“電荒”年年有，今年更扎眼。為什么？改革開(kāi)放30余年，由于供需不平衡而出現(xiàn)拉路限電的年份超過(guò)一半。而今年的“電荒”再度成為社會(huì)焦點(diǎn)，有諸多新意味。

與往年相比，今年“電荒”有三個(gè)新特征

1、提前爆發(fā)，影響有限。與2003―2005年那輪波及全國(guó)至少25省的“電荒”相比，今年“電荒”主要集中在華東、華中、南方區(qū)域（入夏之后才波及華北），出現(xiàn)顯著電力缺口的省份始終只有10個(gè)左右，連帶電力供需吃緊的省份也不足15個(gè)。

與往年“電荒”集中于夏、冬負(fù)荷高峰期間不同，本次“電荒”從1月份即迅猛登場(chǎng)，連傳統(tǒng)上用電需求淡季的3、4月份也未見(jiàn)緩解――而這個(gè)時(shí)段，恰好也是發(fā)電機(jī)組檢修、煤礦過(guò)年放假的時(shí)間。

2、熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移，應(yīng)對(duì)不易。以往的“電荒”多以東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)最為嚴(yán)重，本次“電荒”名單中雖然依然有江蘇、廣東等傳統(tǒng)的重災(zāi)區(qū)，但最引人注目的則是湖南、江西、重慶、河南等中部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份，甚至安徽、山西等傳統(tǒng)的電能輸出地區(qū)也開(kāi)始供應(yīng)趨緊。

此中雖有來(lái)水偏枯等偶然性因素，但產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是內(nèi)在的決定因素。而這些地方一次能源資源、電源布局以及電網(wǎng)路網(wǎng)等方面的基礎(chǔ)條件，顯然還難以適應(yīng)“電荒”的突襲。

3、人為短缺，新型挑戰(zhàn)。發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)是發(fā)電裝機(jī)供應(yīng)能力的主要指標(biāo)，這個(gè)小時(shí)數(shù)如果超過(guò)5000小時(shí)往往伴隨“電荒”的出現(xiàn)，以前歷次“電荒”莫不如此。

而2008年至今，全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)始終在4500―4700之間的低位徘徊，說(shuō)明發(fā)電裝機(jī)始終是比較充裕的，在這種情況下依然出現(xiàn)“電荒”，說(shuō)明不是供應(yīng)能力而是人為的體制機(jī)制問(wèn)題，這是與以往“電荒”完全不同的新課題與新挑戰(zhàn)。

今年“電荒”，反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)三個(gè)深層次矛盾

1、價(jià)格體系積弊深重。本次“電荒”最主要的原因，煤炭?jī)r(jià)格國(guó)際化市場(chǎng)化與電力價(jià)格被人為壓制并存，這反映了中國(guó)資源價(jià)格體系的痼疾。

改革開(kāi)放30余年，中國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)化國(guó)際化程度越來(lái)越高，電煤價(jià)格從上世紀(jì)80年代的20-30元、90年代的100元左右、新世紀(jì)(16.20,-0.25,-1.52%)初的200-300元一直漲到目前的800元以上。而電價(jià)調(diào)整長(zhǎng)期滯后于煤炭、石油等一次能源。

目前工業(yè)電價(jià)、民用電價(jià)分別只有國(guó)際水平的70%與40%左右。電價(jià)管制是國(guó)際通行的監(jiān)管措施，但人為壓低電價(jià)則是中國(guó)宏觀領(lǐng)域一種獨(dú)有的潛規(guī)則，是中國(guó)“電荒”長(zhǎng)期難治與高耗能產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)盛不衰的共同原因。

2、資源配置無(wú)系統(tǒng)性。本次“電荒”一個(gè)隱性特點(diǎn)，總體上裝機(jī)閑置的“軟缺電”與局部地區(qū)裝機(jī)短缺的“硬缺電”并存。無(wú)論是前述“電荒”顯著的10省市，還是東北、內(nèi)蒙等電力富裕地區(qū)，引起“軟缺電”的價(jià)格矛盾是普遍的。

長(zhǎng)三角地區(qū)因環(huán)境容量設(shè)限停止上馬新火電廠，而內(nèi)蒙電力外送通道已核準(zhǔn)的超高壓輸電項(xiàng)目被拖延擱置……即使不提“計(jì)劃”與“市場(chǎng)”對(duì)配置資源的優(yōu)劣，從規(guī)劃到執(zhí)行，中國(guó)現(xiàn)有資源配置體制顯然嚴(yán)重缺乏系統(tǒng)性。

3、能源安全遠(yuǎn)期堪優(yōu)。本次“電荒”具有強(qiáng)烈的預(yù)警意味，近期的機(jī)組閑置與遠(yuǎn)期的“硬缺電”威脅并存，這也是中國(guó)能源安全態(tài)勢(shì)的一個(gè)寫(xiě)照。

由于資源價(jià)格體系扭曲，中國(guó)電力企業(yè)投資收益長(zhǎng)期低下，缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；人為滯后不遵守游戲規(guī)則的“煤電聯(lián)動(dòng)”，更是嚴(yán)重干擾了電力企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)秩序與長(zhǎng)期資本規(guī)劃。“十一五”期間，中國(guó)火力發(fā)電年度投資額已從2269億元大幅下降到1311億元，火電在電源年度新增投資中的比重已從70%大幅下降到35%，不僅電源結(jié)構(gòu)的支撐性調(diào)節(jié)性下降，而且電力供應(yīng)的可持續(xù)能力堪憂。

另外2009年以來(lái)，電網(wǎng)投資也開(kāi)始出現(xiàn)下滑，后勁不足�？傊�，電力企業(yè)投資意愿下降，預(yù)示著“電荒”依然將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，而且將向成品油等相關(guān)市場(chǎng)領(lǐng)域蔓延。

化解“電荒”矛盾，需要正確看待三個(gè)問(wèn)題

1、單產(chǎn)電耗正常提高。本次“電荒”的主要矛盾在供給側(cè)，而非需求側(cè)。將“單位產(chǎn)值能耗”列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的約束性指標(biāo)，是節(jié)能減排調(diào)整結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要舉措，但“單位產(chǎn)值電耗”不能混為一談。

隨著中國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化發(fā)展，煤炭等一次能源將從低效率高污染的分散直燃，轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)電廠集約化生產(chǎn)；而為了實(shí)現(xiàn)清潔低碳發(fā)展，風(fēng)能、太陽(yáng)能、核能等絕大多數(shù)非化石能源也都需要轉(zhuǎn)化為電力來(lái)供人使用。

因此中國(guó)單產(chǎn)電耗的走勢(shì)必高于能耗，這本身也是一種能源使用方式的結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化，對(duì)此指標(biāo)貿(mào)然設(shè)限有百害而無(wú)一利。至于直接將“用電量”作為行政指標(biāo)分解考核，則更加是荒謬無(wú)稽貽害子孫。

2、高耗能行業(yè)正常波動(dòng)。將本次“電荒”的主要原因，歸結(jié)為所謂高耗能行業(yè)用電“報(bào)復(fù)性反彈”是不成立的。

觀察最近的5年，中國(guó)4大高耗能行業(yè)用電占比始終在30%―34.5%之間波動(dòng)，進(jìn)而通過(guò)庫(kù)存影響宏觀經(jīng)濟(jì)的短周期變動(dòng)。這種波動(dòng)，更多是受價(jià)格、需求預(yù)期等市場(chǎng)因素影響，地方產(chǎn)業(yè)政策的影響是有限的。

去年5、6月份相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的下降才是7、8月份用電下滑的真正原因，一些地方出臺(tái)的壓制政策也未能阻止其后用電占比的回升（效果僅僅體現(xiàn)在12月份這一個(gè)月）。更進(jìn)一步說(shuō)，高耗能產(chǎn)品庫(kù)存波動(dòng)作為一種正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如果良加利用，還可成為一種緩和“電荒”的儲(chǔ)能方式。

3、需求走勢(shì)日趨正常。雖然今年以來(lái)全社會(huì)用電同比增速總體下降，但同期月度用電定基曲線與歷史標(biāo)準(zhǔn)曲線基本吻合，已經(jīng)徹底擺脫2008年國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響（同比增速的下降，僅僅是10年基數(shù)較高的反映）。雖然受到本次“電荒”的一定影響，但從用電需求看宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，總體上依然處于正常區(qū)間。

從周期性因素說(shuō)，目前可能處于一個(gè)積累庫(kù)存的階段，但尚未有所謂“去庫(kù)存”的顯著特征。如果沒(méi)有產(chǎn)成品庫(kù)存、市場(chǎng)價(jià)格等其他信息配合，單從用電需求走勢(shì)是無(wú)法推導(dǎo)出宏觀經(jīng)濟(jì)的下行趨勢(shì)的。

展望全年電力形勢(shì)，值得關(guān)注三個(gè)方面

1、電力增加，電量平穩(wěn)，需求不會(huì)大起大落。隨著抑制通脹各項(xiàng)政策的進(jìn)一步落實(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上熱度下降，用電需求的增長(zhǎng)也受到大勢(shì)所限；隨著節(jié)能減排政策的延續(xù)特別是高耗能產(chǎn)品自身的庫(kù)存積累，帶動(dòng)用電增長(zhǎng)的主動(dòng)力不足，綜合各調(diào)度機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全年用電增速與上年基本持平（11%左右）且總體走勢(shì)平穩(wěn)，出現(xiàn)大起大落的可能性很低。

另外隨著生活水平提高（空調(diào)負(fù)荷大幅增長(zhǎng)），今年夏季電力尖峰負(fù)荷將進(jìn)一步增長(zhǎng)，目前預(yù)計(jì)全國(guó)日最高負(fù)荷同比增長(zhǎng)14%，而最終實(shí)際增幅則決定于當(dāng)日的氣溫與濕度。

2、來(lái)水補(bǔ)充，來(lái)煤存疑，供給仍有不確定性。隨著機(jī)組檢修季節(jié)結(jié)束，以及部分省市調(diào)整上網(wǎng)電價(jià)，可望釋放一部分火電機(jī)組能力，但也存在煤價(jià)追漲侵奪利潤(rùn)的現(xiàn)實(shí)威脅。今年底中國(guó)發(fā)電裝機(jī)將突破10億千瓦，但預(yù)計(jì)發(fā)電小時(shí)數(shù)僅比上年微增，只要價(jià)格問(wèn)題不解決，火電機(jī)組發(fā)電能力就不可能充分發(fā)揮。

隨著一些省區(qū)旱情的緩解，水電的發(fā)電能力將顯著恢復(fù)，但今年來(lái)水情況依然總體偏枯，特別是南方區(qū)域貴州、廣西等地旱情依舊。另外江蘇、浙江、廣東、重慶等省本地裝機(jī)不足，電網(wǎng)輸送通道有限，市場(chǎng)交易機(jī)制不健全，省外區(qū)外來(lái)電存在較大的不確定性。

3、短期應(yīng)付，長(zhǎng)期無(wú)解，警惕電荒成中國(guó)癌。展望下一階段中國(guó)“電荒”發(fā)展的趨勢(shì)，一是將從華東、華中、南方3個(gè)區(qū)域擴(kuò)展到華北地區(qū)；二是電力尖峰負(fù)荷缺口將從2000萬(wàn)左右擴(kuò)大到3000―4000萬(wàn)千瓦。預(yù)計(jì)顯著缺電省份依然不超過(guò)一半，負(fù)荷缺口不超過(guò)裝機(jī)總量的5%，通過(guò)有序用電措施累計(jì)調(diào)整電量占全社會(huì)用電的1%以內(nèi)，雖比前一階段有所加劇，依然僅僅屬于“局部性、時(shí)段性”的溫和缺電。

但如果換一個(gè)角度，對(duì)于那些身處“局部”或適逢“時(shí)段”的企業(yè)或居民而言，“供應(yīng)能力總體充裕”“供需總體平衡”又有什么實(shí)質(zhì)意義？自上一輪裝機(jī)短缺型“電荒”結(jié)束，僅僅三年之后的2008奧運(yùn)之年，這種機(jī)組小時(shí)數(shù)低迷而局部性時(shí)段性溫和缺電的新型“電荒”就已經(jīng)開(kāi)始了。

如果滿足于短期應(yīng)付，而不下定決心努力解決資源價(jià)格的深層次問(wèn)題，這種新型“電荒”可能成為長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的問(wèn)題，一種反復(fù)重復(fù)發(fā)作的社會(huì)問(wèn)題――是選擇適應(yīng)“昂貴而充裕”，還是繼續(xù)忍受“廉價(jià)而短缺”，中國(guó)的能源安全機(jī)制需要做出抉擇。

來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)-上海證券報(bào)