2011年尾聲將近，中國煤炭市場在歷經(jīng)了一年的風(fēng)云變幻之后即將迎來新的一年，站在2012年的起點上，回顧2011年整個中國煤炭市場，單從市場供需走勢來講，全國煤炭供需整體來看尚為平衡，煤價高位震蕩，“淡季不淡，旺季不旺”成為今年國內(nèi)煤炭市場的典型特點，而這種狀況在中國煤炭需求最旺盛的華東煤炭市場表現(xiàn)的尤為明顯。

    一、2011年華東地區(qū)煤炭市場運行狀況回顧

    （一）2011年華東重點省份原煤產(chǎn)量均在同比增加

    煤炭網(wǎng)信息研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年華東地區(qū)保持相對較快的經(jīng)濟發(fā)展速度，各地對煤炭的需求較為旺盛，山東、安徽等重點省市原煤產(chǎn)量、煤炭銷售量均有一定的增長。

    1、山東省煤炭市場運行良好 原煤產(chǎn)量同比增加2.9%

    今年以來，山東省原煤產(chǎn)量、商品煤銷量平穩(wěn)增長，煤炭庫存增加，供需基本平衡，煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、利稅等主要經(jīng)濟指標穩(wěn)步增長，煤炭經(jīng)濟運行總體保持良好態(tài)勢。

    2011年前11個月，全省累計生產(chǎn)原煤1.4億噸，同比增長2.9%，其中省屬煤礦生產(chǎn)原煤9579萬噸，增長3.7%。累計銷售商品煤1.3億噸，增長1.1%，其中省屬煤礦銷售商品煤8908萬噸，增長2%。鐵路煤炭運量3106萬噸，增長1.9%。11月末，全省煤礦煤炭庫存160萬噸，同比增長5.7%。截至12月12日，全省電煤庫存920萬噸，平均可用26天。

    1-11月，山東省完成發(fā)電量2899.9億千瓦時，同比增長2.3%；接納外來電量420.2億千瓦時，增長136%；全社會用電量3220億千瓦時，增長10.2%。其中，工業(yè)用電量2570億千瓦時，增長10.2%。目前統(tǒng)調(diào)主力電廠電煤庫存950萬噸，可用28天。

    2、安徽省電力需求增加 煤炭產(chǎn)銷平穩(wěn)增長

    2011年1-10月，安徽省全社會用電量1011.8億千瓦時，同比增長12.62%，用電增速高于全國平均水平；全社會發(fā)電量1372.9億千瓦時，同比增長13.31%。

    1-11月，安徽省煤炭產(chǎn)銷平穩(wěn)增長，累計生產(chǎn)原煤1.24億噸，同比增加497噸，增長4.2%。其中國有重點煤礦1.2億噸，同比增加536噸，增長4.7%；國有地方煤礦80萬噸，增加5萬噸，增長6.6%；地方其他煤礦337萬噸，減少43萬噸，下降11.5%。累計銷售煤炭1.1億噸，同比增加489萬噸，增長4.8%。其中省內(nèi)銷售6980萬噸，同比增加143萬噸，增長2.1%；銷往省外3654萬噸，同比增加346萬噸，增長10.5%。

    3、浙江、江蘇電煤消耗增加
 
    1-10月，江蘇省累計原煤產(chǎn)量1789萬噸，同比下降1.1%；商品煤銷售1597萬噸，同比下降5.8%。10月末，全省煤炭企業(yè)庫存51萬噸，同比增長22.5%。2011年前11個月，江蘇省發(fā)電量的產(chǎn)量達3425.7億千瓦小時，同比增長11.18%，占全國總產(chǎn)量的8.17%，排占第一位。

    11月份受經(jīng)濟增速下行和氣溫較往年偏高影響，浙江省用電需求用電需求增長回落明顯；11月份浙江省全社會用電量為242.45億千瓦時，同比增長6.79%，增速呈快速回落勢態(tài)；截至11月底，省統(tǒng)調(diào)燃煤電廠庫存為372萬噸，平均可用19天左右，電煤供應(yīng)基本正常。

    （二）2011年華東地區(qū)煤炭進口量整體同比增長14.4%

    煤炭網(wǎng)信息研究中心綜合全年數(shù)據(jù)顯示，2011年華東地區(qū)煤炭進口量整體較2010年呈增長趨勢。2011年前11個月：江蘇省煤炭進口量累計達974.5萬噸，同比增加31.5%；浙江省累計進口量達1378.1萬噸，同比增長43.4%；山東省煤炭累計進口量達1472.2萬噸，同比下降8.8%；安徽省累計進口量為58.6萬噸，同比下降23.8%。總體來看，2011年前11個月，華東重點地區(qū)煤炭累計進口總量達3883.4萬噸，較2010年前11月累計進口量整體增長14.4%。

    2011年華東地區(qū)的煤炭進口量走勢緊隨兩大因素：第一，華東地區(qū)煤炭需求、煤炭供需狀況；第二，國際煤炭市場形勢及其影響下的國際煤炭價格。2011年華東地區(qū)煤炭需求較為旺盛，區(qū)域內(nèi)煤炭供需整體來看尚算平衡，下半年開始，隨著國際煤炭價格的持續(xù)走弱、連連下行，國內(nèi)外煤炭價格逐步形成“倒掛”，刺激了下游貿(mào)易商、用煤企業(yè)的進口熱情，這種狀況在華東內(nèi)陸山東、安徽地區(qū)表現(xiàn)的不夠明顯，而在地理位置靠近沿海江蘇、浙江等地體現(xiàn)的較為顯著。第一季度的煤炭消費淡季加之國際煤價高位，華東地區(qū)煤炭進口量整體呈現(xiàn)急劇下降走勢，后期隨著區(qū)域內(nèi)煤炭需求的增加、國際煤價的走弱，從5月份開始，華東地區(qū)進口煤炭量有了小幅走高， 7-9月份的煤炭進口量幅度加大，10月份因為國際煤價走勢不甚明朗是的貿(mào)易商進貨謹慎、華東下游煤炭庫存高位需求暫弱，因此對煤炭的進口再度較大幅度下降，11月份源于貿(mào)易商用煤旺季的預(yù)期大量進貨，使得煤炭進口量大幅走高創(chuàng)下年內(nèi)最高水平。

    （三）2011年華東地區(qū)動力煤、煉焦煤市場走勢分述

    1、2011年華東地區(qū)動力煤市場走勢分析

    回顧2011年華東地區(qū)動力煤市場，除了遵循以往固有的運行規(guī)律以外，我們還可以發(fā)現(xiàn)：“淡季不淡，旺季不旺”的市場特點在華東地區(qū)表現(xiàn)的非常明顯。（1）2011年一季度，華東地區(qū)動力煤市場進入消費淡季，下游整體需求不大，庫存穩(wěn)定，但春節(jié)后期各中小煤企從尚未開工到陸續(xù)開工，煤炭的供給量總體也不大，綜合作用下煤價走勢較為平穩(wěn)，整體漲跌變動不大。（2）第二季度從4月份開始，隨著工業(yè)企業(yè)完全復(fù)產(chǎn)、用電需求逐步恢復(fù)，華東各地電廠耗煤逐步升高，同時，由于大秦線檢修、安全生產(chǎn)力度較大以及進口煤減少等因素影響，動力煤市場供應(yīng)略顯偏緊，加之煤炭市場各采購方市場意識的增強，均具有“淡季低價儲煤、旺季高價賣出”的想法，紛紛在旺季來臨之前搶購煤炭，因此即使是淡季，下游的煤炭采購熱情不減，使得華東動力煤市場供需逐步走向偏緊，山東、安徽、江蘇徐州等局部地區(qū)動力煤價格在整個二季度也呈現(xiàn)震蕩上漲趨勢，從以下山東、安徽等地在2011年的動力煤價格走勢圖可以看出，其實華東地區(qū)動力煤價格的整體大幅上漲在理論上的淡季5月份就已經(jīng)出現(xiàn)，同時，各大電廠煤炭接收價格也是連續(xù)上漲，整體電廠煤炭庫存量均在15天以上的水平，時至6月下旬，經(jīng)過前期的積極儲備，山東統(tǒng)調(diào)主力電廠電煤庫存達到1040萬噸，可用約31天，創(chuàng)歷史最高水平。

    （3）第三季度煤炭市場進入傳統(tǒng)上的用煤旺季，前期華東地區(qū)陰雨天氣較多，電廠煤耗沒有出現(xiàn)預(yù)期中的明顯增勢，加之下游整體煤炭庫存高位，因此供需并未出現(xiàn)緊張態(tài)勢，動力煤價格在第三季度的前半期反而呈現(xiàn)局部連續(xù)走低的狀況，以山東省為例，8月初，山東省沿海電廠煤炭庫存量仍在25天以上的高水平；后半期隨著高溫天氣的持續(xù)，電廠存煤持續(xù)消耗，市場需求增多，加之9月下旬的大秦線檢修預(yù)期，下游動力煤采購積極性提高，煤價局部地區(qū)出現(xiàn)上漲，后期大秦線檢修也確實推動了動力煤價格的走高，港口動力煤市場略顯“買方市場”。（4）第四季度的動力煤市場可謂“風(fēng)云變幻”，大秦線檢修帶來的動力煤供給緊張一直影響了10月份中上旬，煤價在這一時段保持高位堅挺，冬季用煤高峰預(yù)期使得下游儲煤積極性一直持續(xù)，動力煤供需整體仍在偏緊，動力煤價格穩(wěn)中局部上漲，港口動力煤市場整體呈現(xiàn)“賣方市場”；進入11月份，由于下游存煤較多，華東動力煤市場供應(yīng)較為充足，且電廠煤耗保持平穩(wěn)增幅不大，動力煤需求相對不旺，局部地區(qū)動力煤價格穩(wěn)中走低，即使11月下旬進入正式供暖期，華東電廠煤耗仍舊不高，加之本就庫存高位，整個華東地區(qū)動力煤供需略顯寬松，動力煤港口市場“買方市場”顯現(xiàn)；12月份的動力煤市場走勢因國家限價令的出臺使得本就略顯下行趨勢的動力煤價格加速大幅下滑，目前動力煤市場幾乎在止步觀望，根本來看還是需求動力不足所致，華東的山東、安徽等地由于地處內(nèi)陸受港口動力煤價格連跌態(tài)勢影響相對不大，華東沿海省區(qū)、港口動力煤市場價格受此影響下行震蕩不斷，這在浙江溫州、杭州以及寧波港動力煤（下圖）市場表現(xiàn)的較為明顯。

    2、2011年華東地區(qū)煉焦煤市場走勢分析

    煤炭網(wǎng)信息研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年整個華東地區(qū)煉焦煤市場表現(xiàn)平平、不溫不火。1-4月份，華東煉焦煤市場需求狀況一般，下游鋼材市場難有起色，即使到了4月份鋼材需求旺季臨近，由于鋼企存煤偏高，對煉焦煤的需求整體仍不佳，山東部分地區(qū)煉焦煤價格出現(xiàn)下跌，其它地區(qū)煉焦煤價格相對穩(wěn)定； 5月份，華東地區(qū)煉焦煤市場仍舊不溫不火，預(yù)期中的鋼材市場銷售旺季并未給煉焦煤市場帶來明顯拉動，鋼材市場銷售狀況一般，市場上行動力不足，鋼企開工率不高，煉焦煤市場總體成交情況一般，華東整體煉焦煤市場價格持穩(wěn)為主，6月份鋼材銷售市場進入淡季，煉焦煤市場更顯弱勢；7月份，盡管鋼材市場行情出現(xiàn)上揚，但鋼廠生產(chǎn)基本正常，煉焦煤需求暫無明顯變化，煉焦煤價格仍以平穩(wěn)為主；8-10月份，華東地區(qū)煉焦煤市場進入2011年相對最好的時段，即使是在10月份國內(nèi)煉焦煤市場整體仍舊不夠理想的狀態(tài)下，華東地區(qū)煉焦煤市場仍舊保持較好的供需態(tài)勢。8月份開始，華東地區(qū)煉焦煤下游鋼材市場回暖，鋼材價格上揚，鋼材企業(yè)開工逐步轉(zhuǎn)好，對煉焦煤的間接需求有所增加，煉焦煤市場供需逐步走向良好狀態(tài)，華東地區(qū)煉焦煤價格在這一階段上漲不斷，山東、安徽等地區(qū)尤其是山東地區(qū)的煉焦煤市場成交活躍度明顯增加，山東兗州、淄博、臨沂、滕州煉焦煤價格均在這一時期出現(xiàn)上漲；10月份下旬到當前為止，華東地區(qū)煉焦煤市場步入弱勢不振狀態(tài)，下游鋼材、焦化市場低迷持續(xù)，資金壓力使其對上游煉焦煤的需求大大減弱，限產(chǎn)保價、限制采購等措施目前為止也未能改變煉焦煤市場的整體弱勢不振，華東地區(qū)煉焦煤價格維持整體的弱勢震蕩，只是到了12月份下旬，隨著各地煤企年度任務(wù)完成、安全檢查、停止生產(chǎn)等狀況，對煉焦煤市場的弱勢企穩(wěn)起到了一定的作用，春節(jié)前鋼鐵、焦化企業(yè)將有一定的補庫存需求，這對煉焦煤市場是利好，但整體來看煉焦煤需求難有明顯改觀，預(yù)計煉焦煤價格可能繼續(xù)整理。

    （四）2011年華東重點港口煤價及海運費走勢分析

    華東地區(qū)港口煤炭市場與國內(nèi)整體煤炭市場的聯(lián)系較為緊密，受國內(nèi)整體煤炭市場的影響也較大，下面僅以今年煤炭市場波動較大的寧波港為例做敘述：

    從以下寧波港動力煤炭價格走勢圖可以看出，2011年寧波港煤炭價格走勢非常靈敏的反映了國內(nèi)動力煤市場的運行規(guī)律，“淡季不淡煤價走高，旺季不旺煤價高位持穩(wěn)”、供需寬松煤價走低、限價令后煤價快速滑落均在下圖得以體現(xiàn)。

    與此同時，在沿海煤炭運輸方面，秦皇島港-寧波港航線煤炭海運費2011年走勢也體現(xiàn)了不同階段下游煤炭需求、采購力度等狀況。

    二、2012年華東地區(qū)煤炭市場運行走勢預(yù)測

    2012年華東地區(qū)煤炭市場的運行總體上還會沿著2011年煤炭市場固有規(guī)律運行，“淡季不淡、旺季不旺”以后將會成為煤炭市場的一種常態(tài)，不僅是因為煤炭行業(yè)人士的市場意識增強，還有國家和各地大型煤炭儲備基地的建設(shè)，這些基地的主要任務(wù)就是在淡季儲備煤炭，愈加促成了這種市場特點。2012年煉焦煤市場發(fā)展形勢不容樂觀，國家調(diào)控房地產(chǎn)政策在2012年不會松動，下游鋼鐵、建材等相關(guān)行業(yè)后期受之影響市場運行不振狀況將會延續(xù)，必然會影響到對煉焦煤的需求，雖然說保障房建設(shè)在一定程度上減緩了房產(chǎn)下滑對煤炭行業(yè)的影響，但就2011年的情形來看，保障房建設(shè)對煉焦煤炭行業(yè)的利好影響遠遠低于房產(chǎn)下滑、鋼材市場低迷對其產(chǎn)生的不利影響，所以，2012年國內(nèi)包括華東地區(qū)煉焦煤發(fā)展形勢目前來看前景不甚明朗。

    原煤生產(chǎn)方面，2012年華東地區(qū)原煤產(chǎn)量較2011年總體應(yīng)該保持較為穩(wěn)定的水平，即使增長也不會有大的增長，因為國內(nèi)包括華東地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展速度受國際經(jīng)濟低迷狀況的影響預(yù)計不會好過2011年的總體形勢，經(jīng)濟發(fā)展速度決定了下游能源需求不會有大的增長，也就決定了原煤產(chǎn)量不會應(yīng)需求有大的增加。

    下游煤耗方面，2011年的“水電不給力”對國內(nèi)尤其是西南地區(qū)的動力煤市場帶來的緊張影響是有目共睹的，可見，在下游耗煤行業(yè)當中，電力耗煤企業(yè)對煤炭市場的影響可以說是舉足輕重的，貫穿了整個2011年的“煤電之爭”也說明了電力、煤炭行業(yè)之間緊密的市場聯(lián)系。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年1-11月，全國發(fā)電量的產(chǎn)量達41939億千瓦小時，同比增長12.02%，其中華東地區(qū)的江蘇省發(fā)電量的產(chǎn)量達3425.7億千瓦小時，同比增長11.18%，占全國總產(chǎn)量的8.17%，排在第一位，山東總發(fā)電量占全國6.89%，排第三位。上述狀況均說明了華東地區(qū)的電力需求量大，相對應(yīng)的對電煤也是維持了相當大的需求。2011年底我國的火電總裝機將突破7.5億KW，加上近期國家上調(diào)了電價，預(yù)計2012年華東地區(qū)電煤消耗只能在2011年的基礎(chǔ)上有一定幅度的增長而不會走低，對動力煤市場也將維持穩(wěn)定的支撐。

    煤炭進口方面，華東地區(qū)的煤炭進口量雖說占華東整個煤炭市場的份額不大，但也會對華東地區(qū)的煤炭市場行情產(chǎn)生一定程度的影響。我國進口煤炭的動力之一是國際煤炭價格低于國內(nèi)煤價，當前來看，國際經(jīng)濟形勢令人擔(dān)憂，歐債危機蔓延，世界經(jīng)濟的低迷發(fā)展在2012年預(yù)計將會持續(xù)，全球?qū)γ禾康囊矔�保持較弱的水平，國際煤價在2012年預(yù)計弱勢延續(xù)，穩(wěn)中下行的可能性也不排除在外，這種狀況下，只要國內(nèi)煤炭價格不低于國際煤價，我國的煤炭進口步伐在2012年較2011年預(yù)計不會放緩，同樣，華東地區(qū)的煤炭進口也將保持現(xiàn)有的水平，當然，國際煤炭的進口就華東地區(qū)來說不會對該區(qū)域的煤炭市場造成很大的沖擊，畢竟較東南沿海地區(qū)大幅度的煤炭進口來說，華東地區(qū)的進口煤炭量少，國際煤炭市場的波動對華東整個煤炭市場煤價的影響不會像東南沿海地區(qū)表現(xiàn)的那么明顯。

    來源：煤炭網(wǎng)信息研究中心（http://www.jingweixianlan.com）   王艷艷