兗洲煤業(yè)今年年初簽訂2010年煤炭合同；價格上漲18％，高于神華和中媒鎖定的7％-8％價格增長。今年現(xiàn)貨銷售將可能上升到的總產(chǎn)量70％以上，相對神華和中媒的20%�，F(xiàn)時經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，現(xiàn)貨價格比合同價格高10%-20%。煤礦同業(yè)中，兗洲媒受惠最強(qiáng)勁盈利的復(fù)蘇。我們預(yù)測計煤炭價格變動每1％；可以堤提升兗州煤2010年和2011年每股盈利分別1.4％和1.3％；相比神華的0.3％和中媒的0.6％。
相反而言；兗洲媒每股盈利會更容易受到煤炭價格上落而波動。我們同時調(diào)高2010年和2011年純利預(yù)測分別9.6％和12.8％以反映高于預(yù)期的合同價格上漲。在現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值的基礎(chǔ)上，基于加權(quán)平均資本成本11％和長期煤炭價格每公噸人民幣500元的假設(shè)，目標(biāo)價18.5元；
煤炭網(wǎng)版權(quán)與免責(zé)聲明：
凡本網(wǎng)注明"來源：煤炭網(wǎng)www.jingweixianlan.com "的所有文字、圖片和音視頻稿件，版權(quán)均為"煤炭網(wǎng)www.jingweixianlan.com "獨(dú)家所有，任何媒體、網(wǎng)站或個人在轉(zhuǎn)載使用時必須注明"來源：煤炭網(wǎng)www.jingweixianlan.com "，違反者本網(wǎng)將依法追究責(zé)任。
本網(wǎng)轉(zhuǎn)載并注明其他來源的稿件，是本著為讀者傳遞更多信息的目的，并不意味著本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其內(nèi)容的真實(shí)性。其他媒體、網(wǎng)站或個人從本網(wǎng)轉(zhuǎn)載使用時，必須保留本網(wǎng)注明的稿件來源，禁止擅自篡改稿件來源，并自負(fù)版權(quán)等法律責(zé)任。違反者本網(wǎng)也將依法追究責(zé)任。 如本網(wǎng)轉(zhuǎn)載稿件涉及版權(quán)等問題，請作者在兩周內(nèi)盡快來電或來函聯(lián)系。
網(wǎng)站技術(shù)運(yùn)營：北京真石數(shù)字科技股份有限公司、喀什中煤遠(yuǎn)大供應(yīng)鏈管理有限公司、喀什煤網(wǎng)數(shù)字科技有限公司
總部地址：北京市豐臺區(qū)總部基地航豐路中航榮豐1層
京ICP備18023690號-1 京公網(wǎng)安備 11010602010109號
