上半年國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)“五降一升”的特點(diǎn)

受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，尤其是房地產(chǎn)市場進(jìn)入調(diào)整階段影響，今年上半年國內(nèi)鋼材市場總體上呈現(xiàn)"五降一升"的特點(diǎn)：需求下降、價(jià)格下降、生產(chǎn)成本下降、庫存下降、利潤下降而產(chǎn)量攀升。

--主要下游用鋼行業(yè)增速放緩，用鋼需求下降

在建筑、船舶、機(jī)械、家電等4大傳統(tǒng)用鋼行業(yè)中，建筑行業(yè)是最大的用鋼行業(yè)，建筑用鋼占我國整個(gè)鋼材消費(fèi)量的55%左右，其中房地產(chǎn)(000736,股吧)建筑用鋼又占整個(gè)建筑用鋼的50%以上，因此房地產(chǎn)行業(yè)走勢對(duì)我國鋼材需求變化影響顯著。上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資42019億元，同比名義增長14．1%，其中住宅投資增長13．7%，增速有所回落。房屋新開工面積80120萬平方米，同比下降10．4%，其中住宅新開工面積下降19．8%。船舶行業(yè)，1－5月份全國造船完工1302萬載重噸，同比下降24．3%；機(jī)械行業(yè)，需求不旺，價(jià)格依舊低迷。1－5月份49個(gè)中類行業(yè)中有24個(gè)中類行業(yè)增加值增速同比下降，其中降幅在8個(gè)百分點(diǎn)以上的是儀器儀表制造業(yè)、改裝汽車制造業(yè)、低速載貨汽車制造業(yè)和其他通用設(shè)備制造業(yè)。家電行業(yè)，上半年整體低迷。國內(nèi)家用電器和音像器材零售總額為3537億元，同比增長7．9%，增幅同比下降7．4個(gè)百分點(diǎn)。

--鋼材價(jià)格出現(xiàn)兩輪持續(xù)下跌行情

從年初到3月底，鋼材市場出現(xiàn)"產(chǎn)量高位，庫存高位，需求低迷"的"兩高一低"行情，市場交易冷清，價(jià)格持續(xù)下降，從3974元／噸下降到3803元／噸。4月份后，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，部分基建工程恢復(fù)開工，鋼材市場需求增加，出口大幅增長，而煉鋼原材料價(jià)格也開始止跌趨升。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，國產(chǎn)鐵精粉平均價(jià)格為898元／噸，價(jià)格連續(xù)第2周上升，升幅為1．47%；廢鋼平均價(jià)格為2327元／噸，價(jià)格連續(xù)第3周上升，升幅為0．91%；煉焦煤和冶金焦價(jià)格也在4月第2周停止下跌。上述因素導(dǎo)致鋼材價(jià)格出現(xiàn)反彈，但這個(gè)反彈行情僅持續(xù)了大約3周時(shí)間就停止，從4月底開始，隨著國內(nèi)房價(jià)下跌，房地產(chǎn)投資增速放緩，再加上鐵礦石價(jià)格大幅下跌，鋼材價(jià)格隨之出現(xiàn)第二輪跌勢，一直延續(xù)到0月底。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至0月底，10種主要鋼材品種全國平均價(jià)格為3099元／噸，比年初下跌0．91%，比去年同期下跌8．91%。其中，建材、板材、管材、型材平均價(jià)格分別為3304元／噸、3905元／噸、4139元／噸、3491元／噸，比年初分別下降9．02%、5．84%、7．27%、0．89%，比去年同期分別下降10．10%、7．90%、8．72%、9．47%。從不同品種看，建材價(jià)格下跌幅度最大。

--鐵礦石、煤炭等煉鋼原材料、燃料價(jià)格大幅下降

在煉鋼原材料中，受資金緊張、需求萎靡及環(huán)保限產(chǎn)等因素綜合影響，鋼鐵企業(yè)補(bǔ)庫意愿降至冰點(diǎn)，導(dǎo)致鐵礦石港口庫存屢創(chuàng)新高，價(jià)格大幅下挫。截至0月30日，被全球三大礦山選為鐵礦石定價(jià)依據(jù)的普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)?穴02%?雪從年初的134．5美元／噸下跌到93．75美元／噸，曾在0月中旬達(dá)到歷史新低，為89美元／噸，且當(dāng)前價(jià)格水平離歷史最低值的88．50美元／噸僅一步之遙。

而燃料中，受需求低迷、供應(yīng)充足、港口庫存高企等因素影響，國內(nèi)煤炭價(jià)格大幅回落，重回底部區(qū)域，動(dòng)力煤價(jià)格再創(chuàng)近年來的新低。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，0月底，動(dòng)力煤（混煤，5000大卡-5500大卡）、動(dòng)力煤（混煤，5500大卡-0000大卡）、動(dòng)力煤（混煤，0000大卡以上）、焦炭（一級(jí)冶金焦）非重點(diǎn)合同車板價(jià)分別為470元／噸、573元／噸、735元／噸、1011元／噸，比年初分別下降10．02%、8．90%、7．43%和0．77%。

--鋼鐵產(chǎn)量增幅放緩，但日均產(chǎn)量仍創(chuàng)新高；社會(huì)庫存有所減少

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1－0月我國粗鋼產(chǎn)量41191萬噸，同比增長3%；生鐵產(chǎn)量30202萬噸，同比增長0．5%；鋼材產(chǎn)量55225萬噸，同比增長0.4%，產(chǎn)量增幅雖然不算很大，但0月份粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到230．97萬噸，較上月增長1.00%；鋼材日均產(chǎn)量320．83萬噸，較上月增長4．05%，均創(chuàng)下歷史新高。產(chǎn)量雖然繼續(xù)增長，但社會(huì)去庫存化趨勢也正在加強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，0月底重點(diǎn)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存總量為1343．57萬噸，較年內(nèi)高點(diǎn)下降742．02萬噸，較去年同期下降347．45萬噸，遠(yuǎn)低于近幾年同期水平。

下半年鋼材價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)小幅回升

--國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有望回穩(wěn)，有利于鋼材市場需求的釋放

當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策的消化期"三期疊加"時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，但未超過合理區(qū)間的下線，而且ＰＭＩ、工業(yè)增加值、消費(fèi)、出口等指標(biāo)總體上還保持相對(duì)穩(wěn)定。尤其是4月份以來為確保經(jīng)濟(jì)增速在合理區(qū)間內(nèi)，政府陸續(xù)出臺(tái)定向降準(zhǔn)、定向再貸款、加強(qiáng)涉企收費(fèi)管理、減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)等多項(xiàng)微刺激穩(wěn)增長措施，并在結(jié)構(gòu)性減稅、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、推動(dòng)棚戶區(qū)改造、增加鐵路和城市基礎(chǔ)設(shè)施投資等方面出臺(tái)了一系列微調(diào)和定向調(diào)控政策措施。在此推動(dòng)下，第二季度經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到7．5%，0月份ＰＭＩ攀升至51%，連續(xù)4個(gè)月回升，表明前期穩(wěn)增長措施已開始顯現(xiàn)效應(yīng)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長逐步趨向穩(wěn)定。下半年隨著中央和各級(jí)地方政府紛紛加碼以投資為主體的穩(wěn)增長政策措施，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)，有利于鋼材市場需求的進(jìn)一步釋放，從而推動(dòng)鋼材價(jià)格上漲。

--發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，鋼材出口有望保持較高水平

上半年，在極度寬松非常規(guī)貨幣政策的推動(dòng)下，美、英、日等國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，歐元區(qū)也逐步擺脫債務(wù)危機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)公布的5月份褐皮書顯示，近期美國制造業(yè)增長普遍加速，部分港口業(yè)務(wù)量"增長強(qiáng)勁"，消費(fèi)者支出穩(wěn)定。5月制造業(yè)ＰＭＩ指數(shù)攀升至55．4，為連續(xù)第12個(gè)月擴(kuò)張，且為連續(xù)第4個(gè)月加速增長；5月汽車銷售數(shù)據(jù)也表現(xiàn)意外強(qiáng)勁，進(jìn)一步顯示美國制造業(yè)正在加速擴(kuò)張，美國經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇并穩(wěn)步增長中。

隨著發(fā)達(dá)國家進(jìn)一步加碼貨幣寬松，其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭將會(huì)延續(xù)下去，并且開始向汽車、物流等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域擴(kuò)展，消費(fèi)需求明顯增加，這將有利于我國鋼材出口，彌補(bǔ)國內(nèi)鋼材需求放緩所造成的沖擊。上半年我國累計(jì)出口鋼材4101萬噸，同比增長33．0%，歷史上僅次于2008年同期。由于全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，國家促進(jìn)出口及人民幣貶值效應(yīng)釋放，預(yù)計(jì)下半年我國鋼材出口保持較高水平。據(jù)此測算，全年直接出口鋼材折算粗鋼將超過8000萬噸，消化國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的10%左右。

--鋼材產(chǎn)量略有下降，庫存持續(xù)回落，市場供求矛盾緩解

首先，國家加大淘汰落后產(chǎn)能力度。工業(yè)和信息化部于5月8日下達(dá)了2014年淘汰落后和過剩產(chǎn)能任務(wù)，明確鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能共計(jì)4770萬噸，其中煉鐵1900萬噸、煉鋼2870萬噸。而各省市對(duì)違規(guī)鋼鐵項(xiàng)目進(jìn)行清理整頓，對(duì)不達(dá)標(biāo)企業(yè)實(shí)施懲罰性電價(jià)、水價(jià)等差別價(jià)格政策，均有助于抑制鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張。其次，受鋼材價(jià)格持續(xù)低迷、盈利空間收窄及銀行限貸、抽貸影響，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資金普遍緊張，部分鋼廠因?yàn)橘Y金鏈問題而減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至破產(chǎn)，導(dǎo)致重點(diǎn)鋼企產(chǎn)量高位回落。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，0月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量177．81萬噸，旬環(huán)比下降3．19%，表明在大型鋼廠已出現(xiàn)明顯的減產(chǎn)行為。在減產(chǎn)的同時(shí)，3月份后國內(nèi)鋼市也開啟了去庫存行情，截至目前，鋼材社會(huì)庫存量已連續(xù)17周下降，各地社會(huì)庫存均處于低位，部分區(qū)域缺規(guī)格現(xiàn)象較為普遍，價(jià)格繼續(xù)下跌的動(dòng)力已經(jīng)不強(qiáng)。

--鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本有可能上升，將抑制鋼價(jià)繼續(xù)下跌

第一，下半年國家將進(jìn)一步推進(jìn)資源產(chǎn)品價(jià)格改革，部分地區(qū)的水價(jià)、氣價(jià)等可能上調(diào)，從而使得鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本有所增加。第二，盡管上半年鐵礦石、焦炭等主要生產(chǎn)原料港口庫存持續(xù)高位，供大于求態(tài)勢明顯，價(jià)格也有所回落，但在國內(nèi)礦山大規(guī)模減產(chǎn)，而鋼材產(chǎn)量難以明顯下降的情況下，鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格進(jìn)一步下跌的空間不會(huì)太大，而一旦鋼價(jià)出現(xiàn)上漲，原料價(jià)格反彈速度往往更快。第三，下半年銀行業(yè)對(duì)高污染、高耗能、嚴(yán)重產(chǎn)能過剩行業(yè)仍將控制貸款，加上鐵礦融資渠道收窄，鋼鐵行業(yè)資金緊缺，融資成本上升，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)尤其是民營鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅攀升。第四，為有效治理霧霾，國家加大了大氣污染防治力度，對(duì)鋼材等高耗能、高污染行業(yè)提高了排放標(biāo)準(zhǔn)和處罰力度，將大大提高鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保成本。

綜上所述，當(dāng)前歷史低位的鋼價(jià)、偏低的社會(huì)庫存以及持續(xù)強(qiáng)化的穩(wěn)增長政策預(yù)期，對(duì)鋼價(jià)的支撐作用已開始顯現(xiàn)，國內(nèi)鋼材市場預(yù)期也逐漸趨于好轉(zhuǎn)。下半年我國將繼續(xù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快全面深化改革步伐，同時(shí)出臺(tái)一系列穩(wěn)增長措施，宏觀經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)回穩(wěn)，國內(nèi)鋼材市場面臨的內(nèi)外部環(huán)境逐步得到改善，市場行情將明顯好于上半年，鋼材價(jià)格有望出現(xiàn)小幅回升的局面。

對(duì)鋼鐵行業(yè)和鋼材市場的建議

--繼續(xù)加大淘汰落后產(chǎn)能力度，促使實(shí)現(xiàn)鋼材市場供求的總量與結(jié)構(gòu)平衡

一是要減少無效供給和低效供給，堅(jiān)決關(guān)閉產(chǎn)量低、能耗高、質(zhì)量差、污染嚴(yán)重的小鋼鐵廠，對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策，能耗、環(huán)保和用水不達(dá)標(biāo)的鋼鐵企業(yè)，在審批、貸款、籌資等方面予以限制，最終達(dá)到限期改造或淘汰的目的。二是要根據(jù)全國或區(qū)域的鋼材消費(fèi)需求規(guī)律，有效引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的重心向質(zhì)量品種效益轉(zhuǎn)移，提高鋼鐵企業(yè)核心競爭力。三是要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，利用市場機(jī)制倒逼鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)加快鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快高附加值、高技術(shù)含量產(chǎn)品的項(xiàng)目建設(shè)，使我國由鋼鐵大國盡快成長為鋼鐵強(qiáng)國。

--在出臺(tái)穩(wěn)增長措施時(shí)，避免投資項(xiàng)目過于扎堆，引發(fā)鋼材市場供求劇烈波動(dòng)

在中央政府不愿大力刺激經(jīng)濟(jì)的情況下，地方政府紛紛推出自己的刺激措施，主要手段就是上重點(diǎn)項(xiàng)目，擴(kuò)大投資。目前各省市的計(jì)劃投資總額已高達(dá)10萬億元，投資計(jì)劃主要集中在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域。隨著近期各地強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大投資的文件密集出臺(tái)，三季度可能再次出現(xiàn)地方扎堆上項(xiàng)目的情況。對(duì)鋼材市場來說，本來第三季度是傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，如果各地再扎堆上馬一些工程項(xiàng)目，可能引發(fā)鋼材市場供求劇烈波動(dòng)：一是可能誘發(fā)地方鋼鐵企業(yè)盲目投資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，形成新一輪產(chǎn)能過剩；二是導(dǎo)致鋼材尤其是建材市場需求集中于某段時(shí)間非常規(guī)爆發(fā)，鋼材價(jià)格急劇波動(dòng)；三是在信貸總量穩(wěn)定和影子銀行收縮的背景下，鋼鐵行業(yè)融資將更加困難，融資成本居高不下。

--加強(qiáng)鋼材市場建設(shè)，規(guī)范市場競爭秩序

加大政府支持力度，建立和完善鋼材配送物流體系，盡量減少鋼材物流運(yùn)輸成本；進(jìn)一步完善鋼材產(chǎn)品質(zhì)量安全檢測體系，嚴(yán)厲打擊假冒、劣質(zhì)鋼材，規(guī)范市場競爭秩序；建立信息平臺(tái)和培育流通體系，提高鋼材批發(fā)市場組織化程度，開展終端直供和多種經(jīng)營，從而推動(dòng)鋼材銷售市場規(guī)范化發(fā)展。

--加強(qiáng)鋼材市場價(jià)格監(jiān)測與供求信息發(fā)布工作，促進(jìn)市場健康發(fā)展

在當(dāng)前鋼材價(jià)格低迷的時(shí)候，要加強(qiáng)國際、國內(nèi)鋼材市場價(jià)格監(jiān)測工作，及時(shí)分析價(jià)格變動(dòng)的原因，做好預(yù)測、預(yù)警以及鋼材價(jià)格監(jiān)測信息發(fā)布工作，注意引導(dǎo)市場對(duì)鋼材價(jià)格的合理預(yù)期，保持鋼材市場價(jià)格基本穩(wěn)定，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)和鋼材市場健康發(fā)展。