國(guó)電電力2012一期40億元公司債券，在路演詢價(jià)確定利率區(qū)間后，通過簿記建檔的方式，最終確定25億元5年期公司債票面利率為4.35%、15億元7年期公司債票面利率為4.75%。
　　
　　今天是國(guó)電電力2012公司債券第一期40億的網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)日和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)起始日。其中，5年期品種網(wǎng)上發(fā)行代碼為“751973”，簡(jiǎn)稱為“12國(guó)電01”；7年期品種網(wǎng)上發(fā)行代碼為“751974”，簡(jiǎn)稱為“12國(guó)電02”。網(wǎng)上投資者通過上海證券交易所交易系統(tǒng)參加認(rèn)購(gòu)，網(wǎng)下發(fā)行僅面向機(jī)構(gòu)投資者，網(wǎng)下最低申購(gòu)單位為10000手。
　　
　　由于電力行業(yè)的重資產(chǎn)屬性，行業(yè)的高負(fù)債率問題一直頗受關(guān)注。一般而言，電力企業(yè)大都是20%靠資本金、80%靠融資發(fā)展，行業(yè)的負(fù)債率難免較高。目前，國(guó)電電力77.9%的資產(chǎn)負(fù)債率整體水平尚屬穩(wěn)健，符合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。然而，對(duì)電力企業(yè)來說，一個(gè)更加引人注目的財(cái)務(wù)指標(biāo)便是財(cái)務(wù)費(fèi)用，高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用往往會(huì)成為擠壓電企盈利空間的重要因素。以國(guó)電電力為例，一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用同比上升51%，成為僅次于燃料成本的第二大成本支出，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐闪艘欢ㄓ绊�。�?guó)電電力本次發(fā)行公司債，正是用于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，進(jìn)而提升盈利能力
　　
　　近年來，公司堅(jiān)持新能源轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展，電源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。目前，電力資產(chǎn)控股裝機(jī)容量3204萬千瓦，風(fēng)電、水電等清潔能源占比逐步提高，清潔能源比重達(dá)到28.5%。公司還積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，除主營(yíng)發(fā)電業(yè)務(wù)外，還將產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展至金融、煤炭、煤化工、鐵路及電力科技等方向。
　　
　　 
　　來源：上海證券報(bào)