一場假以過剩之名，針對(duì)中國鐵礦石供應(yīng)格局的中盤“絞殺”戰(zhàn)正在打響，中國鐵礦業(yè)正在面臨黑暗時(shí)刻。
    2014年行至年中，國際鐵礦石價(jià)格在經(jīng)歷了年初的大幅震蕩后，一路下跌，5月以來，國際鐵礦石普氏指數(shù)跌破100美元/噸大關(guān)，6月13日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)更是接近90美元/噸，創(chuàng)國際金融危機(jī)以來新低。
    “鐵礦石價(jià)格的暴跌，雖然有利于中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)減輕成本負(fù)擔(dān)，增加盈利，但同時(shí)也將使中國自身鐵礦石的生產(chǎn)和海外礦產(chǎn)投資面臨虧損。”中鋼協(xié)副秘書長、中國冶金規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)對(duì)記者表示，中國鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略布局正在面臨被中盤“絞殺”的危險(xiǎn)。
    鐵礦石價(jià)格的一路暴跌對(duì)國內(nèi)鐵礦企業(yè)造成重創(chuàng)。6月11日，五礦發(fā)展發(fā)布公告稱，受鐵礦石市場影響，前期擬注入標(biāo)的資產(chǎn)盈利狀況較預(yù)期下滑明顯，公司決定終止發(fā)行股份購買控股股東五礦股份礦石資產(chǎn)計(jì)劃。6月13日，中國最大的上市鋼鐵企業(yè)之一，河北鋼鐵股份有限公司也發(fā)出公告，被迫放棄其礦業(yè)入市計(jì)劃。
    同時(shí)，武鋼、寶鋼的海外礦業(yè)也處在鐵礦石價(jià)格帶來的危機(jī)中。武鋼海外礦產(chǎn)部部長張翔對(duì)記者表示，盡管目前武鋼的海外權(quán)益礦成本在70美元/噸左右，一旦國際鐵礦石價(jià)格被打壓到80美元/噸甚至更低水平，屆時(shí)不僅中國自產(chǎn)鐵礦石成本難以支撐，中國近年來形成的海外鐵礦石供給能力也將面臨投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
    6月13日，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)消息，高盛在最新的一份報(bào)告顯示，鐵礦石市場剛剛進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，繼續(xù)看跌鐵礦石，2014年下半年和2015年的價(jià)格預(yù)測分別為每噸103美元和80美元。
    面對(duì)鐵礦石價(jià)格的一路下跌，正在謀求打破國際礦山價(jià)格壟斷的中國鐵礦業(yè)將何去何從？會(huì)不會(huì)被中盤絞殺？中國礦業(yè)有又一次站在了命運(yùn)抉擇的十字路口。
    被困中盤
    6月12日，河北鋼鐵2014年第二次臨時(shí)股東大會(huì)上，《關(guān)于豁免河北鋼鐵集團(tuán)履行注入鐵礦石業(yè)務(wù)資產(chǎn)承諾的議案》最終以66.9%的贊成率壓線通過。股東們認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格不斷走低，礦業(yè)資產(chǎn)盈利能力下降，目前若注入鐵礦資產(chǎn)會(huì)影響上市公司盈利能力。
    河北鋼鐵礦業(yè)公司宣傳部主任魏征對(duì)記者表示，河北鋼鐵打造鋼礦一體化，實(shí)現(xiàn)利潤互補(bǔ)，打破國際礦山價(jià)格壟斷，實(shí)現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)安全的夙愿正在面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
    從2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，為了打破國際礦業(yè)巨頭對(duì)鐵礦石供應(yīng)的壟斷，以及國際資本對(duì)價(jià)格的肆意抬高，中國啟動(dòng)了鐵礦石供應(yīng)安全保障體系建設(shè)和“走出去”戰(zhàn)略。為了配合國家戰(zhàn)略，打破鐵礦石過度依賴進(jìn)口的局面，河北鋼鐵集團(tuán)原本計(jì)劃在“十二五”期間，投入500億元建設(shè)資金，并承諾，將河北鋼鐵礦業(yè)有限公司將近50億噸的礦產(chǎn)資源，納入集團(tuán)融資范圍，第一階段計(jì)劃融資80億~100億元。在“十二五”末實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)鐵精粉3500萬噸，自給率40%左右的目標(biāo)。
    為此，僅以河北鋼鐵司家營礦區(qū)二期工程為例，2009年~2010年期間，單大型礦業(yè)機(jī)械一項(xiàng)投資就高達(dá)幾十億元；17立方米的巨型電鏟就購入了兩臺(tái)，巨型載重車輛30余量。2009年6月，剝巖土鐵路專用線也正式投入運(yùn)營。
    巨額投入配合精細(xì)化管理，已改以往中國礦業(yè)陳舊落后的面貌，國產(chǎn)鐵礦石成本大幅下降50%以上，達(dá)到600元/噸左右。預(yù)計(jì)到“十二五”末，實(shí)現(xiàn)平均490.75元/噸的生產(chǎn)成本。
    時(shí)任河北鋼鐵礦業(yè)公司董事長王洪仁曾向記者表示，如果外國鋼鐵巨頭真的敢于把鐵礦石價(jià)格降到70~80美元/噸，這固然會(huì)對(duì)礦業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生巨大打擊。但是，對(duì)于已經(jīng)將礦業(yè)生產(chǎn)與鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)整合在一起的河北鋼鐵集團(tuán)來講，鋼鐵企業(yè)的盈利將大幅上升，將彌補(bǔ)礦山企業(yè)的虧損。
    然而，市場的變化風(fēng)云莫測。鐵礦石價(jià)格的大跌，沒有給予中國自產(chǎn)鐵礦石主動(dòng)降低成本太多時(shí)間。同時(shí)，鋼價(jià)的低迷與鐵礦石價(jià)格的雙雙下跌，也打破了當(dāng)初鋼礦一體發(fā)展、利潤互補(bǔ)的設(shè)想。中國鐵礦石產(chǎn)業(yè)在大規(guī)模投資初見成效之時(shí)，被困“中盤”。
   目前，唐山地區(qū)的鐵礦石精粉價(jià)格受進(jìn)口礦打壓，價(jià)格已經(jīng)接近600元/噸，幾乎和生產(chǎn)成本相當(dāng)。一些船小好調(diào)頭的民營鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)就已經(jīng)開始陸續(xù)停產(chǎn)，而一些大型國有礦山則在苦苦支撐。
    中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)秘書長楊家聲表示，從2008年到目前，在全國范圍針對(duì)國內(nèi)鐵礦石開采的投資也已超過5000億元規(guī)模，計(jì)劃要新建1000萬噸級(jí)以上鐵礦8座，500萬噸級(jí)以上鐵礦15座，200萬噸級(jí)以上鐵礦20座。這些新建、擴(kuò)建礦山由于初期開采成本較高，在目前的價(jià)格下也面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
    對(duì)此，魏征表示，面對(duì)危局，河北鋼鐵礦業(yè)集團(tuán)下屬礦山，由于機(jī)械化程度高、成本低，目前尚能維持正常生產(chǎn)，但也基本無太多效益可言。目前，河北鋼鐵不得不更加審慎地對(duì)待自產(chǎn)鐵礦石的投資，通過內(nèi)部挖潛，繼續(xù)降低成本，確保在進(jìn)口鐵礦石價(jià)格沖擊下，維持已經(jīng)取得的“自給”局面。
    與國產(chǎn)鐵礦石類似，中國海外鐵礦石投資，也正在面臨騎虎難下的局面。李新創(chuàng)告訴記者，在前幾年鐵礦石價(jià)格高企的局面下，大批企業(yè)盲目“出�！蓖顿Y海外鐵礦山，中國海外權(quán)益鐵礦石的成本一度高達(dá)90美元/噸，甚至更高。即使是成本控制較好的武鋼利比里亞項(xiàng)目，成本也在70美元/噸左右。一旦國際礦業(yè)巨頭將鐵礦石價(jià)格長期保持在90美元/噸以下，中國鐵礦石目前近30個(gè)海外礦投資項(xiàng)目將不得不面臨幾乎全軍覆沒的危險(xiǎn)。
    武鋼海外礦產(chǎn)資源事業(yè)部部長張翔表示，目前，3月份武鋼第一船非洲鐵礦石已經(jīng)運(yùn)抵回國，從目前成本看，暫時(shí)沒有虧損風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果價(jià)格繼續(xù)低迷，一些高成本的海外項(xiàng)目將面臨資產(chǎn)重估和債務(wù)危機(jī)。
    絞殺與博弈
    “2014年，中國鐵礦石供應(yīng)格局正在發(fā)生根本性變化。從2008年鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略實(shí)施后，大量中國自產(chǎn)鐵礦石和海外權(quán)益礦投資在2014年、2015年即將形成產(chǎn)能。中國鐵礦石供應(yīng)正在從緊平衡向結(jié)構(gòu)性過剩過渡�！敝腥A商務(wù)網(wǎng)首席分析師、鋼鐵市場專家馬忠普對(duì)記者表示。
    據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)估算，從2009年前后，隨著中國鐵礦石供給安全戰(zhàn)略的實(shí)施，國內(nèi)礦山不斷擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2015年折合成品礦將增至4.5億噸。同時(shí)，隨著鐵礦石供給“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國企業(yè)海外特礦石權(quán)益礦預(yù)計(jì)2015年也將達(dá)到1.5億噸。按照2015年中國粗鋼消費(fèi)量將達(dá)7.5億噸，鐵礦石需求量約為12.2億噸，屆時(shí)中國將實(shí)現(xiàn)50%以上鐵礦石自給。
    在鐵礦石供應(yīng)的格局上，國際礦業(yè)巨頭對(duì)礦源的壟斷正在被打破。這致使國際礦業(yè)巨頭利潤大幅下滑，不得不放棄高價(jià)暴利的市場策略，轉(zhuǎn)而通過降價(jià)擴(kuò)產(chǎn)，以挽救利潤的下滑和市場的喪失。實(shí)際上，一場針對(duì)鐵礦石的價(jià)格戰(zhàn)早已打響。
    2012年8月，力拓宣布投資160億美元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2015年鐵礦石產(chǎn)量擴(kuò)大50%。同年11月，必和必拓推出“產(chǎn)量最大化目標(biāo)”，稱到2020年，長期產(chǎn)量年度復(fù)合增長要達(dá)到約6%。2013年全年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到20.8億噸，同比增長11.8%。而2013年全球鋼鐵行業(yè)同比增長只有3.5%，中國粗鋼產(chǎn)量同比增長盡管達(dá)到7.5%，但是，依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于鐵礦石產(chǎn)量的增長速度。
    2013年3月，高盛集團(tuán)發(fā)布“過剩預(yù)警”，將未來3年的鐵礦石價(jià)格預(yù)期調(diào)低3%-11%。此后，一些海外投機(jī)機(jī)構(gòu)聞風(fēng)而動(dòng)，一度集體看空中國經(jīng)濟(jì)和鐵礦石價(jià)格，預(yù)計(jì)2013年年底將鐵礦石價(jià)格從目前的近120美元/噸打壓到90美元/噸以下，并計(jì)劃在未來15個(gè)月內(nèi)將鐵礦石價(jià)格預(yù)期調(diào)低到75美元/噸。
    “供應(yīng)基本面的變化和礦業(yè)巨頭市場策略的變化，已經(jīng)掏空了金融市場對(duì)大宗期貨炒作的根基。并且這種變化的作用隨擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的滯后，將在2014年、2015年徹底顯現(xiàn)�！敝袊�人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級(jí)研究院副院長湯珂對(duì)記者表示，更有近于陰謀論的說法，大國際礦業(yè)巨頭希望通過降價(jià)、擴(kuò)產(chǎn)將中國鐵礦石實(shí)現(xiàn)自我供給的產(chǎn)業(yè)鏈扼殺在誕生前夕，從而消滅競爭對(duì)手，長期壟斷中國乃至世界鐵礦石市場。
    據(jù)鋼鐵內(nèi)部人士透露，預(yù)計(jì)到“十二五”末，國內(nèi)鐵礦石（折合62.5%精粉）平均生產(chǎn)成本約76.8美元/噸，非洲的海外權(quán)益礦的回運(yùn)成本僅僅70美元/噸。如果不是因?yàn)橹\求對(duì)于國內(nèi)外的供應(yīng)平衡和生產(chǎn)平穩(wěn)調(diào)整，鐵礦石的價(jià)格將失去支撐。
    “高盛的預(yù)期并非沒有根據(jù)，只不過他們沒有想到中國的產(chǎn)業(yè)調(diào)整能力如此之強(qiáng)�！币苯鸸�業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任劉海民向記者介紹，3月10日中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2月下旬全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量旬環(huán)比漲5.86%。另據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額同比增17.9%，高出2014年全年預(yù)定目標(biāo)0.4個(gè)百份點(diǎn)。中國需求雖有所放緩，但依然呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。
    截至2014年3月10日，據(jù)高盛看空鐵礦石價(jià)格12月過去了，鐵礦石價(jià)格受中國需求帶動(dòng)依然挺立在104.7美元/噸。雖然，其間鐵礦石跌幅一度達(dá)到8.3%，創(chuàng)18個(gè)月低位，但并未“如期”跌破90美元/噸。中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在鋼鐵生產(chǎn)和鐵礦石供給長期格局中維持了平衡，穩(wěn)住了陣腳。
    然而，樹欲靜而風(fēng)不止。2014年二季度以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的深入調(diào)整，唱空中國經(jīng)濟(jì)的聲音再次響起。
    6月13日，相關(guān)機(jī)構(gòu)消息，高盛集團(tuán)在最近的報(bào)告中稱，鐵礦石市場剛剛進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，對(duì)2014年下半年和2015年的鐵礦石價(jià)格預(yù)測為每噸103美元和80美元。
    另一家國際著名投資公司，摩根大通也突然轉(zhuǎn)變之前看多觀點(diǎn)稱，由于力拓提前完成擴(kuò)產(chǎn)，以及中國港口庫存處于歷史新高，鐵礦石市場已經(jīng)形成過剩格局。對(duì)今年和明年鐵礦石平均價(jià)格的預(yù)期分別將為每噸105美元和90美元。
    2014年，鐵礦石過剩的判斷猶如一把利劍，高懸在中國鐵礦業(yè)的頭上。6月13日，鐵礦價(jià)格已經(jīng)逼近90美元/噸大關(guān)。
    過剩真?zhèn)?BR>    鐵礦石供給過剩，正在成為國際金融和礦業(yè)巨頭打壓鐵礦石價(jià)格的根據(jù)。
    然而，蹊蹺的是面對(duì)國際金融巨頭對(duì)鐵礦石價(jià)格的預(yù)期下跌，與其一體兩面的國際礦業(yè)巨頭卻在加緊擴(kuò)大產(chǎn)能。
    4月，全球礦業(yè)巨頭必和必拓宣布上調(diào)全年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)500萬噸。同月，淡水河谷宣布，巴西國家發(fā)展銀行已經(jīng)批準(zhǔn)總價(jià)值62億雷亞爾的融資合約，以落實(shí)其卡拉加斯礦項(xiàng)目。同時(shí)，全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG表示已實(shí)現(xiàn)了年產(chǎn)能1.55億噸的目標(biāo)。
    5月，力拓也否定其去年11月的減產(chǎn)計(jì)劃并表示，澳大利亞鐵礦石年產(chǎn)能已提高至2.9億噸，較預(yù)期早兩個(gè)月。有望順利在2017年前，完成擴(kuò)產(chǎn)至3.6億噸的目標(biāo)。
    力拓集團(tuán)首席執(zhí)行官Sam Walsh在接受采訪時(shí)甚至表示，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下跌13%。“我們是全球生產(chǎn)成本最低的生產(chǎn)商，相比每噸92美元的價(jià)格，成本為每噸20美元，我覺得我們沒有關(guān)系。我認(rèn)為價(jià)格跌向每噸80美元，我們的競爭對(duì)手將面臨壓力�！�
    “國際礦業(yè)巨頭正在挑起一場價(jià)格戰(zhàn)�！眲⒑Ｃ癖硎�，一方面通過其掌握的鐵礦石國際定價(jià)權(quán)打壓鐵礦石價(jià)格，排除競爭者，保住壟斷地位，另一方面，加緊擴(kuò)產(chǎn)保持利潤。
    從世界鐵礦石產(chǎn)量和中國鐵礦石供應(yīng)渠道來看，所謂的絕對(duì)供給過剩并不存在，反而是多元化的供給模式正在打破國際礦業(yè)巨頭對(duì)鐵礦石供應(yīng)的壟斷。
    據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，除中國外，世界鐵礦石產(chǎn)量隨著世界經(jīng)濟(jì)“疲軟”、粗鋼產(chǎn)量減少從2011年開始下降。從中國進(jìn)口鐵礦石的供應(yīng)能力上，世界鐵礦石產(chǎn)量不但沒有過剩，反而存在緊張的可能。
    同時(shí)，在中國鐵礦石需求增長率達(dá)55.7%的情況下，中國從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石的增漲率只有33.1%，低于中國鐵礦石進(jìn)口整體增長率68.7%的一倍以上。
    相反，2009年開始，中國進(jìn)口非三大國際礦業(yè)公司的鐵礦石比例卻在從不足26％，迅速增加到2013年的40％。例如，伊朗、烏克蘭、利比里亞、塞拉利昂等越來越多國家正在成為中國鐵礦石供給的重要組成。
    “目前所謂的鐵礦石供給過剩的局面，從世界鐵礦石生產(chǎn)情況來看其實(shí)并不存在，只是一種相對(duì)于此前壟斷格局下的過剩。”馬忠普對(duì)記者表示，只有搞清楚目前鐵礦石價(jià)格下跌和“供給過�！钡膶�(shí)質(zhì)，才能給中國礦業(yè)未來的發(fā)展提供立足點(diǎn)。
    三大礦通過降價(jià)競爭確實(shí)可以把一部分高成本礦山逼入嚴(yán)重虧損和停產(chǎn)、破產(chǎn)的境地。但是這種競爭價(jià)格策略畢竟是在市場較長期低迷條件下運(yùn)用的。一旦中國放棄了鐵礦石供給安全戰(zhàn)略和“走出去”的礦業(yè)戰(zhàn)略布局，那么，在經(jīng)濟(jì)階段性低迷過去之后，中國鋼鐵將重蹈高價(jià)購礦的歷史覆轍。
    “從我國鋼鐵行業(yè)長遠(yuǎn)資源戰(zhàn)略目標(biāo)考慮，目前正是行業(yè)優(yōu)勝劣汰最關(guān)鍵的時(shí)期，更是適時(shí)加大投資進(jìn)行低成本海外礦山并購，攤低成本的有利時(shí)機(jī)�！瘪R忠普表示。
    對(duì)此，湯珂則認(rèn)為，針對(duì)國際鐵礦石價(jià)格的大幅波動(dòng)和下跌，以及國際礦業(yè)巨頭可能發(fā)起的“價(jià)格戰(zhàn)”，中國應(yīng)盡早建立礦業(yè)投融資平臺(tái)，將更多社會(huì)資本和對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)未來的信心，轉(zhuǎn)化為切實(shí)支撐礦業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。

來源：中國經(jīng)濟(jì)和信息化