莫迪曾四次訪華，他毫不掩飾地說古吉拉特就是要模仿廣東。古吉拉特邦人口只占印度的5%，但貢獻(xiàn)了印度經(jīng)濟(jì)16%的工業(yè)產(chǎn)值和22%的出口商品�！肮偶�拉特邦奇跡”已成為印度各邦學(xué)習(xí)的目標(biāo)。

 古吉拉特邦原來是印度最為貧困的地方之一，但自古就以商業(yè)發(fā)達(dá)聞名。在莫迪上任之前，古吉拉特邦年均經(jīng)濟(jì)增長為6.3%，而全印度則是5.7%。

復(fù)制古吉拉特邦奇跡

 2001年，莫迪開始三次連任古吉拉特邦的首席部長。莫迪當(dāng)選古吉拉特邦首席部長時(shí)說道：“只有天空才是我們的限制�！薄叭肆�、機(jī)器和金錢必須一起工作！”莫迪減少行政過程中的繁文縟節(jié)，提高了政府效率，將發(fā)展作為首要使命，修建公路，拉電線，引進(jìn)投資。

 莫迪曾四次來華訪問，是熱心學(xué)習(xí)中國經(jīng)驗(yàn)的學(xué)生，對(duì)中國模式推崇有加。莫迪毫不掩飾地說古吉拉特就是要模仿廣東：即加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建，為制造商提供便利條件。在這種政策帶動(dòng)下，古吉拉特經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)。從2002年4月-2012年3月，該邦年均經(jīng)濟(jì)增長10.3%，遠(yuǎn)高于印度7.9%的經(jīng)濟(jì)增長率。

 從人口上來看，古吉拉特邦只占印度的5%，但是為印度經(jīng)濟(jì)提供了16%的工業(yè)產(chǎn)值和22%的出口商品。莫迪執(zhí)政期間，古吉拉特邦人均收入達(dá)到之前的四倍，而印度全國人均收入幾乎只有古吉拉特的一半。截至2012年，古吉拉特邦吸引了國內(nèi)外投資220億美元——占全印度吸引投資的22%。古吉拉特邦被人譽(yù)為“印度的廣東”，“古吉拉特邦奇跡”已成為其他各邦學(xué)習(xí)的目標(biāo)。古吉拉特邦經(jīng)濟(jì)高增長的原因：

 發(fā)達(dá)的工業(yè)拉動(dòng)紡織、汽車制造、化工和珠寶加工成為該邦的支柱業(yè)； 完善的基礎(chǔ)設(shè)施助力經(jīng)濟(jì)騰飛，不僅刺激了內(nèi)需，也有助于吸引外資發(fā)展經(jīng)濟(jì)；

 成功的社會(huì)轉(zhuǎn)型為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障，農(nóng)村城鎮(zhèn)化既滿足了工業(yè)所需的土地，也保證了經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展所需的穩(wěn)定和諧環(huán)境；

 印度人民黨領(lǐng)導(dǎo)的邦政府加速經(jīng)濟(jì)自由化，制定了市場友好和開放政策。

 莫迪在大選中打出口號(hào)：“等我當(dāng)上總理，印度就跟古吉拉特邦一樣” �！叭绻�古吉拉特能做到，那么印度也行！”2014年5月16日，莫迪發(fā)表鎖定勝局后的首次公開講話，宣稱要讓本世紀(jì)成為“印度的世紀(jì)”。莫迪在社交網(wǎng)站上發(fā)文稱：“印度贏了。好日子就要到來�！�5月26日，莫迪在新德里宣誓就職。

 印度新總理莫迪擬推十大優(yōu)先政策提振經(jīng)濟(jì)，核心要?jiǎng)?wù)是大力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。新政府將在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、吸引外國直接投資、大力創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)等方面傾注精力。

印度相當(dāng)于中國2000年的水平

 印度人口12.5125億，人口稍低于中國。印度的城市化率2012年為31.7%，僅相當(dāng)于中國1997年的水平。

 印度國土面積329萬平方公里，中國國土面積960萬平方公里（扣除荒漠化面積262平方公里后為700萬平方公里），印度僅為中國的34%。但印度耕地面積達(dá)到1.616億公頃，中國則只有1.28億公頃。

 2013年，印度GDP為1.919萬億美元，中國的GDP為9.292萬億美元，印度僅為中國的21%，相當(dāng)于中國2004年1.93萬億美元的水平。2013年，印度人均GDP為1520美元，中國人均GDP為6767美元，印度僅為中國的22%，相當(dāng)于中國2004年1490美元的水平。而中國工業(yè)增加值占GDP的比重為45.3%（農(nóng)業(yè)和服務(wù)占比為44.6%），印度服務(wù)業(yè)比較發(fā)達(dá)，工業(yè)化還處在較低的水平。

 2013年，印度能源消耗6億噸，中國能源消耗28.528.5億噸，印度僅為中國的21%，相當(dāng)于中國1987年的水平。

 中印萬美元GDP單位能耗都為3.131噸油當(dāng)量，印度服務(wù)業(yè)占比遠(yuǎn)高于中國，但單位GDP能耗基本一致，說明印度未來節(jié)能空間應(yīng)該較大。

 人均能耗方面，2013年印度為0.48噸油當(dāng)量，中國為2.1噸油當(dāng)量，為中國的23%，相當(dāng)于中國1984年的水平。

 印度2013年發(fā)電量1.1萬億千瓦時(shí)，中國則為5.4萬億千瓦時(shí)，印度僅為中國的21%（與GPD占中國的比例相當(dāng)），相當(dāng)于中國1997年的1.1萬億千瓦時(shí)水平。印度2013年人均用電量882千瓦時(shí)，中國為3940萬千瓦時(shí)，印度僅為中國的22%，印度目前相當(dāng)于中國1996年883千瓦時(shí)的水平。

 印度2013年水泥年產(chǎn)量大約2億噸，中國為24.2億噸，印度僅為中國的8%，相當(dāng)于中國1988年2.1億噸水平。

 印度2013年粗鋼產(chǎn)量為0.81億噸，中國為7.8億噸，印度僅為中國的10.4%，相當(dāng)于中國1992年0.81億噸水平。

 由于人口基本接近，可以直接比較中印兩國總量水平。印度GDP和人均GDP相當(dāng)于中國2004年水平，城市化率相當(dāng)于中國1997年水平。能源消耗相當(dāng)于中國1987年的水平，煤炭消耗相當(dāng)于中國1982年的水平，發(fā)電量相當(dāng)于中國1997年水平，粗鋼相當(dāng)于中國1991、1992年水平，水泥產(chǎn)量相當(dāng)于中國1988年水平。

 總體判斷，印度目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相當(dāng)于中國2000年左右的水平。由于工業(yè)增加值占比較低，其能耗更接近于中國上世紀(jì)90年代水平。

印度能源增長預(yù)測

 印度將“十二五規(guī)劃”（2012-2017年）經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)設(shè)定為8.2%。第十個(gè)和第十一個(gè)五年規(guī)劃經(jīng)濟(jì)增速分別達(dá)到7.6%和7.9%（實(shí)際增速為8.8%和6.8%）。

 假設(shè)從2013年開始的未來10年GDP增速為8%，外加通脹率3%，10年后到2023年印度年GDP為5.4萬億美元，較2013年增長184%，則2023年印度的GDP為中國2013年的9.29.2萬億美元的59%。

 我們靜態(tài)假設(shè)，印度能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和強(qiáng)度保持不變，那么到2023年，印度年能源消耗為17.2億噸油當(dāng)量。按照目前印度煤炭消費(fèi)占比億噸油當(dāng)量，目前印度煤炭消費(fèi)占比55%，則2023年煤炭消費(fèi)年消費(fèi)量為9.2億噸油當(dāng)量（相當(dāng)于中國2013年煤炭消費(fèi)量19.3億噸油當(dāng)量的48%）。原煤需求量大約為22億噸（印度煤炭質(zhì)量較差，折算比例高，2013年折算比例7.8/3.2=2.4）。

 另外一種測算法，按照占中國比例計(jì)。中國2013年煤炭產(chǎn)量36.8368億噸，進(jìn)口3.333億噸，原煤總消費(fèi)量40億噸。按照印度2023年GDP占中國2013年GDP的59%計(jì)算，印度2023年煤炭需求為24億噸。

 我們謹(jǐn)慎取2023年煤炭需求22億噸作為測算數(shù)據(jù)。

 2013年，印度國內(nèi)煤炭產(chǎn)量6.05億噸，進(jìn)口1.71億噸（分國別看，55%來自印尼，20%來自澳大利亞，約10%來自南非，其他來源地10%；分煤種來看，75%為動(dòng)力煤，25%為焦煤），原煤總需求量為7.8億噸。

 印度國內(nèi)煤炭產(chǎn)量增長極為有限，印度煤炭公司占全國煤炭產(chǎn)量的76%，2013年產(chǎn)量4.63億噸，未完成原來計(jì)劃的5.07億噸。過去6年來，該公司一直未能達(dá)到生產(chǎn)目標(biāo)。在環(huán)保減排的壓力下，獲得項(xiàng)目審批變得越來越難，加上鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施改善不足，印度煤炭公司的產(chǎn)量一降再降。印度十二五規(guī)劃2017年煤炭產(chǎn)量7.15億噸，五年增長18%，假設(shè)印度2017年之后的5年煤炭產(chǎn)量再增長20%，則到2023年印度煤炭產(chǎn)量為8.6億噸。

 2023年，印度煤炭缺口為22-8.6=13.4億噸，減去2013年進(jìn)口1.71億噸，則需要新增進(jìn)口11.7億噸。

 那么，未來10年，世界上誰能保證印度新增11.7億噸的煤炭進(jìn)口量？

 假設(shè)核電比例提前達(dá)到未來25年核能發(fā)電份額的9%，則2023年核電量大約2870億度，相當(dāng)于1.6億噸煤炭，較2013年的0.18億噸凈增加1.4億噸。

 扣除核電替代煤炭部分?，則需要新增10.10.3億噸。其他可再生能源未來增長潛力較大，但占比較小，暫不考慮其對(duì)能源煤炭的替代。

 亞太地區(qū)目前煤炭的主要出口國為澳洲和印尼。2013年，澳大利亞和印尼煤炭產(chǎn)量分別為4.8億噸和4.2億噸，兩國煤炭產(chǎn)量合計(jì)9億噸，出口量大約7億噸。這兩個(gè)國家未來10年很難滿足印度經(jīng)濟(jì)崛起對(duì)煤炭的需求。

 中國2013年煤炭產(chǎn)量36.8億噸，進(jìn)口3.3億噸。由于中國煤炭產(chǎn)能過剩，假設(shè)中國進(jìn)口的煤炭轉(zhuǎn)至印度，中國再恢復(fù)出量歷史高點(diǎn)約1億噸，則中國市場可以轉(zhuǎn)移煤炭消費(fèi)量4.3億噸。這個(gè)數(shù)據(jù)還不足以滿足印度煤炭消費(fèi)，但是對(duì)中國煤炭市場影響卻非常巨大，可能從目前供給過剩轉(zhuǎn)換成供求緊張了。

 不過，我們判斷，假設(shè)印度經(jīng)濟(jì)真的如預(yù)期高速發(fā)展，對(duì)煤炭需求短期內(nèi)可能消化國際上過剩的煤炭產(chǎn)能，那么未來10年，全球大宗商品可能復(fù)制本世紀(jì)前十年中國拉動(dòng)上漲的模式。

來源：證券時(shí)報(bào)