦石主力合約漲2.32%至485元/噸，晚間期礦各合約全面漲停，近月1501漲至529元/噸，較現(xiàn)貨出現(xiàn)10元/噸升水。從本輪上漲因素來看，基本面上目前尚未見明顯改善因素，人為炒作因素為上漲主要推手。期貨夜盤后參與度持續(xù)增加，加之礦價(jià)處歷史性低位令市場追空興趣大減，而萬億基建刺激又帶來正面預(yù)期助推期貨出現(xiàn)短期快速拉漲。
　　
　　港口方面，數(shù)據(jù)顯示，11月鐵礦石進(jìn)口量同比環(huán)比都大幅減少，港口鐵礦石庫存量降至億噸以下，國產(chǎn)礦大幅減產(chǎn)，而且海外四大礦一季度產(chǎn)量將季節(jié)性降低，未來鐵礦石市場供應(yīng)壓力將得到小幅緩解。此外，統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國11月鐵礦石產(chǎn)量1.282億噸，同比降7.5%，環(huán)比降4.92%，國產(chǎn)礦被擠出有加速跡象。
　　
　　綜合來看，本輪鐵礦石價(jià)格快速拉漲主要由炒作因素所致，雖然港口庫存持續(xù)下降，但下降原因主要由于臨近年末鋼廠與貿(mào)易商資金緊張導(dǎo)致鐵礦石進(jìn)口量出現(xiàn)下降，而非需求出現(xiàn)大幅增長。考慮當(dāng)前仍為鋼鐵淡季時(shí)節(jié)，供過于求局面沒有改觀，鋼廠仍可通過多種渠道采購到進(jìn)口鐵礦石資源，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格上漲趨勢(shì)難以長期持續(xù)。
　　
　　2、鋼材市場供需矛盾依舊“尖銳”
　　
　　12月30日至1月5日，國內(nèi)鋼材市場出現(xiàn)止跌反彈行情，前期跌速較快、跌幅較大的品種、地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)了小幅反彈。雖然部分鋼材品種出現(xiàn)試探性拉漲，然而下游需求并非出現(xiàn)明顯增長，高價(jià)資源成交依舊慘淡，并且臨近年末，廠家觀望情緒較濃，故多數(shù)廠商報(bào)價(jià)基本以平穩(wěn)為主。
　　
　　供給層面，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，12月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量178.19萬噸，增量3.25萬噸，旬環(huán)比增加1.86%，市場供給壓力繼續(xù)升高。而另據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月31日，唐山地區(qū)高爐開工率約為98.2%，鋼廠生產(chǎn)積極性可見一斑。
　　
　　需求方面，鋼鐵下游鋼材訂單繼續(xù)縮減。12月總訂單指數(shù)環(huán)比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，表明鋼鐵下游需求繼續(xù)縮減。其中國內(nèi)訂單指數(shù)較上月下降3個(gè)百分點(diǎn)，來自國內(nèi)用戶的訂單量繼續(xù)減少；出口訂單指數(shù)環(huán)比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)，國外需求明顯下降。由此看來，內(nèi)外需均已轉(zhuǎn)弱，而鋼產(chǎn)量絲毫不減，因此鋼材市場供需矛盾仍十分尖銳。
　　
　　隨著春節(jié)日漸趨近，下游基建工程、生產(chǎn)企業(yè)將陸續(xù)放假，鋼材需求將繼續(xù)減弱，鋼鐵企業(yè)對(duì)后市缺乏信心，鋼鐵貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿普遍減弱，采購意愿降低，鋼鐵需求景氣偏弱。雖然鐵礦石價(jià)格上漲導(dǎo)致鋼鐵成本支撐力度有所增強(qiáng)，但在當(dāng)前鋼鐵需求景氣趨弱，鋼材供給壓力有所增加的情況下，1月鋼鐵需求難有較高增長，預(yù)計(jì)鋼材市場將持續(xù)弱勢(shì)，難以支撐進(jìn)口礦價(jià)持續(xù)上漲。
　　
　　3、2015年國際海運(yùn)市場難改頹勢(shì)
　　
　　因海岬型和巴拿馬型船只運(yùn)費(fèi)下滑，國際海運(yùn)市場維持弱勢(shì)。截至1月2日，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)報(bào)收于771點(diǎn)，環(huán)比下跌1.41%；波羅的海海岬型指數(shù)(BCI)報(bào)收于456點(diǎn)，環(huán)比下跌3.8%，再度創(chuàng)下波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所自1999年3月收集數(shù)據(jù)以來的紀(jì)錄新低。波羅的海巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)(BPI)報(bào)收于827點(diǎn)，環(huán)比下跌3.39%。
　　
　　據(jù)馬施云航運(yùn)會(huì)計(jì)事務(wù)所(MooreStephens)發(fā)布的最新航運(yùn)業(yè)信心調(diào)查顯示，航運(yùn)業(yè)的整體信心級(jí)別在2014年9月至11月已降至兩年來的最低。業(yè)內(nèi)人士指出，航運(yùn)業(yè)未能在2013年和2014年建立增長信心。調(diào)查顯示，主要的原因在于航運(yùn)業(yè)抱怨“過度競爭、船舶過多、貨物不夠、運(yùn)費(fèi)低”等，以及對(duì)市場未來的不確定性和日益嚴(yán)格的法規(guī)增加航運(yùn)業(yè)的負(fù)擔(dān)。我們認(rèn)為，由于運(yùn)力供需矛盾難以一時(shí)化解，2015年沿海運(yùn)價(jià)依然維持低位振蕩格局。
　　
　　回顧2014年，盡管航運(yùn)行業(yè)競爭仍十分激烈，但基于運(yùn)力增速處于階段性低谷，全球海運(yùn)需求溫和增長，國際航運(yùn)市場景氣度略有改善，達(dá)到2012年以來階段性高點(diǎn)。而基于供求失衡加劇，國內(nèi)沿海航運(yùn)市場景氣度呈現(xiàn)較大下滑，中國沿海干散貨運(yùn)輸市場先小幅上漲后一路下跌，并持續(xù)刷新歷史最低水平。而對(duì)于已經(jīng)迎來的2015年，料航運(yùn)市場疲態(tài)仍舊難改。由于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長、美國逐步恢復(fù)但歐洲繼續(xù)低迷，因此市場整體行情出現(xiàn)大幅增長的可能性不大。
　　
　　后期市場分析預(yù)測:
　　
　　目前來看，本輪鐵礦石價(jià)格上漲的人為炒作因素明顯。雖然鐵礦石夜盤的成交量及關(guān)注度偏小，但是經(jīng)過夜盤的炒作，次日對(duì)現(xiàn)貨市場的影響卻十分顯著，而當(dāng)前鐵礦石供應(yīng)過剩格局并未出現(xiàn)明顯變化，因此本輪上漲走勢(shì)或難以持久。此外，本輪鐵礦石價(jià)格漲幅已接近鋼材價(jià)格漲幅，為此鋼鐵企業(yè)對(duì)于鐵礦石價(jià)格的壓制將有所提高，預(yù)計(jì)未來進(jìn)口鐵礦石市場漲勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)，但漲幅有所收窄。（來源：中國金融信息網(wǎng)）