工信部公布《促進中部地區(qū)原材料工業(yè)結構調整和優(yōu)化升級方案》，其中對鋼鐵行業(yè)的產業(yè)布局、重組方向和產品定位進行了詳細而明確的安排。根據(jù)該方案，明年中部地區(qū)將有大批鋼企進入整合狀態(tài)。

　　中部地區(qū)鋼鐵企業(yè)在整合中的定位趨于明確。

　　第一梯隊：武鋼。定位于具有國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)，“鼓勵生產要素向其集中，支持武鋼集團積極開展區(qū)域內和跨區(qū)域的聯(lián)合重組”；

　　第二梯隊：馬鋼、太鋼、華菱。定位于國內有較強競爭力的鋼鐵企業(yè)集團，“支持其與省內外企業(yè)聯(lián)合重組”；

　　第三梯隊：安鋼、新鋼。定位于被重組方，“鼓勵其與特大型鋼鐵企業(yè)集團跨區(qū)域重組”。

　　依據(jù)我們上述邏輯，此次方案由于只停留在指導性意見層面，對我們挑選具體的投資品種尚顯線索不足。

　　我們依據(jù)此方案看好確定性成為被并購對象的新鋼、安鋼，并判斷寶鋼集團因符合特大型鋼鐵企業(yè)集團、跨區(qū)域集團兩條標準，而更有可能成為整合者。

　　我們之前判斷新鋼公司2010年投產的的冷熱軋薄板項目盈利能力具有很大的不確定性，而寶鋼集團的入主將給予新鋼薄板項目切實的技術與銷售支持；同樣的邏輯也適用于安鋼的冷軋建設項目及其力爭成為河南省內精品板材基地的戰(zhàn)略定位。同時兩企業(yè)目前的礦石采購中長協(xié)比例極為有限，寶鋼的入主很可能大幅提升其長協(xié)礦的采購比例，切實扭轉其成本劣勢。

來源：新浪財經