“讓我去吧，去理解鐵即是生命的保證，
鐵即是光彩，這光彩來自本身
它不去依賴柔軟的地質(zhì)，死命地開掘。
讓我也舉起鐵鎬，劈開巖石
劈開它那尚未受過水的洗禮的臉龐�！�
——《礦》
當西班牙詩人、諾獎得主阿萊桑德雷以新浪漫主義者的姿態(tài)，在上個世紀寫下《礦》的詩篇時，一定不曾想到，他所勾畫的圖景，竟與21世紀第一個十年里，中國鋼鐵業(yè)對于鐵礦石渴求的表情，如此相似。
1月26日，工業(yè)和信息化部總工程師、新聞發(fā)言人朱宏任在一次新聞發(fā)布會上表示：“中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展迅速，鐵礦石進口量大幅增加，2009年進口6.3億噸，同比增長41.6%，對外依存度已從2002年的44%提高到69%�！�
“我們一邊談判，一邊在國內(nèi)找礦山開發(fā)、在海外參股開發(fā)。鐵礦石必須自給，不能靠別人，別人是靠不住的，他隨時可以掐住你的脖子�！边@是中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(下稱中鋼協(xié))會長、武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳對現(xiàn)實的表達。
過去的2009年里，武鋼突然發(fā)力。馬達加斯加、加拿大、巴西、委內(nèi)瑞拉、澳大利亞，從非洲到北美，從南美到澳洲，這家年產(chǎn)鋼3000萬噸、鐵礦石自給率卻不足20%的中國龍頭級鋼鐵企業(yè)，把2009視為自己的“礦石年”。
不只是武鋼。在盤點鐵礦石領(lǐng)域的海外收購時，五礦收購澳洲OZMinerals、華菱入股澳第三大礦商FMG、沙鋼增持GrangeResourcesLtd股權(quán)、寶鋼牽手Aquila首嘗入股海外上市公司、中鐵物資投資Ferraus，等等，從國企到民資，從鋼鐵公司到非鋼企業(yè)，陣容相當強大。
僅以武鋼集團為例，經(jīng)過一年密集的“跑馬圈地”，武鋼獲得了共約30億噸的鐵礦石資源量，所簽項目運行后，每年還將擁有約2000萬噸礦石承銷權(quán)和1800多萬噸優(yōu)先購買權(quán)。
無怪鄧崎琳自信滿滿地對新華社記者表示：“最少3年，最多5年，武鋼可實現(xiàn)鐵礦石的全面自給”，“屆時，武鋼將不再從海外鐵礦石開發(fā)商手中進口一噸鐵礦石”。
但行業(yè)內(nèi)也大有笑其癡狂者。“海外投資、操作環(huán)境與國內(nèi)迥異，怎么保證順利進展如期交付？”“這不僅是戰(zhàn)略投資，也是財務(wù)投資，怎么知道未來礦價一旦下跌所帶來的風險？”等等，是記者所聽到業(yè)內(nèi)對大批量海外尋礦最多的擔憂。盡管，現(xiàn)時出擊已起步太晚，也是共識。
在形容2009年的海外鐵礦石資源收購狀態(tài)時，產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)中投顧問的能源行業(yè)首席研究員姜謙這樣對記者表示：“已經(jīng)上路，但也僅在'起點’而已�！�
出擊：不再受制
一折起“抄底”澳洲礦石企業(yè)!
武鋼的“礦石年”，一開始就轟轟烈烈。因與澳大利亞南澳洲CentrexMetalsLtd(下稱CXM)簽署框架協(xié)議合作鐵礦項目，2009年初的武鋼沉浸在打造其海外基地的亢奮中。
按照協(xié)議，武鋼計劃投入不超過1.8億澳元購買CXM在埃爾半島(EyrePeninsula)南中部的鐵礦石項目50%的股份，換取以每噸0.18澳元的價格購買最高達10億噸的鐵礦石資源；并以戰(zhàn)略投資者的身份，以每股0.25澳元的價格收購CXM15%的股權(quán)，成其第二大股東，總價計970萬澳元。
由于這兩個價格分別是最初中介公司所開原價的2.5折和1折，武鋼所在地的媒體報道時打出了令人激動的“抄底”標題。
與此同時，武鋼還在準備著它與香港上市公司錦興國際(02307.HK)組建的合資公司——武鋼錦興資源有限公司(其中武鋼持有60%權(quán)益)，在馬達加斯加一處鐵礦資產(chǎn)的開采招標活動。
但彼時，大眾的關(guān)注點尚且不在這家蓄勢待發(fā)的大鋼企身上。因為，2009年初另有一樁大買賣，吸引著全球的目光。
2009年2月2日，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓證實“曾就出售部分力拓資產(chǎn)股權(quán)，以及投資力拓的可轉(zhuǎn)換債券事宜，與中國鋁業(yè)(601600)公司進行過洽談”。
10天后，受到外界鋪天蓋地猜測與狂想下的兩位主角簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議——中鋁投入共195億美元，其中約123億美元獲得力拓集團有關(guān)鐵礦、銅礦和鋁礦的部分股權(quán)，另約72億美元用于認購力拓集團發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。
就在一年前，中鋁曾以令人咋舌的140億美元，“閃電”購得力拓英國上市公司12%的股權(quán)。而2009年開年，又是中鋁拋出了中國企業(yè)海外投資的最大手筆。這一次，目標既收購股份、又直指核心資產(chǎn)。
一位接近此項交易的投行人士曾這樣告訴本報記者：“中鋁借此一舉進入全球最領(lǐng)先資源類企業(yè)之一力拓所有擁有的九項資產(chǎn)，這是任何一家其它中國公司，此前從未實現(xiàn)過的�！�
在未來可期的日子里，這或許也將是一份中國投資者絕難再度企及的核心資源大單：
澳大利亞哈默斯利(Hamersley)鐵礦公司，全球最主要的鐵礦石生產(chǎn)商之一，鐵礦石資源總量為124億噸，中鋁獲其15%股權(quán)，并且鐵礦30%的產(chǎn)量將由雙方組建的合資銷售公司向中國銷售；
澳大利亞韋帕(Weipa)鋁土礦，資源總量高達34億噸，是全球最大的鋁土礦之一，中鋁獲其30%股權(quán)；
澳大利亞雅文(Yarwun)氧化鋁廠以及波恩(Boyne)電解鋁廠，擁有低成本的自備電廠，并與韋帕(Weipa)鋁土礦一起構(gòu)建完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，中鋁獲其50%的股權(quán)以及波恩(Boyne)電解鋁廠力拓集團所持股權(quán)(59%)的49%；
智利埃斯孔迪達(Escondida)銅礦，2008年產(chǎn)約為128萬噸銅精礦，是以產(chǎn)量計全球最大的銅礦，中鋁獲力拓集團所持股權(quán)(30%)的49.75%；
肯納可(Kennecott)銅礦，是全球產(chǎn)銅最多的銅礦之一，已運營超過100年，中鋁獲其25%的股權(quán)；
印尼格拉斯伯格(Grasberg)銅礦，是全球可采儲量最大的銅金礦，中鋁公司獲得力拓集團所持股權(quán)(40%)的30%；
而秘魯拉格朗哈(LaGranja)銅礦，是拉丁美洲最大的待開發(fā)銅礦，中鋁公司獲得其30%的股權(quán)；
雙方未來還將一起就幾內(nèi)亞西芒杜(Simandou)鐵礦、中國礦業(yè)勘探開發(fā)及其他潛在機會進行合作，深化戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系……
力拓因收購加鋁而背負上的380億美元的負債，以及全球大宗商品市場因金融危機而瞬間形成的頹廢，為“不差錢”的中國投資者“染指”其核心資源，打開了方便之門。
在這單大買賣背后，還有鞍鋼認購金達必股份、華菱鋼鐵認購FMG股份、五礦投資OZMinerals等或公開、或未知的中國海外收購隊伍。
受阻：不確定的風險
礦石們沉默，圍繞它們的爭奪卻喧囂四起。
伴隨著中鋁的強勢出擊，與國內(nèi)的振奮情緒形成鮮明對比的，是當時外方輿論的愕然和力拓股東的反對之聲。
順理成章的是，在時長30日的審查期結(jié)束后，澳大利亞外商投資審核委員會(ForeignInvestmentReviewBoard)將這一交易案的審查期限再延長了90天。
感到出乎意料的，則是其它同樣投資澳洲礦產(chǎn)、正排隊等候批準的中國企業(yè)——他們也被延期了。在兩周之內(nèi)，情勢突然變得撲朔迷離。
2009年3月19日，原本預(yù)計該月可收到“通行證”的華菱集團，被要求就部分問題再與FIRB進行溝通，而這些問題，其實華菱方面“都已經(jīng)回答了”。
一個月前，華菱與澳洲新興礦商FMG簽署協(xié)議，出資5.58億澳元認購FMG2.25億股新股，并同時向FMG股東、美國對沖基金HarbingerCapitalPartners購買2.75億股FMG股份。此后，華菱又追加認購FMG新股3500萬股，從而對其投資總額達到12.718億澳元，持股比例也達到17.40%。
鞍鋼遭遇的，則是FIRB要求其重新遞交申請。鞍鋼是于更早時的2008年11月，宣布認購澳金達必金屬公司(GindalbieMetalsLtd，GBG)1.9億股的新股，在后者的持股比例由12.60%增至36.28%，成第一大股東。
有鋼企高層人士對記者表示，當時的集體審批延期，“多少是受了中鋁力拓交易一案的影響”；金達必董事長GeorgeJones也表示，怕鞍鋼增持計劃的審批可能會因“政治原因”被拖延。
最有火藥味的一幕，出現(xiàn)在中國最大金屬貿(mào)易集團五礦集團下屬五礦有色的身上。
2009年3月27日，澳大利亞財政部長斯萬否決了五礦有色26億澳元收購全球第二大鋅礦開采商OZMinerals公司的交易。理由是，OZ旗下的ProminentHill銅金礦靠近南澳大利亞Woomera軍事禁區(qū)，“出于國防安全的考慮，拒絕外資企業(yè)進入敏感地帶十分合理”。
連澳大利亞媒體，也用“不曾預(yù)料”和“令人震驚”來形容這一次回絕。
3月底，澳方終于審批通過了華菱集團與FMG的交易申請。五礦則作出放棄收購OZ核心資產(chǎn)的決定，變“全面要約收購”為“部分資產(chǎn)收購”，修改方案再度闖關(guān)。
鋼企們海外并購集體受阻。
彼時的武鋼，在同行遭遇澳洲“壁壘”時，卻悄悄在北美開辟了新的戰(zhàn)場——將以2.4億美元的價格，收購加拿大專營勘探開發(fā)的礦業(yè)公司ConsolidatedThompsonIronMinesLtd.(TSX:T.CLM，下稱“CLM”)19.9%的股份。
有武鋼集團資源部的一位負責人士這樣向記者表示：“這個項目非一蹴而就，乃是我們有意分散海外投資的嘗試。我們自身經(jīng)歷的事實，也證明了在2009年單一投資澳洲，一度還是有風險的�！�
他所指的，既包括后來武鋼與澳礦商WesternPlains(WPG.AX)的交易——投資4500萬澳元與WPG合作開發(fā)澳洲中部鐵礦資源，并通過參與定向增發(fā)成WPG第二大股東，雙方按各自50%的股份比例組建合資公司——因WPG旗下HawkNest項目位處南澳軍事禁區(qū)Woomera之內(nèi)，也遭遇澳國防部否決，重啟談判后至今未果；
也包括前述武鋼與CXM年初談下的入股交易，直到2009年11月4日，才獲FIRB正式批準。了解此次交易的武鋼人士告訴記者，這一次，反倒是獲批來的“有點意外”。
因為，在此期間，中澳商業(yè)領(lǐng)域間波折橫生，一度形成窒息式的緊張。
5月26日，力拓率先與日本新日鐵就2009財年的鐵礦石價格達成一致，在2008年的基礎(chǔ)上，粉礦(占中國進口量的80%)降價32.95%，因低于中鋼協(xié)“礦價回到2007年水平”、“不少于40%降幅”的預(yù)期，中方表態(tài)不愿跟隨；
6月5日，轟轟烈烈的中鋁力拓交易案在歷經(jīng)4月后，以力拓撤銷交易、轉(zhuǎn)投必和必拓懷抱的重大劇情，驚天逆轉(zhuǎn)落幕；
7月5日，力拓在華員工“間諜門”案爆發(fā)，國內(nèi)鐵礦石貿(mào)易秩序整飭大幕拉開。
所有一切，讓高調(diào)行進中的中澳礦業(yè)投資活動，一度顯得低調(diào)、低調(diào)、再低調(diào)。不過，即便如此，澳大利亞貿(mào)易及投資署大中華地區(qū)資深投資專員王恒巖仍認為：“兩國間的能源礦產(chǎn)投資活動，始終呈現(xiàn)繁榮狀態(tài)，畢竟，雙方是有很強的互補性的。”
出海尋礦，勢必遭遇不同的地域文化、政策動向、法律背景、商業(yè)環(huán)境等等，在中國企業(yè)海外收購鐵礦石的道路上，澳大利亞只是其中一個例子而已。
再以武鋼為例，本計劃在2008年參與的馬達加斯加鐵礦石項目。但由于馬達加斯加政府推遲原定招標時間，直至2009年9月14日，武鋼才通過相關(guān)合資公司得以參與全球公開投標，成功獲得Soalala區(qū)面積約431.25平方公里的鐵礦資源勘探及開采權(quán)。
變通：走向成熟
一個字，“變”!
中投顧問能源行業(yè)首席研究員姜謙這樣概括2009中國企業(yè)海外尋礦所體現(xiàn)出來的種種表情。
“在經(jīng)歷了初期對主流產(chǎn)礦地的'強攻’，稍受挫折后，中國企業(yè)已經(jīng)變得越發(fā)成熟。不管是入股方式的改變，還是并購目的地的改變，都是中國企業(yè)視野更加全球化的一種體現(xiàn)。”他說。
“可以預(yù)見，至少未來幾年之內(nèi)，類似中鋁入股力拓這樣的超大型并購事件并不會時常上演，但這并不代表中國企業(yè)的海外尋礦之路會因此而終結(jié)，非洲、拉美等非主流區(qū)域會成為中國企業(yè)時常光顧的地方�；蛟S可以將其理解為退而求其次，但有時候退卻是為了將來更好的進�！�
縱觀2009年的鐵礦石海外收購，其實不難發(fā)現(xiàn)有兩大特征：中國尋礦的腳步從澳大利亞邁向非洲、美洲、亞洲，進行多元的選擇；投資主體則從國有鋼企到民營鋼企，從鋼鐵企業(yè)到非鋼企業(yè)，甚至金融機構(gòu)擴展。
姜謙表示：“由于鋼鐵在國民經(jīng)濟中所處的重要戰(zhàn)略地位，可以說海外找礦的成敗，已經(jīng)不僅僅會關(guān)系到鋼鐵行業(yè)的整體運行，甚至會影響整個國民經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)以及國家的資源安全。從這一層面來講，現(xiàn)階段海外找礦不是某個行業(yè)之事，更不是某幾家鋼企之事，甚至將其定義為'國家行動’也不為過。所以，非鋼企業(yè)們尋求入股海外鐵礦石公司的動作就不難理解�！�
這一點，在2010年業(yè)已發(fā)生的第一樁交易上也體現(xiàn)得淋漓盡致。
今年1月6日，經(jīng)營金屬和鉆石的倫敦上市公司非洲礦業(yè)公司(AfricanMineralsLtd)宣布，中鐵物資將以1.526億英鎊的代價收購其12.5%的股權(quán)，為其在塞拉利昂的旗艦工程籌資，并可獲得從其Tonkolili項目購買鐵礦石至少20年的機會。
在一個非傳統(tǒng)鐵礦石投資地區(qū)，一個不產(chǎn)一噸鋼的中國貿(mào)易流通公司，再下一城。值得注意的是，2009年下半年，中鐵物資曾有意購買澳大利亞UnitedMinerals公司股份，后因必和必拓“橫刀奪愛”而失了希望。
這也預(yù)示著礦業(yè)巨頭已經(jīng)開始意識到，面對氣勢洶洶的中國買家，收拾“臥榻之畔”資源，已迫在眉睫。
分析師對記者表示：“估計兩拓今后對本地資源會很重視，也會適度收緊。畢竟澳洲的鐵礦石50%以上都出口到中國，中國買家不斷加大投資會使其擔心戰(zhàn)略資源會否受到影響。這正是所謂的賣牛奶還是賣奶牛之爭�！�
上述武鋼資源部負責人也告訴記者：“澳大利亞鐵礦資源雖好，但最好的還是在兩拓手中，中方的投資成本現(xiàn)在已經(jīng)越來越高。中國鋼企如武鋼，有豐富的選礦經(jīng)驗和技術(shù)，可以選擇世界其它地方品位稍低的礦區(qū)。更何況，金融危機影響后，很多機會還是對方主動找上門來的�！�
2009年，武鋼還與巴西EBX集團簽署協(xié)議，共同開發(fā)礦山和建立鋼廠，并于11月中與委內(nèi)瑞拉礦業(yè)集團達成長期采購合同和五方協(xié)議，創(chuàng)下首個明確以中國價執(zhí)行的合同——據(jù)鄧崎琳不久前透露，該進口鐵礦石價格將比“市場價”低6.5美元/噸，進口量是每年800萬噸。
按照武鋼的海外戰(zhàn)略布局，當非、加、澳、巴四地五個項目全面運行后，武鋼獲得鐵礦石資源量共約30億噸，每年還擁有約2000萬噸礦石承銷權(quán)和1800多萬噸優(yōu)先購買權(quán)，基本實現(xiàn)鐵礦資源自給，從而不再受制于國外礦商。
不過，在肯定武鋼的2009收獲頗豐的同時，姜謙也向記者指出：“遍地播種的方式本身就蘊藏著巨大的風險，各地文化以及法律法規(guī)的差異是對武鋼海外經(jīng)營管理的最大考驗。另外，多數(shù)收購采用與所入股礦企成立合資企業(yè)的方式，獲直接參與開發(fā)或勘探礦產(chǎn)資源的權(quán)利的同時，武鋼也付出了不菲的成本代價。如果結(jié)果僅是提高目前的鐵礦石自給率，那么這樣投資的效果本身就應(yīng)該大打折扣。”
分析師也認為，雖然目前全球鐵礦石供應(yīng)仍然偏緊，但從遠景來看，由于投資增長過快、計劃項目過多，預(yù)計在2015年左右鐵礦石可能出現(xiàn)明顯過剩。“那么那時的投資回報將是一個潛在風險�！�
而就“走出去”普遍存在的長期無序狀，目前國家相關(guān)部門也未有一套有效的集中統(tǒng)一管理體制。記者采訪發(fā)現(xiàn)，尤其投資澳洲礦山的中國企業(yè)，不少還經(jīng)歷過多家相中、互抬價格的狀況。
一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“某種程度上，現(xiàn)在海外收購結(jié)果也變成了一種大企業(yè)間的攀比手段，并會在互相間形成壓力。如果說要真正走向成熟，這樣幼稚的心態(tài)，最好還是應(yīng)該摒棄�！�
抄底一句評：
武鋼收購加拿大CLM、澳大利亞CXM、WPG、馬達加斯加和委內(nèi)瑞拉的鐵礦項目
——中鋼協(xié)會長、武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳：“我相信，長則五年短則三年，武鋼的礦石供給狀況將會有根本性改觀�！�
五礦棄核心資產(chǎn)ProminentHill銅金礦后，以17.50億澳元成功收購OZMinerals
——OZ首席執(zhí)行官AndrewMichelmore：“這實際上顯示了五礦釋出的善意，其重新提交的要約對股東、供應(yīng)商和客戶而言都有吸引力，且滿足了政府的要求�！�
——五礦有色副總經(jīng)理焦健：“這還是一個從商業(yè)角度作出的決定�！�
華菱對FMG總投資12.718億澳元，持股比例達17.40%，成其第二大股東
——華菱集團董事長李效偉：“投資FMG是華菱完善供應(yīng)鏈的舉措之一，主要是為了保證上游原材料供應(yīng)的穩(wěn)定�！�
寶鋼集團以現(xiàn)金2.9億澳元收購澳大利亞AquilaResources15%股份，成為其第二大股東
——Aquila公司執(zhí)行總裁TonyPoli：“我們盼望與寶鋼維持一個長期的互重、互利的關(guān)系�！�
中鐵物資收購澳大利亞鐵礦石開采商FerrAusLimitied12%股權(quán)，總金額約為1260萬澳元
——中鐵物資總經(jīng)理宋玉芳：“FerrAus是東皮爾巴拉地區(qū)最有發(fā)展前景的鐵礦公司之一，中鐵物資希望通過與其的合作，參與到這一地區(qū)的鐵礦資源開發(fā)，并支持FerrAus在適當情況下對該區(qū)資源進行整合�！�(21世紀經(jīng)濟報道)
