據(jù)財經(jīng)國家周刊報道 2010年度的鐵礦石談判已經(jīng)到了關(guān)鍵時期。
3月19日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長羅冰生證實,巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷公司向中國鋼鐵企業(yè)提出將2010年鐵礦石基準(zhǔn)價格上調(diào)90%-100%。
鐵礦石談判是一個涉及龐大的貨物與金額轉(zhuǎn)移的博弈,還有幾十年游戲規(guī)則的演變。今年的談判形勢極其復(fù)雜。如果談判最終出現(xiàn)90%漲幅,中國鋼鐵工業(yè)有可能全面虧損。在這種情況下,我們需要將談判戰(zhàn)略進行調(diào)整。
鐵礦石的談判機制,正式形成于20世紀(jì)80年代初。當(dāng)時,全球經(jīng)濟處于緩慢增長期,1970-2000年全球粗鋼產(chǎn)量年均增長率只有1%,鋼材價格波動不大。鐵礦石基本處于供大于求的態(tài)勢,鋼廠有固定的下游用戶,且多以直供為主。
鋼廠在和上游礦山與下游用戶的不斷博弈和磨合后,終于找到價格一年一談這一機制,具體說就是"鎖定成本、鎖定利潤"。某些時候談判更像是一種例行公事,市場不好的時候,礦山方甚至?xí)o鋼廠一些"回扣"。
談判以這種"小步舞曲"的方式進行了20余年。而中國的崛起、"金磚四國"的出現(xiàn)與美國房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的經(jīng)濟繁榮徹底改變了這個環(huán)境。特別是中國鋼鐵生產(chǎn)的迅速增長,使得全球礦石出現(xiàn)嚴重供需不平衡。應(yīng)該看到,鐵礦石談判的大環(huán)境,已經(jīng)發(fā)生了變化。
此外,近幾年海運費變化的因素在談判中正發(fā)揮越來越大的影響,而這也是金融資本對鐵礦石供應(yīng)鏈發(fā)揮影響的主要突破口。
過去幾年談判的規(guī)律是:首先海運費上漲導(dǎo)致現(xiàn)貨礦價升,再拉高談判中的長期協(xié)議價格。以往幾年,中國企業(yè)在這方面沒有發(fā)揮影響力。
相比礦山方,中國鋼企數(shù)量眾多、產(chǎn)能增長快、產(chǎn)量調(diào)控難度大、協(xié)調(diào)性差,已經(jīng)處于不利局面。每到談判前夕,鐵礦石的供應(yīng)商會收緊礦石供應(yīng),拉高鐵礦石的現(xiàn)貨價格。
在歷次談判中,選擇"首發(fā)策略"或者是"跟隨策略",是根據(jù)現(xiàn)實的情況進行的。
與我國同時存在鐵礦石兩個市場,兩套價格不同,日韓歐美鋼鐵企業(yè)幾乎100%依賴長協(xié)礦。三巨頭和我國談判,最有力的條件就是我國內(nèi)地礦石市場價和進口現(xiàn)貨價顯著高于長協(xié)價,而日韓歐美大鋼企不存在這個問題。
今年中國鋼鐵企業(yè)取得低于日韓歐美的長期協(xié)議價格的可能性,是比較小的。在這種情況下,我們可以以退為進,在"首發(fā)價格"之外,為自己爭取利益空間。
多年來,中國鐵礦石的長期協(xié)議談判都是以FOB(不含海運費的離岸價)結(jié)算,運費的漲落并沒有引起太多的關(guān)注。在新一年度的談判中,中國如能在海運費較低時,提前鎖定一些海運COA(長期租船合同),將對中國企業(yè)更加有利。
此外,中國的粉礦進口量最高,而球團礦粉的進口量相對較小。在不同品種的價差上,也有爭取的空間。
長期而言,中國需要再次出現(xiàn)買方的市場。我們可以承認,需要大量的、長期的礦石供應(yīng),讓礦山方放心大膽地投資,從而有更多的鐵礦石供應(yīng)。用幾年的高價換取今后十幾年甚至幾十年充足的、便宜的礦石供應(yīng)。
從鐵礦石的定價機制上而言,我們可以參照的模式有氧化鋁的長協(xié)定價,以及指數(shù)定價模式。但前提條件是中方應(yīng)該建立自己的權(quán)威的指數(shù),并能對海運市場波動有效對沖。
2008年以后,一些新興礦山的出現(xiàn),讓我們有了更多選擇。當(dāng)然,新興礦山的投產(chǎn)達產(chǎn)會有一個過程,還會受到運輸?shù)纫幌盗衅款i的限制,不能指望供求關(guān)系馬上發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
就目前而言,中國可以考慮建立鐵礦石戰(zhàn)略儲備,這是在礦石供需平衡轉(zhuǎn)變之前,對付礦山炒作現(xiàn)貨價格的有效之牌。考慮到鋼廠資金狀況,可以由中央或一些省級政府出面,參照有色金屬收儲的方式建立礦石儲備。
由于礦石價格往往在年底時被炒高為談判造勢,中國如果這一期間向市場集中投放3000~5000萬噸礦石,就可有效抑制炒作因素。同時效仿日企建設(shè)自己的船隊,對沖海運費波動的風(fēng)險。
總之,中國應(yīng)理智對待鐵礦石談判,中國鋼鐵企業(yè)利益最大化,應(yīng)是中方在談判中的最高標(biāo)準(zhǔn)。
來源:新華網(wǎng)
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