國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)，風(fēng)電奇跡或?qū)⒃佻F(xiàn)：

　　12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家能源局等四部門聯(lián)合在北京召開(kāi)會(huì)議，對(duì)金太陽(yáng)示范工程和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)�；瘧�(yīng)用。

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要“在繼續(xù)采取特許權(quán)招標(biāo)支持光資源豐富地區(qū)建設(shè)大型荒漠電站的同時(shí)，積極運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼方式加大金太陽(yáng)和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范工程實(shí)施力度”。

　　我們認(rèn)為，該會(huì)議是中國(guó)光伏市場(chǎng)的里程碑式事件：1)首次明確了中國(guó)政府全面支持光伏市場(chǎng)的態(tài)度，并給出強(qiáng)有力的推進(jìn)方案；2)為國(guó)內(nèi)大型地面電站的全面建設(shè)鋪平道路；3)中、美兩大最具潛力的光伏市場(chǎng)同年啟動(dòng)，為全球光伏市場(chǎng)打開(kāi)成長(zhǎng)空間。5年前風(fēng)電市場(chǎng)的奇跡，很可能發(fā)生在未來(lái)3年的光伏市場(chǎng)中。

　　補(bǔ)貼后度電成本0.4元，光伏投資有利可圖：

　　對(duì)金太陽(yáng)和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目，中央財(cái)政對(duì)關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議價(jià)格給予50%補(bǔ)貼，其他費(fèi)用按不同項(xiàng)目類型分別按4元/瓦和6元/瓦給予定額補(bǔ)貼。

　　我們估計(jì)各地政府還要給予一定額度的配套資金支持。據(jù)此估算，即使在光照條件較差的上海等地區(qū)，補(bǔ)貼后度電成本也將接近工商業(yè)電均價(jià)，如果考慮CDM銷售收入，光伏投資將有利可圖。

　　我們注意到，政府同時(shí)強(qiáng)調(diào)了對(duì)大型荒漠電站的支持。在屋頂應(yīng)用項(xiàng)目中，政府提供了慷慨的支持，我們有理由預(yù)期大型電站項(xiàng)目必將獲得同樣誘人的電價(jià)支持。

　　中國(guó)今天發(fā)展光伏市場(chǎng)的條件遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于5年前的風(fēng)電市場(chǎng)，市場(chǎng)超常規(guī)發(fā)展可期。

　　產(chǎn)業(yè)盈利能力“啞鈴化”，推薦：輔材、設(shè)備和電站安裝：

　　中國(guó)市場(chǎng)的全面啟動(dòng)，打消了市場(chǎng)疑慮，光伏市場(chǎng)必將呈現(xiàn)跨年度高度景氣。但隨著中游產(chǎn)能過(guò)度擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)鏈中盈利能力將會(huì)向上、下游轉(zhuǎn)移，而呈現(xiàn)“啞鈴化”。

來(lái)源：光大證券