甫入2010年，不到半個(gè)月，華能?chē)?guó)際已經(jīng)兩度出手豪闊收購(gòu)電力資產(chǎn)。

　　昨晚，華能?chē)?guó)際發(fā)布最新公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)12億股A股股票募集資金凈額不超過(guò)86億元，主要用于收購(gòu)8項(xiàng)風(fēng)電和火電資產(chǎn)，此外，剩余不超過(guò)21億元的募集資金將被用于償還金融機(jī)構(gòu)借款。

　　而此前，1月5日，為進(jìn)入云南電力市場(chǎng)和進(jìn)一步鞏固公司在山東電力市場(chǎng)的地位，華能?chē)?guó)際剛宣布擬以86.25億元的總價(jià)接盤(pán)山東電力集團(tuán)公司擁有的云南滇東能源有限責(zé)任公司、云南滇東雨汪能源有限公司等9項(xiàng)資產(chǎn)。此項(xiàng)收購(gòu)所需的資金為自籌。

　　值得注意的是，除了A股的非公開(kāi)發(fā)行，華能?chē)?guó)際還計(jì)劃向華能集團(tuán)的境外全資子公司中國(guó)華能集團(tuán)香港有限公司非公開(kāi)發(fā)行H股股票，募資用于發(fā)展海外業(yè)務(wù)。本次非公開(kāi)發(fā)行A股和非公開(kāi)發(fā)行H股互為條件，其中任何一項(xiàng)未獲得股東大會(huì)批準(zhǔn)或證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，則另一項(xiàng)將不會(huì)實(shí)施。

　　資本運(yùn)作頻頻

　　再度收購(gòu)風(fēng)電、火電項(xiàng)目

　　據(jù)昨晚華能?chē)?guó)際公告顯示，此次其擬耗費(fèi)巨資收購(gòu)的是八個(gè)項(xiàng)目中有四個(gè)總?cè)萘?49.5 兆瓦的風(fēng)電可再生清潔能源項(xiàng)目和四個(gè)“大容量、高參數(shù)、高效率、環(huán)保型”火電擴(kuò)建項(xiàng)目。

　　其中，甘肅干河口第二風(fēng)電場(chǎng)、甘肅橋?yàn)车诙�風(fēng)電場(chǎng)、甘肅橋?yàn)车谌�風(fēng)電場(chǎng)北項(xiàng)目三個(gè)項(xiàng)目屬于國(guó)家首個(gè)千萬(wàn)千瓦級(jí)風(fēng)電基地――甘肅酒泉風(fēng)電基地的首批“十一五”380 萬(wàn)千瓦風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目。而華能康保風(fēng)電場(chǎng)一期49.5 兆瓦工程項(xiàng)目位于河北省張北地區(qū)，上述地區(qū)風(fēng)資源條件好，是國(guó)家確定的風(fēng)電重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)。

　　而對(duì)于火電擴(kuò)建項(xiàng)目，華能?chē)?guó)際表示，江蘇華能金陵電廠二期“上大壓小”工程項(xiàng)目、華能福州電廠三期5 號(hào)機(jī)組擴(kuò)建工程項(xiàng)目位于我國(guó)沿海、沿江經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，用電市場(chǎng)基數(shù)大、增長(zhǎng)快；湖南華能岳陽(yáng)電廠三期“上大壓小”擴(kuò)建工程項(xiàng)目位于湘北負(fù)荷中心，緊鄰京廣鐵路、長(zhǎng)江水運(yùn)通道的路口電廠，今后幾年隨著荊岳鐵路的建設(shè)投產(chǎn)、煤炭運(yùn)輸更加便捷，是華中地區(qū)供煤保障最好的火電項(xiàng)目；甘肅華能平?jīng)鲭姀S二期擴(kuò)建工程項(xiàng)目除具有較高技術(shù)水平外，還是毗鄰中國(guó)華能集團(tuán)公司控股的華亭煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司下屬煤礦的坑口電廠，具有煤電運(yùn)一體化的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

　華能?chē)?guó)際表示，預(yù)計(jì)本次募集資金投資項(xiàng)目建成和投產(chǎn)后，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)占有率以及生產(chǎn)效率都將得到進(jìn)一步的提升，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到進(jìn)一步的增強(qiáng)，進(jìn)一步完善公司在火電、風(fēng)電等電力項(xiàng)目的布局，實(shí)現(xiàn)電源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有效增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

　　華能?chē)?guó)際如此頻頻的資本運(yùn)作也讓業(yè)界側(cè)目。值得一提的是，此前，2009年12月31日，國(guó)內(nèi)著名投行中金公司曾到訪華能?chē)?guó)際的母公司，國(guó)內(nèi)最大的發(fā)電企業(yè)――華能集團(tuán)，雙方就加強(qiáng)在金融領(lǐng)域的合作交換了意見(jiàn)。當(dāng)時(shí)，華能集團(tuán)總經(jīng)理曹培璽表示，希望通過(guò)與中金公司的合作，加大資本運(yùn)作的力度。

　　募資償還借款

　　降低資產(chǎn)負(fù)債率

　　除了用于收購(gòu)風(fēng)電和火電項(xiàng)目，根據(jù)華能?chē)?guó)際公告，此次A股非公開(kāi)發(fā)行募集資金中將有不超過(guò)21億元被用于償還金融機(jī)構(gòu)借款，如募集資金仍有剩余，將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　根據(jù)華能?chē)?guó)際2009年三季報(bào)顯示，截至2009年9月30日，公司資產(chǎn)總計(jì)人民幣1,884.5億元，負(fù)債人民幣1,412.5億元，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到約74.96%，其中貨幣資金約為63.03億元。

　　特別是不久之前，用于收購(gòu)山東電力集團(tuán)公司電力資產(chǎn)的86.25億元資金，全系華能?chē)?guó)際自籌。因此，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，目前資金方面可能存在著一定的壓力。

　　昨晚，華能?chē)?guó)際也表示，此次發(fā)行完成后公司的權(quán)益資本增加，公司的資金實(shí)力將迅速加強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率有所降低；同時(shí)因償還金融機(jī)構(gòu)貸款，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降低，有利于降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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