每年一次的鐵礦石談判總是讓人扼腕嘆息。在過(guò)去幾年中，作為世界第一大鐵礦石進(jìn)口國(guó)的中國(guó)，在談判中卻是屢戰(zhàn)屢敗，每次都被迫接受礦石供應(yīng)商設(shè)定的價(jià)格。2010年談判又傳來(lái)了新的變化，三大礦石供應(yīng)商要拋棄原有的年度定價(jià)模式，改為季度定價(jià)，未來(lái)還可能演變?yōu)樵露榷▋r(jià)、甚至全現(xiàn)貨定價(jià)，這不僅將完全改變鐵礦石的供需定價(jià)模式，甚至可能對(duì)中國(guó)乃至全世界的鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

    我們知道，目前世界鐵礦石交易存在兩種價(jià)格：現(xiàn)貨價(jià)和長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)。現(xiàn)貨價(jià)就是鐵礦石市場(chǎng)零售價(jià)，這個(gè)價(jià)格每天都上下波動(dòng)，完全由市場(chǎng)供求來(lái)決定。長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)簡(jiǎn)稱長(zhǎng)協(xié)價(jià)，這個(gè)價(jià)格一年一定，所謂的鐵礦石談判談的就是長(zhǎng)協(xié)價(jià)。

    長(zhǎng)協(xié)價(jià)本質(zhì)上是供給方和需求方為了避免不斷討價(jià)還價(jià)、增加交易成本而達(dá)成的批發(fā)價(jià)。這一模式瓦解的關(guān)鍵原因，就是鐵礦石供給和需求都正在多元化。2003年以前長(zhǎng)協(xié)價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)差距不大，現(xiàn)貨市場(chǎng)很小。近年來(lái)，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，鋼鐵企業(yè)急劇擴(kuò)張，鐵礦石需求不斷增加；與此同時(shí)，一些新的中小礦山也被開(kāi)發(fā)出來(lái)，結(jié)果鐵礦石交易市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量不參與談判的供需方，使現(xiàn)貨市場(chǎng)越做越大。

    現(xiàn)貨價(jià)和長(zhǎng)協(xié)價(jià)之間的價(jià)差也不斷擴(kuò)大。價(jià)差對(duì)參與談判的供需雙方都產(chǎn)生了吸引力：現(xiàn)貨價(jià)高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)時(shí)，礦山一方想把更多的礦石拋售到現(xiàn)貨市場(chǎng)；而金融危機(jī)期間，長(zhǎng)協(xié)價(jià)高于現(xiàn)貨價(jià)，鋼廠一方又想拒絕長(zhǎng)協(xié)礦，改買(mǎi)現(xiàn)貨礦。這種價(jià)格雙軌制顯然是不穩(wěn)定的。由于目前不可能把現(xiàn)貨交易各方都納入長(zhǎng)協(xié)談判中來(lái)，未來(lái)鐵礦石很可能像石油、金屬那樣出現(xiàn)遠(yuǎn)期交易、期貨乃至其他的衍生品交易。

    目前，占世界鐵礦石供應(yīng)量70%以上的三大礦山淡水河谷、必和必拓和力拓都已經(jīng)聲明要改變一年一定價(jià)的模式，縮短定價(jià)周期。那么中日韓等國(guó)作為世界最大的買(mǎi)家，會(huì)持什么樣的態(tài)度呢？3月底，日本鋼鐵企業(yè)已經(jīng)接受了季度定價(jià)的方式，并確定了季度價(jià)格，韓國(guó)鋼企也會(huì)接受，這是因?yàn)槿枕n鋼企持有部分礦山的股份，可分享到部分礦石價(jià)格上漲的利益，并且由于主要生產(chǎn)中高端鋼材產(chǎn)品，有能力提高價(jià)格把成本壓力轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，因此日韓鋼企對(duì)礦石價(jià)格上漲的承受力較強(qiáng)。中國(guó)鋼企雖然是最大的買(mǎi)家，和歐洲鋼企都表示反對(duì)，但分析家普遍認(rèn)為大勢(shì)已去，季度定價(jià)已經(jīng)很難避免，未來(lái)還可能出現(xiàn)月度、全現(xiàn)貨定價(jià)。

    那么長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制瓦解會(huì)產(chǎn)生怎樣的沖擊呢？目前鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)，因此一般認(rèn)為，長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制瓦解會(huì)造成中國(guó)進(jìn)口的鐵礦石價(jià)格大漲，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)將會(huì)大幅下降，甚至有人擔(dān)心中國(guó)鋼鐵業(yè)會(huì)全軍覆滅。但我認(rèn)為，形勢(shì)并不如此悲觀，長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制的瓦解，短期內(nèi)雖然會(huì)減少鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)，提高鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格，加大通脹壓力，部分鋼企甚至可能倒閉破產(chǎn)；但從長(zhǎng)期來(lái)看，可能正是中國(guó)鋼鐵業(yè)真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。主要理由有兩點(diǎn)：

    首先，取消長(zhǎng)協(xié)價(jià)意味著長(zhǎng)協(xié)價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)并軌，統(tǒng)一后的價(jià)格將處于長(zhǎng)協(xié)價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)之間，這意味著現(xiàn)貨價(jià)將會(huì)下降。由于中國(guó)同時(shí)進(jìn)口長(zhǎng)協(xié)礦和現(xiàn)貨礦，因此中國(guó)實(shí)際上是有得有失，損失并沒(méi)有那么大。

    更重要的是，長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制瓦解可能是中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)一次洗牌機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)企業(yè)進(jìn)口鐵礦石受到很多限制，價(jià)廉質(zhì)優(yōu)的長(zhǎng)協(xié)礦進(jìn)口都被國(guó)有鋼鐵巨頭壟斷，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)不但很難拿到長(zhǎng)協(xié)礦，甚至連進(jìn)口高價(jià)的現(xiàn)貨礦都困難重重。長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制瓦解后，民營(yíng)鋼企可望和國(guó)有鋼鐵巨頭站在同一起跑線上競(jìng)爭(zhēng)，而長(zhǎng)期享受低成本長(zhǎng)協(xié)礦而獲得巨利、效率低下的國(guó)有鋼鐵巨頭將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
    鐵礦石價(jià)格變局可能在所難免，企業(yè)最需要的就是苦練內(nèi)功，通過(guò)技術(shù)升級(jí)節(jié)約原材料，提高附加值；而從政府的角度來(lái)看，應(yīng)當(dāng)放松對(duì)鐵礦石進(jìn)口的限制，把民企需求也整合起來(lái)，讓民企也能用到長(zhǎng)協(xié)礦，這樣才能在鐵礦石談判中形成合力，提高中國(guó)的談判地位。另外，政府可考慮逐步建立鐵礦石期貨交易市場(chǎng)，讓企業(yè)可以利用金融工具對(duì)沖鐵礦石價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。