煤炭資源儲(chǔ)量位局世界第四,產(chǎn)量位居世界第三

澳大利亞煤炭資源豐富,已探明儲(chǔ)量762億噸,占全世界9.2%,位居世界第四。

產(chǎn)量位居世界第三。2009-10財(cái)年生產(chǎn)原煤總量5.4億噸,同比增長(zhǎng)7.3%。煤炭開(kāi)采以露天開(kāi)采為主,新南威爾士州和昆士蘭州產(chǎn)量占全澳黑煤總產(chǎn)量的97.3%,煤炭產(chǎn)業(yè)呈多頭壟斷格局。

煤炭運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施:相對(duì)發(fā)達(dá),不斷完備

澳大利亞鐵路、港口等煤炭運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)相對(duì)發(fā)達(dá),其中,昆士蘭州運(yùn)輸體系涉及五大鐵路系統(tǒng)和四大港口,并計(jì)劃到2019-20年使得煤炭鐵路運(yùn)力及港口吞吐量均產(chǎn)能翻番。新南威爾士州煤炭運(yùn)輸主要通過(guò)Newcastle 和Kembla 兩個(gè)港口,未來(lái)Newcastle 港口在不斷擴(kuò)大規(guī)模,為未來(lái)煤炭出口擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

煤炭消費(fèi):國(guó)內(nèi)消費(fèi)占比低,以電力為主

煤炭消費(fèi)已趨于平穩(wěn),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)成熟。澳洲國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)包括黑煤和褐煤,其中黑煤消費(fèi)占比僅20%左右(不含褐煤消費(fèi))。澳洲約75%的發(fā)電來(lái)自于煤炭,煤炭在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比為40%左右。

煤炭出口:世界最大的煤炭出口國(guó)

澳大利亞黑煤產(chǎn)量的75%以上用于出口,2009~10財(cái)年出口煤炭2.93億噸,同比增長(zhǎng)12%,其中出口動(dòng)力煤1.35億噸,出口煉焦煤1.57億噸,同比增長(zhǎng)26%。主要出口到亞太地區(qū)的日本、韓國(guó)、中國(guó)、印度等。

未來(lái)煤炭出口潛力大:主導(dǎo)國(guó)際煤炭市場(chǎng)

未來(lái)澳大利亞煤炭出口取決于以下因素:一方面,國(guó)際煤炭市場(chǎng)需求的增長(zhǎng);另一方面,澳洲基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),尤其是鐵路、港口的建設(shè)升級(jí)進(jìn)展。

澳大利亞動(dòng)力煤出口位居世界第二,是國(guó)際市場(chǎng)主要供給增量來(lái)源。未來(lái)五年內(nèi),動(dòng)力煤出口預(yù)計(jì)年平均增長(zhǎng)率達(dá)11%,并在2015-16財(cái)年達(dá)到2.42億噸。

澳大利亞煉焦煤出口量占世界煉焦煤貿(mào)易量的60%以上,在國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)壟斷地位,未來(lái)五年內(nèi),煉焦煤出口量預(yù)計(jì)保持每年6%的速度增長(zhǎng),2015-16財(cái)年將達(dá)到2.13萬(wàn)噸。

關(guān)注澳洲礦業(yè)政策:“資源暴利稅”及“碳排放稅”

雖然未來(lái)澳大利亞煤炭出口潛力較大,但不確定性依然來(lái)自政府政策的調(diào)整,比如澳洲政府正準(zhǔn)備出臺(tái)的“資源暴利稅”及“碳排放稅”,這些均將推高國(guó)際煤價(jià)。

澳大利亞煤炭定價(jià)能力增強(qiáng),預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)際煤價(jià)繼續(xù)高位運(yùn)行

澳大利亞未來(lái)出口增量對(duì)國(guó)際煤炭市場(chǎng)舉足輕重,其煤炭供給壟斷地位在不斷得到加強(qiáng),對(duì)煤炭定價(jià)能力進(jìn)一步加強(qiáng),國(guó)際煤價(jià)走勢(shì)將保持在高位運(yùn)行。尤其煉焦煤供給集中度更高,價(jià)格也不斷創(chuàng)出新高。

來(lái)源:平安證券